EDA:FTX 崩塌時刻親歷者自述：大敗退、恐慌和淚水

11月8號晚上，我在香港落地，那會兒我已經讀到了推特上關于Alameda資產負債表的質疑的聲音，Coindesk的那篇報道進一步加劇了市場的擔憂情緒。Alameda公司的首席執行官Caroline表示，這份資產負債表并沒有完全覆蓋Alameda的全部資產。雖然不久后幣安的首席執行官CZ宣布他將出售自己擁有的價值約5億美元的FTT代幣。但Caroline回應稱Alameda將能夠消化市場上的FTT拋壓，并在FTT市價為25美元的情況下給出了一個22美元的幣價「硬底」，而這僅僅是故事的開端。

在入職的第一時間，引導我入職的Alameda同事向我保證了Alameda和FTX的償付能力，甚至還在嘲笑那些認為Alameda和FTX已經資不抵債的聲音。正式入職的第一天，我在上午11點進入了辦公室。這個樓層里有大約三分之二的FTX員工和三分之一的Alameda員工。在我邁進辦公室的時候，FTT已經跌破了那個22美元的「硬底」，當時已經跌到了17美元。

Luxor Mining：比特幣礦企正買入礦機擴大算力規模以迎接下一次獎勵減半:7月26日消息，礦池運營商 Luxor Mining內容主管Colin Harper在接受CoinDesk采訪時表示，由于比特幣價格波動、能源成本上升、算力增長和網絡難度增加等原因，比特幣礦機的盈利能力一直在下降，而礦機本身的價格也隨之下降，在過去一年中已跌至接近歷史低點，但礦工們正在利用這個機會擴大規模以保持領先地位。

Colin Harper補充表示，礦企們正在為預計于 2024 年 4 月進行的第四次比特幣獎勵減半做準備。一旦減半發生，礦工們將面臨幾乎翻倍的挖礦成本，將需要更高效的機器來降低成本。目前，要開采一個區塊并盈利，每個比特幣的成本至少為10,000 至15,000 美元。一些分析師表示，減半后，每個比特幣的成本可能會上漲至40,000美元，這使得最高效的礦機成為礦企的必需品。[2023/7/26 16:00:30]

辦公室里有一些交易員他們的工作其實就是通過出售流行資產并向FTX注資以處理用戶的提款需求，但那個時刻他們并沒有進行任何實際操作。在Caroline的授意下，交易員們在14美元處掛出了一百萬枚FTT的買單，預防幣價進一步快速下跌。這是因為一旦幣價跌破14美元，那么Genesis和其他的一些資金借出方大概率會要求收回他們向Alameda提供的貸款，一旦這種情況發生，而Alameda又無法及時償還資金的話，那么Alameda就會面臨清算，這將是更加無法接受的情況。

Coinbase已為XRP-USD開通全交易模式，XRP-USDT和XRP-EUR處于僅限價模式:7月14日消息，據Coinbase官方消息，XRP-USD交易對已在Coinbase Exchange、Coinbase Pro和Advanced Trade處于全交易模式，限價單、市價單和止損單已全部可用。此外，XRP-USDT和XRP-EUR交易對將進入僅限價模式，市場訂單無法提交。[2023/7/14 10:54:01]

在我辦理入職手續的過程中，我一直在關注著他們在做的這些事情，而這場「戰斗」持續了大概15個小時，Alameda一直在尋找可能找到的任何一分錢來支持FTT的價格，并向FTX注資，但在這個期間已經有Alameda的借款方開始要求收回貸款。在那個時刻，Caroline需要在FTX和貸款人中做一個抉擇，決定究竟該把找到的錢優先提供給哪一方。

隨著時間的推移，這些交易員們逐漸意識到了事態的嚴重性，整個辦公室內的緊迫感和絕望感迅速蔓延開來。因為FTX撤資的步伐越來越快，可用于套現的流動性已經幾近干涸了。雖然Caroline和其他交易員們似乎仍然相信Alameda有足夠的錢來支付FTX用戶的提款，但很顯然他們的信心也在下降。這是一場異常艱苦的戰斗，因為Alameda只能勉力跟隨FTX的撤退腳步，直到SBF在推特上發布了那則震驚了整個行業的消息——他正在和幣安就對方收購FTX事宜進行談判。

芭比娃娃制造商Mattel與Boss Beauties聯手推出\"Boss Beauties x Barbie \"系列NFT:金色財經報道，芭比娃娃制造商 Mattel與由女性領導的Web3品牌Boss Beauties聯手推出\"Boss Beauties x Barbie \"的系列NFT，這個名為 \"Boss Beauties x Barbie \"的系列以Boss Beauties的標志性風格設計的NFT為特色，向芭比的250種職業致敬。第一批產品將包括藝術家、宇航員、CEO、醫生、獸醫、飛行員等等。（decrypt.co）[2023/5/11 14:56:23]

戰場上的硝煙似乎一瞬間散去了，辦公室里除Caroline外的每一個人顯然都被嚇到了，隨后則是一個短暫的驚喜，再之后，辦公室里的溫度似乎又重新凝結了。每個人都沉默了一會兒，但每個人都知道，這次收購意味著，FTX真的出問題了，也正因如此，SBF才采取了如此極端的自救方案。

AAVE突破61美元:金色財經報道，行情顯示，AAVE突破61美元，現報61.01美元，日內漲幅達到3.16%，行情波動較大，請做好風險控制。[2022/11/27 20:56:58]

我身邊的人直接哭了出來，因為即便是我這個剛剛入職一天的人也能看出來，公司的未來，已經不復存在了。因為SBF只有在認為Alameda沒有足夠的流動資金來支持FTX用戶提款時，他才會做出這一決策。

