BTC:“比特幣巨鯨”灰度公司2019年動作不斷，預示2020年或有巨變？

原創：一棵楊樹

來源：白話區塊鏈

寒冬凜冽，在存量市場持續萎靡不振的情況下，行情轉暖乃至整個行業后續爆發的希望，都被寄托于主流投資者和機構資金的入場上。而在市場翹首期盼中，灰度投資無疑是最具分量的角色之一。

作為數字貨幣集團DCG于2013年專門設立的子公司，灰度投資以信托基金的方式為投資者提供合規投資渠道，目前的加密貨幣管理規模高達21億美元，且超過90％的資金都來源于機構投資者和退休基金，已是世界上最大的數字資產管理機構。

市場因此笑言，如果說有天OldMoney選擇比特幣等數字資產，灰度無疑將是它們最有可能合作的機構之一。那么，2019年結束之際，堪稱“主流投資者和機構之友”的灰度，又交出了一份怎樣的答卷？抽絲剝繭之下，2020年數字貨幣市場的增量資金之盼，又面臨怎樣的前景？

?01身體力行唱多的“巨鯨”

薩爾瓦多總統Bukele公布“比特幣城市”發展規劃:金色財經報道，薩爾瓦多總統Nayib Bukele在該國最新購買了500枚BTC后不久，公布了該國計劃中的比特幣城的發展計劃。雖然細節很少，也沒有提到完工日期，但這個中美洲國家的領導人指出，這座城市將有很多綠樹，還有蔚藍的大海。比例模型還顯示了夜景、地標和機場。此外，該模型還展示了圍觀者觀看火山的照片。擬建城市也將位于拉烏尼翁東部地區，靠近孔查瓜火山，其地熱發電將用于比特幣開采。

此前為了支持該項目，政府計劃尋求籌集10億美元的比特幣支持債券，該債券預計將于2032年到期，年利率為6.5%。然而，在2022年3月，薩爾瓦多以不利的市場條件為由推遲了其比特幣債券的發行計劃。（cryptopotato）[2022/5/12 3:09:41]

身為“機構之友”，灰度的投資喜好向來穩健，只限于主流資產和老牌幣種，在其目前占據99%份額的單一信托基金中，囊括了九類加密貨幣資產：除BTC、ETH、XRP、BCH、LTC、XLM是位居市值前十的幣種外，還包含ETC這個老牌主流幣種和ZEN、Zcash兩個匿名幣種。

“比特幣暴漲將加劇缺芯”登上微博熱搜榜:微博熱搜顯示，“比特幣暴漲將加劇缺芯”登上微博熱搜榜，現排名第29位。在3月10日發表在《焦耳》（Joule）雜志上的一篇評論中，加密貨幣評論播客Digiconomist 創始人、金融經濟學家 Alex de Vries 量化分析了飆升的比特幣價格如何導致能源消耗增加，加劇全球芯片短缺，甚至威脅國際安全。[2021/3/11 18:36:35]

同時，聲稱“機構投資者一直都在投資”的灰度，在行情一度令人絕望的2019年年初，就公開表示本輪牛市已經在醞釀并將由機構投資者主導，“很多機構投資者認為當前形勢值得切入，未來他們在加密資產中的位置將會增強”。

應聲而動的是灰度近一年身體力行地“買買買”，托管資產總規模由2018年12月底的8.25億美元，飆升至21億美元，這也使得手握26萬BTC?的它成功問鼎“全球最大的BTC持有機構”。

廣州反詐高能預警：小心以“比特幣”等為名的虛擬貨幣騙局:廣州市局新聞辦公室今天（10月28日）通報，9月份以來，全市接報涉投資理財電信詐騙警情有所上升，占全市各類電信詐騙警情總量的9.7%，投資電詐警情逐步成為電信網絡詐騙警情主要類型之一。從手法看，投資虛擬貨幣的電詐警情占10.2%。從被騙金額看，近期利用“比特幣”等虛擬貨幣為名的投資電詐警情涉案金額普遍較高，給群眾造成巨額損失。9月份以來，該類詐騙警情涉案金額超過百萬元的共5起。（廣州）[2020/10/28]

作為始終唱多市場的“巨鯨”，灰度的持倉量一年來穩步提升，各類資產規模不斷擴大：

BTC信托基金規模19.27億美元，而2019年第一季度則不足8億美元，增幅近300%；

ETH信托基金規模7210萬美元；

BCH信托基金規模340萬美元；

ETC信托基金規模3300萬美元；

LTC信托基金規模40萬美元；

XRP信托基金規模320萬美元；

動態 | 自稱中本聰的騙子用“比特幣退休計劃”欺騙老年人:Joerg Molt是自稱中本聰身份的幾人之一。從2017年開始，他一直執行看似龐氏騙局的計劃，通過所謂的“比特幣養老金”計劃欺騙老年人。自該計劃啟動以來，Molt已從至少0.1個比特幣（BTC）中騙走了7,000人。以今天的匯率計算，這相當于竊取了700枚BTC，價值超過600萬美元。根據Molt的Bitcoin Pension 網站，該計劃的投資者平均支付500美元，五年后將獲得2比特幣。假設到2022年比特幣的當前價值保持在8600美元左右，這相當于向投資者承諾每年超過320％的利息。據最近報告稱Molt的網站目前仍在欺騙老年人。（Beincrypto）[2019/11/15]

