比特幣:巴比特專欄 | 從降低交易成本角度思考區塊鏈的意義

一、區塊鏈的本質

經常有人會談到區塊鏈的本質是什么？這個問題有各種各樣的答案，每個人都有自己的理解，有人說區塊鏈的本質是去中心化，有人說區塊鏈的本質是發幣，我看到過最簡單直接同時我也最為認可的答案是來自于長鋏：他認為區塊鏈的本質是降低交易成本。

我們知道互聯網之所以稱之為信息革命，是因為它極大的降低了信息傳輸的成本，把我們從紙質時代提升到了信息化時代；相對應的，區塊鏈之所以有意義是因為它能夠極大的降低交易成本，把我們以前需要跑工商局、稅務局、房產局的很多行為提升到成了一鍵交易，交易成本大為降低。

在我看來，無論是去中心化，還是發幣，還是經常會提到的通證經濟、資產上鏈，最終都是基于降低交易成本的目的，都是由“降低交易成本”這個內在動力在推動。

降低交易成本這件事跟資產的方方面面都有關系，一般可以從資產的產生、交易、結算幾個方面做改進。

二、資產的形態——資產Token化

據統計，目前市面上已經有了上萬種的數字貨幣，而且它還是在短短的幾年之內出現的，如果時間久一點這個數字還要增加幾個數量級。

研究：2028年全球由穩定幣驅動的支付交易價值將超過1870億美元:金色財經報道，新興支付領域專家Juniper Research的一項新研究發現，到2028年，全球由穩定幣驅動的支付交易價值將超過1870億美元，高于2023年的530億美元。研究發現，穩定幣尤其在跨境市場取得了快速進展，它們是繞過緩慢、昂貴且難以追蹤的現有跨境支付通道的關鍵途徑。到2028年，跨境穩定幣支付交易額將占全球穩定幣支付交易總額的近73%；顯示出跨境用例的主導地位。穩定幣非常有效，因為它們消除了跨境流程中的各個階段，提高了交易和結算的速度，并大大提高了可追溯性。進一步增長的主要障礙是接受度，穩定幣的推出需要建立和擴展新的網絡。[2023/7/5 22:17:58]

而與此同時，全世界的股票總數量才有多少多少種，而且這還是經歷了上百年發展的結果。當然這跟股票的發行機制有關系，但是區塊鏈的發幣程序極大的簡化了這個過程，使得人們發行資產變成了一種非常輕松加隨意的事，只需要一分鐘，然后支付極低的手續費，或者根本都不用手續費，你就可以輕松的發行一種資產。

Token這種東西是一種權益載體，它可以代表任何的權益，比如使用權、股權、積分等等，這些權益一旦通證化之后，可以完全自由的流轉，而且流轉起來速度非常快，只要知道對方的地址即可，即時轉賬，即時到賬。

《富爸爸窮爸爸》作者：比特幣投資者在美聯儲轉向時變得更富有:金色財經報道，暢銷書《富爸爸窮爸爸》的著名作者羅伯特清崎在社交媒體上稱，當美聯儲、財政部和華爾街轉向并印制數萬億美元時，擁有黃金、白銀和比特幣的人將變得更加富有。假儲蓄者將是最大的輸家。[2022/12/12 21:38:16]

用長鋏的話說，這是將原來的固態、液態的資產變成了氣態資產，打破了原來資產與資產之間的隔離，這樣的資產就可以彌漫在整個空間。它可無限拆分轉讓，也不再受限于平臺。一個資產就可以像現在的比特幣一樣，從這個交易所體現出來充值到另外一個交易所。交易行為也可以發生在咖啡館里兩個人面對面交易，也有可能發生在千里之外，因為場外交易，所以資產的交易會變得非常靈活，就像是一種氣態。

通過資產Token化，資產的發行成本極大的降低。

三、資產的結算——交易即結算

傳統的資產領域，比如我國的股票，目前我們在交易所買賣股票實行的是T+1制度，也就是說你當天賣了股票，資金到帳的話要等第二天。如果遇到節假日還得往后順延，如果遇到十一、春節這樣的假期，可能還要等一周之后。

