DEFI:詳解庫克協議：允許DeFi用戶低門檻跟投

DeFi市場的加密資產鎖倉價值（TVL）逐步增加。截至3月24日，以太坊上的DeFi TVL為591億美元，3月9日曾突破630億美元；幣安智能鏈BSC上的TVL達136億美元；火幣生態鏈Heco的TVL為63.5億美元。

業內對DeFi TVL將破千億美元的普遍預測，看上去并不夸張。從數據上看，資金傾向于向去中心化的交易、借貸這類基礎性協議中留存，當然，每每出現一些創新型DeFi產品或平臺時，資金也會突然涌入其中，挖掘早期紅利。

繼算法穩定幣、杠桿挖礦這些突然爆發的現象級賽道之后，DeFi資產管理賽道的一些項目最近也出現了TVL的異動。3月24日，資管賽道早期協議Set protocal的TVL突破了30.7億美元。在這之前，這個發展了一年時間的平臺，其TVL一直維持在1.9億美元。

異動讓一些DeFi玩家感受到了資管賽道的升溫。而此時，名為Cook Protocol（庫克協議）的跨鏈資產管理應用正在摩拳擦掌。一個由國際知名高校人才和硅谷大廠精英構成的開發團隊，從去年開始就在醞釀一款DeFi基金管理協議的產品，試圖通過區塊鏈網絡和智能合約編程，支持基金管理人在協議中創建投資策略，允許DeFi用戶低門檻地跟投一些策略組合，從而為雙方帶來更優的收益。

3月24日，蜂巢財經對話Cook Protocol的CTO Cage，帶你一起了解DeFi資產管理的世界和庫克協議的運轉邏輯。

關于賽道和產品

「基礎產品成熟后，資管產品將大放異彩」

蜂巢財經：庫克協議（COOK Protcol）是什么？它要解決哪些問題？

Cage：簡單來說，庫克協議是一個跨鏈的去中心化資產管理服務協議，或者也可以稱為一個去中心化的基金市場協議。

在這個平臺上，主要有兩個角色，一個是基金經理，一個是投資人。基金經理可以自由地創建自己的基金，使用交易工具進行資產配置，把策略放在平臺上，讓投資人可以根據自己的風險偏好和投資理念進行選擇，發掘契合的基金進行跟投。

富蘭克林鄧普頓CEO：加密行業的未來將受到監管:金色財經報道，富蘭克林鄧普頓的首席執行官Jenny Johnson表示，她認為該行業接受更多法規的到來很重要，無論他們喜歡還是喜歡不是。Johnson說，該行業的未來將受到監管，而像比特幣這樣的加密貨幣會分散人們對加密技術真正創新區塊鏈技術的注意力。

Jenny Johnson說，比特幣是對最大破壞（對金融系統的影響）最大的干擾，那就是區塊鏈。我可以告訴你，如果比特幣變得如此巨大，以至于它對作為儲備貨幣的美元構成威脅，美國將限制比特幣的使用。貨幣對政府管理經濟非常重要。他們不會將自己的貨幣讓給這種全球貨幣的概念。[2023/4/27 14:29:20]

整個庫克協議平臺都會通過智能合約來實現，確保資金的安全、利潤和風險數據的透明。庫克協議的意義在于，普通投資者可以在上面跟投高質量的基金策略，實現更高的投資回報；而對于專業投資者甚至是基金管理者，可以在上面貢獻自己的策略，將自己的投資經驗和能力轉化為更大的價值，通過庫克平臺分享給更多的投資者們。

蜂巢財經：你們為何會選擇資產管理這個賽道做開發？

Cage：主要有兩個原因，我們團隊過去在資產管理上有相當豐富的經驗，另外就是在DeFi領域里，已經有不少的較為基礎和底層的項目趨于成熟，比如說交易所，借貸平臺等等。這些基礎性的產品出來后，資產管理這個產品就非常適合在DeFi世界大放異彩。

