WILL:比特幣投資大神：如何快速篩選出1%的有價值代幣

作者：哈希派-Adeline

來源：哈希派

文章字數：1800字左右

閱讀時間：約3分鐘

2019年以來，比特幣價格增幅超130%。而與比特幣相比，大多數的山寨幣“紋絲不動”，甚至不漲反跌。這似乎和我們以往的“比特幣漲，其他山寨幣聯動上漲”的印象相悖。根據coinmarketcap的數據，今年以來比特幣的市值占比最高達到了加密市場的70%。一時之間，媒體中甚至出現了“山寨幣已被市場拋棄”的聲音。

而實際上，這也是市場經過快速牛熊轉換的殘酷教育后，市場回歸理性的表現。也不意味著所有的山寨幣都將消亡，而是在這樣市場下，真正有價值的代幣才能存活下去。

知名比特幣投資者、AdaptiveCapital合伙人WillyWoo近期的推文中，就此發表了一些有趣的觀點，文中表示：絕大多數的山寨幣的價格圖表像“放射性衰變”，只有極少數的山寨幣表現出了不同的趨勢，而這些極少數的山寨幣，才是具有價值、值得投資的。

市場消息：Facebook明天可能會宣布其持有比特幣:4月27日消息，幾個加密社區大佬正在討論Facebook可能在其資產負債表上持有比特幣的傳聞。Messari的高級研究分析師Mira Christanto認為當前比特幣回升至53000美元以上可能是由于Facebook購買了比特幣，而最近暴跌至48000美元以下則是由于特斯拉出售了其BTC持幣量的10％。

英國企業家兼投資者Alistair Miln在推特上說，根據推特的傳言，Facebook的資產負債表上有比特幣，而且將在4月28日發布季度業績報告后透露這一消息。文章分析稱，如果發生這種情況，可能引發另一次比特幣反彈。（U.today）[2021/4/27 21:03:52]

下面是WillyWoo以比特幣計價繪制的加密貨幣價格變化圖表，圖表中跟蹤了2010年至今的比特幣及2000多種其他加密貨幣的價格走勢。我們可以看到，大多數山寨幣對比特幣的價格持續下跌，這一趨勢在2018年后尤為明顯，只有少數山寨幣在某一水平線上上下波動。

觀點：比特幣波動率或在較長時間內保持較低水平:Cointelegraph發文稱，盡管比特幣在過去24小時內增長了3%，但仍然面臨著11000美元左右的重要阻力位。加上期貨市場未平倉合約的減少和現貨市場交易量的停滯，可能會導致比特幣的波動率在較長時間內保持較低水平。數據顯示，過去一個月，比特幣期貨市場的未平倉合約總額從57億美元下降至38億美元。比特幣現貨量也顯示出類似的趨勢，過去一個月的大部分時間里一直低于5億美元。[2020/9/15]

※注：這里需要注意的是，文中WillyWoo所用的代幣價格曲線都以比特幣計價，對此，加密分析師YassineElmandjra曾表達過相似的觀點，他認為：“以美元計價的代幣非常具有誤導性。在BTC中定價則是另一番景象。當以比特幣計價時，大多數代幣對比特幣的匯率都大幅下跌。”?

動態 | 持有至少10個比特幣的地址數量創下歷史新高:據Coin Metrics數據，截至9月1日，有157,000個地址至少持有10個BTC，創下歷史新高。除此之外，目前有614,500個地址持有1到10個BTC，而大約0.5％的比特幣地址持有10到100個BTC。不過，這并不一定意味著這些地址均由一個人擁有。但它確實表明人們正在繼續積累比特幣。此外，據IntoTheBlock分析，這些高凈值比特幣持有者中的大部分可能都處于盈利狀態。總共有大約83％的比特幣持有者以低于目前價值的價格購買了比特幣。這意味著比特幣的賣方壓力應該會減少，這可能是比特幣市值占比不斷上升的原因。（decrypt）[2019/9/5]

根據這兩種不同的價格走勢，WillyWoo將山寨幣分為“Oscillators振蕩型”和“Degenerators退化型”。

動態 | 疑似30萬玖融網用戶數據被掛暗網 僅售1個比特幣:據一本財經記者調查，在暗網中有黑客稱盜取了汽車金融平臺玖融網的后臺權限，可以入侵所有的服務器。該黑客稱，他已獲得該平臺上30萬的用戶數據，并以一個比特幣（現價值人民幣3.5萬元）的價格出售。而該數據包機器極其詳細，共包含65個數據維度：除了身份證、銀行卡、住址和電話等基本信息外，甚至還有工作單位、月薪、車型號和擔保人手機號碼。[2018/11/19]

