數字貨幣:如何科學地設置合約交易杠桿倍數？

合約交易正在成為越來越多投資者的選擇，但是，普通投資者在選擇合約杠桿時往往靠的是感覺：自覺把握大一點，就加大杠桿；有一定把握，就適當減少杠桿。知名加密分析師AlexKrüger今日在推特上分享他對杠桿的一些思考，并舉例說明，如何才能科學地設置杠桿倍數。

海德薇格：我很期待看到 數字貨幣將如何改變人民幣支付市場:第十七屆中國國際金融論壇于2020年12月17日-18日在上海舉行。主題為“數字經濟時代的金融服務”。國際銀行業聯合會（IBFed）總裁海德薇格?挪倫斯視頻參會并致辭時指出：金融穩定委員會正在監測大科技公司的創新和金融穩定風險，并且已經發表了很多關于該主旨的文章，例如在2020年10月13日發表的一篇文章中，就提出了關于全球穩定幣的10個高層建議。考慮到創新的規模之大，監管機構和監督機構都需要拓寬自己的視野，并且彼此之間開展更多合作。

中國監管機構一直在積極加強監管，以便隨時應對大科技公司所引起的市場變化。例如，去年，中國人民銀行就起草了相關規則，要求將銀行和金融服務與金融控股公司旗下的科技公司分離，并對這些科技公司進行監管。 現在，要求支付公司必須有100%的存款準備金。

中國還率先推出了由國家信用支持的數字貨幣。我很期待看到這些數字貨幣將如何改變中國國內和境外的人民幣支付市場。（新浪財經）[2020/12/17 15:29:42]

事實上，考慮到加密市場的波動性本身就非常之大，在大多數情況下，交易者其實都不必使用杠桿。當然，使用杠桿時，一定要設置好止損。那么，到底如何選擇每次交易的杠桿倍數呢？下面用幾個例子來進行說明。

Robinhood因未恰當披露如何應對高頻交易機構而遭到調查:金色財經報道，股票與加密貨幣投資平臺Robinhood因未能恰當地披露如何將客戶訂單發送給高頻交易機構而受到民事欺詐調查。根據報告，這項由美國證券交易委員會（SEC）進行的調查已進入“高級階段”，可能導致其遭到1000萬美元的罰款。[2020/9/3]

例一：假設止損點位為9400美元，愿意承擔的風險是賬戶2%的金額。如果我們在10000美元的點位做多，那么開倉價跌到止損價的跌幅為/10000=6%。計算倉位大小為2/6=33%，故而不需要加杠桿。

大咖零距離 | 如何通過套保實現穩定收益:4月9日18:00，金色盤面邀請資深挖礦炒幣者小迷姐做客金色財經《大咖零距離》直播間，將分享《如何通過套保實現穩定收益》，敬請關注，欲進群觀看直播掃描下方二維碼報名即可。[2020/4/9]

例二：假設止損點位為6200美元，愿意承擔的風險是賬戶20%的金額。如果我們在10000美元的點位做多，那么開倉價跌到止損價的跌幅為/10000=38%。計算倉位大小為20/38=53%，同樣不需要加杠桿。

例三：假設止損點位為10700美元，愿意承擔的風險是賬4%的金額。如果我們在10950美元的點位做多，那么開倉價跌到止損價的跌幅為/10950=2.3%。計算倉位大小為4/2.3=174%，此時可以設置1.74倍的杠桿倍數。

除此之外，還有一種方法，使用ATR指標來進行計算。查看4小時ATR指標，乘以3，假設得到600美元。將數值轉換為百分比，若當前價格在10000美元，則為600/10000=6%。假設最大賬戶風險為3%，則最大的倉位大小為50%，無需杠桿。

Alex認為，杠桿的倍數應該由兩方面因素決定：止損點位的設置以及投資者的風險承受能力。就起本身而言，杠桿并非是一種策略，只是幫助投資者制定策略的一種工具。

“在使用高杠桿時，投資者需要設置點位比較接近開倉價的止損。但在很多情況中，杠桿只是一種交易噪音。我認為，高杠桿應該用在突破的時候，以及一些極度超賣的情況。”

此外，很多用戶對于逐倉保證金模式有一定的誤解。在逐倉模式中，杠桿倍數只代表這一個頭寸的倍數，并非實際的倍數。其實，這只是一種設置止損的懶辦法，畢竟你最大的損失也只是這一個倉位中的保證金。

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