ripple:硅谷銀行破產48小時！或還會引發科技企業裁員潮等連鎖反應，壓力給到美聯儲

3月10日，美國聯邦存款保險公司發布的一份聲明讓美國硅谷銀行光速走向破產倒閉，這也成了美國金融行業自2008年以來最大的倒閉事件。

有人把硅谷銀行事件稱為“創業公司的大滅絕級別事件”，也有人表示人生第一次親身經歷12小時知名銀行從暴雷到擠兌到破產。

美國將近一半有風險投資支持的科技和生命科學的初創企業都曾和硅谷銀行建立了融資關系，那么為什么硅谷銀行會一夜爆雷呢？后續又會怎么演繹？事件還在不斷進展，本文整理了48小時內市場進展以及媒體綜合報道。???????

01破產48小時！發不出工資、裁員潮或現

硅谷銀行作為眾多初創企業和VC的身家所在，本次光速破產，也讓不少創投公司、處于硅谷中心的科技公司正在經歷史上最措手不及的黑暗時刻，據了解，有超過1000家YC企業全部的payroll都在硅谷銀行，更不用說大量的VC基金和上市科技公司。?

Ripple首席法律官：將于下周就SEC的中間上訴向法院提交回應:金色財經報道，Ripple首席法律官Stuart Alderoty在個人推文中表示，美國證券交易委員會目前還沒有上訴的“權利”，這就是為什么他們請求允許提出“中間”上訴。Ripple 將于下周向法院提交回應。敬請關注。

金色財經曾報道，美國證券交易委員會正在針對 Ripple Labs 的案件尋求中間上訴。SEC 提出了一份簡報時間表，允許其在 8 月 18 日提交開場簡報。[2023/8/10 16:16:36]

財聯社發文報道，知名創業孵化器YCombinator總裁陳嘉興在接受媒體采訪時，把硅谷銀行事件稱為“創業公司的大滅絕級別事件”，陳嘉興強調，如果這些企業需要等數周、甚至數月才能拿到錢，屆時將毀掉美國整整一代的創業公司。

據第一財經報道，中國醫療初創公司創業者安迪表示，“從昨天開始我們就一直在設法轉錢出去，但是還沒有轉出來，銀行就先倒閉了，一切都發生得太快了。”目前，銀行網站的狀態顯示正在維護中。

Bitrace：1023.8枚WBTC從Multichain轉出并兌為穩定幣，案件或進入資金處置流程:8月5日消息，區塊鏈數據分析公司幣追Bitrace監測，被標注為Multichain Suspicious Address4的地址已經向0x3c74開頭地址轉移1023.8枚WBTC（約2969萬美元），該地址將這筆資產兌換為穩定幣并轉移。

Bitrace認為這筆資產已經轉移給若干個承兌服務商，大量資金變現后回流交易所，流出資金與網傳FTX賄賂資金產生關聯，并推斷Multichain資金已經遭到罰沒，且案件進入資金處置流程，后續可能會有更多資金進一步流出并變現。[2023/8/5 16:20:16]

也有人在朋友圈表示，人生第一次親身經歷12小時知名銀行從暴雷到擠兌到破產，火速完成資產轉移，一覺以來后硅谷銀行就已經破產了。

福布斯：部分非營利組織未收到FTX基金會的捐贈承諾:11月15日消息，據與福布斯交談的幾位人士稱，承諾從FTX基金會提供資金的個人和組織現在正在努力應對后果。部分非盈利組織表示，根本沒有從FTX未來基金那里收到任何資金，而部分組織只收到了承諾的一部分。

據福布斯報道，FTX危機已蔓延到一些與FTX基金會結盟或從FTX基金會獲得資金的非營利組織、學術機構、研究所和智囊團，該基金會聲稱已經捐贈了1.9億美元。

此前報道，SBF曾公開表示，只會留下每年10萬美元生活，計劃將剩余資產全部捐出。今年4月，FTX曾承諾今年通過FTX基金會氣候和社區基金向慈善事業捐贈最多10億美元。[2022/11/15 13:06:22]

而這一系列也將引發的資金鏈斷裂或將讓發不出工資、裁員潮現象在硅谷科技公司上接連發生。

投資公司LiquidStock的創始合伙人GregMartin表示：超過50%的科技公司都將大部分現金存在硅谷銀行，最糟糕的情況是，成千上萬的硅谷“打工人”下周拿不到工資。由于雇傭員工不給工資是違法的，也不可避免的出現大規模裁員潮。

Luna Foundation Guard 否認轉移比特幣的報道:金色財經報道，Luna Foundation Guard（LFG）在推特上否認自2022年5月以來已轉移任何比特幣，并否認在2022年5月之后創建錢包。LFG駁斥了一份報告，其中CoinDesk引用了分析平臺CryptoQuant并聲稱9月15日在Binance交易所為LFG創建了一個錢包。據報道，在接下來的幾天里，有3,313個BTC被轉移到加密交易所KuCoin和OKX。（theblock）[2022/9/28 22:35:50]

硅谷銀行倒閉引發的恐慌情緒也正在硅谷蔓延，大量硅谷科技公司員工抱怨稱，這將是硅谷“最黑暗的一天”。

02?硅谷銀行會是“雷曼第二”嗎？

硅谷銀行為何暴雷？簡單來講，這是一次因利率上升而導致的流動性危機。硅谷銀行為滿足客戶提取資金的需求，選擇折價出售資產，但這一行為也引發市場對該銀行償付能力的質疑，最終加劇擠兌，引發市場波動。

