NFT:五火球教主：2022年復盤，區塊鏈專家也不一定掙錢

按照慣例，每年的12月份，我們總要回顧+復盤下今年的圈子，順便再展望下明年會是個什么樣。

這一篇先做復盤。

?01?

超級大主線

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今年的超級大主線其實跟圈內都沒什么關系，或者說今年的行情就不是圈內主導，完完全全交給了圈外。

那個硬是把每個人活生生逼成了經濟學家的宏觀經濟。

想當年炒個B多簡單啊，看看圈內老人寫的關于比特幣的文章，說這東西多么多么厲害，此物一出天下反，愿意研究的去看看比特幣白皮書，不愿意研究的直接盲信買入持有就完事兒了……

再后來東西多了點，愿意折騰的就去買ETH，去愛西歐，或者有幾個號稱比ETH還厲害的像是EOS，基本上早期買的也都不虧錢，反正大家也不知道區塊鏈暫時除了去中心化轉賬之外還能干啥，就買點基礎設施唄。不愿意折騰的，基本上抱著大餅看戲，也沒毛病。

現在你看看，你得懂公鏈，公鏈里面分單片和模塊化，又有各種的AltLayer1和Layer2，Layer2里面又分Op和ZK……然后你還得懂Defi，懂NFT，懂GameFi……

然后你覺得你懂這么多是不是鐵定能賺錢了？！

BTC最近活躍5y-7y供應量達到2年高點:金色財經報道，Glassnode數據顯示，BTC最近活躍5y-7y的供應量剛剛達到2年高點，數額為1,234,803.196 BTC，前兩年高點為1,234,765.690 BTC。[2022/11/27 21:05:04]

不好意思，今年懂什么都不如懂加息，縮表，CPI……

今年的B圈，硬是把每個不懂宏觀經濟學的老鐵熬成了對上述經濟學名詞耳熟能詳的“偽愛好者”，每次到了晚上經濟數據要出爐，或是鮑威爾要講話了，就老老實實的坐在電腦前，等著拼手速買或是賣。

今年的超級大主線，讓每個人都深刻認清了：哪來的什么避險資產，至少目前來看，都是風險資產。是風險資產，就得靠錢來抬價格。錢哪兒來，印出來，怎么印？降息擴表的印，那很自然，加息縮表，錢就少了，價格就跌了唄。

經歷的長達10年放水期的我們，之前哪懂這個啊？于是只能用真金白銀的為自己的認知不足來買單了，只是沒想到，這個認知不足，不是來自圈內，而是圈外。有那么點聯通移動一通PK，最后被微信直接通殺的Feel，正所謂降維打擊，從來都是從你看不見的地方來。

02?

公鏈

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IMF官員：與監管機構合作有益于加密領域的未來發展:金色財經報道，國際貨幣基金組織貨幣和資本市場副主任董河周二在香港金融科技周上表示，監管機構是加密貨幣的朋友，與監管機構合作，監管對加密的未來有好處，相反，他提倡需要對所有“加密生態系統中的關鍵服務提供商”進行許可，并制定“與風險相稱”的監管。董先生早些時候還認為，由于其國際影響，加密監管的全球標準尤其重要，并阻止司法管轄區競爭具有有利監管結構的加密業務。[2022/11/1 12:05:41]

說完圈外的宏觀經濟大主線，還是把視線放回圈內，圈內其實基本面還是很不錯的，至少比起2018年熊市，真的好的不是一點半點。

公鏈自然是永恒的話題，也是最最重要的話題。

2022年的公鏈，技術上基本上比較清晰的呈現出了以下幾個趨勢：

Layer2正式走向前臺，未來一眾AltLayer1的對手不再是ETH本體，而是一眾Layer2。模塊化成為越來越多流行的說法，目前的技術棧停留在結算+執行的級別上，明年大概率會看到DA單獨拆出來做第三層的新型技術棧。ZK成為顯學，明后年應該可以看到圍繞ZK打造出的上下游產業鏈，從軟件到硬件。Move成了新寵，然而有待時間證明。項目上呈現的趨勢則是下面幾個：

