加密貨幣:Circle轉型：從高盛、百度追捧，到放棄比特幣支付改做穩定幣

成立6年的Circle，是當之無愧的明星區塊鏈項目——號稱“美國版支付寶”，獲得高盛、百度、比特大陸青睞，已完成5輪融資，總融資數超過2.5億，高峰時期估值30億美元。

但Circle的發展之路并非一帆風順。

10月3日、4日，Circle在兩天內向以太坊網絡連續增發約5000萬枚錨定美元的穩定幣USDC，而算上之前的數目，Circle在兩個月內增發了近1億3000萬枚USDC，折合人民幣價值近10億元。

除了頻繁增發USDC，今年以來，Circle將部分業務的運營地轉移至百慕大，以及關停了旗下的CirclePay和CircleResearch服務。原本要做“支付業務”“現實虛擬世界橋梁”的Circle，如今布局交易所、更偏向加密貨幣交易產業鏈。

從支付到交易所，轉型后的Circle，能否繼續獲得監管、資本和用戶的寵愛？

“美國版支付寶”?

曾經的Circle，有著“美國版支付寶”的美稱。

2013年，杰瑞米·阿萊爾創立了Circle，總部設在波士頓，最初定位于“消費金融公司”，旨在建立一個比特幣支付和轉賬平臺。

“當用戶需要轉移資金時，只需短期買進比特幣，就能將關聯賬戶中的美元或英鎊等資金轉移到其他賬戶了。”有業內人士這樣描述其業務。

舉個簡單的例子，之前國際轉賬需要等待銀行、SWIFT3-5個工作日的確認，但使用Circle，可以實現“現金——比特幣——現金”，快速轉賬。

據麻瓜派了解，在創辦Circle前，杰瑞米也曾創辦過一個在線視頻平臺Brightcove，并成功上市納斯達克。因此，出于對杰瑞米的信任，Brightcove的投資人們決定繼續支持杰瑞米，給了他900萬美元的A輪融資。

而這筆融資，“創下了當時加密貨幣公司有史以來的最高融資額”。

Circle意氣風發，在外界還在爭論、探討比特幣和區塊鏈概念的時刻，繼續得到高盛等知名風投機構的青睞，并獲取了監管機構的高度認可。

2015年8月，Circle獲得高盛集團和IDG資本領投的7000萬美元融資；9月，Circle又拿到了紐約金融服務局頒發的第一張數字貨幣許可證BitLicense，這意味著Circle可在紐約州持證提供數字貨幣服務。

鏈游公會Merit Circle向Web3游戲平臺ParticleInk投資25萬美元:2月28日消息，鏈游公會Merit Circle宣布與Web3游戲平臺ParticleInk達成合作，并向Particle Ink投資25萬美元，并在公司內擔任顧問職位。Particle Ink通過將AR技術、人工智能與Web3技術相結合，旨在帶來全新的游戲體驗。Particle Ink中還包括游戲內NFT資產和支持游戲內交易的社區代幣等。(ForesightNews)[2023/2/28 12:33:12]

之后，Circle慢慢走進更廣泛人群的視野。

拿到牌照后，Circle便宣布旗下的比特幣應用程序CirclePay可以支持人們進行比特幣買賣和轉賬交易，轉賬的過程中沒有手續費，用戶可以通過綁定Visa和萬事達卡在Circle賬戶中充值美元。

到了2015年年底，Circle將CirclePay打造成了一個社交軟件，與現在的微信類似，而這也為Circle的第一次轉型埋下了伏筆。

CirclePay界面截圖

2016年是Circle高歌猛進的一年。

4月，Circle拿到了英國金融服務監管局頒發的電子支付牌照，這也是英國監管機構首次向經營加密貨幣和數字資產業務的公司頒發許可證，意味著英國甚至整個歐盟區域都為Circle敞開了大門；

