比特幣:分析 | 人們對于比特幣最大的誤解是什么？

對于許多剛剛接觸比特幣的人來說，這是一個完全陌生的概念。而當一個新生事物不能被正確地認知，誤解就很容易產生。

一個基本的誤解是：比特幣的主要用途是支付。而這一點妨礙了人們理解比特幣的真正意義。

如果你在大街上問幾個路人，他們肯定會建議你換一種方式支付。

單純把比特幣看作是一種支付手段的話，就很容易產生類似的誤解，因為在進行日常支付的時候，比特幣顯然不如PayPal、ApplePay或信用卡來得方便。

每秒7筆的交易限制、高昂的手續費以及交易的不可撤銷性，這些聽起來都讓比特幣很難在支付上有什么作為。

再加上比特幣只有短短十年歷史，價格波動劇烈，也就不難明白為什么人們對比特幣有這么多誤解，而且可以輕而易舉列出一大堆比特幣不會成功的理由。

你也許會問為什么比特幣不嘗試提高交易效率呢？如果不能，我們為什么不選擇另外一種數字貨幣？

問題就在于：“比特幣作為一種支付手段”的想法從根本上就是錯誤的。

就目前來看，比特幣還不需要提升交易效率，因為它的競爭對手不是PayPal和ApplePay，而是美元。

分析 | 市場焦點從比特幣的牛市轉向了安全邊際更低的Altcoins:幣安研究院分析，盡管今天全體市場出現了較大幅度的回落，但就在昨日以BTC計價的所有其它數字貨幣（俗稱Altcoins）一度創下13個月來最強的反彈，幅度高達19%，這顯示市場焦點終于從比特幣的牛市轉向了安全邊際更低的Altcoins。 ???[2019/5/17]

比特幣不是一種新的支付手段，它是一種全新的貨幣形態。

如果你從來沒思考過貨幣的本質，那么上一句話對你來說可能有點懵。

那么，我們先花60秒來解釋一下什么是貨幣。

什么是貨幣？

在人類歷史的長河中，貨幣作為我們最古老的發明之一，曾以無數的形式存在過。珠子、貝殼、動物皮毛、石頭、牲口、武器、鹽、金屬和紙張都曾在人類社會中被廣泛用作貨幣。

這些東西之所以能夠成為貨幣，是因為在當時的生存環境中它們都是可靠的稀缺品。

樹枝和樹葉在任何時候都很常見，它們也就不具備成為貨幣的條件。相比之下，手工打制的金屬刀具、一串美麗的珠子或者一塊珍貴的動物毛皮制作都是有難度的，稀有性也就賦予了它們價值。

慢慢地，其中一些物品開始超越它們本身的屬性，成為商品交換的中間介質。

比如說，我想買下你剛狩獵得到的一頭鹿，可我手中只有一把斧頭可以用來交換，兩種事物之間價值的差異就會讓交易變得困難。這時候，如果有第三種有價值的物品出現，便于攜帶又易分割，我們就可以它用來衡量鹿的價值，并且進行支付。

分析 | BTC波動率創今年新高，期貨與OTC交易量均創天量:據TokenInsight數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的TI指數北京時間05月14日8時報642.44點，較昨日同期上漲56.49點，漲幅為9.64%。此外，在TokenInsight密切關注的28個細分行業中，24小時內漲幅最高的為中心化交易所行業，漲幅為13.13%；24小時內跌幅最高的為支付與金融協議行業，跌幅為2.35%。

?據監測顯示，BTC活躍地址數較和轉賬數分別較前日上升3.97%和15.38%至37.59萬。BCtrend分析師Jeffrey認為，BTC波動率創今年新高，期貨與OTC交易量均創天量，提醒投資者注意大幅波動風險。[2019/5/14]

如果想實現這個目的，必須滿足三個條件：

它們需要具有一定的價值，這樣人們才會愿意使用和長期持有

它們可以用作物物交換的介質，而且這個過程中不會被消耗

在成為交換介質后，它們會逐漸成為價值衡量的默認標準，比如一頭鹿值20個金錠

具有以上三個特征的物品就成了我們所知的貨幣。

這和比特幣又有什么關系？

正如我之前提到的：和珠子、貝殼、金屬一樣，比特幣是一種新型的貨幣。

為何誕生十年后，比特幣還在不斷被人們所討論？原因就在于比特幣是迄今為止最好的一種貨幣形態。

分析 | OMC：僅10個加密交易所交易量真實，比特幣交易量是以太坊的6倍:據newsbtc報道，根據Open Market Cap（OMC）的分析，大多數加密交易所都故意夸大了交易量。OMC的調查結果顯示，50多個加密交易所中只有10個是誠實的，并且報告了正確的交易量，包括Binance、CoinBase、Bitstamp、Gemini、BitFinex、Bittrex BitFlyer、Kraken和Poloniex。OMC得出的結論是，比特幣的交易量是以太坊的6倍。一旦多頭突破4500美元，預計比特幣的交易量將飆升。[2019/3/29]

