數字貨幣:巴比特專欄 | 在尋找區塊鏈3.0這件事情上，人們可能都想錯了

在被稱為區塊鏈1.0的比特幣和2.0的以太坊出現之后，很多期待抓住下一個風口的人就開始樂此不疲地尋找能被稱為“區塊鏈3.0”的種子項目。其執著的程度，簡直不亞于歐洲人尋找“第三羅馬”的熱情。從主打“纏結”技術的IOTA、再到主攻分布式存儲的IPFS、以及主打跨鏈概念的ATOM和COSMOS，都成為了人們重點期待的目標，而其中最富盛名的EOS，更是憑借去年年中的42億美金天量融資，震撼整個科技領域。然而，隨著時間的流逝，人們開始發現，這些所謂區塊鏈3.0的候補選手表現卻都不盡人意，IOTA進展緩慢、IPFS毫無動靜、COSMOS主網上線失敗，至于EOS就更不用說了……接二連三的負面消息，連續沖擊著人們的信心，無數失望的投資者和從業者們都在發問：真正的區塊鏈3.0在哪里？這些曾經被寄予厚望的前區塊鏈3.0項目們，還有可能掀起像2013年比特幣和2017年以太坊那樣的風暴嗎？

市場消息：公眾對于美聯儲主席鮑威爾的信心降至紀錄最低:金色財經報道，據市場消息，公眾對于美聯儲主席鮑威爾的信心降至紀錄最低。[2023/5/9 14:52:07]

要搞清這個問題的話，首先要搞清楚比特幣和以太坊為什么會被分別稱為區塊鏈的1.0和2.0。考慮到所謂的區塊鏈x.0是一個不那么正式的說法，所以嚴格來說，我們要討論的實際上是：上兩個項目為什么能夠如此成功、以及什么樣的項目能夠復制他們的成功經驗。

在很多人看來，比特幣和以太坊的成功，主要是因為這兩個項目主打了“區塊鏈電子貨幣”和“智能合約”這兩個技術概念，遵從這種邏輯，他們便覺得，如果你能夠拿出讓人們眼前一亮的技術概念出來，就很有可能會復制以往項目的成功經驗，成為所謂的區塊鏈3.0或4.0。于是我們可以看到，近年來只要能拿出讓人不明覺厲的技術概念的項目方，都會被業內冠以區塊鏈3.0的稱號。

Bitfinex計劃為上架的新代幣提供交易費折扣:4月20日消息，加密貨幣交易所Bitfinex計劃將所有新上市代幣的交易費用降低六個月。Bitfinex客戶可以交易新上市的代幣，例如Crypto GPT(GPT)、Onomy(NOM)、Wrapped Minima(WMINIMA)、Toncoin(TON)、Lido(LDO)、Prema(PRMX)、Bitgert(BRISE)和Arbitrum(ARB)降低費用，在某些現貨交易對上為做市商支付0個基點，為接受者支付4個基點。這些交易費用應在該貨幣對交易開始之日起的六個月內適用。[2023/4/20 14:15:21]

然而，正如文章開頭所提到的那樣，這些曾經被人為推到神壇上的項目，最后沒有一個實現了人們早先的預期，原因出在哪里？經過一段時間的觀察與研究之后，筆者發現，在預判區塊鏈3.0項目出現時間點的問題上，人們可能都走進了一個重大的誤區：那就是高估了技術在區塊鏈項目中的作用，而忽視了另外一個異常重要的因素——生態。

鏈上分析師@Lookonchain：Alameda和FTX穩定幣資產不足以支持FTT:金色財經報道，據鏈上分析師Lookonchain在社交媒體上對巨鯨轉移2300萬FTT到Binance后是否引發崩盤進行了分析。該分析師指出，根據Coingecko數據顯示，當前FTT總供應量為328,895,112枚，循環供應量為133,618,094枚，但前50名持有者共持有3.2272億枚FTT（價值約合74.4億美元），占到總供應量的98.12%，中心化程度極高，其中Alameda & FTX共持有2.45億枚FTT（約合56.5億美元），占總供應量的74.51%。Binance此前持有2435萬枚FTT（約合5600萬美元），占總供應量的7.4%。

