SWIFT:金磚幣：推翻美元霸權的前奏曲

來源：通證通研究院

導讀

金磚五國成員國在近期舉辦的金磚國家領導人年度峰會上針對“建設五國之間統一支付系統與數字貨幣”進行討論。“金磚幣”劍指推翻美元霸權統治？

摘要

專題：

“金磚幣”不僅突破SWIFT壟斷，更欲成為“美元霸權”的破局者。金磚五國之間的投資額占全球總投資的20%以上，一個能夠保障金磚國家間結算和投資穩定的支付系統非常重要；金磚國家之間的貿易正逐步去美元化；“金磚幣”已擁有較完善的基礎設施，人民幣跨境支付系統正蠶食SWIFT在國際結算業務中所占份額；區塊鏈技術相比SWIFT存在固有優勢。

金磚國家之間以區塊鏈為基礎的支付體系的建立，將提高金磚國家的金融獨立程度與國際經濟中的話語權，成為推翻美元霸權的前奏曲。

行情：

震蕩下行，構筑底部。本周ChaiNext數字資產100指數收于768.22點，下跌2.98%。ChaiNext數字資產100X指數收于2035.17點，下跌1.78%。本周數字通證總市值為2362.8億美元，跌幅約2.6%；日均成交量為684.8億美元，下降15.5%。BTC現價8492美元，周跌幅為3.6%，日均成交量為196億美元。ETH現價180.5美元，周跌幅為2.0%，日均成交量為79.6億美元。本周交易所BTC余額為75.59萬個，較上周增加5208個。交易所ETH余額為866.5萬個，較上周增加9.1萬個。BICS二級行業中，支付結算市值占比進一步下降。

產出與熱度：

BTC、ETH算力增長遇瓶頸。BTC本周挖礦難度為12.72T，本周未調整；本周日均算力為95.57EH/s，較上周上升5.70EH/s；ETH本周挖礦難度2504，較上周上升63，日均算力186.0TH/S，較上周下降0.4TH/S。

行業：

礦機巨頭紛紛赴美上市。嘉楠耘智將于11月20日在納斯達克上市，傳比特大陸赴美IPO；Bakkt將為機構客戶提供BTC托管服務；金磚五國討論為統一支付系統發行加密通證的可能性；上海互金整治辦開展轄內虛擬貨幣交易所排摸整治行動。

風險提示：監管政策風險、市場波動風險

正文

1??

比特幣期權單日名義成交額超過33億美元，創三個月新高:6月22日消息，比特幣價格在周三一度飆升至30,800美元上方，為4月14日以來的最高水平。過去一周，貝萊德、WisdomTree和Invesco分別提交現貨比特幣ETF申請，突顯出機構對比特幣的持續興趣。周三，在Deribit等主要交易所交易的比特幣期權合約總價值超過33億美元，這是三個月以來單日名義成交額最高的一天，其中Deribit占全球總額的80%以上。

Deribit亞洲業務拓展人員Lin Chen表示，我們已經看到三個月以來最大的交易額。人們對購買看漲期權非常感興趣。[2023/6/22 21:54:42]

專題

：金磚幣——推翻美元霸權的前奏曲

金磚五國成員國在近期舉辦的金磚國家領導人年度峰會上針對“發行一款五國之間的數字貨幣”進行討論，希望在金磚五國之間建立統一支付系統，并借此實現尚待開發的“金磚五國數字貨幣”。

俄羅斯主權財富基金“俄羅斯直接投資基金”主管德米特里耶夫表示，金磚五國主要成員對這一想法表示支持。他指出，發展統一支付系統將避免金磚國家暴露在全球支付基礎設施的風險之下，同時加強彼此的經濟合作。

1.1?金磚五國：全球經濟發動機

金磚五國，是指巴西、俄羅斯、印度、中國、南非五個主要的新興市場國家。

金磚五國擁有全球

40%

的人口與

23%

的

GDP

，擁有巨大的發展潛力，是世界上經濟增長最快速的地區之一。在全球經濟增速下行的背景下，幾大新興市場國家不斷嘗試實行新的政策以促進區域一體化，尋找新的經濟增長點。

金磚五國之間的主要合作方式包括：貿易與投資一體化、建設區域發展銀行與貨幣儲備、建設本國/五國之間的支付體系、建立區域性聯盟、與國際組織合作等。

貿易與投資一體化。在金磚國家領導人年度峰會上，中國提出“保護主義以及霸凌逆流對國際貿易造成沖擊，為全球經濟增添下行壓力”。金磚國家之間可以通過自由貿易區、特惠貿易協定等方式繼續深化合作。

