區塊鏈:加密市場正面臨轉型 安全易用才是交易所破局成長的真正“捷徑”

每一個新事物從誕生到普及都需要時間的沉淀，在三百年前，人們對于股票還充滿了顧慮，一百年前風險投資還是非主流，幾十年前連巴菲特也“看不懂科技股”。而現在，以比特幣為首的數字貨幣，也在慢慢走入更主流、更廣泛的群體視野。

自2020年下半年開始，比特幣的價格不斷攀升，數次突破歷史新高，讓社會各界再次領略到了“數字黃金”的價值與魅力。傳統金融機構和科技巨頭的加速入場，讓主流市場對加密資產的關注度不斷攀升，加密市場的規模急速增長，產業成分與用戶群體的結構也在悄然發生變化。

加密市場正在面臨著一場重大的轉型，或許在不遠的未來，加密資產也將成為投資者投資策略中的常規選項，而在這一過程中，交易所平臺起到了至關重要的作用。

美國銀行：加密市場在短期內的上升空間有限:金色財經報道，美國銀行（BAC）周五在一份研究報告中表示，加密貨幣市場在短期內的上升空間有限。分析師Alkesh Shah和Andrew Moss寫道，市場信心低迷、催化劑有限以及年初至今的優異表現，使數字資產行業陷入了一個交易區間，而充滿挑戰的宏觀背景可能會限制數字資產的上漲空間。

該銀行表示，與客戶的對話表明，對沖基金正在回歸代幣交易，動量策略可能在一定程度上受益于交易量下降導致的波動性加劇。報告補充說，傳統金融(TradFi)公司和科技公司繼續構建區塊鏈應用程序，專注于活期存款、回購結算和債券發行的代幣化。[2023/5/23 15:21:07]

加密市場逐步進入增量市場，行業門檻有待降低

毫無疑問，合約是當前加密市場中最火熱的投資產品之一，據TokenInsight研究報告顯示，2020年數字資產期貨市場全年成交量高達12,314B美元，期貨合約持倉量由年初的3.51B上升至年末17.03B，增漲幅度達到384.9%。由于BTC、ETH價格在Q4不斷刷新歷史新高，僅Q4數字資產衍生品季度成交量便達到了5,350B美元，較Q3環比增長98.1%，期貨季度成交量首次超越現貨（4,9980B美元）。

Ava Labs總裁：2022年加密市場總市值將達到5萬億美元:1月19日消息，Ava Labs總裁John Wu最近接受CNBC采訪時表示，Avalanche是最快的區塊鏈。它與以太坊兼容，并且是基于使用量增長最快的區塊鏈。

此外，John Wu預測2022年加密貨幣市場總市值將達到5萬億美元。（Cryptoglobe）[2022/1/19 8:59:51]

3月13日晚間，比特幣在Huobi報價突破6萬美元，最高至6.18萬美元，創歷史新高，即使單看今年年初購買比特幣，投資回報率也高達106.83%，但高回報也意味著需要承擔同樣高的風險。據相關數據顯示，比特幣突破新高后的24小時內，共有98206人爆倉，爆倉金額高達7.73億美元（約50.14億人民幣），驚人的數據令投資者又愛又恨。

The Crypto Lark主持人：比特幣是最自由的市場之一，因此沒有人能拯救加密市場:YouTube頻道The Crypto Lark主持人Lark Davis在最新一期節目中表示，比特幣是世界上最自由的市場之一，因此沒有人能介入并拯救加密市場。即便它跌到零，那也是市場的決定。美聯儲不會介入說“讓我們支撐起比特幣市場吧”，自由市場決定了這些資產的價值。（Dailyhodl）[2020/3/17]

隨著加密資產的不斷破圈，新入局的傳統投資者數量在不斷增加，以往的存量市場逐漸向著增量市場轉變。不同于早期的圈內玩家，傳統投資者對于加密資產的了解程度和投資策略都有待提升，也很難適應幣圈產品的規則和操作流程，作為加密市場的樞紐，交易所是投資者進入市場的主要途徑之一，如何平衡產品的易用性和專業性，提供安全可靠的服務成為了交易所戰略轉型的核心要素。