我又在辦公室里多呆了大概兩個小時，而辦公室里一片死寂。每個人確實都還在做他們之前在做的那些事情，想盡一切辦法去找錢，并優先填補Alameda借款方的資金漏洞。在那之后我離開了辦公室，回家睡覺，直到第二天下午兩點左右，我才回到了辦公室。

而在我「入職」的第二天，我感覺自己邁進了一間已經「死去」的辦公室，FTX的大多數員工都沒有來，即便是來了的那些，也并沒有在處理工作，僅僅是在聊天或者打電話。Alameda團隊的大多數員工都在場，他們還在處理前一天晚上相同的工作。我并沒有被分配到太多工作，直到當天晚上11點鐘，我們舉行了一場全員會議。

SEC主席：穩定幣市場與貨幣市場非常相似，因此監管的尺度應是相當的:10月16日消息，美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler周五表示，商品期貨交易委員會（CFTC）在監管穩定幣上可以有更大的權力。Gensler在華盛頓的一次活動上表示，穩定幣市場與貨幣市場非常相似，因此監管的尺度應是相當的。

他指出，雖然在欺詐和操縱問題上，CFTC對與美元掛鉤的穩定幣發行者擁有監管權力，但它沒有“對非證券型代幣的直接監管權”。美國國會正在爭取讓CFTC成為比特幣等非證券貨幣現貨市場的主要監管機構，而SEC將監管那些被視為證券的加密貨幣。[2022/10/16 14:29:11]

在全體工作人員的會議上，Caroline向我們坦誠了真相。一年多前，FTX開始大手大腳地花錢。設立了各種打著FTX或Alameda名號的投資空殼公司，以投資于各種公司或非流動性資產，而在這個過程中遭受到了相當大的資金虧損。比如說在這個階段中FTX就曾斥資10億美元收購了一家破產的加密礦企，Alameda還花了一二十億美元收購了幣安擁有的FTX股份。除此以外FTX還在巴哈馬購置了豪華公寓，正在建造一個更加豪華的、字母F形狀的辦公室。而在體育領域冠名、代言以及廣告上的投入也是一筆非常大的金額。

不過直到這時候，FTX的用戶資金都是安全的，之所以發生后面的危機，主要還是因為Alameda在貸款時FTX的資金和FTT被用作了抵押品。Alameda之所以能向FTX借出這么多錢，除了他們自有的資金以外，正因為他們手里還有很多貸款。畢竟在那個階段，Alameda想要獲得貸款是非常容易的，而最終資產負債表上的巨額漏洞，也正源自于此。

有些人說Alameda是因為在Luna爆雷的事件中遭受了巨額虧損，這其實是不準確的，事實上在危機發生時，Alameda在LUNA上的頭寸甚至是凈空的，所以他們并沒有因此而虧錢。只不過那次危機導致了3AC為代表的一眾機構的違約，而Alameda因為向這些違約的公司發放貸款而遭受了一定的損失。

到了這個時候，SBF只能在兩種方案中進行二選一，要么讓Alameda被清算，要么從FTX那里挪用用戶資產以確保Alameda存活下去。SBF選擇了后者，并且正式撥開了這顆定時炸彈的開關。

團隊中并沒有多少人知道SBF究竟挪用了多少用戶資金用于拯救Alameda，不過Caroline承認了FTX和Alameda可能被清算，并向我們透露了幣安已經放棄收購FTX的新進展，理由是資產負債表上的漏洞太大，無法填補。至此，所有人都意識到了一個殘酷的現實，那就是大家在FTX上的資金和FTX的股權都變得分文不值了。

Alameda和FTX員工的大部分薪酬會直接被轉入FTX賬戶，團隊成員也有機會獲得FTX的股權激勵，曾經這是團隊中每一個人所向往的福利。而在危機發生時，SBF和Caroline都未曾向團隊成員發出預警，這讓大多數人失去了過去幾年工作中積累的一切財富，甚至有人失去了所有的積蓄。和我交談過的一名FTX哭了，因為她失去了自己存放在交易所賬戶中的購房和買車的首付款。

Alameda和FTX的大多數員工接受了他們的損失，但現在也不得不擔心可能面臨的更多法律問題。大多數人都試圖找到律師來為自己辯護，因為他們很有可能被起訴和傳喚，而且還必須在SEC或CTFC面前作證。大多數無辜的FTX/Alameda員工也很擔心人身安全，因為這些員工的面孔已經被公開，而且巴哈馬群島的辦公室地址也已經被曝光。

Caroline讓Alameda的員工可以選擇在未來幾周繼續工作，繼續清算支付給FTX的資金。但與我交談過的大多數人都拒絕了這個選擇，我們都預訂了最早的航班離開香港。

我也為自己感到難過，畢竟我剛剛入職就又要重新開始找工作了，但這相比于FTX和Alameda的員工而言顯然不值一提。全世界都會認為Alameda只是賭光了人們的錢，但事實是，日常交易相當有利可圖，而Alameda的員工卻在做+EV決策。Caroline說她不會對此事發表任何公開言論，這意味著世界不會知道大多數FTX/Alameda不知道發生了什么，只有SBF、Caroline、Gary和其他一些人拿走了他們的錢。我希望在接下來的幾周里，真正的真相能被曝光，好免除員工們的負罪感——他們失去的比任何人都多，如果世界也因為自己的痛苦而恨他們，那就太糟糕了。

會議結束后，我的導師告訴我最好的行動就是離開，再也不要在辦公室里露面了。我訂了一張在這場會議結束后10個小時的航班，離開香港，返回了美國。

責任編輯：Kate

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