展開說的話可能要一本書才能解釋清楚，這里我就長話短說了。

本質上來說，只要有一部分人認為某種東西有價值它就可以作為貨幣來使用，而這個價值和它的產生難度有直接關系。

為什么在所有的金屬中黃金最珍貴？原因主要取決于兩個方面：已經開采出的黃金數量和每年能開采出來的黃金數量。

就是這么簡單。

銅、錫、鐵、青銅和白銀的工業需求量都遠高于黃金，但是黃金的價值卻更高。

為什么？

這要用Stock-to-Flow比率模型來分析了。

分析 | 彭博：比特幣進入了新的看漲階段:據彭博社分析，技術指標顯示，比特幣可能有望獲得收益。從比特幣定向運動指數（DMI）的長期趨勢線看，比特幣進入了一個新的看漲階段。此外，價格趨勢突破了他們的VERA波段上限，被廣泛認為是一個令投資者鼓舞的跡象。比特幣在接近年底時可能會有所上升。[2018/11/6]

不同金屬的S2F

每年我們可以從地下開采出來的黃金數量約為其已有開采量的2%，也就是說S2F大概為50。

如此高的S2F比率意味著即便是黃金供應量忽然大增，你的黃金投資收益也不會暴跌。

就算黃金生產量加倍，流量/存量比從2%提高到4%，對黃金的價格也不會帶來很明顯的變化。

借用TheBitcoinStandard里的一句話：

“正是這種持續的低供應量讓黃金得以在人類的歷史中一直保持著其貨幣的地位。”

高S2F比率意味著稀缺性，這也是滿足貨幣作為價值存儲手段的條件。歷史上，沒有任何一種物品可以像黃金一樣保持著如此高的S2F比率。

直到我們有了比特幣。

比特幣總量的限制，以及供應量的遞減正讓其成為人類歷史上所創造出的最稀缺的物品。目前，比特幣網絡每10分鐘可以產生12.5個比特幣，它們被以獎勵的形式分給打包該區塊的礦工。

分析 | 比特幣期貨合約交易量第二季度大幅增加:據bitcoin.com報道，加密貨幣現貨價格在2018年的前兩個季度一直處于低迷狀態。盡管市場情緒看跌，但CBOE和CME集團在2018年第二季度出售的期貨合約大幅增加。到目前為止已有1199份合約到期，8月份的產品也正在增加。 據報道，CBOE每天賣出2500至18000份比特幣期貨合約。CME集團的比特幣期貨交易量通常低于CBOE，但在Globex上賣出的合約數量也經歷了飆升。截止今日，CME已售出2634份7月份合約，8月和9月產品的銷量也略有增加。CME比特幣期貨合約在7月5日躍升至6739份，創下了該交易所比特幣衍生品市場的新紀錄，但仍沒有接近CBOE4月25日創下的18000多份合約的記錄。隨著投資者進入比特幣期貨市場的趨勢趨于穩定，CBOE希望這些衍生品市場將為比特幣ETF鋪平道路。據悉，美國證券交易委員會將于8月10日決定比特幣ETF的命運。[2018/7/13]

