DEFI:結構性DeFi產品如何滿足不同風險偏好的投資者？

結構性產品將為DeFi帶來大規模應用，它們以相對較低的風險釋放出高收益的機會。

結構性產品可以被定義為預先包裝好的投資產品，它們的回報與至少1種相關資產的價格行為相關，其中一些產品允許用戶對資產波動性而不是價格進行押注。

保險庫是最常見的DeFi結構性產品之一，因為它們可以幫助投資者輕松地訪問復雜的策略。

那么，它們的風險如何？

風險與產生的收益成正比，以下是針對各種風險偏好的DeFi結構性產品清單：

1.DeFi指數

標準普爾500指數和納斯達克指數基金在傳統市場非常受歡迎。

Coinbase股價跌破50美元關口，市值較昨日已縮水20億美元:金色財經報道，美國證券交易委員會起訴加密貨幣交易所Coinbase后引發加密貨幣市場波動，Coinbase股票也受到影響。據美股數據顯示，Coinbase周二開盤后已跌破50美元關口，并一度下滑至46.91美元低位，跌幅超過15%，創下6月內新低，當前市值也已降至118.7億美元，較昨日縮水約20億美元。[2023/6/7 21:20:19]

鏈上指數基金能否復制它們的成功？

兩年前推出的?IndexCoop?已經迅速成為鏈上指數產品的領導者。它的目標是使散戶投資者的生活更加容易。

Coinsilium：Multiverse NFT標準（ERC-5606）在以太坊上獲得批準，以增強Web3資產互操作性:3月20日消息，Web3風險投資商Coinsilium Group Limited表示，繼去年9月提交EIP-5606（以太坊改進提案）之后，由Metalinq技術團隊開發的新“Multiverse”NFT標準ERC-5606已成功完成以太坊社區批準程序。ERC-5606是在多個元宇宙、Web3游戲和平臺上創建多元NFT的新標準，這些NFT可以代表不同虛擬世界中的獨特資產，從而實現在這些世界之間的互操作性。ERC-5606完全兼容NFT標準ERC-721和ERC-1155。

Metalinq是一個由Coinsilium和Coinsilium投資組合公司Indorse的創始團隊支持的項目，正在構建增強Web3資產的互操作性的技術解決方案。[2023/3/20 13:15:03]

在其產品中，最受歡迎的是：

Web3數據訪問平臺Edgeln完成40萬美元融資，多位天使投資人參投:1月27日消息，Web3數據訪問平臺Edgeln宣布完成40萬美元融資，包括來自Akkadian Ventures的Mike Dinsdale、Google的Mike Borozdin、Circle的Jeremy Clover等多位天使投資人參投。

據悉，EdgeIn為Web3公司、項目、團隊提供經過驗證的鏈上及鏈下數據集訪問服務，以去中心化方式為Web3數據生態做出貢獻，與Pitchbook和Crunchbase不同。其平臺目前已吸引了超過1.5萬個公司和項目數據，約5萬家Web3公司和項目被編入索引，以及4,000個活躍投資者檔案，該公司預計在今年2月推出完整數據集的應用程序接口（API）訪問服務。（Martech Series）[2023/1/28 11:32:56]

DPI?——一個資本化加權的指數，價值權重基于DeFi項目的估值。它能夠一鍵式提供一籃子DeFi代幣的風險敞口。

美國商務部將發布17個加密問題，征求意見以幫助開發加密框架:5月19日消息，美國商務部呼吁提交如何建立一個框架，以增強美國在加密和穩定幣等數字資產方面的經濟競爭力。美國商務部（DoC）打算通過國際貿易管理局（International Trade Administration）發布一系列17個問題，征求意見。該請求將于5月19日在《聯邦公報》上公布。這些問題與國防部根據喬·拜登總統的行政命令，努力制定一個框架，以應對美國數字資產經濟增長面臨的挑戰有關。這些問題將涵蓋與美國加密業務相關的一系列主題，例如對法規如何提高競爭力的看法以及企業主目前面臨的障礙。它還將涵蓋數字資產挖礦，可能與比特幣和以太坊有關。（Cointelegraph）[2022/5/19 3:28:05]

icETH——讓持有者擁有更多的ETH質押收益，它的收益通過這種方式進行：將Lido的流動質押ETH代幣存入AAVE，借用ETH并將其換成stETH，然后重復第一步。風險：清算風險，智能合約風險，stETH脫鉤風險等。

顯然IndexCoop擁有大量有趣的產品，但其TVL仍相當低。不過，DeFi仍然是一個年輕的行業，所以可能需要一些時間這些產品才能被人們注意到，并大規模使用。

2.DeFi期權庫(DOVs)

RibbonFinance在2021年首創了DOVs的概念。

DOVs通過出售每周到期的期權，為存款人創造收益。存款人為了獲得溢價，就要去交易相關資產的波動性。

RibbonFinance其產品主要提供3種策略：

備兌開倉——每周出售所有存款的低風險看漲期權；賣出看跌期權?——每周賣出所有存款的低風險看跌期權；RibbonEarn?——利用存入的資金向經認可的做市商提供抵押不足的貸款；

借出的收益用于購買期權，最終產生更大的利潤。

Friktion是另一個成熟的協議，提供類似的策略。Friktion被部署在Solana上，除了Ribbon相關策略之外，它還有2種不同的策略：

CrabStrategy——在低波動性環境中表現最好；基準收益率——在負資金利率環境中表現最佳；3.Y2kFinance的Earthquake?

Eartquake將允許用戶推測與掛鉤資產相關的波動風險，例如押注錨定資產將失去錨定。想象一下，如果這樣的產品在UST崩潰之前就存在的話......

雖然有大量的保險協議為掛鉤的資產提供保障，但有一個問題：它們都不允許用戶在根據需求調整保險價格的同時買賣保險。Earthquake將改變這一點。

4.不一樣的DeFi期權保險庫

這些保險庫旨在提供比經典DOV更好的回報，這類型期權旨在提供可定制支付結構的金融工具。

比如Cega就是這類型期權協議的代表。

它提供了針對每種風險偏好的策略，它的產品被稱為固定息票。最有趣的FCN被命名為Autopilot。

Autopilot投資者打賭BTC和ETH的價格在27天內不會下降>70%。如果贏了，他們就能在USDC上獲得13%的APY。

已經有越來越多有趣的結構性產品在這個領域中出現，并且結構性產品最近也在傳統市場上取得了令人矚目的增長，所以我預計在下一個牛市中，DeFi的結構性產品同樣也不會缺席！

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