LSD將是DeFi生態系統的催化劑,通過合理利用LSD資本效率,可以撬動ETH的資產杠桿,這些釋放出來的流動性杠桿將大幅增加鏈上的資產價值和TVL,帶來第二個DeFiSummer。LSD是加密領域新的敘事,這是一個潛在的賺取巨額利潤的機會,還記得上一個DeFiSummer嗎,早期參與者輕松賺取超過數百萬美元的資產,現在在LSD,同樣的機會來了,但大多數人還并沒有意識到這一點。
LSD流動性質押衍生品,是用戶通過聯合質押方式質押ETH換取的憑證,LSD代表了持有者的質押資產,LSD是DeFi衍生品賽道的一股強勁勢力,持有LSD可以享受質押收益,同時可以釋放質押ETH的流動性。
序章
上海升級拉開了ETH規模質押的序幕,LSD撬動質押資產流動性的杠桿
阿里云香港地域電訊盈科機房制冷設備故障已修復,將根據相關產品SLA協議進行賠付:金色財經報道,據阿里云官方公告表示,目前阿里云所租用的香港電訊盈科公司機房已修復制冷設備故障,阿里云香港地域所有可用區云產品功能正在陸續恢復正常。對于受本次故障影響的產品,阿里云將根據相關產品的SLA協議進行賠付。
此前報道,昨日,阿里云發布公告稱,阿里云監控發現香港地域某機房設備異常,影響香港地域可用區C的云服務器ECS、云數據庫PolarDB等云產品使用,阿里云工程師已在緊急處理中。[2022/12/19 21:53:43]
以太坊的質押的體量超過150億美元,數據來自defillama
截至目前,以太坊的抵押比例僅為14.87%,與Cardano的64.98%、Solana的72.5%以上和?Avalanche的61.04%相比,這個比例非常低,因為在上海升級之前,質押的ETH資產不能被取回,也就是說這部分資產會一直處于被鎖定狀態。上海升級后,打通了ETH質押提取的最后一道關卡,掃清了ETHPOS質押進入的障礙,將會使更多的ETH份額進入POS節點質押,為以太坊提供更加安全的節點驗證外,同時也釋放了更多的LSD份額進入加密市場。
數據:2022年比特幣礦工向交易所發送總計約5.7萬枚BTC,其中1.85萬枚發送至幣安:金色財經報道,區塊鏈分析公司 Glassnode 數據顯示自年初以來比特幣礦工一直在向加密貨幣交易所轉移 BTC,2022 年迄今總計已向交易所發送了約 5.7 萬枚 BTC,其中 1.85 萬枚發送至幣安,1.25 萬枚發送至 Coinbase。不過鏈上數據顯示,盡管今年比特幣礦工“集體投降”,但不意味著他們一直在出售所有 BTC,自 11 月中旬出現短暫拋售后,當前拋售趨勢正在穩步下降。此外,盡管比特幣價格下跌,但比特幣全網算力目前正在回升至 11 月中旬創下的年度高點,BTC.com預計下一次網絡難度調整將上漲4.31% 至 35.72 T。(cryptoslate)[2022/12/19 21:53:14]
自上海升級后,徹底打通了以太坊質押的任督二脈,以太坊質押數量不斷上升,質押節點也在不斷增多。
數字游戲市場Driffle完成340萬美元種子輪融資:11月8日消息,數字游戲市場 Driffle 宣布完成 340 萬美元種子輪融資,Beenext 領投,Jafco Asia、Taurus Ventures、Better Capital、White Venture Capital、以及 Maninder Gulati、Amit Damani 等著名天使投資人參投。Driffle 為全球游戲玩家提供低成本線上游戲服務,旨在提高玩家購買數字商品的體驗,方便用戶進行游戲、數字禮品卡和游戲積分交易。[2022/11/8 12:33:18]
以太坊質押數據變化曲線數據來自OKLink
以太坊驗證節點數據曲線,數據來自StakingReward
數據:Celsius資金損失前十名的用戶累計損失超2.2億美元:金色財經報道,加密借貸平臺Celsius Network的用戶損失查詢網站顯示,用戶Jacob Benjamin Fite損失逾4000萬美元,排名第一,前十名個人的損失均超過1200萬美元,總計損失超2.2億美元。[2022/10/11 10:30:44]
為什么LSD是牛市催化劑
LSD潛在市場規模巨大
按照主流公鏈平均質押率45%來算,目前以太坊質押率是15%,至少還有三倍的增長空間,目前流動性質押衍生品的占比約33%,按照未來三年以太坊質押率達到45%,那么約15%的ETH最終轉為LSD,按照目前以太坊2300億美元的市值,大約345億美元的資產會通過LSD來表達,再加上各類LP憑證資產,LSD及相關資產規模將超過500億美元,如果這些資產可以通過合理的杠桿放大,將會產生超過千億美元的流動性。
數據:ETH/BTC比率上周創下自去年12月中旬以來新高:9月12日消息,據Tradingview數據顯示,ETH/BTC比率在9月8日達到0.084647,創下自2021年12月中旬以來新高,目前該比率小幅回落至0.079附近。[2022/9/12 13:24:01]
加密市場需要LSD作為新的敘事
自上一波牛市崩盤以來,市場一直長期處在熊市和猴市,在美元加息的大背景下,加密市場一直處在一個低流動的市場狀態,整個DeFi市場都迫切需要一個新的敘事來重新點燃資本對DeFi的熱情,而LSD資產和LSDFi應用已經成為了以太坊生態的重要組成部分,在整個加密市場,LSD是唯一能夠具備穩定收益和ETH充沛流動性的資產,通過LSD,用戶可以將質押得鎖定得ETH轉化為流動性資產,參與流動性挖礦等操作,從而獲得更多收益,LSD將會成為新的敘事為加密市場帶來豐富的可組合性。