比特幣通脹率隨時間的變化

截止2019年8月，比特幣的S2F比率為22.7，到2020年5月，每個區塊的獎勵將降至6.25，S2F比率則將升至55。

比特幣的減半每4年發生一次，直到2140年比特幣的產出總量達到2100萬，屆時比特幣網絡將不會再有新幣產生。這種方式可以讓比特幣的稀缺性最終超過黃金。

比特幣未來的S2F

通過上面的圖表，我們可以看出來，比特幣的S2F比率正逐漸接近黃金

在下一次減半后，比特幣的S2F比率將超過100，隨后每四年提高一倍。這也意味著未來幾年里，比特幣將比人類社會所創造的任何東西都更稀缺。

這其中意義重大。

歷史已經一次次告訴我們，當幾種貨幣同時存在時，最可靠的硬通貨總是會勝出。比特幣正是我們有史以來最可靠的貨幣。

價值存儲

理論上比特幣應該是一種好的價值存儲手段，那么實際上呢？

嗯，考慮到比特幣是過去十年表現最好的資產種類，我覺得答案是肯定的。

有些人可能會說比特幣價格暴漲暴跌、波動太大并不適合做存儲價值，正因為此還有人說比特幣是泡沫，但其實這是兩回事。

第一點，一種好的價值存儲手段并不意味著短期內總是保持穩定。房地產和股市的“泡沫”時常發生，但沒人說它們不是好的價值存儲，比特幣也一樣。

比特幣每一次價格暴漲后，接下來暴跌的低點總是要高于上一個周期的低點，也就是說隨著時間增長，比特幣的價格波動雖然很大，但它的價值也在逐漸增加。

第二個問題，投機性泡沫會破裂而且不會再恢復。人們喜歡把比特幣比做17世紀30年代的“郁金香”，但郁金香泡沫破裂后并沒有重現。1720年左右的南海泡沫以及歷史上其它任何的投機泡沫都沒有。

相比只需，基于新技術形成的“泡沫”總可以反彈。想想21世紀初的互聯網泡沫、19世紀的鐵路瘋狂建設，或者任何一次股市崩盤。這些都是人類本性的不理智造成的，而且都是可預測的。

目前，比特幣的市場規模還相對較小，價格很容易受到投資者情緒的影響而產生劇烈波動。

一種好的價值存儲手段長期來看是會升值的。短期的波動在當前來看并無太大的參考意義。

貨幣的其它屬性

好了，現在說比特幣是一種好的長期價值存儲應該很安全了吧，但這就能證明它可以成為貨幣了么？

還不行。

如之前所說，要成為貨幣還需要成為交換媒介和價值尺度。

比特幣目前還沒有被商戶廣泛采用，也沒有被用來給商品或服務計價，所以我們還不能說比特幣已經實現了貨幣的所有功能。

這也是比特幣的反對者經常揪住不放的一點。交易確認慢、價格波動大、也沒有多少人真正用它來買東西，于是他們說比特幣行不通，還是選擇其它的數字貨幣吧。

但是這種想法本身就是一種倒退。

你應該和我們的祖先一樣不會接受樹枝作為支付方式吧，因為我們都知道樹枝本身毫無價值可言，如果我跟你說這根樹枝上鏈了，可能你還會覺得它稍微有一點價值，但終究，這只是毫無價值的一根樹枝。

你可能已經理解我的意思了：如果你覺得其它數字貨幣比比特幣更適合做貨幣，那就忽略了真正重要的一點：它首先應該是一種價值存儲手段。

人類歷史上每一種被作為貨幣的物品都遵循同樣的規律：

首先，它要是值得收藏的，因為稀有、珍貴、或者非常有用，人們愿意囤積它；

因為生產難度高，人們覺得它有價值，隨后它慢慢地成為一種價值存儲手段，且歷經時間考驗后依然有價值；

當它變得受歡迎，便可以在個人和群體間進行交換時使用，逐漸成為一種交換媒介和價值尺度。

這一過程自古流傳，經久考驗，絕非幾個時髦的現代詞匯就可以推翻的。

所以，現在來說，比特幣還算不上一種真正的貨幣形式，但它正朝著那個方向演變。

越多的人將其視為價值存儲手段，就有越多的人愿意持有它；越多的人持有它，它的價格就會越來越穩定。

諸如閃電網絡這樣的二層/多層解決方案正在加速比特幣擴容，直到有一天比特幣的基礎層可以承載最大級別的交易，而日常交易則將會發生在二層甚至三層網絡中。

今天的比特幣還沒有準備好處理每秒數以千計的交易，而且也不夠便宜、穩定和安全。沒有任何一種數字貨幣可以。

安全、價格穩定性和速度之間需要巨大的權衡。如果你想要的是快速的網絡，它就可能更中心化，也不夠安全；如果貨幣的供給模型不可靠，又不適合做價值存儲。

世界上不存在既去中心化又安全，交易速度快、手續費還低的數字貨幣。畢竟需要有高達數千的驗證節點，以及付出昂貴的挖礦成本來保證網絡的安全。

但貨幣史告訴我們：最值得信賴的價值存儲最終會將其它淘汰。

對，比特幣現在還不是一種好的支付手段，但這并不重要。

因為比特幣要取代的不是PayPal，而是美元。

原文作者：LucDossis，編譯：Cobo錢包

來源：Cobo錢包

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