蜂巢財經：為什么這個賽道的TVL之前一直比較低？

以太坊上高額的trasnaction fee（交易費用）也是原因之一。資產管理產品的交易底層邏輯復雜得多，導致以太坊上的資產管理產品在易用度、體驗感和交易成本上都不太友好。

蜂巢財經：資管領域代表性的協議Set Protocal最近的鎖倉量突然增加到約30.7億美元，你有關注這個變化嗎？這意味著什么？

沃頓商學院教授：美聯儲若延續“鷹派”政策 美經濟勢必陷入嚴重衰退:12月17日消息，賓夕法尼亞大學沃頓商學院金融學教授Jeremy Siegel周五表示，盡管近期美國通貨膨脹顯示出緩解的跡象，但他仍對美聯儲的鷹派態度感到不滿，因為這將使美經濟在2023年出現大幅下滑。Siegel認為，美聯儲繼續暗示明年將只專注于通過提高、延長利率來抑制通脹，這意味著經濟明年肯定會陷入“嚴重的衰退”。[2022/12/17 21:50:52]

Cage：我們也注意Set protocol 鎖倉量在這一兩天有很大漲幅，它證明資產管理這個賽道要開始大放異彩了，越來越多的投資者或DeFi的使用者們開始關注資產管理這類產品。

資產管理平臺作為一個高階產品，它可能通過不同的底層產品整合出更多樣和高階的產品。隨著整個DeFi生態越來越完善，更多產品會出現，這對生態很有利。但是對于很多用戶來說，他們因為缺乏時間或者專業知識，導致不知道如何尋找適合的投資標的。這是資管類產品在市場需求層面的機會。

另外，目前的資產管理產品受限于以太坊過高的交易費，但是隨著以太坊2.0的到來，包括現存的很多低費用公鏈的存在，我相信資產管理賽道未來會有更好的發展，會吸引到更多的用戶目光。

蜂巢財經：相對于ETH的高費率，交易所公鏈BSC和HECO的低費用和具備原生用戶的優勢，多鏈發展已經成為眾多DeFi項目的首選，請問庫克協議是如何布局的？

Cage：庫克協議是一個跨鏈的資產管理平臺，但并不是一步到位。第一階段只有COOK代幣跨鏈。各個協議依然會在不同的鏈上進行部署。所以在此階段，只有資產可以跨鏈，各鏈上的各個協議彼此之間不會進行溝通。

第二階段才會進入協議層面的跨鏈，此時庫克協議上面的策略將會變得更多樣化，可以根據不同鏈的特性以及產品組合出更豐富的策略。當然，在第二個階段，庫克協議依然需要仰賴各個生態系統的發展，才可以讓跨鏈的庫克協議發揮最好的效果。

The Block Research：6月份比特幣挖礦收入下降超過26%:7月2日消息，據The Block Research匯編數據顯示，6月份比特幣挖礦收入僅有6.68億美元，較上月下降了26.3%，較2021年10月下跌61%。6月比特幣挖礦收入中大部分來自于區塊獎勵（6.5647億美元），只有一小部分來自交易費用（1147萬美元）。6月份，比特幣礦工的收入是以太坊礦工的1.26倍左右，此前以太坊礦工收入已連續多月超過比特幣礦工。[2022/7/3 1:46:53]

關于賽道競爭

「生態和團隊是庫克協議的護城河」

蜂巢財經：目前DeFi項目同質化嚴重，資產管理領域先有Set protocol,它已經積累起一定的用戶；后有Enzyme Finance（原名“Melon協議”），它也在不斷更新。對照這兩個先發者，庫克協議有哪些升級？

Cage：SetProtocol 和 Enzyme Finance 都是屬于資產管理賽道的玩家。

Enzyme Finance 是一個較早期的產品，上面的策略都是以手動式的管理為主，這導致策略本身缺乏效率性和流通性。除此之外，它的使用者界面也較難以理解，不夠直接，不好上手。

Set Protocol 是一個較近期的產品，在策略上分自動和手動，和Enzyme 上的策略比較，有多樣性增加了，但策略內容還是較為單純，只是單純地持有不同的資產，并沒有串接其他DeFi產品。?

