NFT:UniV3-Fi 系列研報一：30+賽道項目縱覽與發展展望

UniswapV3license過期后，V3Forks以及其它集中流動性DEX的發展，將會拓寬整個V3-Fi賽道的容量，因此原有的基于UniV3的DeFi協議，將會在短時間內迎來更多的場景拓展。我為大家整理了30個生態項目的基本信息以及重點項目的詳細介紹。

在UniV3license過期前，這些協議不得不去圍繞UniV3來構建產品，因此其體量也被Uniswap生態與用戶所限制。最大的局限性體現在幾個方面：

1，UniV3以ETH主網為主

其它公鏈與Layer2生態推進緩慢，并且在UniV3部署的其它生態中，V3并沒有占據DEX龍頭地位，因此也限制了V3-Fi項目在其它生態的擴展。

2，Uniswap生態較為封閉，并沒有一個非常Robust的社區氛圍

前Coinbase產品經理 Ishan Wahi可能就內幕交易指控達成和解:4月5日消息，前 Coinbase產品經理Ishan Wahi 及其兄弟 Nikhil Wahi或將以同監管機構的合作為由，就內幕交易等指控達成和解。根據聯合法庭文件，“SEC 工作人員建議的任何和解都必須在 SEC 內部進行審查并得到 SEC 專員的批準，然后才能提交法院批準，這一過程可能需要數周時間。”約定書要求美國華盛頓西區地方法院主審此案的法官將原定的4月6日截止日期推遲至 6 月15日。

前Coinbase經理Ishan Wahi于去年7月份因美國加密貨幣內幕交易案被捕，其于今年2月初對內幕交易指控認罪，改變了他的無罪辯護。但Wahi仍在對證券欺詐指控進行抗辯。據悉，在此案件中，美國證券交易委員會（SEC）將9種加密貨幣列為證券，分別是AMP、RLY、DDX、XYO、RGT、LCX、POWR、DFX和KROM。需要指出的是，Coinbase此前收到韋爾斯通知，但未被指控在 Wahi 案中有任何不當行為。[2023/4/5 13:46:08]

UniswapLabs團隊在運營社區的能力上也是為人詬病的一點。uniswap.org/ecosystem...

Coinbase：新加坡元的轉賬由渣打銀行提供，不收取任何費用:金色財經報道，加密貨幣交易所Coinbase (COIN.O)將允許新加坡客戶通過當地銀行將資金轉入或從賬戶中轉出。該公司在一份聲明中表示，新加坡元的轉賬由傳統銀行渣打銀行(Standard Chartered)提供，不收取任何費用。

此前，用戶只能通過Visa或Mastercard借記卡或信用卡購買加密貨幣，或在Coinbase賬戶內外轉賬加密貨幣。（路透社）[2023/3/15 13:04:51]

?3，UniswapV3的LP用戶生態由于前兩點的限制，也較為封閉，用戶畫像主要為機構、量化團隊、套利機器人與DeFiDegen，DeFi散戶增長較少，這也變相限制了V3Fi項目的用戶增長。

?這個Thread將會詳細介紹一部分值得重點關注的V3-Fi協議(基本數據和生態位)以及各自的發展展望。

重點關注項目：

?V3LPNFT抵押借貸協議：

MakerDAO創始人提議重塑DAI穩定幣品牌，包括設計一個含有美元的新名稱:3月10日消息，在周四與社區成員的電話會議上，MakerDAO的創始人Rune Christensen表示，MakerDAO應該重新命名穩定幣DAI，讓“普通人”更容易理解。Christensen在電話討論中表示，品牌形象不佳可能會抑制其增長該協議的去中心化計劃，即“Endgame Plan（終局計劃）”。

Christensen表示：“如果穩定幣想吸引普通人，正確名稱必須含有USD（美元）。但新名稱意味著代幣將繼續與美元掛鉤，而且不能保證一定會掛鉤。”他呼吁“徹底重塑品牌、全新名稱、全新外觀、完全不同的用戶獲取方法”，并稱這是“控制敘事的唯一方法”。他補充說，MakerDAO應該將DAI定位為用戶可以用來產生收益的貨幣。他認為，DAI應該被視為“最安全、最可靠的游戲化加密貨幣”。并非所有與會者都認可Christensen的論點。（CoinDesk）[2023/3/10 12:53:23]

@ParaSpace_NFTV3LP?

流動性管理協議：

1,@GammaStrategies?

數據：84,999,996枚BUSD從未知錢包轉到幣安:金色財經消息，據Whale Alert數據顯示，84,999,996枚BUSD（約84,999,996美元）從未知錢包轉到幣安。[2022/9/4 13:07:49]

2,@Timeless_Fi(Bunni)?

3,@mellowprotocol?

4,@unipilot_io?

5,@steakhut_fi

@ParaSpace_NFT--NFTFi龍頭協議?

