TER:集AAVE+YFI與一體？yAAVE或打破DeFi借貸格局

“本文作者Carlos Sessa是一位DeFi軟件開發者。此前，Carlos Sessa開發了圍繞 Hegic 二級市場的自動化技術。Carlos Sessa和Sam近日嘗試創建一個新的項目yAAVE。yAAVE結合了Cream的信用委托功能和Yearn的Vault，從而擴展DeFi借貸賽道的可能性。”

在體驗了Cream V2的鐵金庫（Iron Bank）之后，Sam和我決定參加Market Make黑客松（由Aave贊助），我們想嘗試使用信用委托（credit delegration）功能。 我以前從未使用過Aave，所以這一次就給了一個完美的借口。

首先，先了解什么是信用委托（Credit Delegation）。

信用委托允許存款人在協議中存入資金以賺取利息，并將借貸權（即他們的信用）委托給其他用戶。

1月份加密衍生品交易量環比增幅76.1%，達到2.04萬億美元:金色財經報道，據CryptoCompare的數據，1 月份交易活動全面強勁增長，但衍生品交易量增長快于現貨市場。1 月份的衍生品交易量比 12 月增長 76.1%，達到 2.04 萬億美元，這是自 2021 年 1 月 以來最大的百分比增幅。衍生品交易現在占整個加密貨幣市場的 70.3%，高于 12 月份的 68%。

交易活動的大幅增長伴隨著加密市場的反彈，比特幣和以太坊在 1 月份分別上漲了 40% 和 32%。CryptoCompare在其報告中表示，這表明價格上漲是由衍生品市場投機而非現貨市場積累推動的”。[2023/2/9 11:55:45]

一個簡單的用例示例是：

愛麗絲存入USDC，得到aUSDC

The Beacon或將與NFT項目DigiDaigaku達成合作:12月11日消息，Treasure生態鏈游The Beacon繼宣布與全鏈NFT游戲Ether Orcs合作為其創世NFT持有者在游戲中免費提供獨家NFT后，詢問NFT項目DigiDaigaku CEO Gabriel Leydon是否為DigiDaigaku持有者添加類似資產。對此Gabriel Leydon表示認可，稱將立即私信聯系。[2022/12/11 21:37:02]

愛麗絲批準將財富委派給鮑勃

鮑勃使用愛麗絲的抵押品借錢并在其他地方投資

鮑勃還清這個債務

如果我們可以將這種借貸權集中起來并存入一個yearn的金庫（Vault）中，這會怎么樣？

借貸權委托人將獲得以下好處：

日本戶田市正在使用元宇宙工具來打擊曠課:金色財經報道，日本東京北部埼玉縣的戶田市正在使用基于元宇宙的工具來應對日本面臨的曠工問題。該市將孩子們納入虛擬空間，在那里他們可以探索虛擬校園并在線上課，同時準備最終重新加入常規課程。[2022/10/29 11:56:25]

他們可以保留其aToken頭寸而無需進入Vault中時支付費用

額外的回報（根據與委派的安排）

增加對其他資產的投資敞口

被委托人將獲得的好處：

無抵押貸款

通過已部署的智能合約獲得回報

行為人

——愛麗絲，委托人，僅信任把1ETH給我們

——鮑勃，另一位委托人，信任把自己所有儲備給我們

Nomad：目前處于橋升級階段，預計10月初重啟橋:金色財經報道，跨鏈互操作性協議 Nomad 公布恢復更新情況，目前正處于 8 月分布的恢復計劃的第二階段，即橋升級階段，目前已完成設計工作，智能合約審核已于本周開始。Nomad 預計審核需大約一個月的時間。這意味著第 3 階段（橋重啟）將于 10 月初開始。

Nomad 表示，目前還在繼續調查鏈上數據工作，Nomad 團隊聘請了多家公司來監控鏈上的任何資金流動，收集有關黑帽黑客的信息，并與執法部門合作追查已被識別的個人。此前 Nomad 因合約漏洞被盜近 2 億美元。[2022/9/11 13:22:27]

——路由器，一個智能合約，將作為被委托人

——Gov，路由合約的所有者

——steCRV yVault，yearn的vault，即這里的投資機會

GoPlus Security將為硬件錢包Keystone輸出安全檢測服務:8月11日消息，據官方推特，GoPlus Security 宣布將與硬件錢包 Keystone 達成戰略合作，GoPlus Security 將向 Keystone 輸出安全檢測服務，幫助Keystone在與公共鏈、非托管錢包、DEX、加密貨幣數據聚合器等互動時更好地解碼所有交易，提供更好的用戶體驗。通過這次合作，GoPlus Security 將幫助 Keystone 在打擊盲目簽名方面再次向前邁進一步。