建設區域發展銀行。金磚五國雖然在經濟發展上取得了一定的成就，但在金融方面仍有一定劣勢。發展銀行是發展中國家基礎設施建設的重要支持者，需要不斷增強它們的硬實力與資產儲備。

某鯨魚地址轉回約57萬枚DYDX并將約22萬枚存入Bybit:金色財經報道，據Lookonchain監測顯示，某鯨魚地址轉回570,266枚DYDX（價值約126萬美元），并將225,833枚DYDX（價值約50.1萬美元）存入Bybit。每次該鯨魚地址取回DYDX時，都會向交易所存入進行出售。[2023/5/17 15:07:35]

建設五國之間的支付體系。金磚五國需要在雙邊/多邊貿易中發展自己的貨幣支付與結算體系，減少對發達國家貨幣的依賴。

發展區域性聯盟。金磚國家各自都是自身所在大洲的重要經濟體，能夠以自身為中心形成區域性的經濟聯盟，如中國的“一帶一路”計劃。金磚國家聯盟作為新興經濟體的代表，能夠在國際舞臺上發揮更大的作用。

但其中最重要的投資與支付體系卻被以美國為首的西方經濟體所壟斷。在傳統金融跨境支付清算領域，SWIFT占據了壟斷地位，國家之間的貿易結算幾乎繞不開SWIFT，SWIFT擁有制裁一個經濟體、斷絕其外貿往來的能力。例如伊朗的外匯結算與大宗商品交易目前正被SWIFT限制，SWIFT就像一雙無形的手，扼住了發展中國家命運的咽喉。

1.2?金磚幣：美元霸權的破局者？

區塊鏈技術憑借其去中心化的信任、高效率的交易結算、賬本歷史不可篡改的特性，成為傳統銀行間跨境支付渠道的有力替代方案。成立于1973年的SWIFT有低效率、匯款時間長、摩擦成本高等一系列問題，儼然是上個時代的產物。另一方面，作為國際貿易主要結算與儲備貨幣的美元又通過對SWIFT系統的掌控，實現經濟霸權。不順從美國意愿與利益的經濟體可能遭到SWIFT的制裁，導致其無法正常進行國際貿易。

金磚國家建設統一的支付網絡對金融穩定具有重要意義。德米特里耶夫表示，金磚五國之間的投資額占全球總投資的20%以上，一個能夠保障金磚國家之間的結算和投資穩定的支付系統非常重要，還可刺激成員國使用本國貨幣進行支付，確保成員國之間的可持續投資。

金磚國家之間的貿易正逐步去美元化。在過去5年中，美元在外貿結算中所占的份額已從92％降至50％。?俄羅斯財政部副部長科雷切夫于2019年11月表示，俄羅斯央行正在調整其國際儲備結構，俄羅斯財政部計劃在2020年減少美元在國家福利基金中的比重，考慮增添人民幣儲備。俄羅斯央行數據顯示，截至2019年10月，俄央行國際儲備資產的13.4%位于中國，中國成為俄羅斯央行國際儲備資產最集中的外國國家。

MAGIC短時上漲至0.73美元上方，1小時增幅達到42%:金色財經報道，或受幣安上線 MAGIC 影響，據 coingecko 數據顯示當前 MAGIC 價格出現短時上漲并達到 0.745398 美元，過去 1 小時增幅為 42%，過去 24 小時漲幅 37.6%。[2022/12/12 21:39:03]

“金磚幣”已擁有較完善的基礎設施。人民幣跨境支付系統正在蠶食SWIFT系統在國際結算業務中的份額。據央行統計數據，目前全球范圍內已設立25家人民幣清算機構，CIPS業務范圍已覆蓋165個國家和地區，2019年前三季度人民幣跨境支付額超過14萬億，同比增長20%。

“金磚幣”不僅僅為突破SWIFT壟斷，更欲成為“美元霸權”的破局者。從美國對待Libra的態度來看，美國立法者忽視了區塊鏈技術與CBDC可能帶來的效率提升等積極因素，而放大了Libra存在的一些缺陷。Libra的一籃子貨幣儲備動搖了美元作為全球儲備貨幣的地位，美國卻不希望目前的美元霸權遭到挑戰。但區塊鏈技術相比SWIFT等電匯支付體系存在固有優勢，長期看來，SWIFT的市場份額必然將被更多區域性的數字支付體系取代，壟斷地位將不復存在。若美國在CBDC的競爭中落后于全球其他經濟體，美元霸權將被削弱。據統計，全球央行已經連續半年減持美債。在這個時間點金磚國家推出自己的支付結算體系，無疑是對美元體系的又一沉重打擊。