通過分析Alameda資產凈值超過1萬美元的地址發現，其總資產價值只有1.8億美元，其中穩定幣資產不到6000萬美元；而分析FTX的兩個錢包發現，其資產約為27.1億美元（其中還有近12億美元的FTT），穩定幣資產約為2.4億美元。因此，FTX和Alameda目前持有約3億美元的穩定幣資產，如果持有2300萬枚FTT的巨鯨轉出其中60%的代幣，那么FTX和Alameda的資產根本不足以支持，這意味著一旦巨鯨拋售FTT，將會引發崩盤。[2022/11/7 12:26:29]

什么叫生態？通俗點說，就是一個商品與服務的貿易系統。在這個系統中，你只有持有某種特定的數字貨幣，才能夠獲得相應的商品與服務，只有在這種實實在在的交易標的支撐下，數字貨幣的價格才有可能得到體現。比特幣和以太坊為什么是目前為止最成功的兩個數字貨幣？就是因為他們在不同的程度上構建出了屬于自己的生態，也就是特定的商品服務流通系統。

Jump Crypto等有意成為Cboe Digital業務股權投資合作伙伴:8月26日消息，Cboe Global Markets在完成對ErisX的收購幾個月后，正在引進一批股權合作伙伴，以幫助其發展數字資產業務。

該公司正尋求提供加密現貨和期貨相關服務，以填補高管們所稱的“巨大缺口”，即為市場中介機構提供零售和機構客戶可信賴的場所。

ErisX計劃更名為Cboe Digital。計劃中的新合作伙伴包括B2C2、DRW、GSR、Hidden Road、IMC、Interactive Brokers、Jane Street、Jump Crypto、Optiver、Robinhood、tastytrade、Virtu Financial，每個合作伙伴都打算持有Cboe的少數股權。高管們沒有透露股權的具體規模。

此外，作為ErisX和Cboe Digital業務運營的一部分，Cboe計劃成立數字咨詢委員會。（Blockworks）[2022/8/26 12:50:07]

先來看比特幣。很多讀者現在可能是各種理想主義的文章讀得多了，還真的以為早年使用比特幣的人，內心深處都藏著一顆向往自由的靈魂。實際上并非如此，在誕生后的最初幾年，比特幣讓人們印象最深刻的就是兩點特征：一是匿名性，轉賬者不容易被追蹤到，二是可以全球流通，不受傳統金融網關的管制。所以，它當時最大的用處，就是在避免被追蹤到的情況下，從暗網上購買全球各種各樣的灰色商品和服務。換句話說，早些年間支撐著比特幣價格的，正是全球龐大的地下網絡與經濟生態，而比特幣的持有者所能夠獲得的，就是這些全球灰產的隱秘購買權。

Web3公司Polium構建支持區塊鏈和NFT的游戲機:金色財經報道，Web3公司Polium正在嘗試構建一個支持多個區塊鏈和NFT的游戲機。該公司尋求“將大規模采用帶入Web3領域”，以吸引傳統游戲上的PC玩家。這款游戲機被譽為“Polium One”，將運行基于Immutable X、以太坊、Solana、Polygon、BNB鏈、Harmony、EOS和WAX區塊鏈的游戲。

根據新聞材料，用于交易、交換和抵押加密貨幣的多鏈錢包將可用。它的預計發布日期定在2024年第三季度，但該設備仍在進行中。（blockworks）[2022/7/8 1:59:25]

