EFI:分析：DeFi生態詳解，比較頭部DeFi項目的去中心化屬性

幾乎每一個加密初創企業的支持者都有一種趨勢，那就是利用區塊鏈技術的去中心化價值，兜售自己的商業基本面。

在本文中，我們將解釋去中心化金融協議業務與傳統業務的不同之處:

我們將主要討論兩個方面：

1)DeFi的真正含義是什么?

2)DeFi平臺的種類和主要區別是什么?

DeFi指南

傳統金融體系的用戶往往希望建立一個更容易訪問、更透明、交易費用更低、更少依賴中介機構的體系。要建立這樣一個更加公平的金融體系，銀行、貸款和衍生品必須經歷根本性的變革。此外，需要采用分散的生態系統，如DeFi。它促進了p2p借貸，消除了集中控制，為用戶提供了財務自由。

最近，在加密貨幣領域，有很多關于DeFi的討論。它向全球提供金融服務:貸款、衍生品和其他產品。而且，傳統金融中介機構的作用有所減弱，甚至沒有發揮作用。分散化金融體系的支持者認為，DeFi是傳統貸款的一個很好的替代品。一些人已經將其稱為借貸的未來。

機構分析：英國央行加息效果立竿見影 通脹預期從25年高點回落:1月1日消息，英國10年期盈虧平衡通脹率2021年12月勢將創下2019年10月以來的最大降幅。瑞銀利率策略師Rohan Khanna表示，“明年，鑒于各國央行摩拳擦掌、通貨膨脹開始降溫，我們可以預期盈虧平衡通脹率將繼續走低，隨著全球通脹的暫時性因素減弱，英國10年期盈虧平衡通脹率在2022年將回到3%至3.5%的區間。” （金十）[2022/1/1 8:18:02]

DeFi建立在比特幣網絡和以太坊等公共區塊鏈之上。它已經成為以太坊網絡上的“核心驅動程序”之一。通過利用無許可的分布式網絡，DeFi平臺將金融產品轉換成去信任的協議，世界上任何地方的任何人都可以訪問這些協議。在銀行沒有賬戶的人也可以使用DeFi解決方案來貸款和借入資產，以及使用金融工具進行交易。

分析：機構積累的比特幣價格高于3.5萬美元 漲勢或將繼續:AMBcrypto1月31日刊文分析稱，Santifeed數據顯示休眠近兩年的比特幣開始大量移動，與Ki Young Ju推文稱“比特幣價格達到34000美元時礦工開始拋售”一致，即1月10日以來，有些鯨魚、礦工和長期持有者已兌現比特幣并實現獲利了結，這解釋了在比特幣價格在反彈中途的下跌。但機構可能會進一步買入比特幣，這可能會提高機構積累比特幣的平均價格，所以不會造成危險。因為在2021年1月8日達到新高之前，機構投資者積累的比特幣在35000至40000美元之間。此外，馬斯克的推文成為比特幣價格上漲的推動力。根據這些指標，在最近的下跌中買入比特幣可能是一個不錯的策略，因為鯨魚幣的數量已經超過了這個水平，漲勢可能會繼續。[2021/1/31 18:30:10]

開源平臺為用戶提供了巨大的好處，包括透明度、廉價的跨境交易、無信用檢查和減少審查。任何人都可以進行金融活動，因為沒有地理位置的限制。

分析：Compound清算期間有人僅調用一個方法套利逾355萬美元:就去中心化借貸平臺Compound大量清算的問題，DeFi安全審計和算法交易員、數字資產服務商StakeCapital創始人JulienBouteloup分析稱，清算期間有人僅調用一個方法套利逾355萬美元。其指出，該套利過程主要分為幾個步驟：1、使用閃電貸（FlashLoan）從UniswapWETH-DAI池借出4600萬DAI；償還Compound中的DAI債務；3、從清算中獲取約23.96億cDAI；4、將約22.26億cDAI換成4628萬DAI；5、向Uniswap償還DAI的借款和利息。最后，交易者還保留著約1709萬cDAI，折合約3,553,325美元，順利完成本次套利。[2020/11/26 22:16:01]

DeFi的去中心化程度

分析：中期來看 BTC走勢或與全球市場整體狀況同步:比特幣的價格走勢最近一直很平靜，一直在9900美元到10500美元之間波動。在此之前不久，比特幣曾從1.24萬美元的高點大幅下跌。許多人指出，這是與基準股指的疲軟同步出現的，這些股指此前都顯示出強烈的強勁跡象。在國會就另一項經濟刺激方案達成一致之前，市場很有可能會繼續出現一些動蕩。最近這一趨勢轉變對科技股的打擊尤為沉重，許多公司此前的漲幅也經歷了大幅回調。中期來看，比特幣可能會繼續追蹤全球市場的整體狀況。（CryptoSlate）[2020/9/12]

最近幾個月，DeFi解決方案的引入激增。它們有不同的模型，其分散化程度也各不相同。與其他模型相比，一些DeFi模型的分散性較差。這是因為他們只有幾個組件是分散的，而其余的仍然由公司集中控制。