1.3?區塊鏈能否重塑全球金融話語權？

區塊鏈技術的發展與

CBDC

的出現將降低美元影響力。在中國表示將大力發展區塊鏈技術后，人們猜測中國央行會推出全球第一個央行數字貨幣，同時歐洲、日本、伊朗等央行都有推出央行CBDC的計劃，英國央行行長也在近日敦促全球央行應聯合起來創建多極化的儲備貨幣系統。

在過去的幾十年中，無論是IMF，世界銀行還是SWIFT，全球金融的根基與話語權都掌握在西方經濟體手中。IMF金磚國家的總投票份額低于15％，加上金磚五國的合作伙伴，投票份額也僅僅提升了1-2%，金磚國家聯盟對于國際貨幣基金組織的關鍵決策缺乏話語權。

盡管金融全球化、貨幣體系多極化仍然是一個較難實現的目標，但金磚國家之間支付體系的設立能夠對目前的情況發起挑戰。以區塊鏈技術為載體的支付工具能夠高效利用金磚國家內部的資源，使資源轉移分配更加有效，減少對美元體系的依賴，提高金磚國家的金融獨立程度與國際經濟中的話語權，也將成為對全球金融體系的一個重要補充，使全球經濟立足于多元化、更穩定的基礎之上。

數字銀行Atom Bank完成3000萬英鎊融資:金色財經報道，BBVA、Toscafund和Infinity Investment Partners已同意向Atom Bank投資3000萬英鎊，因為這家英國數字銀行已準備好在2024年進行首次IPO。Atom Bank此前在 2 月份籌集了 7500 萬英鎊，使他們今年的融資總額達到 1.05 億英鎊。新資金將用于推動進一步放貸。據英國《金融時報》援引消息人士稱，這家數字貸款機構現在計劃在上市前于明年上半年進行最后一次私募融資，籌資約 5000 萬英鎊。[2022/11/28 21:06:06]

2??

行情：

震蕩下行，構筑底部

2.1?整體行情：震蕩下行，構筑底部

本周ChaiNext數字資產100指數收于768.22點，下跌2.98%。ChaiNext數字資產100X指數收于2035.17點，下跌1.78%。主流通證走勢略強于BTC。

本周數字通證總市值為2362.8億美元，較上周下降63.7億美元，跌幅約2.6%。

本周數字通證日均成交量為684.8億美元，較上周下降15.5%，日均換手率為28.1%，較上周下降3.9%。本周市場持續陰跌，反彈較弱，成交量嚴重縮減，處于探底階段。

本周交易所BTC余額為75.59萬個，較上周增加5208個。交易所ETH余額為866.5萬個，較上周增加9.1萬個。交易所BTC及ETH余額均出現小幅上升，場內拋壓有所加重。

CryptoLaw創始人為Coinbase辯護，稱美國SEC挑起了戰爭:7月26日消息，CryptoLaw律師事務所創始人、知名XRP支持者John Deaton針對美國SEC發表了一篇憤怒的檄文。據悉，美國SEC正在調查Coinbase交易未注冊證券，SEC已經開始用這個詞專門指某些加密貨幣。

在Deaton看來，不管人們對Coinbase及其首席執行官布Brian Armstrong的態度如何，這都不是監管的工作方式，而美國SEC的行動始于Ripple案，已經讓加密社區與該監管機構處于戰爭狀態。（U.Today）[2022/7/26 2:38:36]

USDT市值為41.14億美元，較上周減少460萬美元。USDT溢價率小幅降低。

2.2?核心通證：

主流通證較為抗跌

BTC

現價

8492

美元，周跌幅為

3.6%

，月漲幅為

5.5%

。本周BTC日均成交量為196億美元，日均換手率為12.4%。BTC本周持續陰跌，反彈較弱，可能再次試探8200美元支撐，逐步筑底。

ETH現價180.5美元，周跌幅為2.0%，月漲幅為2.6%。本周ETH日均成交量為79.6億美元，日均換手率39.5%。ETH本周走勢較平穩，跌幅略小于BTC。

