DYDX:數讀 DeFi 衍生品平臺：遷移至 Layer 2能吸引更多用戶嗎？

原文標題：《盤點去中心化衍生品交易平臺數據，Layer 2 與代幣激勵能否煥活稀少的用戶？》

衍生品是資本流動中的重要環節，能夠對沖未來的不確定性，平抑價格。在加密貨幣中，衍生品的交易量已經遠超現貨交易量，經常成為價格波動的源頭。以幣安 BTC/USDT 交易對為例，本月前 4 天，現貨平均每天成交 7.8 萬 BTC，而永續合約平均每天成交 33.2 萬 BTC，期貨成交量超過現貨的 4 倍。

去中心化交易所 Uniswap、Sushiswap 等，在去年都隨著 DeFi 的興起而發展，但在衍生品領域，卻沒有項目被大規模使用。今年這種局面或許能得到改善，目前已經能看到更多的項目得到資金的支持。

Web3電子競技平臺Community Gaming宣布解雇17名員工:金色財經報道，?Web3 電子競技平臺 Community Gaming 宣布解雇 17 名員工，占公司總人數的 17% 以上。Community Gaming 首席執行官 Chris Gonsalves 表示，競爭激烈的游戲行業更廣泛的斗爭迫使其他公司和團隊裁員導致了這一決定。隨著電子競技行業的經濟低迷，我們不得不重組我們的目標，以便擁有更強大的未來，這伴隨著一些角色被取消。

2022 年 4 月，在加密牛市期間，Community Gaming從軟銀、幣安實驗室、ConsenSys Mesh、Bitkraft、Polygon Labs（當時的 Polygon Studios）和 Animoca Brands 等加密重量級公司籌集了 1600 萬美元的 A 輪融資。[2023/4/15 14:05:31]

dYdX 創建于 2017 年，與 MakerDao、Aave 等頭部 DeFi 協議屬于同一時期的產品，并在 2017 年底獲得 A16Z 的 Chris Dixon、Polychain Capital 的 Olaf Carlson-Wee、Coinbase 的 Brian Armstrong 等人的投資。dYdX 是少數堅持使用訂單簿模式的去中心化交易所之一，采用鏈下訂單簿和鏈上結算的交易方式，也是運營了數年的 DeFi 協議中少有的還沒有推出治理代幣的項目。dYdX 同時包含借貸、杠桿交易與永續合約三種功能。杠桿交易自帶借貸功能，用戶存入的資金自動組成資金池，交易時若資金不足，則自動借入并支付利息。需要注意，目前 dYdX 的杠桿交易只對大額交易的用戶友好，若單筆訂單小于 20ETH，則只能選擇吃單，并需要支付較高的小額訂單吃單費，以彌補 Gas 成本。

巨鯨地址在Aave平臺借入1500枚ETH并兌換為stETH，借入30萬U買入6,959枚RPL:4月12日消息，據 Lookonchian 數據顯示，某巨鯨地址在 Aave 平臺借入 1500 枚 ETH 并兌換為 1503.75 枚 stETH，同時借入 30 萬 USDC 以 43.11 美元均價買入 6,959 枚 RPL。[2023/4/12 14:00:07]

目前 dYdX 的永續合約在 Layer 1 與 Layer 2 上同時運行，Layer 2 采用 StarkWare 的二層解決方案，已開啟主網測試。用戶可以用自己的郵箱與以太坊地址進行注冊。現在使用很有可能在 dYdX 發幣時拿到空投獎勵。在過去 3 個月時間里，dYdX 中鎖定的資金已經從 4500 萬美元升至 2.2 億美元。

Perpetual 是一個新型的永續合約交易所，在 2020 年 8 月獲得了 Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Multicoin Capital、Zee Prime Capital、Binance Labs 等機構的投資。它構建在 xDai （以太坊側鏈）上，由虛擬做市商（vAMM）驅動的合約交易所，一開始只支持 USDC 作為抵押品。vAMM 也依靠恒定乘積公式決定價格。用戶使用前，需將 USDC 存入存儲真實資產的智能合約。交易時，會在 vAMM 中鑄造虛擬資產。假如以 100 USDC 開 10 杠桿的多倉，則會鑄造 1000 vUSDC 放入 vAMM，而 vAMM 中并不存儲真實資產，只是為了方便清算。

推特被黑客入侵：540萬賬戶的聯系方式泄露:7月22日消息，推特因安全漏洞被黑客入侵，共計540萬個賬戶的聯系方式泄露，推特官方已確認存在該安全漏洞。報道稱，泄露的540萬個賬戶包括推特ID與其關聯的電話號碼和電子郵件信息，已在一個黑客論壇上出售，價格為3萬美元。（9To5Mac）[2022/7/22 2:32:07]