協議的制定、非托管、價格供給、利率的確定、追加保證金流動性的提供和追加保證金的啟動是DeFi協議的關鍵組成部分。它們決定了去中心化的程度。

分析：美元堅挺會抑制比特幣看漲勢頭:自黑色星期四發生重大的比特幣修正以來，分析師將近期的比特幣反彈歸因于美元貶值。Kraken交易所的研究人員寫道，在飆升的背后，比特幣與黃金的相關性增強至0.93的一年高點。這是因為COVID-19大流行、政府支出增加，通脹擔憂以及美元疲軟的情況下，市場轉向了避險資產。相反，當美元逆轉并開始反彈時，比特幣進入整固階段的幾率上升。加密貨幣交易員Scott Melker則表示，比特幣與美元之間的逆向關系比其與股市的聯系更具吸引力。自4月份以來，美元兌日元等主要儲備貨幣的表現差強人意，當下如果美元能夠維持強勁勢頭，則比特幣將受到不利影響。（cointelegraph）[2020/8/23]

如果去中心化組件的數量較大，那么該DeFi協議比其他模型更分散。這樣的協議將讓用戶完全控制他們的數字資產，擺脫集中控制。到目前為止，還沒有一個DeFi協議分散了所有組件。

每個DeFi協議都根據分散組件的數量分配一個類別：

中心化金融(CeFi)

DeFi解決方案通常是非托管的，這意味著用戶可以控制他們的資金，并對他們的安全性負責。相反，CeFi是托管的。中央系統對用戶的資產進行保管，并負責保證用戶資金的安全。

當涉及到貸款或借款時，用戶無法控制資金的任何方面。利率由中央決定，追加保證金的流動性由中央系統或當局提供。CeFi產品使用集中的價格供給，并且發起追加保證金通知也是有許可的。

程度1

這類DeFi產品是非托管的，這是它在去中心化方面所唯一提供的屬性。它的其他組件非常集中，就像CeFi解決方案一樣。用戶無法決定利率，無法管理平臺的開發或更新，也無法為追加保證金通知提供流動性。產品采用分散式價格供給，集中發起追加保證金通知。Dharma是最好的例子之一。它是以太坊上的一個點對點市場。

程度2

這類的DeFi產品是非托管的，由于只有一個組件是分散的，因此對用戶提供的財務自由很少。分散組件可以是平臺開發或更新、價格供給、追加保證金通知的啟動、追加保證金通知流動性的提供或利率的確定。而除了非托管和另一個組件外，DeFi協議的其余組件仍然是集中控制。Nuo網絡就是這一程度的一個例子。

程度3

這類DeFi產品具有兩個分散的組件，以及非托管因素。Compound和MakerDao是這一程度的例子。他們可以不經許可發起追加保證金的要求，也可以不經許可提供追加保證金的流動性，用戶對利率和平臺開發沒有控制權，價格供給也是集中管理的。

程度4

在這個DeFi類別的產品中，利率、平臺開發和更新都是集中控制的。然而，與3階段DeFi的解決方案不同，這類DeFi產品的價格供給不受集中控制。Fulcrum和dYdX等協議使用分散的價格供給。此外，它們還具有非托管、不經許可發起追加保證金通知和提供追加保證金流動性的特點。

程度5?

5級DeFi產品為用戶提供幾乎完全控制其數字資產的功能。只有平臺開發組件是集中管理的。5級DeFi協議的例子是bZx，它是以太網上第一個分散的保證金貸款協議。這類產品是非托管的，具有分散的價格供給、參與者決定利率等特點。此外，發起追加保證金通知和提供追加保證金流動性是不受許可的。

DeFi平臺相對于中央平臺和中央銀行系統的優勢

集中式平臺用戶不能將借入資金轉移到其他交易場所和平臺。DeFi平臺為用戶提供了這種好處。他們可以自由地借入資金，并將其轉移到多個場所。

與集中式平臺不同，DeFi平臺為用戶提供了對數字資產的完全托管。如果他們想進入保證金交易，即在一個交易日內進行買賣，他們可以這么做。用戶可以在分散的網絡上保留令牌和短期資產。

如果他們使用的是集中式平臺就不能這么做。在集中式平臺上，資金由中央管理，而且由于限制和司法管轄，并非所有人都能參與保證金交易。

DeFi平臺消除了對KYC的需求。

與中央銀行系統不同，DeFi的P2P借貸平臺的利率是由市場力量而不是監管機構決定的。

參與者可以很容易地獲得有關貸款的信息，而且不需要任何成本或名義成本。

DeFi平臺比傳統銀行平臺更加透明和高效。

用戶可以很容易地以市場利率借入資金，而且交易過程非常快，因為沒有中介機構參與促進貸款過程。

不是每個人都能訪問銀行系統，但是每個有互聯網連接的人都能訪問DeFi平臺。

結論

DeFi仍處于初級階段，但去中心化金融體系的倡導者已經宣稱，它具有巨大的潛力。它目前是加密領域中最活躍的部分，它的日益流行不能只被當作一種時尚而不予理睬。最近的一份市場報告指出，DeFi協議在不到一年的時間里“驚人”地增長。DeFi鎖定的價值在一年內從1.81億美元增加到5億多美元。

該報告還預測，到2020年底，DeFi鎖定的總價值可能超過15億美元。如果DeFi協議得到廣泛接受，它們極有可能重塑金融工具。

作者：SyedShoeb

編譯：共享財經Neo

來源：共享財經

Tags：EFIDEFIDEF比特幣CEFIdefi幣價格漲跌原理Mooni DeFi比特幣市場規模有多大

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