加密市場的繁榮由杠杠撬動
穩定幣和借貸造就了上一輪DeFi繁榮,穩定幣在其鼎盛時期占整個DeFi市場的30%以上,其核心是通過循環抵押為加密資產增加杠桿,通過杠桿撬動的流動性為加密市場創造了充沛的流動,這些流動性會通過流動性激勵引導進入到各個協議,變成各個協議的TVL,而LSD在享受ETH質押收益的同時可以釋放質押ETH的流動性,本身就是ETH的流動性杠桿。所以通過組合性可以釋放更大的資本效率。
LSD是加密市場利基資產
由于以太坊公鏈的生態活躍度和穩定激勵,以太坊質押收益可以視為加密原生無風險利率,LSD通過釋放ETH質押資產的流動性可以撬動ETH更高的資本利用率,甚至利率基準Staking收益率遠高于之前的借貸利率。ETH作為加密領域流動性最好的資產之一,本身具備充沛的流動性,而其質押憑證LSD資產將會成為ETH的利基資產,上海升級打通了LSD產品最后的提現環節,LSD的錨定性和流動性大幅提升。
LSD引領DeFi3.0
持續性收益積木
上一輪DeFi協議最大的問題是大部分協議通過高額的資本租賃費引導流動性,但無法提供持續性收益,最終變為旁氏模型進入死亡螺旋,大量的協議死亡,使DeFi行業進入流動性寒冬,而LSD作為ETH標準的無風險利率,通過搭建基礎的收益積木,可以為上層的收益建立基礎的持續性低風險收益,以解決DeFi協議收益持續性問題。
循環套娃的基礎組件
LSD是標準的流動性憑證協議,可以被輕易的整合到鏈上各個協議上,通過協議的可組合性,疊加收益杠桿,可以將釋放出LSD最大化資本效率。這會帶來新一波基于LSD資產的DeFi創新潮,重新帶來DeFi的高光時刻。
承載資本收益的載體
市場在牛市中的收益率明顯高于熊市,但這種投資收益率的不穩定性,即便擁有長久期負債的投資者希望投資于較低風險的“類債券”機會,但也很難找到合適的低風險標的。
而ETH鏈上收益源加密原生無風險利率收益可以承載大量資金的收益需求,這可能會重新引起傳統機構的興趣,我們甚至可以將ETH質押憑證LSD視為加密市場的低風險國債,由于其最大的利息來源甚至已經超過貸款,加上其充沛的流動性和豐富的可組合型,可以有效將Staking收益通過DeFi傳導至整個鏈上世界,成為DeFi世界的利率標桿。有了Staking收益率以后,可以以這個為基礎做更多的金融創新,疊加杠桿,拉動ETH生態的M2,為資本獲得更高的投資回報率。
如何在這一波LSDSummer找到機會
協議層和創業者
1.對于協議來說,可以整合LSD資產到協議,通過激勵來引導LSD資產規模,占據市場份額。
2.對于創業者來說,構建LSD資產的套娃協議,將LSD資產杠桿利用最大化,進一步提升LSD資本效率。
3.或者整合去構建更加高效,更加去中心化的質押基礎設施。
對于用戶
1.參與POS質押,賺取以太坊質押的穩定收益,通過LSD憑證釋放資產杠桿,獲得更多收益。
2.發現和參與新的基于LSD的DeFi協議,賺取早期的Alpha收益。
3.關注LSD生態的創新,會有更多創新項目以LSD作為底層資產。
一些關于LSD的創新項目(非投資建議)
釋放LSD資本效率:DankProtocol;推動LSD資產的采用:EigenLayer、Lybra;指數產品:IndexCoop;推動LSD質押去中心化:unshETH;總結
LSD作為DeFi3.0的基礎積木組件,通過靈活的可組合性極大釋放質押以太坊的資產效率,通過幾乎無風險的收益標的,可以為加密領域帶來新的敘事,這會進一步撬動ETH的資產杠桿,重新帶來以太坊DeFi生態大爆發。
下一篇,我們將會剖析目前市場上面的幾個創新的主流協議,深度解析產品機制并分析如何通過他們將LSD資本收益最大化。
在?2023?香港Web3嘉年華“CeFi?未來,從現在出發”圓桌討論中,HashKeyCapital?首席執行官鄧超與幣安創始人?CZ進行了線上對話,交流彼此關于?CeFi?的觀點.
1900/1/1 0:00:00注:原文來自@darkforest_lian發布長推。Effectivenessrating這個指標在以太坊質押協議里非常重要,他是一個度量驗證器在以太坊信標鏈上表現的評分.
1900/1/1 0:00:00注:本文來自@0x_bobo推特,MarsBit整理如下:聽了一下Ordinals的Space,整理一下筆記1.Ordinals的本質是聰,把媒體信息銘刻在聰上.
1900/1/1 0:00:00近來,Ordinals在加密世界中引起了關注。在OKX宣布其鏈上錢包開始支持Ordinals之后,幣安緊接著發布了「Ordinals,madesimple」這篇推文.
1900/1/1 0:00:00報道原文:央視網消息4月8日晚,數字邵武“元?和平”創新工程發布會暨首屆Meta-City元宇宙嘉年華在邵武市人民廣場舉行.
1900/1/1 0:00:004月14日,由?BitMart?與?MetaEra?主辦,TronNetwork總冠名,Web3Hub、分布式資本、DFG、Jsquare、CertiK、Cregis、XMETAVERSEPRO.
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