NTO:Alpha：一周六倍的 $Canto 如何發現？

大年三十，我老板@mattinversion讓我研究$Canto，說十萬火急；我發牢騷犯懶，沒研究。于是，我錯過了過年的六倍收益。節后痛定思痛，把這個Alpha本身和發現邏輯完整復盤了一遍。現在，你可以用五分鐘拿走這套發現Alpha的邏輯：

$Canto是基于Cosmos生態打造的一條Layer1公鏈，兼容EVM，以DeFi為發展核心，免費defi三大件為特點。目前大多數DeFi組件都做出了相同的決定：發行治理Token，以賺取用戶的費用。而Canto則提出激進的概念，即使這些核心DeFi組件供用戶使用，以促進其他DeFi「應用樂高」的發展。

Genesis將與債權人的調解期限最后延長至8月16日:8月3日消息，Genesis已最后一次延長與債權人的調解期限至8月16日，Genesis律師表示，如果我們在未來兩周內原則上無法在交易方面取得實質性進展，我們認為我們不會尋求進一步延長調解期限。5月以來Genesis一直在與主要利益相關者（包括母公司DCG和Gemini）進行調解，試圖挽救由DCG支持的擬議破產退出計劃，但該計劃被其無擔保債權人官方委員會拒絕。[2023/8/3 16:15:30]

官方比喻，現有DeFi協議像只為社區服務的收費私人停車場，而Canto的基礎設施則更像對所有人開放的免費停車場。其核心協議遵循“最小用戶捕獲”原則，不設置用戶界面，用戶只能通過第三方聚合器進行交易。這可最大限度降低中心化帶來的影響。但這不得不讓持有者對價值捕獲感到擔憂。

根據DeFiLlama，自新年以來，Canto鏈總TVL一直呈現快速增長趨勢，近7日增長20.36%，近一月增長93.53%。其TVL已從年初的6600萬美元增長至目前的1.36億美元。若去除Polygon、Arbitrum、Optimism三個Layer2項目，目前是24h交易量第七大Layer1。

Sui生態社交協議Suia將發行Token SUIA:4月26日消息，Sui 生態社交協議 Suia 宣布將發行 Token SUIA，SUIA 總量 1 億枚，7% 將分配給社區訪問計劃并立即解鎖；13% 將分配給早期貢獻者并分 20 個月線性解鎖；20% 將分配給團隊并分 40 個月線性解鎖；60% 將分配給社區并分 50 個月線性解鎖。SUIA 將用于治理以及用戶激勵。

此前報道，Suia 在 Sui Builder Hero 中獲獎，其產品包括去中心化推薦系統、Feed 系統、品牌俱樂部以及個人空間 SuiBox。[2023/4/26 14:28:17]

目前，Canto上面的應用，有defi三大件：DEX、借貸、穩定幣，以及NFTmarketpalce這些DEX、借貸、穩定幣、NFT服務/交易過程中完全不收取任何費用。由于本文主要探討Alpha發現方法，這里不過多贅述三大件，如需了解，可以看thread最后的附上的pdf詳細報告。

Coinbase CEO：SEC有可能使美國金融系統落后于其他國家:金色財經報道，Coinbase首席執行官Brian Armstrong在周四的Twitter直播聊天中表示，美國證券交易委員會最近的行動正在使美國的金融領導地位面臨風險。與英國、巴西和新加坡等國家相比，美國在立法和銀行軌制等方面 \"落后最遠\"。如果不采取行動，情況可能會變得更糟。

就在一天前，美國證券交易委員會向這家加密交易所發出了關于其押注服務Coinbase Earn和Coinbase Wallet的警告通知。美國證券交易委員會最近的行動是對美國其他加密公司發出的一系列監管警告的一部分。[2023/3/24 13:23:31]

綜上，Canto是一條以免費三大件為特點的以defi為核心的L1，目前生態上基本是老DeFi的fork，其下限是一條普通的Layer1，關鍵在于TVL、交易量以及生態的項目質量。因為DEX、借貸、穩定幣三大件免費，會有天然流量，多數CT對$Canto的看法是，理念很好，值得關注。最大擔憂是，價值捕獲不足。

Ledger通過Pontem錢包集成Aptos生態DApp:據官方消息，硬件錢包Ledger通過Pontem錢包集成Aptos生態DApp，Ledger用戶可以連接到Aptos區塊鏈并與Pontem錢包上的DApp交互。

Ledger用戶只需將其設備連接到Pontem錢包并導入一個帳戶，即可存儲和交易APT代幣。此外，用戶可以在Liquidswap DEX上執行交易，直接在Ledger上確認所有操作。[2023/1/12 11:07:16]