6月，Circle完成關鍵的D輪融資。這次融資，募集了6000萬美元，IDG領投，并且有多家中國公司參與，百度、光大、宜信、中金甲子等眾多中國企業紛紛跟投。

有了中國企業的加碼，隨后Circle便將業務擴展到中國，成立了分公司CircleChina。TechCrunch此前文章顯示，這有可能是中國企業試圖與“騰訊和支付寶抗衡”所采取的措施。

到了2016年9月，蘋果IOS10的iMessage上支持用戶用短信進行美元、比特幣等轉賬操作，而其中涉及到比特幣轉賬的服務正是Circle提供的。

據36Kr此前文章顯示，2016年Circle共處理10億美元以上的交易，全年用戶數量增長率超過1000%。

加密資產開發生態平臺Circularr獲GEM的5000萬美元投資承諾:金色財經報道，加密資產開發生態平臺Circularr宣布獲得GEM的5000萬美元投資承諾，GEM將為 Circularr 提供流動性和資源，以進一步開發和試點其MRF解決方案，并激勵整個生態系統的用戶。Circularr 是一個區塊鏈生態系統，通過孵化和開發以回收商品為基礎的生態友好型加密資產來促進代幣化回收基礎設施的可持續發展。（einnews）[2023/1/30 11:37:02]

這是Circle發展的第一階段：以比特幣交易業務為核心。至此，Circle基本和比特幣交易劃上等號，“就差成立一個正式的交易所了”。

2016年底，比特幣分叉、擴容之爭愈演愈烈，上限為2100萬的比特幣顯然滿足不了Circle越來越壯大的交易體量。“三年過去了，比特幣的發展速度放緩了很多。”杰瑞米此前接受采訪時曾這樣表示。

看到了比特幣作為支付工具的缺陷，Circle于2016年12月7日宣布“放棄比特幣業務”，保留比特幣及美元等法幣的轉賬業務，但用戶無法進行比特幣買賣，想要進行比特幣買入賣出等交易的用戶會被“導至Coinbase”。

或許是看到中國當時的社交支付十分繁榮，杰瑞米再次提到“社交支付”，并表示“Circle會把業務重心轉移到社交支付上”。

不過，Circle接下來的布局，卻和“社交支付”口號相差千萬里。Circle對加密貨幣交易所生意蠢蠢欲動。

“華爾街金融巨鱷”？?

在區塊鏈和加密貨幣領域上，“最賺錢的”莫過于交易所——Circle發展第二階段的關鍵詞。

2017年10月，Circle推出“CircleTrade”，提供加密貨幣場外交易。截止到2018年2月，CircleTrade每月處理價值20億美元的交易。

“杰瑞米淡化了比特幣在Circle業務中所扮演的角色，開始做更多關于賺錢的工作。”在與杰瑞米交流后，Coindesk這樣總結道。

2018年2月底，路透社消息稱，Circle花4億美元收購了美國數字貨幣交易所Poloniex。這一消息在當時的市場上引起了軒然大波。而據星球日報此前文章顯示，這一收購早在2017年就已完成。

據麻瓜派了解，在當時，大部分主流媒體對Circle這一舉措非常看好。

Solana流支付協議Zebec完成850萬美元融資，Circle Ventures等參投:8月27日消息，Solana生態流支付協議Zebec以10億美元完全稀釋估值完成850萬美元融資，Circle Ventures、Shima Capital、Resolute Ventures參投。

預計到2022年底，Zebec的收入將達到2000萬美元，凈利潤為600萬美元。今年早些時候，Zebec與Visa合作，加入其Fintech Fast Track Program。Zebec很快將推出定制借記卡。此外，到2024年，Zebec用戶數量預計將達到200萬個。Zebec還計劃在收入達到1萬億美元后推出穩定幣。

據此前報道，今年3月，Zebec已通過代幣公開銷售和私募融資2800萬美元，并推出ZBC代幣。其中2100萬美元的私募投資者包括Circle、Coinbase、Solana Ventures、Lightspeed Venture Partners和Alameda Research，另外700萬美元的代幣公開銷售是與Republic合作完成。（Bitcoinist）[2022/8/27 12:51:47]