我們的庫克協議計劃建構了簡單明了的用戶界面，擁有更豐富和高級的交易工具，例如允許進行保證金交易的分散杠桿工具，或者串接其他DeFi產品來創造更好的收益。基金經理可以使用平臺上面的這些工具進行不同的組合、串聯，以創造更優的策略；投資者再通過跟投獲得更高的收益。

庫克協議具有通用設計，在技術上可適應后端不同平臺上各種DeFi協議。所以，在不同的區塊鏈生態上與不同的協議底層做組合時，不需要花費太多的時間和精力。

騰訊云區塊鏈參與國家重點研發計劃區塊鏈專項:5月27日消息，科技部國家重點研發計劃區塊鏈專項“開源聯盟鏈軟硬件基礎平臺”項目啟動會暨實施方案論證會在京舉行，

區塊鏈重點專項在2021年首次列入“十四五”國家重點研發計劃，旨在聚焦區塊鏈領域的緊迫技術需求和關鍵科學問題，建立起我國自主創新的區塊鏈基礎理論體系，突破區塊鏈系統共性關鍵技術，并開展重大應用示范。

同時，騰訊云區塊鏈也以云計算為底座，基于長安鏈在業內率先完成了從底層引擎到上層應用的全棧產品力升級，同時聯合更多騰訊云產業生態力量，先后基于長安鏈落地了城市公共服務平臺、可信存證平臺、電子票據平臺、大型國企供應鏈金融平臺等諸多數字化轉型升級項目，加速助推長安鏈成為數字經濟可信基礎設施。（雷鋒網）[2022/5/27 3:46:22]

蜂巢財經：庫克協議在此領域的護城河有哪些？

Cage：一般來說，區塊鏈項目都是開源代碼，所以技術壁壘很難形成護城河。當下各個DeFi產品的護城河是流量、關注度和網絡效應，這些是帶來高收益和高流動性的動因。

對于庫克協議來說，短期內，我們規劃了一些戰略融資，和業界比較龍頭的項目達成了戰略合作伙伴關系，同時會利用IDO的方式增加項目關注度。登陸Uniswap可以冷啟動我們的項目，另外通過流動性挖礦，能快速建立起庫克協議的生態。

長期來看，我們的產品及它所能帶來的用戶群體、流量是一個比較重要的護城河。我們會發展跨鏈平臺，在HECO、BSC、OKExchain和以太坊上都會有部署，利用起各大DeFi生態的優勢快速形成網絡效應。

團隊也是我們的護城河，他們有著深厚的技術背景，多是斯坦福、伯克利、卡內基梅隆等名校畢業；還有一些人有硅谷大廠的從業背景和加密行業的經驗和人脈，所以我們的創新是可持續的；創始團隊大部分人在硅谷，和國外DeFi圈有密切接觸，不管是技術上還是市場上，我們都會緊跟DeFi的最新趨勢潮流。

BTC鏈上盈利地址數約占總量的58%，較21年5月19日下降超15%:截止至5月19日，據歐科云鏈鏈上大師數據顯示，BTC鏈上盈利地址數約占總量的58%。與2021年5月19日相比，雖然BTC價格基本沒有變化，但當時的盈利地址數約占總量的73.62%。此外在18年底深熊期間，BTC盈利地址占比約為45%；最低點出現在2020年3月12日，盈利地址數約占總量的40.09%。[2022/5/20 3:29:46]

蜂巢財經：自Uniswap「超級空投」獎勵之后，「空投」成為DeFi項目吸引用戶的常用手段。庫克協議吸引新用戶的策略是什么？

Cage：我們也會利用空投以及開啟流動性挖礦來打開庫克協議的知名度，獎勵流動性提供者。一般來說，流動性挖礦是比較短期的獎勵，雖然可以提高項目知名度，但很多項目往往因為產品沒有跟著上線，導致流動性挖礦熱度過后，代幣價格也隨之下降。