XLM信托基金規模30萬美元；

Zcash信托基金規模450萬美元；

ZEN信托基金規模190萬美元。

雖然管理規模的膨脹某種程度上得益于今年初以來的行情回暖，但從資產總量上看，灰度的托管2019年仍一直是擴張姿態，也足見主流投資者和機構高漲的“抄底”布局熱情。

金色財經現場報道 諾貝爾獎得主和“比特幣耶穌”到場，香港諾貝爾英雄日暨粵港澳大灣區新金融論壇學界、企界大咖共話區塊鏈:金色財經現場報道，今日，香港諾貝爾英雄日暨粵港澳大灣區新金融論壇正式開幕。在今天下午的新金融論壇上，諾貝爾經濟學獎獲得者芬恩.基德蘭德、“比特幣耶穌”Roger Ver將與學界、區塊鏈企業界、創投界聚焦區塊鏈話題，討論區塊鏈的應用場景、區塊鏈底層技術、區塊鏈的投資機會與未來展望。此次會議由盈信泰資本主辦，金色財經作為唯一區塊鏈行業媒體，將從現場發來會議的最新消息。[2018/4/7]

尤其是近半年來，盡管整個數字資產市場又有所下跌，但其投資流入資金環比增長了兩倍，僅2019年第三季度，灰度即收到了2.55億美元的資金流入，比去年同期暴增300%，占灰度各類信托產品自創建以來總累積流入量的近27％。

寒冬仍阻擋不了場外資金的熱切，一葉知春，2020年無疑會是一個充滿希望的年份，也注定是一眾資管服務商的大考之年。

?02加密貨幣的“入場基礎設施”之困

作為目前為數不多的加密數字資產合規信托基金，成立六年之久的灰度一直盡力幫助主流投資者和機構規避持有比特幣的繁瑣步驟，及可能面臨的被盜等不可控風險，同時也在拓展新的邊界：

據灰度投資官網消息，其已于11月19日向美國證券交易委員會提交了Form10上的自愿注冊申請文件，“希望吸引更多的投資者加入其專用的加密貨幣基金”。

如果60天內該申請文件獲得通過，灰度旗下的信托基金“將成為第一個獲得?SEC?報告公司地位的數字貨幣投資工具”，這也意味著灰度將向更多的投資者開放——很多主流投資者或者機構之前不偏好或不被允許投資沒有經過SEC報備的信托產品。

同時備案之后，投資者將可以在六個月后出售其持有的信托基金份額，而不是之前規定的一年強制性持有期，這樣的流動性松綁無疑也將進一步加大對投資者的吸引力。

持有BTC總量的1.3%左右、不斷增持各類主流資產、積極嘗試提供更友好的入場方式，身為期待中“主流機構投資者”最有可能入場渠道的灰度，卻仍顯得獨木難支：即便恢復到2017年12月的巔峰——35億美元規模，相較于整個加密貨幣市場和巨量資金入場的可能需求，依然杯水車薪。

據CoinMarketCap數據顯示，截止12月5日，加密貨幣市場的總市值也才1900億美元，也即整個行業的直接價值甚至低于茅臺，更遑論1.2萬億美元的蘋果、微軟等互聯網時代巨頭。

即便是比特幣一直對標的黃金，價值也高達7-8萬億，遠在十倍之上，而黃金又占全球價值總創造的1%不到，相比于巨量的場外資金和未來可能的膨脹體量，目前整個加密數字貨幣行業的基礎設施，明顯遠遠跟不上需求。

“要致富，先修路”，對當下的加密數字貨幣市場而言，這句話頗為應景。2020年無疑將是主流投資者和機構入場的關鍵一年，也是需要為進入數字化交易資產世界做好充分準備的一年，對外面洶涌寬闊的增量資金海洋來講，完善“入場基礎設施”，或許是當下最為緊迫的事情之一。

?03大風起于青萍之末

當然，事情正在慢慢起變化。隨著今年以來Facebook主推Libra的攪動，各國法定數字貨幣的加速推出與區塊鏈行業的日漸扶正，已成不可逆轉的趨勢。世界各地對于加密數字資產的興趣也隨之提高，主流投資者和機構資金的入場渠道也在進一步完善并壯大。

1、2020年可能是比特幣ETF的最后一個明年

“通過似乎永遠在明年”的比特幣ETF雖然一次次被拒絕，但離最終的期盼似乎也越來越近，只差臨門一腳。美國證券交易委員會主席JayClayton9月份接受CNBC采訪時就直言“我們離比特幣ETF更近了”。2020年，可能真的是比特幣ETF的最后一個“明年”。

一旦通過，屆時將徹底打通傳統主流投資者投資加密貨幣的道路，并可能推動比特幣等被華爾街大規模地接受，使得加密資產配置獲得更廣泛的認可。

2、“超級牛市發動機”?Bakkt，在慢慢啟動

與此同時，9月23日上線的Bakkt雖然慘淡開盤——最初24小時內，共成交71份比特幣期貨合約，前九個交易日亦相當慘淡，只有865份合約易手。

但最近似乎也在上演“王者歸來”的戲碼：日內成交量不斷抬升，11月27日更是突破5000BTC，達到4250萬美元，較低點的交易量已增長超100倍，Bakkt這臺“超級牛市發動機”，似乎正在慢慢啟動。

3、Bakkt和CME的期權服務已經在路上

12月9號Bakkt將推出自己的比特幣期權產品，CME也宣布2020年1月13日推出相關合約的細節，更多的衍生品服務正在不斷構筑加密資產完善的投資基礎設施。

大風起于青萍之末，巨濤興于微瀾之間。2019年寒冬下仍掩不住的行業熱意，注定了2020年會是一個關鍵的轉折年份，讓我們一起期待2020年的巨變。

第393期：根據比特幣巨鯨灰度在2019的舉動，你認為2020年行業可能會有什么樣的變化？歡迎在留言區分享你的觀點。

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