ETH毫無爭議的坐穩龍頭，尤其是轉型POS之后，1559威力凸顯，長期來看，UltrasoundMoney真不是吹的，倒是幾大Layer2的PK會頗具看點，到時候ETH內部又是一番群雄割據的局面，就是十幾個Layer2導致的流動性割裂中短期內會是個叫人非常頭疼的事情。UltraSoundMoney是指從EIP1559和權益證明產生的復合協同效應。EIP1559通過從其本地經濟產生的費用收入，對ETH施加了永久性的買入壓力。與美聯儲是美元的“最后借貸人”相反，以太坊是其本土貨幣的“主要買家”，并且它使用其所有超額收入從流通供應中購買和銷毀以太坊。同時，權益證明會固有地獎勵最小的可行ETH看漲者，他們愿意在提供足夠的以太坊安全性的同時接受盡可能少的ETH獎勵。這些組件的功能是倍增的。它們是彼此的功能。一種功能背后的力量傳給其他功能之間的遞歸關系。有了權益證明，每年的ETH發行量不到1％。ETH發行從4.75METH每年之間0.5METH和1.2M每年ETH。使用EIP1559，每年的ETH消耗量為1.9％，估計費用中將消耗約100萬個ETH。所有這些因素相互影響并彼此增強，從而為ETH的價值創造了一個正反饋回路。Cosmos超越波卡成為生態第二，雖說Luna暴雷給了Cosmos一記重創，但主權應用鏈這個概念卻開始深入人心，加上EVMOS，Celestia，Atom2.0等一眾正在開發的技術生態，Cosmos的未來開始走向光明，更重要的是，這邊由于IBC的存在，ETHL2那邊流動性割裂這個大問題在Cosmos這里是不存在的。Aptos+Sui+Solana撐起了新一代單片鏈的旗幟，只不過Aptos與Sui剛剛起步，Solana因為FTX暴雷事件遭受重創，所以單片鏈這邊的生態有些萎靡，但長遠來看還是有的一席之地。ETH生態VSCosmos生態VSAptos/Sui/Solana單片鏈聯盟大概率會是未來幾年公鏈領域的“三國殺”。

摩根大通CEO：可能會出現比衰退更糟糕的情況:金色財經報道，據Watcher.Guru發推稱，摩根大通首席執行官杰米戴蒙表示，可能會出現比衰退更糟糕的情況。[2022/8/22 12:39:13]

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DeFi

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DeFi這一年其實是相對讓人失望的一年。

拋開熊市的幣價不談，Defi的創新幾乎在去年UniswapV3上線之后就陷入了相對的“停滯”。

唯一可圈可點項目的可能只有GMX。

唯一可圈可點的事件可能只有CurveWar。

GMX為鏈上衍生品模式引入了新的玩法，通過GLP這個指數代幣讓玩家成為玩家的對手盤，無需任何做市商的介入，更重要的是，基于這個玩法，誕生了一系列衍生項目，比如Umami，RageTrade等試圖通過一系列策略賺取部分GLP收益，又不用持有BTC，ETH等風險頭寸的玩法。

CurveWar則是集中發生在一眾算穩比拼賄選能力的那幾個月，也因此誕生了類似CVX這種衍生項目，不過在Luna暴雷之后，算穩熱度斷崖式下跌，CurveWar自然也便風光不再。

不過DeFi幾個藍籌和基礎設施項目最近幾個月都有大的動作，值得關注。

Glassnode：長期持有者掌握80%的比特幣流通供應:金色財經消息，Glassnode數據顯示，80%的比特幣流通供應掌握在長期持有者（LTHs）手中。LTH指持有比特幣至少6個月的用戶，通常是對比特幣市場周期底部形成強有力支撐的人。LTH在比特幣市場被認為是“smart money”，他們通常在市場低迷期間積累比特幣。一旦進入牛市，LTH就會分配積累的比特幣，并獲得大部分利潤，鏈上數據有力地支持了這一理論。（Crypto Slate）[2022/7/23 2:33:21]

Uniswap最近先是推出了NFT聚合器，一只腳伸進了NFT市場，同時又要投票打開費用開關。雖說其實掙不了幾個錢，但好歹可以把UniswapToken0價值捕獲的帽子摘掉了。

AAVEV3正在各個鏈積極地部署，ETH反倒不是第一個，不過應該也快要上ETH了，AAVE最值得關注的是未來的GHO穩定幣，Luna暴雷，DAI始終不堪大用，我們一直在期待一個更好的加密原生穩定幣。