美國科羅拉多州6家天然氣和石油公司非法使用天然氣開采比特幣:8月30日消息，一份報告顯示，美國科羅拉多州至少有6家天然氣和石油公司非法使用天然氣開采比特幣。而2020年11月，科羅拉多州發布了天然氣燃燒禁令，如果任何石油和天然氣公司選擇在科羅拉多州運營，它必須連接到管道以減少多余的天然氣。如果石油和天然氣公司不能遵守規定，COGCC將關閉其業務。目前科羅拉多州石油和天然氣保護委員會 (COGCC) 意識到了這一點，現在一些公司已經被當局關閉了他們的挖礦業務。（Bitcoin.com）[2022/8/30 12:57:38]

可是現在交易所技術這么發達，銀行技術也這么發達，為什么還需要等這么久呢？為什么不是即時到帳呢？

技術層面的原因是因為交易所、中央證券登記結算公司、銀行這是三個不同的機構。單純只考慮在交易所買賣股票這件事，其實你的成交時間是按秒計算的，但是這種秒級的成交，只限于信息層面。你還需要中央證券登記結算機構真正完成所有權的轉移，然后還需要經過銀行完成資金的轉移。一旦涉及到交易所之外的其它機構，就需要機構與機構之間的對帳和結算過程，這個過程是需要耗費時間的，這才是低效率的原因所在。

DEX聚合器ParaSwap上線多鏈限價單功能，并擴展至NFT交易:8月10日消息，DEX 聚合器 ParaSwap 上線多鏈限價單功能，并擴展至 NFT 交易，目前已在以太坊、Polygon、BNB Chain、Fantom、Avalanche、Arbitrum 上可用。用戶可以限價單形式實現代幣到代幣、代幣到 NFT、多個代幣到 NFT、NFT 到 NFT 的交易，API 用戶也可利用 ParaSwap API 在限價單協議之上構建新用例。（Medium）[2022/8/10 12:14:30]

除了股票，其它資產也是一樣，貨幣也是一樣，本身轉帳的效率可以很高，但是清算結算過程非常復雜，比如當我們跨境匯款的時候，在國內可以實時到賬，為什么跨境匯款需要這么長時間？卡在了那里？卡在了跨境結算上。

而為比特幣為代表的區塊鏈，創造性的使用了UTXO系統，這一點是非常重大的創新，使得區塊鏈能夠實現交易即結算，能極大的提高效率和降低成本。

以比特幣為例，在中本聰設計的比特幣系統中，并沒有余額這個概念，比特幣采用的是一種UTXO帳戶系統——UTXO是未花費的交易輸出，它是比特幣交易生成及驗證的一個核心概念。交易構成了一組鏈式結構，所有合法的比特幣交易都可以追溯到前向一個或多個交易的輸出，這些鏈條的源頭都是挖礦獎勵，末尾則是當前未花費的交易輸出。

廣州市金管局局長：充分利用區塊鏈技術在促進金融數據共享等方面發揮重要作用:6月27日消息，6月24日國家區塊鏈創新應用試點項目發布會暨金融科技沙龍活動在第11屆中國（廣州）國際金融交易博覽會上成功舉辦。廣州市地方金融監督管理局邱億通局長指出，近年來廣州市積極推動金融科技和數字金融創新發展，將緊抓本次國家區塊鏈創新應用試點契機，加快推動金融科技和數字金融創新發展，充分利用區塊鏈技術在促進金融數據共享、優化金融業務流程、降低金融運營成本、提升金融協同效率等方面發揮重要作用，聚焦提高金融服務效率和融資便利性，探索在貿易金融和區域性股權市場等領域的區塊鏈應用，以技術創新激發金融新發展動能，努力打造金融科技骨干企業和數字金融聚集區，探索建設粵港澳大灣區金融科技聯合實驗中心、加強金融科技和數字金融風險防范與監管，為實現廣州金融業高質量發展提供技術支撐。[2022/6/27 1:32:49]

通過特殊的記帳方式，基于區塊鏈發行的資產可以擁有這個重要的特性——交易即結算。

原來買賣股票需要通過中央證券登記結算機構進行登記結算的這些復雜程序，如果未來基于區塊鏈發行，區塊鏈有這樣的特性，可以保證股票券交易的過程，一方面既是交易信息轉移的過程，同時也是所有權轉移的過程。簡單用一句話總結就是交易及結算。

對于股票、貨幣這樣的金融資產，如果能夠解決結算問題，將極大的提升現有的效率，正如納斯達克在打算采用區塊鏈技術時所說——舊技術可以永久拋棄了，新技術即將把效率提升一個新量級。