據悉，GoPlus Security 作為 Web 安全生態基礎設施，目前已經推出了 Token 安全檢測 API、惡意地址庫 API、NFT 安全檢測 API、風險授權檢測 API 等多個安全工具，這次與知名硬件錢包 Keystone 的合作，標志著 GoPlus Security 在打通線上線下應用場景上又前進了一步。[2022/8/11 12:19:27]

——ZapSteth，部署到這個vault的zap合約

如果你看不懂代碼，你可以在這里查看測試過程會發生的事情，在本示例的情況下為：

愛麗絲批準把1 eth委托給Router

鮑勃批準委托所有資產

Router的Gov將Alice和Bob添加為委托人

Router可以計算其eth借入能力，（占總借入能力的50％）

Gov使用ZapSteth通過路由器將2 eth投入vault

這次測試的周期為一周

這次測試將強制在vault中進行一次harvest。

Router使用ZapSteth從vault中提款

測試斷定Router在償還債務后獲利

Gov允許將利潤轉移出去

此處可查看該項目的源碼：?https://github.com/macarse/yAAVE

我們已經討論了將該項目推到主網發布的可能性，但是我們需要在此過程中進行更多迭代。 這里有一些懸而未決的問題。

1：1信用委托（Credit Delegation）

這是能夠規模化發展的最大問題。 由于信用委托是一對一完成的，因此，如果Router想大量借貸，則需要分別從不同個人那里借貸，并與每個委托人保持聯系。

這不僅使代碼更加復雜，而且非常耗費gas。

該實現僅對于aTokens鯨魚是可用的。

委托人自己借貸時不受阻礙

示例：Router以委托人借貸能力的50％進行借貸，但這并沒有阻止委托人使用另外的50％借貸權，這就使我們逼近清算狀態。 委托人很難監控借貸健康系數，因為這不僅取決于其自己的行為。

利潤分配

目前，利潤保留在Router合約中。 我們仍在討論哪種方法可以使利潤分發更有效率。 在等待委托人的利潤要求時，Router是否應…將利潤轉換為aToken并本身成為委托人？ 保持借入資產的余額以防萬一健康系數惡化？ 直接向委托人發送aToken？

質押aToken

為了避免上面提到的某些問題，另一個想法是質押aToken。 Router合約可以接收aToken的存款并向自己借錢。 這種方法是完全有效的，并且與其他借用平臺兼容。 Router合約將能夠獲得[a | c | cr]Tokens，分別在每個平臺中借款并進行投資。

也許有人已經在為此工作了……

https://twitter.com/AndreCronjeTech/status/1355337578367447042

我們已經見證了鐵金庫（Iron Bank）的巨大成功。 Yearn使用Cream的未使用資本來提高收益，現在Alpha Homora將其用于v2版本。 AAVE的Credit Delegation是策略提供者利用未使用資本的另一種方式。

我們認為，借貸平臺的下一步是讓代幣存款人更詳細地決定如何使用其存款資金。想象一下，能夠決定如何利用您的借貸能力以及如何將利潤返還給您？讓我們來看一個例子。

愛麗絲的投資組合包括10 ETH，10 CREAM和10k HEGIC。她使用借用平臺作為她的DeFi儲蓄帳戶。除了傳統的借貸利息外，她還希望將一定比例的資產進行投資。

她想參加壽司挖礦，因此將代表她50％的借貸能力記入Router合約中。該Router合約將使用她的抵押品貸出eth + dai，并將存入Sushiswap LP以種植壽司。作為啟動該過程的最后一步，她需要確定所需的利潤結算方式。增加她的投資組合代幣或領取壽司？

精細策略控制

結算層為投資者投資組合提供了很大的靈活性。 如果用戶可以定義他們想要的輸出，他們可以從利潤中建立投資組合。

費用效率

愛麗絲的資產從未進行過轉換和/或轉讓，因此在存款時不會發生任何費用事件。當領取時利潤將需要繳納費用。

目前最后一個示例的完整版現在還不能實現，但是由于跨系統的良好集成，我們可以看到在2021年發生了類似的事情。

所以，繼續構建...

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