《財富》雜志專門寫了一篇Circle的特稿，文中指出，Circle已經獲得超過1億美元的融資，場外交易平臺CircleTrade每月有著高達20億美元的交易量，美國和英國的監管機構對其開放綠燈，IDG等主流資本也在持續加碼，業務擴張到了中國市場，再加上收購P網后可以獲得的客戶，Circle可能會成為“華爾街金融巨鱷”。

市場、資本、監管、用戶獨寵Circle，天時地利人和，Circle全都擁有。

也有一部分人更關心Circle收購P網的影響。比如，P網是否能借助Circle的BitLicense成為了持牌數字貨幣交易所？Circle的法幣通道提供給P網后，華爾街的正規軍們多了一個光明正大投資數字貨幣的渠道？

專業人士的猜測中，隱隱透露出對P網本身的擔憂。因為早期的P網飽受詬病，用戶抱怨自己的存款不翼而飛、賬戶頻繁被鎖定、資金撤出困難等。甚至有twitter用戶諷刺其為“國際黑手黨”。

Circle向以太坊網絡新增發2,399萬枚USDC:據DAppTotal穩定幣專題頁面數據顯示：10月24日12時03分 ，USDC發行方Circle向以太坊網絡新增發1筆價值2,399萬美元的USDC， 塊高度為：11116776，交易哈希值為：0x87ef12ebf144a17d894441367431ebb4784e840a194958dda37c0e86667c987f 。截至目前，Circle在以太坊網絡上的ERC20 USDC總發行量已達2,786,530,915枚。DAppTotal在此敬請廣大投資者警惕行情變動，謹慎應對市場風險。[2020/10/24]

twitter網友評論

除了收購P網進軍交易所賽道外，Circle還看中了穩定幣市場。

2018年7月，在拿到比特大陸1.1億美元的投資2個月后，Circle聯合比特大陸推出了錨定美元的穩定幣USDC。

據公開數據顯示，截止目前，以太坊網絡上流通的ERC20USDC約有4億7600萬枚，已上線的交易所包括Coinbase、OKEx、Poloniex、Kucoin等。

除此之外，Circle的布局也延伸到與加密貨幣相關的方方面面。2018年10月，Circle收購股權眾籌平臺SeedInvest，建立CircleReseach平臺來提供加密貨幣行業消息和報告。

彼時的Circle儼然成為一個提供多樣化加密貨幣業務的公司，其業務范圍主要有6種：CirclePay幫助客戶免費轉賬；SeedInvest用于籌集資金；CircleTrade提供場外交易服務；Poloniex交易所提供不同的加密貨幣交易；USDC為Circle發行的穩定幣。

從“美國版支付寶”到“未來的華爾街金融巨鱷”，Circle已然成為區塊鏈創業領域最閃耀新星。但就在這擴展、轉型的時刻，Circle發展遇到了問題。

裁員、違規、公司估值大跌

據麻瓜派統計，Circle的問題最早出現在其公司估值的變化。

2019年2月，cointelegraph日本站文章指出，在SharesPost的股票交易平臺上，Circle公司估值為7.05億美元。而2018年5月，Circle獲得比特大陸1.1億美元投資時的估值高達30億美元，短短9個月內，Circle的估值跌去了3/4。

聲音 | Circle首席執行官：穩定幣需要開放標準來轉變商業模式:據beincrypto消息，Circle Internet Financial首席執行官Jeremy Allaire表示，要使具有法定價值的數字貨幣能夠真正改變全球貿易，就需要一套標準，例如那些使互聯網上即時數據傳輸成為可能的標準。Allaire認為穩定幣將比上個世紀的電子支付更具革命性，可編程貨幣不具備比特幣的高波動性，使得各種新型財務關系成為可能。[2020/1/24]

5月，在Coindesk的一篇文章中顯示，Circle已裁員30人，約占員工總人數的10%，后來接連又走了3位高管。

與此同時，在收購P網后，Circle與監管間的關系也變得緊張起來。

2019年5月13日，P網宣布將在美國用戶的頁面中下架9種加密貨幣。因為根據美國法律，這些代幣已接近證券的概念，但它們卻并未在SEC被注冊，有違規風險。

而作為Circle業務重心之一的P網，作為一個加密貨幣交易所，其利潤來源便是項目方的上幣費和用戶交易產生的手續費，同時下限多種加密貨幣對P網來說無疑是個不小的打擊。