他認為，絕大多數山寨幣都是退化型，退化型代幣對比特幣的匯率持續下跌，他們的價格曲線都存在一個可預測的“半衰期”，換句話說，這些山寨幣的價格會像放射性元素的原子核那樣發生衰變。

下圖中以域名幣NMCBTC的價格變化曲線為例，可以很明顯地看到，它的價格在2013年至2019年間不斷下滑。據WillyWoo的推文，除了NMCBTC之外，還有超2000種山寨幣也出現了類似的“衰變”，在一段時間內，他們的價格都直線般地下降。

印度的比特幣交易所Koinex 被銀行關閉數字貨幣賬戶:印度的加密貨幣交易所Koinex發布了一個名為“意想不到的延遲背后的真相”的更新。該交易所表示：“我們的許多用戶都面臨著印度盧比（INR）在Koinex的提款困難”。印度政府對數字貨幣態度消極，一直不愿對數字貨幣進行監管，印度政府或其他監管機構沒有授權任何機構作為交易所或任何其他類型的數字貨幣中介。據悉，該交易所賬戶現已恢復正常，但是印度官方及銀行沒有就此事做出任何回應。[2018/1/12]

域名幣NMCBTC價格變化曲線?圖片來源：WillyWoo推文

只有極少數的山寨幣是振蕩型。從上圖可以看到，這些以BTC計價的振蕩型山寨幣價格曲線均在某一水平線上下振蕩，與比特幣的價格變化趨同，并有完整的牛市-熊市周期。因此，和比特幣一樣，這類加密貨幣才是具有價值儲存功能的，這種具有潛在價值的資產對投資者而言更具吸引力。

以LTCBTC、XLMBTC、DOGEBTC為例的價格變化曲線

振蕩型代幣中，狗狗幣DOGE的表現值得一提。狗狗幣堪稱幣圈“奇葩”，起初誕生于一個玩笑，因表情包迅速走紅，又因小費、慈善文化方面的應用受到追捧。

作為山寨幣的一種，狗狗幣無技術亮點、無強勢背書、無應用落地，幣價也一直不慍不火，按常理來說，這種“三無”代幣并無價值，但自2013年誕生到現在，狗狗幣非但沒有消亡，還成為了早期數字貨幣中，除比特幣、萊特幣之外唯一的幸存者。且從DOGEBTC的價格變化圖中可以看出，它的確是一個典型的振蕩型山寨幣。WillyWoo認為這種現象的發生很有可能是因為林迪效應。同時，它幾乎在所有的交易所上市，并獲得大多數的錢包支持，擁有一個流動性市場。

※注：林迪效應是指，對于一些不會自然消亡的東西，比如一種技術、一個想法，它的生命每增加一天，預期的剩余壽命可能就會越長

振蕩型代幣價格變化曲線??圖片來源：WillyWoo推文

這說明山寨幣的價值可以有不同的衡量維度，實際上，山寨幣可以通過經濟網絡效應來創造價值。狗狗幣是振蕩型代幣，具有價值儲存的功能，這一事實，打臉了很多認為“只有具有創新和前沿科技的山寨幣才能創造價值”的觀點。

還有一個有趣的例子是德信幣DCRBTC。目前，它的幣價正處在一個至關重要的位置：它正處于第一個牛市-熊市周期的末尾。所以目前來講，還不能直接其歸類到振蕩型山寨幣中，還需要關注它之后的價格曲線是否清晰地在某水平線上振蕩。

德信幣DCRBTC價格變化曲線?圖片來源：WillyWoo推文

WillyWoo的研究提供了一種有趣的篩選可投資代幣的方法。即在數以萬計的代幣市場當中，如何快速地挑選出一些值得關注和投資的代幣。17年的山賽幣牛市泡沫破裂以后，我們不太可能看到代幣市場的快速大規模復蘇，大多數的代幣在市場不斷調整的過程中“衰退”，進而被市場淘汰。具有投資價值的極少數——振蕩型代幣，在市場的大浪淘沙之下將被篩選出來。

當投資者在篩選代幣時，使用比特幣來作為代幣的計價單位是至關重要的一點。振蕩型代幣通常與比特幣的表現趨同，其對比特幣的價格在某一水平線上上下波動；同時，比起已經出現完整的牛市-熊市周期的早期代幣而言，我們對那些發行時間短的、還沒有完成一個完整牛市-熊市周期的代幣的投資態度要更加謹慎。

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