這個特性，使得區塊鏈資產能極大降低資金的時間成本、等待的機會成本。

四、資產的轉移——去中心、去中介

目前我們的商業社會中，處處存在著中介，處處存在著中心，也就意味著處處存在著隔閡，阻礙的資產的確權和轉移。

比如說當我們使用貨幣進行交易的時候，在國內你需要通過銀行中轉和清算，在國外你需要通過國際清算組織進行清算。

比如說貸款，你需要通過銀行的征信，沒有銀行的征信，你就很難借到款。到現在網貸興起之后，你要進行網貸，就需要芝麻信用分之類的，這些都是中介。

比如說公司要融資，一般要通過IPO，你需要先改制，各種財務指標等符合后再遞交上市的申請材料，經過發審會以及走完后續一系列的流程之后，你才能夠上市融資。

這樣的例子在現實生活中比比皆是，我們在絕大多數情況下都無法與對手方進行直接的交易，我們需要核準、審批、注冊等一系列中間程序。

目前，我們已經進入了信息互聯網時代，信息的流動可以很高效，但是仍然有很多事情的效率非常低，它們無一不是被過多的中心和中介阻礙了效率，這些中心和中介增加了中間的環節，阻礙了資產的直接交易，使得交易無論是從時間上，還是流程上，還是從成本上的效率都大打折扣。

而基于區塊鏈的所有數據都是公開透明的，可以直接調用，再加上區塊鏈有一個很大的特點就是開源，誰都可以參加，無需許可。它相當于是用一個區塊鏈系統，把傳統商業社會中所有的中心化組織給替代了，或者說把它們整合到一起，而區塊鏈本身又不受任意的第三方控制，所以可以通過智能合約實現自動化實現。

少一個中心，少一道中介，就少幾個百分點的手續費，關鍵是能盡可能的實現智能合約化，交易效率極大提高。

五、資產的交易——點對點的交易

未來當區塊鏈技術發展成熟，資產普遍都在鏈上發行或者有映射之后，資產與資產之間將有可能實現直接的點對點交易。點對點的交易是最直接的交易，是成本最低的交易，是約束最少的交易，是真正市場化的交易。

點對點交易的意義非常重大，它可以跨過所有的隔閡直接進行交易，小到人與人之間，大到公司與公司之間，中心與中心之間，國家與國家之間。

在商業交易中，點對點這個詞是相對于第三方中介來說的。當你需要第三方中介的時候，不管是需要第三方的審核、批準、公示還是其它，只要你依賴特定的第三方，那你就不是點對點的；當你是點對點的時候，你是不需要依賴特定第三方的。

當我們需要第三方的時候，更準確的說法是需要第三方給我們提供信任；當我們不需要第三方的時候，更準確的說法是不需要第三方提供的信任。什么叫信任？信任就是保證事情會按照約定執行。有約定，必執行，如果不參與雙方不執行，就由第三方來強制執行。為了保證絕對的信任，我們會賦予第三方的中心化組織一定的權利，而且我們大部分的數據都掌握在中心化的手中，他們也有這個能力來維護我們的信任。

中心化的機構很容易出現中心化的毛病，比如說中心化機構會作惡——管理貨幣的中心化機構會超發，管理數據的中心化機構會出現隱私泄露的情況——這是必然發生的事，再比如跨中心之間的合作就會很麻煩等等。

而區塊鏈是通過工作量證明，創造了這么一個可信環境，這個環境由算力創建，它不受任何第三方控制，而且不被任何第三方摧毀的東西。在這個環境下，傳統的中心化存在的問題得以解決：數據儲存在不受任何一方控制的第三方，交易規則智能合約化，一旦雙方達成協議，通過智能合約約定的事，最終就會自動執行的。

隨著區塊鏈的發展，能直接點對點做的事情越來越多，甚至最終人們可以點對點的通過智能合約做任何的事，去掉所有阻礙，這樣就創造了非常多的自由，這個自由將帶來大量的機會，將涌現大量的我們現在不可知的交易，這些交易將給我們帶來海量的財富。

點對點的交易，能夠極大的降低資產的交易成本。

六、結語

互聯網能夠極大地降低信息傳輸成本，使得信息大爆炸，信息從紙上轉移到網上，帶領我們進入信息互聯網時代；

區塊鏈能夠極大地降低資產交易成本，使得資產大爆炸，資產也是從紙上轉移到網上，帶領我們進入價值互聯網時代。

作者：蒙特卡洛

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