或許是因為P網業務受挫的緣故，作為CircleCEO的杰瑞米開始越來越頻繁的在公開場合表達對美國現存加密貨幣監管政策的不滿。

今年5月20日，杰瑞米更新了4年都沒更新過的博客，發了一篇名為《美國加密貨幣政策需要改革》的文章，文中語氣激昂的呼吁國會制定加密貨幣相關法案：

我們正在向國會發起加密數字合法的訴求，我們正在向全球政策制定者發起加密數字合法的戰斗。

Circle網站部分截圖

到了7月30日，被邀請參加美國參議院銀行委員會召開主題為“審查數字貨幣和區塊鏈的監管框架”聽證會時，杰瑞米也多次提及美國對加密貨幣行業缺乏透明開放的監管措施。

不確定性和限制性監管環境的結果已經導致許多數字資產項目和公司在美國境外注冊，并阻止美國個人和企業獲得相關產品和技術；

美國不應該用100年前的法律來監管21世紀的技術；

監管機構應該制定專門的規則，而不是將加密活動納入現有金融體系的監管中。

公司估值大跌、業務受挫、人才流失，不可否認，加密貨幣周期是其中一個因素，但作為曾經受到無數人追捧的明星項目，Circle需要尋找新方向。

砍掉支付、“逃離”美國?

據DAppTotal.com數據顯示，從8月6日到10月4日，短短兩個月的時間，Circle在以太坊網絡上4次增發USDC，數額總計約一億三千萬枚，而杰瑞米也曾表示會將更多精力放在USDC和“建立免費，開放和透明的全球支付網絡”上。

Circle開啟了第三階段。Circle未來將圍繞USDC業務再次轉型，而這又具體可以分為三個方向：

第一，砍掉社交支付、發行研報等業務。

今年6月，Circle宣布將逐步取消對其社交支付應用程序CirclePay的支持，最終在9月30日完全取消對這一業務的支持。FinanceMagnates文章指出，開始砍掉最初的支付業務，“標志著Circle產品方向的顯著轉變”。

9月25日，Circle在其官網上發表文章指出將暫停CircleResearch項目，Circle官方表示“雖然我們在內容提供方面取得了重大進展，但現在是時候評估我們的貢獻和整體戰略了”。

第二，轉移P網業務運營主體，“流浪”百慕大。

杰瑞米曾表示，70％的P網用戶來自美國以外的地區，而美國SEC方面很容易將加密貨幣定義為證券，因此P網上的很多加密貨幣面臨無法過審的風險，只能將P網的業務主體轉移至監管環境更為寬松的百慕大。

今年7月23日，Circle宣布P網將獲得百慕大數字資產業務許可執照。

據公開資料顯示，百慕大地區在2018年就通過了數字資產業務法案，為加密貨幣行業提供了一個全面的框架。Circle還對外宣稱，它是第一家獲得百慕大F級DABA許可的主要加密金融公司，這也允許Circle提供支付、托管、交易等其他使用數字資產的金融服務。

麻瓜派發現，市場給出的回應也很積極，大部分用戶并不在意P網或Circle主體業務的轉移，反而表示理解和支持。

twitter網友評論

第三，宣布重啟Trollbox。

2019年6月18日，杰瑞米在twitter宣布重新啟用P網曾經關閉的Trollbox服務。

據麻瓜派了解，Trollbox最早可以追溯到2016年，這是P網推出的加密貨幣社交平臺，人們在上面可以進行實時聊天，交流行業內部消息和交易信息。

但P網于2017年6月份關停了Trollbox，理由是“減少對交易所如何處理用戶資金的猜測”，因為Trollbox上的用戶也會討論關于P網的負面信息，例如凍結用戶賬戶等。