動態 | Circle與NICE Actimizes合作以加強加密市場監控:據Finance magnates報道，高盛支持的區塊鏈創業公司Circle今天宣布與金融犯罪、風險和合規解決方案提供商NICE Actimizes合作。Actimize的合規性軟件可以幫助加密貨幣公司和執法機構實時檢測可疑活動，并獲取執法信息。[2019/2/28]

安全易用才是交易所破局成長的真正“捷徑”

通常交易平臺會為用戶提供風控機制，但都需要投資者自行設置調配，對于初次接觸加密資產與合約交易的用戶來說，很難在短時間內理解。為了能夠提供最便捷的風控機制，降低用戶的爆倉風險，CBOEX交易所采用了STAMP保證金風控系統。當前市場中，大多數交易所會為每一個衍生品合約設立單獨的保證金賬戶，而CBOEX交易所的STAMP保證金風控系統采用的是全品類全倉保證金模式，即使投資者開設了數個資產種類的合約，投資了多種衍生品組合，統統只有一個整體的保證金賬戶。

全倉保證金不僅能夠有效的放大用戶資金的利用率，還能大幅降低用戶的爆倉幾率和損失。分散投資，多元化配置資金是投資者對沖風險最常用的策略，如果每個資產都需要單獨配置保證金，那么就會造成部分預期正確的資產倉位下的保證金被閑置。在CBOEX交易所全倉保證金體系中，保證金能夠得到充分的利用。

雖然保證金是一體的，但即使個別合約爆倉，也并不意味著保證金會全額損失。CBOEX采用的是“逐步平倉”的方法，當有合約爆倉導致整個賬戶的保證金不足時，系統會自動平倉賬戶中損失最大的合約，以虧損度為標準，順序止損，直到用戶的保證金率達到要求為止，自動化管理投資資金，讓用戶無需隨時盯盤，也不用來回切換倉位，真正實現快捷管理。

除了保證金系統外，CBOEX交易所在結算機制上也做出了創新突破。目前交易所平臺主流的結算方案以日結和每8小時結算一次為主，CBOEX交易所則借鑒采用了美國OCC的實時清結算系統模式，無論用戶的合約是否平倉，以盈利的部分都隨時可提可用，賬戶資金可按照用戶意愿隨時進行交易，不受系統結算或賬戶保證金額度的限制，進一步放大資金的利用率和流動性，為投資者的策略提供更加廣闊的操作空間。

對于投資者來說，選擇一家交易平臺不僅要考慮產品和服務的質量，安全性更是首當其沖的核心要素，如果平臺不能確保用戶資金的安全，再高的收益也只是鏡中花水中月。這種安全不僅要能夠抵御外部的風險，還要能抵御生態內部的作惡，比如惡意的“插針”。

為了守護用戶的資產安全，CBOEX交易所對標CME風控機制，采用了多重風險限制，100%透明限價機制，制定了精細化的風控管理體系，同時采用實時指數+復合計算的雙重把控，其指數價格參考了BHO三大頭部以及Bitfinex等數家主流交易平臺數據加權數值，還通過每5分鐘一次的時間段里所有的成交價，以及每個成交價對應的成交量來進行“加權中位數”，結合頭部平臺數據復合計算，盡力減少數額差，避免市場被惡意操控的可能，為投資者提供最具真實性和準確性的數據。配合CBOEX平臺強大的安全機制和可靠的底層架構，為投資者創造一個專業、高效、能夠安心投資的場景。

隨著數字經濟的發展，傳統市場與加密市場的聯系必將愈發緊密，無論是產業結構還是市場成分都將迎來翻天覆地的改變，“專業且復雜”的壁壘也將逐步被打破，交易所必須平衡市場與自身的發展，靈活應對加密市場的轉型。作為賽道的新生勢力，CBOEX有著更加靈活的發揮空間，未來能否成為新一代的潮流引領者，讓我們拭目以待。

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