加密貨幣:機構投資者的福音，SEC批準首個比特幣期貨投資基金

規模150億美元的資產管理公司StoneRidge管理的一支新的比特幣期貨基金獲得了美國證券交易委員會的批準。雖然GalaxyDigital和VanEck等公司最近推出了類似的結構性基金，但這支新基金只打算投資于現金結算的期貨。現金結算期貨解決了監管機構對潛在市場操縱行為的擔憂，并獲得了SEC官員DaliaBlass的個人支持。

觀點：加密貨幣總市值突破1萬億美元，將使新的機構投資者開始FOMO:比特幣、ETH以及DeFi代幣價格最近上漲，被歸因于新的政府刺激措施，以及散戶投資者在比特幣2017年牛市和隨后的崩盤三年后重返這個領域。

瑞士數字資產基礎設施初創公司Metaco副總裁Seamus Donoghue表示，“雖然刺激措施有望出臺，但宏觀背景對比特幣等風險資產仍將非常有利，而且隨著谷歌搜索量最近飆升，散戶投資者也開始加大加密投資。這意味著像以太坊、Polkadot、Cardano和DeFi代幣這樣的山寨幣現在可能開始跑贏大盤。加密貨幣總市值突破1萬億美元，這將使新的機構投資者開始擔心FOMO（擔心錯失良機），這反過來又會讓流動性較低的養老基金和捐贈基金關注這一新興資產類別的投資機會。”（福布斯）[2021/1/16 16:20:14]

10月，StoneRidgeTrustVI公司提交了NYDIG比特幣戰略基金的注冊聲明。在隨后的兩次細節修訂之后，該注冊于周一生效。NYDIG的一位發言人表示，這是美國證交會批準的首支同類基金。

Anchorage聯合創始人：OCC允許銀行托管加密貨幣將消除機構投資者的擔憂:金色財經報道，對于美國貨幣監理署（OCC）允許全國性儲蓄銀行和聯邦儲蓄協會提供加密貨幣托管服務的消息，加密貨幣托管服務公司Anchorage聯合創始人Diogo Monica表示，對于多年來一直建立這個生態系統的公司而言，這是對他們努力的極大認可。但真正重要的是，對于那些在缺乏明確監管指引的情況下可能一直在場外觀望的機構投資者來說，OCC此舉將有效消除他們的擔憂。[2020/7/25]

文件顯示，StoneRidgeHoldingsGroup旗下面向長線機構客戶的子公司StoneRidgeFunds將擔任新基金的投資顧問。截至8月30日，該集團已管理了價值約150億美元的資產。

機構投資者在二月依然沒有出售加密貨幣基金:根據投資公司Context Capital Partners LP在2月份的調查顯示，幾乎一半的機構投資者，如養老基金、財富管理辦公室、主權財富基金等等都沒有出售加密貨幣基金，至少在二月份還沒有。超過四分之一的受訪者表示，加密貨幣是“合法的資產類別”，而幾乎相同數量的受訪者認為是欺詐行為，47%受訪者不確定。[2018/4/7]

文件稱，這支新基金是一家“非分散、封閉式管理的投資公司”，其份額不在任何交易所上市，只有機構投資者才能以10美元的單價進行投資。持有者不得每日出售或回購其份額，但只能定期向本基金出售部分份額。這一特點旨在吸引長期投資者與可持續的投資目標，并實現較高的風險容忍度。此外，文件指出，NYDIG比特幣戰略基金不會直接投資比特幣等數字資產，但會專注于投資比特幣期貨合約。

據SEC投資管理部門負責人DaliaBlass上周的講話，這支新基金的成立是SEC最近努力讓基金行業參與有關投資者保護對話的結果。

在她的演講中，Blass給出了該機構支持這一基金的理由。首先，該基金將只投資現金結算期貨，這將減輕直接持有數字資產的風險和挑戰。其次，由于該基金是封閉式區間基金，不提供每日贖回，不會受到做市商大量短期流動性需求的影響，價格也會相對穩定。此外，該基金已采取措施防止潛在的操縱行為，包括提供大量的風險披露，只聘用注冊投資顧問，并設定2500萬美元的初始上限，以限制該基金的規模和增長軌跡。

然而，她同時強調，沒有哪種投資產品是絕對無風險的，她說，在數字資產市場出現的新興投資策略尤其如此。

Blass認為NYDIG比特幣戰略基金是SEC近期扎根行業的“典型例子”，并聲稱該機構“歡迎并重視與新產品和新投資策略相關的建設性行業參與”。SEC委員HesterPeirce回應了Blass謹慎樂觀的態度，并在推特上表示，這個新基金的推出代表了“一點進步”。

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