這個單方面關停舉動并不被用戶接受，直到如今，依舊有網友指責P網，他們認為“P網有Trollbox的時候是很輝煌的，關閉Trollbox之后就開始一路下滑了”“有Trollbox的那些年是很有趣的”。

而今Circle決定重啟Trollbox，一方面是由于此前有過做社交的經驗，一方面也是為了通過建立社交來獲客。

twitter網友對Trollbox的高度評價

砍掉早期的社交支付業務，“棄車保帥”；轉移旗下交易所主體至百慕大，及時抽身；重啟Trollbox，則是更為長遠的打算。如今的Circle已經不是“支付寶”“金融巨鱷”，而是在加密貨幣賽道上越走越遠。

此外，值得注意的是，雖然杰瑞米頻繁指責美國的加密貨幣監管環境不友好，但Circle卻仍未放棄迎合美國監管。

今年4月份，之前被Circle收購的股權眾籌平臺SeedInvest獲得美國金融業監管局授予的另類交易系統許可證。而SeedInvest也是第一個獲得FINRA批準經營二級交易市場的股權眾籌平臺。

這也意味著，即使有了“逃離”美國的打算，Circle仍不死心，希望通過股權眾籌平臺的合規化來幫助實現代幣證券化，進而使得融資更方便。彼時Circle發言人也對此表示，“這是實現代幣化證券愿景的重要一步”。

經歷了一系列調整改革后，Circle的未來能行穩致遠嗎？

比特幣支付是個“偽需求”？?

今年5月份，TheBlock援引知情人士消息指出，Circle正尋求1.5億美元的融資，目前融資進展如何，外界并不知曉。

但可以肯定的是，Circle未來之路依然充滿挑戰。

最直接的挑戰依然是監管。如今，美國對加密貨幣和數字資產的監管已經有了一定的框架，而且更加細致、深入行業。Circle想在美國深入發展，必須學習Coinbase的做法，密切聯系且服從監管。

否則，Tether就是前車之鑒——最近Tether不僅陷入了和美國紐約總檢察長辦公室的法律糾紛，還面臨集體訴訟的危機，被要求賠償投資者1.4萬億美元。

其次，轉型之后，Circle的發展重心將放到USDC上，但這樣就必須面臨與USDT等其他穩定幣競爭的問題。

截至目前，以太坊網絡上的ERC20USDC共計約4億7600萬枚。據Blockchain.com在2019年2月份發布的穩定幣報告顯示，穩定幣市場中USDT占了2/3的份額，USDC雖僅次于USDT，先所占份額卻只有約9%。如何突圍，占據更多市場份額，是USDC的挑戰。

圖片來源：Blockchain.com

再次，即使Circle把業務主體移去了監管環境更為寬松、透明的百慕大，也并不意味著“絕對安全”。

Facebook為了躲避美國嚴格的監管環境，將其數字貨幣項目Libra的運營主體設在瑞士。但上個月，瑞士卻突然“變臉”，表示將對Libra采取“嚴格的監管措施”。

出于同樣目的把業務主體轉移到百慕大的Circle，是否也會遭到百慕大監管機構的“背叛”？這些問題值得Circle認真思考。

從Circle的歷程，麻瓜派得出兩個結論：一是加密貨幣創業最讓人趨之若鶩的依然是交易所生意；二是加密貨幣支付并不好做。

當初獲得高盛、百度投資時，Circle的業務方向是比特幣支付；比特幣支付遇到問題后，Circle提出了“社交支付”，如今社交支付CirclePay業務已經被砍掉。

加密貨幣支付不好做。一方面，比特幣支付市場很小。比特幣本身最大的價值在于投資和保值，大部分人不會花比特幣來購買日用品；另一方面，電子支付行業已基本成熟。例如，支付寶也接入了區塊鏈技術，在東南亞市場開發了9個電子錢包。

如今，暫時接下“溝通現實與虛擬世界”任務的是穩定幣，Circle的未來將走向何方，我們也會繼續關注。

文/一柒

來源/麻瓜派

原創文章，未經授權禁止轉載。

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