Injective Protocol 是 Binance Lab 首批孵化的項目之一，也通過 Launchpad 上線幣安。Injective 協議中包含三個部分：基于 Cosmos 構建的 Injective 鏈，作為以太坊 Layer 2 側鏈解決方案，可將以太坊交易擴展到 Injective 鏈上；Injective 衍生品交易協議，用戶能夠自建衍生品交易；Injective 交易平臺，采用訂單簿模式撮合交易，且訂單存儲在鏈上，由節點維護。除了正常的交易之外，Injective 還優化了交易體驗，采用延遲隨機函數來防止搶先交易。基于 Cosmos 的 Injective 鏈可以通過 IBC 直至其它鏈的產品。

Celsius拒絕律師的破產保護申請提議，并尋求客戶支持:金色財經消息，據知情人士透露，加密貨幣借貸平臺Celsius Network拒絕其律師提出的根據美國“破產法”第11章申請破產保護的建議，而是希望尋求客戶的支持。“破產法”第11章允許公司在清償債務的同時繼續運營。知情人士說，Celsius認為其許多零售客戶更希望公司避免破產，用戶可以通過在他們的Celsius賬戶中使用“HODL模式”來表達他們的支持，Celsius在其網站上將HODL模式描述為“安全功能，使您能夠暫時禁用攝氏帳戶的轉出交易”。該模式激活后，客戶無法提取或發送資金。停用后，用戶必須等待24小時才能恢復這些功能。

據此前消息稱，Celsius已任命花旗集團為其財務選擇提供建議，正在與Akin Gump Strauss Hauer&Feld的律師以及Alvarez&Marsal的重組管理顧問合作。(The Block)[2022/6/28 1:35:16]

Kine 采取了相對中心化的交易方式，可能帶來更好的交易體驗。Kine 也在近期宣布完成了兩輪共計 700 萬美元的融資，投資機構包括火幣、OKEx、Blockchain Capital、Spartan Group、Divergence Capital 等。3 月 8 日下午，Kine 宣布開始在 Kovan 網絡上進行公開測試。

Coinbase：在Coinbase上線資產是免費的，而且一直都是:6月1日消息，Coinbase官方博客表示，在Coinbase上線資產是免費的，而且一直都是。 Coinbase的目標是提供一個中立的市場，客戶可以在其中接觸每一種安全且合規的加密資產。同時，Coinbase也不收取必要的資產營銷費用或要求發行人采用 Coinbase 的其他服務。[2022/6/1 3:54:31]

Kine 結合了 DeFi 的鏈上資金托管與中心化交易所的使用體驗，采用「鏈上質押 鏈下交易」與 Synthetix 推廣的「Peer to Pool」交易方式，交易用戶可以擁有無限的流動性和零滑點。流動性提供者添加資金組成資金池，成為交易用戶的對手盤。流動性提供者也將分享交易手續費，并獲得 KINE 代幣獎勵。因為 Kine 中的交易發生在鏈下，所以并不是非常受公鏈性能的影響。目前 Kine 希望等待 Layer 2 技術先走向成熟，可能會在第二季度上線 Layer 2。

Opyn 是建立在以太坊上的一個去中心化期權交易平臺，使用戶能免受幣價波動的風險，Paradigm、Dragonfly、1kx、DTC Capital 以及 Synthetix 與 Aave 的創始人均參與了該項目的投資。Opyn 使用 Convexity Protocol 構建，該協議允許用戶創建看跌期權和看漲期權。用戶只能購買和出售既定產品、交割時間、行權價的期權。

Opyn 中出售的為歐式期權，只有到期時才能交割，產品均以 USDC 定價，期權賣方必須要質押 100% 的保證金，以應對市場風險，期權賣方將獲得對應的 oToken 并賣出。例如，當前若要賣出 1 WETH 以 1800 USDC 為清算價，交割日期為 3 月 12 日的看跌期權，則需要抵押 1800 USDC，生成 1 oWETHP，賣出后獲得 171 USDC 的期權費。若期權到期后，WETH 價格在 1800 USDC 以下，持有對應 oToken 的用戶即可行權，獲得 1800 USDC 與 ETH 價格之間的差額。

Hegic 通過流動性池解決了期權產品的流動性問題，雖然它并沒有知名的機構投資者，但也因為 YFI 創始人 Andre Cronje 的推廣而火爆。Andre 曾發布推特稱 YFI 機槍池均為單幣無損挖礦策略，不利于資金池獲得收益，未來將考慮使用 Hegic 的期權策略來幫助 YFI 獲得更多收益。

目前，Hegic 中只包括 BTC 和 ETH 的期權。用戶可以在 Hegic 中提供資金，組成流動性池，這些資金將用于自動賣出看漲和看跌期權，成為買方的交易對手。因此，在 Hegic 中提供流動性，將承擔賣出期權的風險，同時也享受賣出期權的收益。

與一年前相比，現在有更多的去中心化衍生品協議上線，國內三大交易所也均已布局永續合約 DEX。但是目前用戶數量非常少，即使是最大的 dYdX，過去 24 小時也只有 79 人交易了 279 次。當 dYdX 推出挖礦之后，這種情況可能得到改善。

此外，對于交易頻率較高的永續合約交易，dYdX、Perpetual、Injective 都已開始采用 Layer 2 解決方案，而 Kine 也預計在第二季度遷移至 Layer 2。

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