美國專利商標局和版權局就NFT對知識產權的影響展開研究:7月12日消息，美國專利商標局和版權局將啟動一項研究，研究NFT對知識產權的影響。今年6月，參議員PatrickLeahy和ThomTillis要求深入研究這一新興資產類別在知識產權方面可能產生的潛在影響。這兩個部門已經同意與Leahy和Tillis進行通信研究，并就制定行動計劃進行了初步討論，其中包括與熟悉NFT領域的各種利益相關者進行磋商。佛蒙特州和北卡羅來納州的兩位參議員最初提出的一系列議題將被考慮。這包括NFT未來應用的潛在知識產權挑戰、與轉讓NFT所有權相關的權利、許可權利和侵權以及授予NFT創作者的潛在知識產權等。（Cointelegraph）[2022/7/12 2:08:23]

曾經美聯儲實施寬松政策，讓眾多科技創業公司的資金流入硅谷銀行這樣的專注服務創業的商業銀行隨著存款暴增，硅谷銀行大量購買美債和抵押支持債券。

美國進入加息周期后，硅谷銀行持有的資產價格顯著下跌，同時由于融資環境的變化，創業公司轉而開始持續消耗存款，硅谷銀行被迫出售資產，造成虧損，并最終引發了市場對金融體系的情緒蔓延。

同時在商業模式方面，硅谷銀行和一般的商業銀行也有所區別，它會通過發放貸款來換取客戶的股權或期權。對于特別看好的客戶，也會通過銀行的VC部門參與投資，以獲取資本增值等等。

積極指導，長期服務——我們攜手最具創新活力的創始人、CEO和投資人，幫助他們在不斷變化的創新經濟中生存和發展。我們支持各成長階段的企業，服務所有階段、賽道和地區的投資者。

上述這段公司愿景到處了硅谷銀行獨特的價值，它也基本上是全世界上唯一一家如此定位的大型商業銀行。

此次硅谷銀行的暴雷會和08年一樣引發系統性危機嗎？

首先硅谷銀行的商業模式具有一定特殊性，它的客戶群體主要是科創型企業，對流動性與科技周期過于敏感。

據創業邦報道，浙江財經大學金融學教授徐敏認為硅谷銀行與雷曼兄弟不同，兩者有著很大的差異。

“雷曼兄弟是一家投行，而硅谷銀行是一家商業銀行。而且，2008年金融危機之前，雷曼兄弟是美國排名第四的大投行，通過資產證券化，其杠桿率很高；加上其產品大量賣給全球各地的其他金融機構，因此，其爆雷后引發了連鎖反應，影響的深度、廣度是硅谷銀行爆雷無法比擬的。”徐敏表示。

硅谷銀行作為一家商業銀行，其業務主要是存貨款和債券投資。徐敏介紹說，美國銀行的特點與我們國內的銀行不同，最初是不允許跨州設立分支機構的。這就造成了美國的銀行數量特別多，到目前仍有7000多家，絕大多數商業銀行的規模相對較小。直到上世紀八十年代通過相應法案，才允許跨州設分支機構。即便是JP摩根、美國銀行這樣的大行，在美國國內也就十多個州有分支機構，更多的是靠海外業務大。

當然，硅谷銀行在給高科技初創企業貸款時，也會用自有資本買入這些企業的少部分股權(或認股期權)，也一定程度上扮演了投行的角色。

當然，徐敏認為，硅谷銀行破產帶來的最大風險，在于這一事件帶來的恐慌效應。“恐慌情緒會有傳染性，如果恐慌情緒傳遞，接下來又有銀行陸續倒閉，風險就難以估量了。”

同時，此次硅谷危機兩天后，FDIC便出面接管，從恐慌情緒來說，也一定程度的做了遏制。

03?壓力給到了美聯儲

硅谷銀行業務集中在科技、風險投資等領域，相對傳統銀行更少依賴個人儲戶存款。美聯儲激進加息，導致債券價格下跌，商業銀行存款流失過快、融資成本增加。在這種背景下，硅谷銀行并沒有做好準備，導致眼下的困境。

但面臨這種困境并非只有硅谷銀行一家。

所以硅谷銀行的光速倒閉，也引發了市場對美聯儲下一步加息的思考。

3月11日，新華社報道，分析人士表示，硅谷銀行關閉凸顯美國聯邦儲備委員會激進加息的負面影響。美聯儲激進加息，導致債券價格下跌，商業銀行存款流失過快、融資成本增加。在這種背景下，硅谷銀行并沒有做好準備，導致眼下的困境。

在周五的事件前，市場仍在加息25和50個基點間搖擺。這也意味著在過去一年強勢加息450個基點后，接下來至少還有50或75個基點的上升空間。

有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者NickTimiraos在最新文章里指出，硅谷銀行倒閉引發的風波，大幅打消了市場對于50基點加息的預期。

興業宏觀團隊認為，隨著失業率回升等經濟脆弱性的信號逐步顯露，以及以科技公司為代表的企業所面臨的盈利沖殺正逐步顯現，疊加硅谷銀行流動性事件，美聯儲回到加息50bp的可能性較低，因為本質上貨幣政策對冷卻需求端的滯后效應正是聯儲在2月放緩加息的核心邏輯；但是，核心服務通脹粘性尚未解決，尤其是低端服務業的就業人數增幅和時薪環比均體現出韌性可能比想的更久，繼續支撐“stayhigherforlonger”。

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