以太坊也是如此。很多人現在經常會覺得，這個項目的最大亮點是“智能合約”，這話其實只說對了一半，要知道，早在以太坊出現之前，能夠自動執行交易和交涉的智能合約在人們的生活中已經廣泛存在。比如說線下的自動售賣機和線上的自動扣款系統，那如果單純炒“智能合約”這個概念，以太坊肯定不會有今天的成績。那么支撐著其價格的又是什么？答案是某個眾所周知的、高度活躍的去中心化融資系統。由于數字貨幣是一個缺乏監管的領域，作為資產方的項目團隊可以在高控盤的情況下肆意拉盤，因此引發了作為資金方的散戶們的瘋狂追捧。而以太坊由于有著智能合約——也就是鏈上的自動轉賬系統，是當時能夠唯一進行零門檻融資的公鏈，因此得到了這個融資系統中資方與項目方的大力支持。簡而言之，以太坊持有者們所擁有的，是能夠零門檻參與潛在高回報項目的權利。當然，隨著后來此種融資模式的沉寂，而接棒的“鏈游”生態又異常凋敝，以太坊無法再被用來換取某種獨特的商品與服務，其行業地位也開始逐漸下降，不過那又是另外一個故事了。

從上面的復盤不難看出，龐大的數字經濟生態，才是比特幣和以太坊為什么能夠成為目前最成功兩種數字貨幣的主要原因。至于技術和團隊這樣的因素，與項目成功與否的相關性相對來說就比較弱。技術因素自不必說，這兩年技術概念炫目、項目運營糟糕的案例數不勝數，上面已經列舉了一堆，這里不再展開。至于團隊方面也有先例可循，例如：現在的比特股社區經常會感慨“如果當初留住了BM，現在項目也不會如此凋零”，殊不知從某種意義上講，現在鏈上跑了若干個DEX的EOS已經可以算作比特股的化身，而EOS現在又如何呢？情況顯而易見。從后來其他DEX的情況來看，比特股之所以沒有成為二代幣之王，跟BM留沒留在社區并沒有太大的聯系，而是因為人們對去中心化的現貨交易本來就沒有特別強的剛需，所以在這條賽道上難以形成繁榮的經濟系統，項目自然難以成功。同樣的情況，也出現在現在團隊里被塞了一堆“圖靈獎得主”的各種奇幻項目上。反倒是沒有中本聰的比特幣，當初被人以這一理由各種唱衰，結果照樣成為全球龐大地下網絡的通用貨幣。間接印證了技術路線和團隊組成與項目的成功相關性并沒有人們想象得那么強。

在文章的最后，再多說幾句。目前的區塊鏈行業，已經走入了一個誤區：從投資者到從業者，所有的目光都集中在“幣”身上，而沒有人關心數字貨幣應該對應的著什么樣的商品與服務流通體系。雖然很多從業者都認為投資者們只知道關注幣價，然而他們的視野其實也并沒有比投資者們開闊多少，盡管其有時也會談一談所謂的“鏈”，比如說跨鏈、側鏈、閃電網絡這樣的話題，但這些技術都是用來支撐數字貨幣順暢流通的基礎設施，而無法產生能夠支撐幣價的經濟生態系統。考慮到在可以預期的時間之內，像幣這樣的金融憑證仍然會是區塊鏈技術的唯一應用，所以他們所關注的，實際上也是“幣”本身。這種行為如果投射到傳統的財經研究之中，就是這樣一副情形——某國的經濟研究者們每天琢磨的不是該國的產業結構、貿易順逆差情況，而是印鈔技術如何、花樣是否好看、電匯速度夠不夠快……殊不知你就算把上面幾種特性都做到了極致，也是無法讓本國金融憑證的價值得到人們的認可的。

從這點來看，區塊鏈與數字貨幣發展的關鍵，其實就不在于這項技術本身。那關鍵在于什么？在于由4G網絡、5G網絡、高速光纖、智能手機所搭建起來的高速信息通道、在于包括小視頻、Vlog、電商主播在內各種商品與服務的流通、在于目前社會上日新月異的新科技和新商業模式……只有這些經濟生態圈建立起來，數字貨幣在經濟社會中方能找到切入點，其發展才有出路。現在的幣圈之所以這么涼，歸根到底就是因為人們根本答不出外界最起碼的一個問題：你的這個數字貨幣拿著究竟能有什么用，可以用來交換什么樣的商品和服務？而這個問題，你如果僅僅盯著數字貨幣本身肯定想不明白，必須要到另一邊的數字經濟領域才能找到答案。這就好像你用手跟防盜鎖較勁是掰不開門的，得從背后的兜里掏出鑰匙才行。

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