TVL:一文讀懂Solana的TVL是如何被偽造的

近期SolanaTVL數據“偽造”事件引發關注。

Coindesk發布的《曾“偽造”Solana七成TVL的“多重人格者”，正望向Aptos》文章揭示，Solana生態的開發者兄弟Ian和Dylan通過偽造身份，以11個開發者的身份在Solana上創建了數十個DeFi協議，通過協議間相互引用，他們項目的TVL一度達到75億美元，而同期Solana的總TVL只有105億美元。

因此，Solana的TVL或許存在不少“水分”。

PUMA公布Super PUMA NFT發行計劃，60%將空投給NITRO NFT持有者:2月17日消息，據PUMA“彪馬”官方社交媒體，該時尚運動品牌公布了Super PUMA NFT發行計劃細節，該系列將是2D NFT，總供應量為10,000枚，其中6,000枚將分配給NITRO NFT持有者，每持有一枚NITRO將會被自動空投一枚Super PUMA NFT；剩余的4,000枚Super PUMA NFT將于美國東部時間2月22日上午10:00開始向公眾開放，初始價格為0.15 ETH。PUMA公司將會在后續一系列產品和計劃中使用Super PUMA，包括服裝、毛絨玩具和漫畫書。[2023/2/17 12:12:44]

從數據統計的角度來看，DeFi協議相互引用以增加賬面TVL不能算“造假”，而可以說是一種“邪惡”的統計技巧——將某些指標重復統計以增加另一個指標的數值。

Flow市值超越Apecoin、Algorand和BCH:8月6日消息，隨著Flow價格站上2.74美元上方創下近兩個月新高，其市值已突破28億美元（截至目前為2,822,862,496美元）并超越Apecoin、Algorand和BCH。市場分析，本次上漲或與Meta宣布旗下平臺Instagram將在100個國家/地區推出NFT功能有關，據傳Meta或將使用Flow區塊鏈作為其NFT托管的官方合作伙伴。

此前報道，8月4日，Meta創始人Mark Zuckerberg宣布Instagram正在向非洲、亞太地區、中東和美洲的100多個國家或地區引入數字收藏品（以在Instagram上展示NFT），還啟動了與Coinbase Wallet、Dapper的集成以及對Flow區塊鏈的支持。（Newsbtc）[2022/8/6 12:06:20]

在這個統計過程中，改變數據的統計口徑就可以改變數據，每個數據都是“真的”，但對于普通用戶，鏈上資產的“抗風險能力”卻不可同日而語。

元宇宙相關加密資產總市值回升至123億美元:金色財經報道，據最新數據顯示，元宇宙相關加密資產總市值回升至123億美元，24小時增長6.97%，24小時交易額25億美元。當前市值排名前五的NFT通證分別是：Decentraland（17.7億美元）、ThetaNetwork（14.5億美元）、TheSandbox（11.7億美元）、ApeCoin（12.9億美元）、AxieInfinity（12.1億美元）。[2022/6/25 1:31:11]

下文，Odaily星球日報將簡單介紹“偽造”公鏈TVL數據的過程，了解這一過程后，用戶就能夠分辨項目方宣稱的TVL背后的實際價值，掌握對鏈上數據去偽存真的能力。

揭開偽造過程

在公鏈上，一個DeFi協議TVL的統計口徑可以包括借貸、質押、二池、以及協議幣市值，再加上協議國庫存款。我們將從DeFi協議TVL統計口徑的角度分析偽造公鏈TVL的過程。

借貸：當A協議將價值為n的存款借給B協議，B協議將n繼續借給其他協議，在這個環節中，TVL為2n。

質押：將價值為n的代幣質押到協議中，獲得或者借出價值為m的資產，在這個環節中，TVL為m+n。

二池：協議在將用戶存款n借出的同時還能獎勵用戶一個協議發行的、價值為m的代幣，如果該協議是雙幣甚至三幣模型，還會有2池，吸引用戶將代幣質押到2池獲得價值為y的治理代幣。在這個過程中，TVL的計算包括了用戶原始存款存款、質押代幣、治理代幣的價值，TVL也就是n+m+y。

國庫：如果DeFi協議有國庫，通過協議獲得的收入歸入國庫，該部分收入也算作TVL。

綜合以上手段，我們可以設計一個這樣的DeFi協議：A協議通過放貸收益吸引小紅存入價值m的存款，然后小明可在受信條件下借出資產n并用于A協議質押，再借出價值為n的資產，此時協議A獎勵小明價值為x的協議代幣，但協議A設置了雙幣機制，如果質押協議代幣可以獲得協議治理代幣，于是小明把價值為x的協議代幣按照一定時間條件質押到A協議二池中，獲得價值y的治理代幣。

在這個過程中，小明每投入m個單位的資產就會“創造”?m+n+n+x+x+y的TVL。這樣一個協議就擁有了將1美元的TVL變成m+n+n+x+x+y美元的能力。

與此同時，A協議是一個可以收取交易手續費的協議，若交易額為z，交易手續費為0.1%，則協議收入為0.1%z，收入納入國庫，國庫余額也要算入TVL。

最后一步，我們需要多創立十幾個類似或者一模一樣的DeFi協議，讓他們相互借貸、質押，這樣我們就完成了讓一個TVL只有1億美元的公鏈飛躍到十幾億美元的過程。

注意，在這個過程中每個數據都是真實的，只是被重復計算了。

本文最后，為大家推薦統計支持篩選統計口徑的DeFi數據網站DeFillama.com??，希望能夠幫助用戶更好地檢驗公鏈TVL的含金量，做出聰明的投資決策。

來源：金色財經

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