ETH:Uniswap v3許可證過期：CLAMM的崛起與流動性管理的未來

隨著Uniswapv3許可證已經過期，現在可以對集中流動性自動做市商進行分叉了,在本文中我們將探討：

1.?這意味著什么？

2.?為什么重要？

3.?面臨的挑戰

4.?解決方案

5.?行業格局

6.?CT覆蓋

7.?我的策略

0序言

對于加密貨幣初學者來說，Uniswap是自2018年成立以來，交易量最大的去中心化交易所，其交易量達到了數萬億美元。Uniswapv2AMM為大多數去中心化交易所設定了標準，其流行的經典池模型為xy=k。

經典池為通用交易而設計，支持幾乎所有資產，并在兩個代幣之間維持50%/50%的儲備。

你可能以前聽過“聯合曲線”這個術語。聯合曲線表示利用xy=k公式的兩個代幣之間的關系。

我為什么需要了解這個？該公式根據每個代幣的可用數量為兩個代幣建立一系列價格。當代幣X的供應增加時，為維持恒定產品K，代幣Y的供應必須減少。

以太坊主網存檔節點服務ArchiveNode.io宣布結束該項目:4月4日消息，據官方博客，以太坊主網存檔節點服務ArchiveNode.io宣布結束該項目，因其認為該服務不再是必需的，并且目前已存在其他替代方案。目前有一個強大的遠程過程調用 (RPC) 提供商市場提供對存檔數據的訪問，使該項目過時。

據悉，ArchiveNode.io已為開發人員、學生和研究人員免費提供該服務長達三年。以太坊存檔節點是以太坊客戶端的一個實例，配置為構建所有歷史狀態的存檔。[2023/4/4 13:43:42]

例如，交易者想要在ETH/DAILP中用1個ETH交易DAI。首先，交易者可能會用1個ETH換取$1,900DAI，但第二個用1個ETH交易DAI的交易者不會獲得相同數量的DAI。因為DAI的代幣供應減少了，而ETH的供應增加了。

這個AMM模型有兩個主要問題：

l?低資本效率-通常需要大量流動性才能達到與基于訂單簿的交易所相同水平的價格影響。流動性分散在每個價格點，利用率很低。

四川人民出版社推出首個“元宇宙圖書”:金色財經報道，日前，四川人民出版社與數傳集團旗下某數字機構、北方國家版權交易中心，在第35屆北京圖書訂貨會上舉行簽約儀式。三方就“元宇宙”圖書的開發、運營、交易全鏈條達成戰略合作。其中首個合作項目《瓷器改變世界》“元宇宙”圖書，正式在北方國家版權交易中心掛牌成交。[2023/3/3 12:40:16]

l?暫時性損失-將代幣存入AMM與僅將這些代幣存入錢包中的價值差異。

推出了幾個改進版本的AMM：

l?CurveStableSwapAMM-為穩定資產設計

l?Sucmadex的動態AMM，抱歉，Sigmadex

l?主動做市商，DODO

l?虛擬AMM，PerpetualProtocol

l?MAAM，我被稱呼的方式

但沒有一個能像Uniswapv3那樣具有資本效率。

風投基金Financial Venture Studio第二支基金完成4000萬美元融資:金色財經報道，風險投資基金Financial Venture Studio (FVS) 旗下第二支基金完成4000萬美元融資，旨在召集整個金融服務行業的合作伙伴與 FVS 創始人互動來幫助早期創業公司，并將數字金融服務擴展到更多的經濟領域。此前，FVS創始人Ryan Falvey表示“我們迫切希望進行加密交易”，金融科技可能與其他一些類別不同，該風投基金將探索加密貨幣和區塊鏈行業。該公司主要專注于瞄準美國市場的初創公司，其中包括希望在當地推出業務或拓展國際市場的初創公司，自推出以來FVS 已投資 50 家公司，[2022/8/10 12:14:06]

1.?介紹Uniswapv3

l?集中流動性-單個LP可以自由控制他們的資本分配到哪個價格區間

l?多層費率-讓LP能夠獲得不同風險層級的補償

集中流動性具有突破性意義顧名思義，之前在v2中未被利用的流動性，在v3中得到集中利用LP可以將流動性集中在所需的價格范圍??因為所有流動性都得到利用，手續費大幅增加

Alchemy推出2500萬美元開發者贈款計劃以支持Web3項目:6月17日消息，加密基礎設施服務商Alchemy宣布推出一項2500萬美元的贈款計劃，以支持Web3開發者和初創公司。其中單個項目申請資助金額最高達5萬美元，申請將于周一開放，資金將于7月中旬發放。Alchemy計劃自行提供支持，以控制資金的分配。