了解NFTFi賽道的朋友肯定對ParaSpace并不陌生，上線三個月，目前平臺總TVL為$187M。

其核心產品邏輯為NFT的抵押借貸協議，而UniV3的LPNFT本質為雙幣組成的一個NFT資產票據，天然適應ParaSpace的抵押借貸機制，因此ParaSpace也推出了UniV3LPNFT的抵押借貸。

ParaSpace是目前唯一支持抵押UniV3LPNFT并借出其它ERC-20資產的平臺，目前抵押的UniV3LPNFT+借出的資產總價值約為4M。ParaSpace在UniV3-Fi下一步可能有兩個發展方向：

Midnight Society與Polygon Studios合作創建游戲NFT交易系統:金色財經報道，YouTuber網紅和《使命召喚》游戲主播Dr Disrespect成立的游戲工作室Midnight Society宣布正在與Polygon Studios合作創建一個允許玩家在區塊鏈上交易游戲內物品的游戲發行平臺。

今年3月，Midnight Society宣布玩家可申請“月球計劃”的創始人通行證（Founders Pass）。該NFT基于Polygon區塊鏈，給予所有者獨家訪問早期游戲構建和其他功能。

在關閉申請通道后，該工作室了解到，97.5%申請了創始人通行證的玩家希望能夠直接擁有游戲中的道具，并認為他們應該能夠收集、升級、出售和交易這些道具。

因此，Midnight Society和Polygon Studios合作創建一個基于區塊鏈的游戲發行平臺，讓玩家可以做到這一點。（Dexerto）[2022/6/1 3:54:16]

1，多鏈部署，同時支持其它的V3ForksDEX，如PancakeSwap，Sushiswap和QuickSwap等。

2，為UniV3LP服務，提供一鍵加杠桿提供流動性產品。抵押借貸是DeFi行業的核心業務邏輯。目前V3類型的DEX的總TVL約為$3B,如果假設5-10%的V3-LP利用抵押借貸提高資本利用效率，可以預見ParaSpace的這類業務在短期內仍有30-70倍的增長空間。

?V3LP流動性管理協議：

?1,@GammaStrategies--目前龍頭的集中流動性DEXLP動態管理協議Gamma是老牌的UniswapV3LP動態資管協議，其可以幫助用戶主動的去調整提供流動性的價值區間，以捕獲最大化的手續費收益，并省去用戶手動監控調整的麻煩。但是在2023年1月前不溫不火，TVL$3M左右。

但是通過與@CryptoAlgebra的合作，成功接入了@QuickswapDEX和@zyberswap，并成為其官方合作的LP動態管理協議。因此我們可以看到，盡管ETH主網上的TVL并沒有多大的變化，但是通過其它Layer2生態的部署以及各自生態頭部DEX的合作，幫助其TVL增長了約20倍。

@GammaStrategies的快速增長也代表了V3-Fi賽道未來的一個大的趨勢：不只依靠UniswapV3本身，而且基于其它新興集中流動性DEX帶來協議增長。并且伴隨著V3ForksDEX的增加，頭部的V3LP動態管理協議，反而會占據更大的合作議價優勢，并帶來新一輪的指數級增長。

?@Timeless_Fi(Bunni)--創新性的流動性挖礦平臺Bunni通過將UniswapV3的LPNFT打包成傳統的ERC-20LPToken進行流動性挖礦，并且通過自身的veTokenomics和$LITToken補貼，來提供給UniV3LP額外的流動性挖礦收益。

其競爭優勢主要在底層機制的創新和優化：?

1，通過生成的ERC-20LPToken，其它的DeFi協議可以更容易的搭建衍生平臺。

?2，通過獨特設計的veTokenomics和Token激勵，可以獲得一個更長期穩定的增長曲線。因此也可以看到最近產品有著不錯的增長趨勢。

@mellowprotocol--UniswapV3LP動態管理+流動性挖礦協議協議主要的TVL來自于兩個由Lido官方支持的UniswapV3LP動態管理策略。Mellow會幫助用戶同態調整wstETH/WETH和wstETH/USDC交易對的價格區間以捕獲更多的交易手續費，同時還可以獲得Lido提供的$LDO流動性挖礦激勵。

相比于其它的V3Fi協議，Mellow也提供了更多種類的鏈上資管投資組合，但是整體體量較小，這里不再贅述。因此Mellow未來最大的發展空間為：借助和Lido官方合作的背書，爭取更多項目的在V3DEX上的流動性維護業務，同時多鏈部署并拓展集成其它的流動性DEX。

@unipilot_io與Gamma類似的UniV3LP動態管理協議，但是已經宣布將會集成@QuickswapDEX,因此將與Gamma直接競爭LP動態管理份額，本身的TVL也在短期內有可預見的大幅增長。

@steakhut_fi--基于@traderjoe_xyz的LP動態管理+流動性挖礦平臺其增長邏輯主要來源于TraderJoeV2采用DLAMM(LiquidityBook)機制以及在Avalanche和Arbitrum生態的份額增長。因此對于V3-Fi賽道的項目來說，選擇重點支持的有爆發潛力的底層DEX也是至關重要的一點。

以上就是為大家整理的30個UniV3Fi賽道項目的簡要信息以及重點項目介紹。回過頭來看過去幾年DeFi賽道的發展，以及Curve生態的蓬勃壯大，UniV3Fi其實是目前最被局限住的一個DeFi賽道，我個人是期望在這次V3License到期后，由于更開放的底層DEX生態，會迎來一個合理的爆發增長。

?LPNFT的抵押借貸以及各種策略的LP動態管理和流動性挖礦平臺也會誕生自己的龍頭項目。更早的戰略布局、底層機制和Token經濟模型的創新以及更強的生態資源支持都能支持一個平臺更快速的發展。這也是我在審視一個協議是否擁有爆發潛力的核心因素。

?關于上面提到的底層DEX的競爭格局我會在下一篇研報更深入的闡述歡迎大家保持關注，我會在近期發布《UniV3-Fi的現狀、困局與展望》系列研報的后兩部分：

?1，DEX競爭格局巨變，誰將成為下一代龍頭DEX？?

2，$UNI已死？--UniswapLabs&$UNI的困局與啟示

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