所以我們計劃在流動性挖礦開啟后不久，當市場熱度達到一個高點時，就會開始逐步上線庫克協議的不同產品，以確保庫克協議的熱度在市場上不但是可以持續，而且是有實際上的落地應用。

關于安全

「用白名單設計和DAO治理共同防治作惡」

蜂巢財經：庫克協議如何防范基金管理人及投資策略發起人的作惡行為？比如，基金管理人有沒有可能把將有價值的幣兌換成無價值的幣？

Cage：區塊鏈上所有的交易記錄都是公開透明的，基金經理的過去表現都可以查得到，基金經理可以通過良好的歷史記錄贏得投資人的信任。同時，基金經理在庫克協議開設基金需要質押COOK代幣，如果他做了任何違規、不當的行為，ckToken持有者可以通過提案和投票，將他之前質押的COOK代幣沒收作為懲罰，甚至替換掉基金經理。

此外，庫克協議有在協議層的白名單，也就是說，基金經理在庫克協議上開設基金時，必須使用白名單協議審核過的產品（比如Uniswap、Compound等等）和代幣資產（比如WBTC、WETH等等）。智能合約將通過白名單限制基金經理可以使用的DeFi協議以及可以買賣的代幣。如果基金經理需要額外權限，那么他需要通過DAO的方式來做出提案，并由ckToken的投資人在鏈上投票決定。

蜂巢財經：平臺如何吸引優質的基金管理人來進行創建自己的基金？對成為基金管理人有何要求？

Cage：大概是三步走。第一步會以庫克協議官方開發的策略為主。

第二步會開始著重開發生態，搭建基金管理人需要使用的投資工具，以組合出更高級的優質投資策略供投資者跟投。同時，我們會開始積極尋找高質量的基金管理人，參與到庫克協議的資產管理平臺中來，以提供更多元、豐富、高質量的策略。當然，我們會對基金管理人進行嚴格的篩選，確保他們不作惡。

第三步是在整個生態成熟后，我們會逐漸放開基金管理人的選拔，由整個生態通過市場經濟的方式來優勝略汰。由于庫克協議是一個開放式的平臺，當整個生態系統完全構建起來后，基金管理人想參與到其中時，就沒有特別的要求了，只要基金管理人符合條件，比如質押COOK、通過DAO的方式對白名單進行管理等等。平臺上的策略也會因市場機制優勝劣汰，優質的基金管理人提供的優質策略，自然會在平臺上沉淀地越久；較差的管理人和他的策略也會自然地被淘汰甚至移除。

蜂巢財經：DeFi的鎖倉資金池屢發遭受黑客攻擊的事故，請問庫克協議在保障用戶資產安全方面做了哪些努力？

Cage：首先在代碼層面，我們有優秀的技術團隊，都是來自于谷歌、YouTube、Dropbox等硅谷大廠，有著扎實的代碼開發經驗；我們在實現智能合約時也大量采用了行業標準的技術框架，比如OpenZeppelin；開發后，還有我們做了很多的測試，以將風險降到最低，做到沒有安全漏洞；這些都實現了后，我們請了業界最頂尖的審計機構來審計協議代碼，確保沒有安全隱患。

關于治理代幣

「時間+價格」解鎖機制護航COOK市場

蜂巢財經：白皮書提到的協議治理代幣COOK有哪些具體應用場景？

Cage：COOK代幣是一種治理型代幣，它允許代幣持有者治理庫克協議，掌管著庫克協議的未來走向。代幣持有者可以通過創建提案和投票的方式啟動激勵計劃來發展生態系統，改善治理結構、升級平臺等。

除了治理權限之外，COOK代幣還可以被投資者和基金經理用來支付庫克協議平臺的服務費用。當投資者決定投資熱門基金時，他需先支付一定數量的COOK代幣。而基金經理在初始化基金前也需質押一定數量的COOK代幣。