EOS現價3.34美元，周跌幅2.3%，月漲幅13.3%。本周EOS日均成交量為20.6億美元，日均換手率63.1%。EOS在持續反彈后仍保持較強的走勢。

XRP現價0.262美元，周跌幅為5.5%，月跌幅為8.1%。本周XRP日均成交量為14.2億美元，日均換手率12.0%。XRP走勢較弱。

本周主要通證波動率除BTC略有上升外均呈下降趨勢。BTC月波動率為20.6%，較上周上升0.2%；ETH月波動率為16.0%，較上周下降0.9%；EOS月波動率為21.2%，較上周下降0.5%；XRP月波動率為15.9%，較上周下降1.6%。

2.3?BICS行業：支付結算市值占比進一步下降

在市值排名前五位的BICS二級行業中，支付結算行業市值從72.2%降至71.9%，從市值占比變化率看，媒體內容、實物資產、信息技術市值占比增速較高，公共服務與專業服務市值占比下降較為明顯。

本周通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為操作平臺與媒體內容，下降較為明顯的為項目服務。

2.4?市場觀點：

陰跌累積看空情緒需要釋放

BTC8200美元支撐面臨考驗，市場長時間陰跌積累的看空情緒需要短時間的暴跌才得以釋放。目前期貨市場多空比較高，但走勢仍然較弱，表明多頭力量略遜一籌。但BTC新低的概率較小，中期在8000美元上方仍能獲得有力支撐，反復震蕩只為構筑底部區間。主流通證前期積累了一定的漲幅，謹防回調。

BTC低位可逐步加倉。從長期看，優質通證有較大的想象空間，目前尚在牛市初期，回調均為難得的加倉機會，投資者可以結合自身情況做好資產配置。

3??

產出與熱度：礦幣算力增長遇瓶頸

BTC挖礦難度未調整，算力略有上升。BTC本周挖礦難度為12.72T，本周未調整；本周日均算力為95.57EH/s，較上周上升5.70EH/s；ETH本周挖礦難度2504，較上周上升63，日均算力186.0TH/S，較上周下降0.4TH/S。BTC與ETH算力均未能破前高，價格下跌導致算力增長遇到瓶頸。

本周，GoogleTrends統計的Bitcoin詞條搜索熱度為9，Ethereum詞條搜索熱度為6，均與上周持平

。

4??

行業要聞：礦機巨頭紛紛赴美上市

4.1?嘉楠耘智將于11月21日在納斯達克上市

幾位消息人士向TheBlock證實，BTC礦機制造商嘉楠耘智將于11月21日在納斯達克敲響鐘聲。根據嘉楠耘智向SEC遞交的文件顯示，嘉楠希望通過IPO籌集0.9～1.1億美元資金，距此前公布的4億美元縮水了75%，不過目前尚不清楚其股票上市的價格區間。

據消息人士稱，比特大陸已于10月下旬向SEC秘密提交招股說明書，計劃于2020年年初完成上市，至多募資5億美元，保薦人為德意志銀行。比特大陸方面對此消息不予置評。

4.2?Bakkt將為機構客戶提供BTC托管服務

金色財經報道，美國洲際交易所旗下數字資產平臺Bakkt周一宣布，將為機構客戶提供比特幣托管服務“BakktWarehouse”。PanteraCapital、GalaxyDigital和Tagomi已經簽約成為“BakktWarehouse”的最初客戶，其他“大型企業”預計將在接下來的幾周內加入。這意味著紐約金融服務部已授予該公司一項額外信托特許執照。

4.3?金磚五國討論為統一支付系統發行加密通證的可能性

Cointelegraph援引俄羅斯媒體RBC報道稱，金磚五國在近日舉行的金磚國家論壇上討論了為統一支付系統發行一種新的加密貨幣的可能性。俄羅斯直接投資基金總干事Dmitriev指出，金磚國家支付系統能夠刺激本國貨幣結算服務，并確保成員國之間的結算和投資穩定。

4.4?上海互金整治辦牽頭開展對轄內虛擬貨幣交易所排摸整治行動

澎湃新聞了解到，在上海互金整治辦的牽頭下，市金融穩定聯席辦和中國人民銀行上海總部聯合印發《關于開展虛擬貨幣交易場所排摸整治的通知》，開展對轄內虛擬貨幣交易所排摸整治。通知稱，近期，借區塊鏈技術的推廣宣傳，虛擬貨幣炒作有抬頭跡象，為防范死灰復燃，根據國家互金整治辦相關部署，請各區整治辦對轄內三種虛擬貨幣相關活動進行摸排。并在11月22日前完成摸排工作。

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