NFT:在黑暗森林中航行： 揭開 MEV 市場格局的神秘面紗

MEV市場形勢圖

介紹ME

V的市場格局

在花了幾周時間研究MEV領域后，我們很高興與大家分享我們的市場地圖：MEV市場景觀的“黑暗森林”。我們研究了大約100個與MEV相關的項目，并將其分為三個總體類別：MEV基礎設施、MEV解決方案和MEV應用。每個類別在每個部分又被進一步劃分為專門的子類別。

重要的是要承認，MEV市場是一個復雜和不斷發展的領域。因此，這里的分類可能會隨著時間的推移而變化。不同的項目可以被歸入不同的類別，我們認為這種情況只是一種觀點。我們歡迎反饋以及合作來更新它。現在，讓我們從基礎的基礎設施層開始深入研究MEV棧。

MakerDAO宣布Spark Protocol更新:金色財經報道，據官方消息，MakerDAO宣布Spark Protocol更新，隨著集成的增長和 Lindy 的增加，Phoenix Labs希望在下一個可用中提出以下更改：1.D3M 債務上限為 2000 萬 DAI；

2.部署 SubDAO 代理；

3.添加管理員角色，從 Spark 到 SubDAO 代理的附屬入職訪問；

4.部署新的 DAI 利率策略以精確匹配 DSR；

5.使用以下參數板載 rETH 到 Spark 協議。[2023/5/25 10:38:21]

I.基礎設施層

我們對MEV景觀的探索從底層的基礎設施層開始，該層由“驗證者和質押”的參與者支撐。正如我們早期的研究報告《MEV2.0：MPSV的崛起》中所說，MPSV的出現改變了市場，許多驗證者現在在提供傳統質押收益的同時，也提供了更多的MEV回報。我們觀察到，在不同鏈上，提供MEV獎勵的MPSV和LSD都在上升。一些值得注意的提供MEV獎勵的驗證者是Cogent、Chainflow、ChorusOne和takefish.同樣，在LSD方面，許多這些協議正在將MEV獎勵在各質押者之間進行社交，即Manifold、Frax、Rocketpool、Laine、MarinadeFinance和Lido.這些市場參與者除了提供MEV獎勵外，還提供純粹的質押所帶來的回報。

Binance.US或將“過渡到新的銀行服務”:金色財經報道，據Binance.US狀態更新信息顯示，由于近期銀行業的狀況，該交易所或將“過渡到新的銀行服務”，屆時一些存款和取款功能將暫時無法使用，幾種轉賬方式也將不可用，包括電匯存款和取款、Apple Pay存款和Google Pay存款、另外5%的客戶無法使用借記卡存款。（cryptoslate）[2023/4/1 13:39:37]

在這個子類別之上，我們發現核心的區塊構建者和中繼參與者。區塊構建者是高度專業化的行為者，他們從交易訂單流中構建區塊。中轉站接受來自構建者的區塊，并挑選出對當前提議者來說利潤最高的區塊。

在區塊生成器類別中，我們有像Skip協議這樣的特殊參與者，它提供了主權的MEV基礎設施。所謂主權，我們的意思是，Skip正在創建模塊化工具，允許應用程序鏈完全控制和定制圍繞交易偏好的規則。我們也有Jito——作為一個MPSV，有自己的流動性質押衍生品jSOL.

灰度GBTC負溢價率擴大為39.68%:金色財經報道，據Coinglass數據顯示，當前灰度總持倉量達165.88億美元，主流幣種信托溢價率如下：BTC，-39.68%；ETH，-47.26%；ETC，-68.56%；LTC,-53.02%；BCH，-49.07%。[2023/1/13 11:10:49]

每個區塊鏈生態系統通常都有自己的MEV區塊生成器提供商——一些例子包括：Skip/Cosmos,Jito/Solana,Flashbots/Ethereum,Fastlane/Polygon.從這個分析中出現了兩個關鍵的觀察：

我們預計，現有的區塊鏈生態系統將各自繼續發展其獨特的區塊生成器供應商。在日益增長的規模經濟內，每個鏈條上可能會出現類別領導者。對跨鏈MEV解決方案有明顯的需求，這應該導致與現有區塊構建者的合作，以滿足這一需求。II.MEV解決方案