另外，當基金經理決定取出管理費用時，他需支付其賺取管理費用的2%作為平臺使用費用。COOK代幣持有者則可以通過平臺費用分享收益，可以集體決定調整平臺費用，并將其分紅給代幣持有者，或使用平臺費用在公開市場上回購 COOK 代幣。

蜂巢財經：COOK初始發行量，分配情況和解鎖機制是怎樣的？

Cage：COOK總發行量是100億枚，至于具體的分配情況，大家可以在官網上了解。COOK代幣會于3月底4月初上Uniswap，并開啟流通性挖礦。

稍微解釋一下解鎖機制，它是極具創新的方法，在時間和價格共同作用下解鎖。基于時間的解鎖機制會保證每個月至少有1/12的代幣得到解鎖，確保投資人在第一年內拿到所有代幣。

如果市場需求導致COOK代幣價格提升，那么基于價格的解鎖機制將會被觸發，釋放更多代幣來滿足市場需求。同時為了防止極端行情下的價格急劇飆升而導致市場上突然出現過多COOK代幣，每周最多會釋放5%的代幣來防止價格波動過于劇烈，保證幣價的穩步上漲，塑造共識。

舉個例子，如果第一個月價格沒有任何變動，那么1/12的代幣因為時間機制解鎖。如果第一個月價格漲了3倍，那么根據價格解鎖機制將會有15%的代幣得到釋放。但如果剛上線第一周價格就漲了3倍，那么這周最多會釋放5%的代幣，而不是15%。

通過時間和價格共同作用的解鎖機制，確保COOK的市場上流通量和價值的穩定，讓它隨著產品的價值逐步提升，這是COOK和庫克協議產品更健康的發展路徑。

團隊的代幣解鎖機制設置地更加嚴格，在所有投資者代幣解鎖機制開始的后90天，團隊的代幣才能解鎖。COOK的投資人可以完全放心，項目方絕對不會偷偷出金。團隊更想做的是把產品打造成基金管理領域的精品，讓庫克協議服務更多的基金經理、投資者和DeFi用戶。

蜂巢財經：COOK原定在Q1上線Uniswap進行流動性挖礦，而目前已經近季末，協議還未上線，這是什么原因造成的？目前開發進度如何？

Cage：我們預計3月底上Uniswap，數天后會開啟流動性挖礦，這部分還請各位伙伴關注我們的官方公眾號。

目前不管是產品開發的進度，或是流動性挖礦智能合約開發進度，都在順利地在進行。流動性挖礦的智能合約已經進入了最后的測試階段，UI部分在做最后的調整，以確保最好的使用體驗。

流動性挖礦開放后，預計一兩周后會于以太坊、火幣HECO Chain 開啟庫克協議的第一個產品庫克指數。庫克指數將會覆蓋鏈上主要加密資產或新興資產，以抓住市場整體成長的機會和新興產品的發展。除此之外，庫克指數策略更會將主流資產放到其他DeFi產品上進行yield farming，以便用戶獲取額外收益。

目前開發進度都在預期進度中，我們秉承把產品做到最完美狀態后再投放使用的原則，所以大家可以關注官方渠道，了解庫克協議最新的重磅消息。

蜂巢財經：用戶除了可以在平臺上創建基金或通過跟投策略進行投資，對于項目的代幣COOK,還有哪些參與機會？

Cage：COOK預計會于三月底正式在Uniswap上線，屆時，用戶即可在上面兌換COOK；流動性挖礦也是獲取COOK的一個途徑；我們也和一些IDO的項目進行了合作。我需要提醒投資者注意的是，因為目前庫克協議已經有了一定的知名度，我們發現市面上也在流傳一些不實的謠言或是消息，所以，有關COOK和庫克協議產品進展的消息，大家一定要從官方渠道來了解、核實，不要聽信小道消息。

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