1月22日，Canto宣布了ContractSecuredRevenue(CSR)。CSR是Canto網絡的一種費用分攤模式，它使合約開發者可在用戶與合約交互時支付給網絡的交易費用中抽取一定比例，以此來賺取收入。

CSR的合約開發者可獲得一些NFT。隨著合約的收入被累積，持有CSRNFT可在任何時候索取這些收入。而NFT又可在DApps中進行交易和組合。可組合性意味著用例：包括交易、包裝、投資、貸款抵押等。實質上給開發者提供了更加明確的長期營收路徑，更加能調動他們的積極性。隨后，Canto就：

FTX倒閉后市場首現反彈跡象，過去24小時加密行業總市值增長超120億美元:金色財經報道，FTX 倒閉后市場首現反彈跡象，過去 24 小時加密行業總市值從 8570 億美元升長至 8710 億美元上方，增長超 120 億美元，其中比特幣漲幅約 1.5%，價格略高于 16,600 美元，以太坊在感恩節當天也升至 1,200 美元上方，上漲 4%。另據 DeFiLlama 數據顯示，Solana 鎖倉量也大幅上漲，過去 24 小時漲幅達到 10%，漲幅最大的來自于 Solana 鏈上流動質押平臺，包括上Lido、Marinade Finance 和 JPool 等。（decrypt）[2022/11/25 8:24:50]

然后我節后上班兒了，復盤時，大佬發來了這張圖：于是，我嘗試進行TVL與幣價的相關性分析，及細分項分析。

可以看到，在CSR提案通過后，最先反應的是CantoDex的TVL，隨后是Lending，最后總TVL迅速提高。但TVL和價格之間只是有相關性，并不代表TVL可以解釋幣價。TVL和幣價都是結果，而不是原因。

那這個Alpha到底是怎么發現的呢？最早追溯到11月，twitter上開始討論Canto到SYN的橋，認為Canto可能有Alpha機會：如果跟蹤仔細，在7月沒上線前就研究過Canto的朋友們應該在這個信息后，把Canto加入到WatchList。畢竟Canto理念很好，生態上有些許進化可能，都會對新生的公鏈有很大影響。

仔細了解，會發現：社區的提案進程非常快、且非常多，一個月有5-10條提案。投票非常積極，是一個積極的信號：CantoSYN橋建立時，幣價和TVL亦有齊漲現象。

Canto這個項目似乎和CryptoTwitter的頂流走的很近，熱度一直不低，搜索推特都是有真實互動的tweet。無論是“熱門”還是“最新”總是有火熱的討論。根據twitterscan他的infulencer還是非常多的，另外其熱度直到今天都仍還在前十。

2023年1月19日，VCVarient宣布其投資了Canto。當天就漲了60%，1月21日，媒體開始報道Canto在Varient投資后開始漲幅。

2023年1月23日，CSR宣布，6倍行情開始，直至月底。

總結一下以上跟蹤，可以通過觀察發現：這個項目社區深度好、和CT頂流走的進、近期有Varient投資。最重要的是有改變該鏈價值補貨本質的新提案，和以前的低估值。再加上一月比較好的市場情緒。創造了一周六倍的亮眼成績。

抽象一下發現Alpha方法：對于創新概念，新公鏈，要有一定了解的提前量，才能夠抓住Alpha。關注每月英文流大神總結的Alpha機會，看有沒有和自己Watchlist相關的標的，了解事件進行跟蹤觀察英文流推特熱度，了解英文流meme，和頂流CT，觀察社區討論，了解社區深度。

接上條：事件、幣價、TVL，都有個傳導的過程。看你想吃哪一段利潤。千萬不要等中文信息出來再關注，那時候就只能接盤了。如果就是投機，可以看看下面這張圖。

終于總結完了這個大年初一拍斷大腿的項目。以后還是要相信老板，好好當保安。畢竟，老韭菜研究市場領先6個月-1年，新韭菜研究滯后市場。感謝@zepump老師提供研究思路，教我復盤。他是英文流的真大哥感謝@FinanceYF5老師對本文的指導。華語最強crypto數據庫關注他們，收獲Alpha。

最后CX一下自己：我撰寫/整理的報告/看板都可以在我的Notion里看到：https://notion.so/Ryan-Crypto-Research-Tracking-Log-a3db0374685b491988b89e1c67c52734…歡迎給我推項目，交流投研。本次報告的PDF完整版，也可以在我的Notion里看到。如有疏漏，歡迎指正。

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