Alchemy生態系統發展負責人Paul Almasi表示，Alchemy希望資助一些致力于提高NFT效用，以及使機構和國內交易員都能訪問DeFi的項目。

此前2月8日消息，Alchemy以102億美元估值完成2億美元融資，Lightspeed和Silver Lake領投。（CoinDesk）[2022/6/17 4:35:20]

示例圖：https://twitter.com/i/status/1646909132480581632

例如：

Alicev2策略-$1MLP??12個月后的50%年化收益率

Tether CTO：已將USDT儲備中的商業票據持有量削減50%:金色財經報道，在Twitter Spaces活動中，Tether首席技術官Paolo Ardoino透露，Tether已將其商業票據持有量減少了50%。商業票據是大公司發行的一種證券，用于支付庫存或工資等短期債務。Tether最新的正式證明表明，現金、現金等價物、短期存款和商業票據占市場上流通所有Tether的83.74%。其中，近37%由商業票據和存款證組成，國庫券約占52%。（decrypt）[2022/5/15 3:16:41]

Bobv3策略-$183kLP??12個月后的314%年化收益率

利用集中流動性，Bob的v3位置效率更高

Bob的自定義位置還可以作為他流動性的一種止損手段。如果ETH價格跌至0美元，Alice和Bob的流動性將全部以ETH計價。Bob損失了18.3萬美元，而Alice損失了100萬美元，Bob可以將剩下的81.7萬美元用于其他策略。

2.?為什么重要？

由于Uniswapv3在資本效率上相對于v2有了很大的改進，并且Uniswapv3許可證已經過期，現在每個去中心化交易所都可以對v3進行分叉和使用

?@PancakeSwapv3已上線

?@CamelotDEXCLAMM已上線

?@ThenaFi_即將推出CLAMM

3.?面臨的挑戰

當每個DEX都實施Uniswapv3時，LP應該會很高興，因為費用和年化收益率會上升，對吧？...對吧？

不一定?-當流動性集中在特定價格范圍時，如果價格跌出范圍，無常損失可能會加劇。

為了應對這個挑戰，用戶需要密切監控LP的價格，撤銷流動性，并將其放入新的價格范圍。

這既耗時又耗費燃料，而且我們在設定新的價格范圍時可能會出錯。

4.?解決方案

如果您可以讓專業人士為您管理LP，那將如何呢？引入"流動性管理"協議。這些協議采用主動調整LP代表的流動性參數的策略，自動管理價格范圍、重新平衡和重新投資費用。

5.?市場格局

@ArrakisFinance在市場上占據主導地位，總價值鎖定超過2億美元。Arrakis推出了針對不同用戶群體的多款產品：

??ArrakisV1-針對零售客戶的基本LP策略

??ArrakisV2-針對專業LP的高級策略

??PALM-就像facepalm一樣

深入研究這個話題時，我第一次的反應正是如此

??PALM-協議自動流動性管理，解決方案為協議引導TVL，無需獲取基本資產

??LP可以從100:0的比例開始，PALM將調整為50:50

Arrakis如何盈利？

??ArrakisV1：存入資金賺取的交易費用的2.5%

??ArrakisV2：無協議費用

??PALM：1%的季度管理費和Uniswap上賺取的交易費用的50%業績費，歸金庫管理者所有。

目前Arrakis尚無代幣，但有關于未來$SPICEAirdrop的傳聞。要符合資格，請通過Arrakis提供LP或持有$GEL代幣

除Arrakis外，還有多個流動性管理者開始積累更多的TVL。@GammaStrategies最近與@ThenaFi_和@CryptoAlgebra合作，創建了FUSION-ve(3,3)w/CLAMM。

Gamma通過與多個DEX合作來區分自己

LP交易費用的10%收入的100%分配給xGAMMA質押者。質押無鎖定期，收入用于回購并分發給xGAMMA質押者。

以下是受益于流動性管理者敘事的項目

$ICHI?@ichifoundation

$ICE?@PopsicleFinance

$GAMMA?@GammaStrategies

$LIT?@Timeless_Fi

$PILOT?@unipilot_io

$ALGB?@CryptoAlgebra

$STEAK?@steakhut_fi

我的選擇是$GAMMA和$ALGB-兩者都是頂級流動性管理者，其中@CryptoAlgebra為11個Dex提供了解決方案。兩個選擇的MCap/TVL和FDV/TVL表明，與同行相比，它們被低估了。

6.?CT覆蓋和炒作

自3月最后一周和4月第一周以來，流動性管理和Uniswapv3敘事受到了很多關注，包括@QuantMeta、@resdegen、@Crypt0_Andrew、@DaoChemist等幾位關注這兩個選擇。總的來說，它們還是有些低調，但隨著Shapella升級的完成，我預計CT會將資金轉向其他令人興奮的敘事，流動性管理器可能就是其中之一。

7.?我的策略

除了流動性管理器之外，還有幾個DEX正在努力實施Unv3?$THE計劃開始對兩者進行DCA

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