Curve同樣最大的新聞是要發的crvUSD穩定幣，屆時穩定幣crvUSDvsGHO有可能是明后年一大看點。

SNX原子交換的第二版上線，未來兩個月要上的SNXV3更是對系統底層做了不少大的改動，非常值得期待。

你看，DeFi新項目沒出來幾個，倒是老項目孜孜不倦的在不斷迭代進化，藍籌就是藍籌，厲害的團隊也確實會一直厲害下去。

ProShares推出的“Short Bitcoin Strategy ETF”第二個交易日交易量達3500萬美元:6月23日消息，ProShares推出的做空比特幣的交易所交易基金（ETF）“Short Bitcoin Strategy ETF”第二個交易日交易量超87萬股（約3500萬美元）。（Business Wire）[2022/6/23 1:26:43]

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GameFi與NFT

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今年毫無疑問是GameFi崩盤的一年，也是X-2-Earn被證偽的一年。

先有Axie，后有Stepn，基本上是當初有多火，后面就有多涼，無論你再怎么論述“至少收獲了健康”，也不能否認這東西基本還是100%依賴賺錢效應。正如沒錢賺沒人會玩Axie一樣，當跑一次給你10幾二十美金的時候，很多人會去跑，當每次連一美金都賺不到的時候，你可能都懶得換鞋，或者即便養成了習慣，你可能都懶得再去開APP了……

然后整個GameFi圈子就陷入了窘境，play-2-Earn證偽，要不我們弄個Play&Earn？強調Play與可玩性？然而可玩性Web3的游戲被Web2秒殺的節奏，不是為了Earn，是得有多失心瘋放著Steam上面上萬款游戲不玩，跑來玩Web3游戲？

CrptoNative游戲？黑暗森林是挺出彩，然而這個門檻之高注定出不了圈，于是乎GameFi賽道出現一個很奇怪的現象，那就是人人都知道下一輪牛市GameFi一定是個大火的賽道，然而沒人知道那時候GameFi到底應該是個什么樣子……到是最近的小游戲Beacon讓人眼前一亮，看到一點思路的感覺。

NFT與GameFi相比，顯然也好不到哪里去。

首先是絕大多數NFT，尤其是小圖片的證偽，牛市花幾千幾萬甚至幾十萬買個小圖片當頭像的行為，在熊市回看，跟行為藝術沒啥兩樣，前段時間最涼的時候，連猴子這種頂級小圖片一天的交易量居然只有兩三只了，可想而知其他的小圖片是個什么境遇。

然而NFTMarketPlace與Defi化賽道發展的確實如火如荼，賦予NFT更好的流動性似乎是所有人的目標，于是我們有了Looksrare，X2y2，Blur等Opensea的競爭對手，有了NFTFI這種點對點的NFT借貸，BendDAO這種點對池借貸，Sudoswap這種AMM交易，甚至最近NftPerp也正式上線了，你可以玩NFT衍生品了！

NFT最大的問題，依舊是沒有找到真正的Utility，藝術品必然小眾，頭像熱不可持續，只有真的出現大量有意義有功能效應的NFT時，各類NFT市場，DeFi化產品才真的有意義。現在業界普遍認為GameFi會是NFT真正賦能的一個大場景，然后問題又回到了上面-到底下一代的GameFi，應該長個啥樣子？

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其他

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還有些其他的賽道，在今年這個熊市也注定不會有太多的建樹。

橋2022可能是個橋泛濫的一年，也是各路橋被黑資金最多的一年，簡直成了黑客提款機，然而到現在也沒有一個大家完全滿意，在功能，安全性，速度都遙遙領先的橋產品，流動性割裂保持常態，橋的終極形態，與GameFi的下一代，同樣是個“不解之謎”。存儲AR變身小圖片專用存儲。Filecoin依舊找不到存在感，于是把目光投向了計算，馬上要搗鼓出一個FVM，跨界去挑戰ETH么？暴雷今年讓所有人見識了在金融市場里，沒有所謂“大而不倒”這個東西，畢竟連雷曼都能倒，我們這里為什么就不能有呢？200億市值的穩定幣？說崩咱就崩；天才VC牛逼三箭？卻是個風控意識不強，過度加杠桿的大韭菜；傳奇交易員爆炸頭，估值幾百億美金的世界第三交易所？一個非法挪用客戶資金的騙子而已。

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小結

希望明年，能看到一些樂觀的，積極向上的東西，而不是一個又一個的“雷”。

下篇《展望》見！

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