Algorand將支持意大利的銀行和保險擔保平臺:金色財經報道，Algorand將支持意大利的銀行和保險擔保平臺，Algorand支持的平臺預計將在2023年初推出。根據Algorand 12月13日的公告，這是歐盟成員國首次將區塊鏈技術用于銀行和保險擔保。（cointelegraph）[2022/12/14 21:43:12]

MEV解決方案包括一系列工具和協議，旨在幫助提取、防止或民主化整個生態的MEV.本節中最引人注目的子類別是MEV跨鏈協調，由SkipProtocol、Suave和Anoma等領導者帶頭發起。橋接、可組合性和模塊化的日益盛行自然為新穎的跨鏈和跨鏈MEV解決方案鋪平了道路。

另一個有趣的子類別是排序器部分，它專注于Layer2的擴展解決方案。共享排序器通過促進公平和一致的交易排序來減輕與MEV有關的風險，從而限制了前鋒和機器人利用有利可圖的交易的機會。

比特幣多頭頭寸達到在過去12個月的最高水平:金色財經報道，自從6月中旬BTC的價格開始顯示出回彈跡象以來，人們對增加未平倉多頭頭寸的數量產生了濃厚的興趣，該頭寸已達到過去12個月的最高水平。根據從Datamish獲得的數據，該數字隨后在6月13日首次超過100,000份BTC多頭合約，自6月17日達到109,416份的峰值以來，此后一直保持在100,000份以上，截至8月22日為103,111份。（finbold）[2022/8/22 12:40:53]

其他新興領域包括與NFT相關的MEV解決方案，如Pikapool，它是一個平臺的先驅，“對NFT造幣的作用就像CowSwap對DEX交易的作用一樣”。換句話說，Pikapool的目的是創建一個NFT特定的mempool，并減少MEV的任何負面外部因素。其他以NFT為重點的工具涉及狙擊和稀有性工具，套利者可以利用這些工具來實現利潤最大化和交易NFT地板。

OrderflowAuctions部分指的是旨在將用戶通過其訂單創造的價值返還給用戶的設計。本節展示了由StephaneGosselin和AnkitChiplunkar提出的實現。

最后，我們認為將開始發展的一個新類別將是游戲MEV工具市場。區塊鏈游戲很有趣，因為它經常涉及Defi以及NFT。隨著我們看到游戲領域越來越多的創新和加密貨幣游戲行業的發展，我們相信這將是MEV破土的成熟時機。我們看到MEV進入Defi，然后是NFT，鑒于鏈上游戲的很大一部分是NFT——MEV自然會在這里發揮關鍵作用，特別是在用戶體驗方面。要么現有的MEV玩家將占領這個市場，要么我們可能看到一些新的玩家出現。

一些長尾游戲MEV的早期例子是mgnr開發了一個自由市場，出售DefiKingdoms的鎖定$JEWEL代幣——這為非流動性游戲代幣的各種arb機會打開了大門。

III.MEV應用層

應用層包括橫跨MEV生態的終端用戶產品。在光譜的一端，許多DEX和聚合器強調MEV的預防。相反，其他市場和交易平臺經常遇到MEV套利和清算的問題。雖然不是全部，但我們的清單可以說明MEV是如何滲透到應用層的。

我們也開始看到一個有趣的類別，即關于區塊空間和訂單支付流程的利基特定市場。這方面的例子包括Alkimiya和DFLOW.看看這些市場是如何利用的，以及從中出現了哪些新的使用案例，將會很有趣。

我們預測在這一層中出現了兩個重要的類別：

提供MEV保護的NFT和游戲市場。NFTMEV的實例包括鑄幣活動期間的僵尸活動，涉及底價的套利機會，或NFT貸款的清算。通過預防，我們特別指的是減輕僵尸活動的影響。如前所述，鏈上游戲的日益盛行可能會將各種形式的MEV引入這一空間。因此，游戲平臺必須調整他們的協議以應對這些挑戰。MEV錢包。錢包是用戶和去中心化應用程序之間的網關，我們希望錢包開始與MEV解決方案供應商或區塊構建者合作，以幫助用戶重新獲得他們可能遇到的任何MEV滑坡，甚至新形式的MEV.總之，《MEV市場前景》對錯綜復雜、充滿活力的MEV世界提供了一個全面的概述。隨著市場的不斷發展，我們將繼續致力于與更廣泛的社區合作，完善和更新這一資源。我們可以一起為MEV的“黑暗森林”導航，并照亮通往一個更加透明、安全和公平的區塊鏈生態系統的道路。

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