DEF:觀點：2020年對DeFi的5種預測

去中心化金融(DeFi)已經成為Ethereum應用的主要驅動力之一。DeFi的核心是建立一個全新的、沒有任何中央權力機構許可的金融生態系統，供世界上的每個人使用。

2019年，DeFi成為人們關注的焦點，盡管增長令人印象深刻，但實現DeFi的真正潛力仍面臨重大挑戰。

展望2020年，我樂觀地認為諸如可擴展性、消費者友好的界面和法幣的開/關坡道將會得到解決。然而，我相信我們離解決信用評分、金融隱私以及最重要的風險等其他挑戰還有很長的路要走。

以下是我對2020年DeFi的預測:

1、穩定幣市值將超過150億美元

2019年，穩定幣的總市值增長了約50%，從33億美元增至50億美元以上，其中Tether的主導地位達到了約80%。

觀點：美國銀行業危機可能會在長期內加強加密生態系統:金色財經報道，市場觀察人士表示，從長遠來看，專注于加密貨幣的銀行的持續崩潰可能對加密生態系統有利，從而消除過去幾天加密圈中出現的看跌情緒。[2023/3/16 13:08:44]

穩定幣的3倍增長將來自多個領域：

Libra的推出

來自CELO、Velo、Saga、FranklinTempleton等新穩定幣

非投機性用例和投機性用例的增長

多抵押Dai接受新資產作抵押

在負利率環境下對收益率的渴望增大

2、互操作性將在2020年實現

2020年，除了Keep的tBTC、Thorchain、Ren主網，成長中的Cosmos生態系統，InterledgerProtocol，Kava，1waypegs,2waypegs，橋梁，原子交換之外，2020年還將看到Polkadot的發布。

觀點：加密行業的信貸危機不會蔓延至其他金融市場:金色財經報道，據CoinDesk Research分析師表示，加密貨幣市場目前正在遭受苦難，這種加密行業的信貸危機蔓延很糟糕，但不太可能蔓延到其他金融市場。[2022/11/21 22:11:36]

我堅信，到2020年，跨協議的互操作性將得到“解決”，但我不確定哪種方法將贏得市場份額。

盡管互操作性是不可避免的，但我認為最大的影響將圍繞比特幣，因為在DeFi的背景下，很少有其他數字資產值得互操作。

特別關注比特幣，Deribit研究簡明扼要地強調了互操作性解決方案的權衡空間:

抗審查：任何人都可以創建、贖回和使用令牌，無論其身份或權限如何。

不可沒收：保管人和其他第三方都不能在保證金中扣押硬幣。

觀點：數字貨幣或將打破雙寡頭格局:近日，復旦大學泛海國際金融學院金融科技研究中心創始聯合主任宋思齊在接受采訪時表示，國內支付寶、微信支付形成雙寡頭格局，在移動支付方面占據95％的市場份額，而央行數字貨幣將改善競爭環境，提供多元化選擇，同時更加可靠。除傳統支付功能外，他指出央行數字貨幣是一種可編程貨幣，不僅可以添加任何功能，還可直接把資金轉給最需要的群體以更有效的方式刺激經濟。（證券時報）[2020/8/19]

比特幣的價格穩定性：代理代幣密切跟蹤比特幣的價格，從而繼承了其貨幣屬性。

可接受的操作費用：系統可以以吸引用戶和管理員的價格提供服務。

在眾多的跨鏈競爭中，我相信2020年將會出現一個解決方案來滿足這些權衡，并最終使BTC能夠跨鏈進行信任交換。

3、BTC將取代ETH成為被鎖定在DeFi中的主值

聲音 | 觀點：考慮當下CEO辭職潮和股市暴跌，現在購買BTC很劃算:網友CryptoBird在推特上表示，考慮到最近一波《財富》500強首席執行官的離職潮，現在買比特幣還是相當劃算的：“2008年，CEO們紛紛離職，此時BTC應運而生；2019-2020年，全球CEO再次迅速下臺，道瓊斯指數表明出現熊市背離。歷史不會重演，但往往有共通性。朋友們，比特幣現在算是很便宜了。”CEO辭職潮似乎正好發生在2008年股市崩盤之前，這刺激了當前的股市清算，推動了美元、黃金和比特幣等安全避風港的形成。一旦眼下迎來經濟衰退，考慮到當前的情況，最好的行動方案是積累比特幣等避險資產。（CoinGape）[2020/2/27]

雖然在這一點上我可能會被稱為“最大化主義者”，但退一步來看一下當前的集中借貸市場，從中尋找有關在DeFi中引入比特幣作為抵押品的影響的線索，是很有幫助的。

聲音 | 專家觀點：比特幣系統崩潰的可能性幾乎沒有:據中國金融信息網消息，多位專家和業內人士認為，由于此前市場投機嚴重，比特幣期貨上市后投資者做空和受資本市場調整影響，近期比特幣等加密貨幣價格出現大幅下跌，比特幣挖礦難度和成本會不斷進行調整，這一系統崩潰的可能性幾乎沒有。[2018/12/9]

BTC是BitMEX等衍生品市場的主要抵押品，其年交易額已超過1萬億美元。同樣，GenesisCapital指出，截至2019年第三季度，他們的賬面上大約有2.15億美元的比特幣盈利，而Celsius強調，比特幣是他們1.63億美元凈存款中存款最多的。

我仍然相信，保證金貸款和比特幣作為抵押品等投機性用例將推動DeFi的增長，杠桿化做多將使各種DeFi協議鎖定的總價值大幅增加。

比特幣的流動性是ETH的3倍，市值是ETH的8倍，歷史上的波動性也比ETH小，這使得比特幣成為一種更好的抵押品，假設BTC可以與DeFi協議進行不可信的互操作，如預測2所述。

截至本文撰寫之時，所有DeFi平臺上目前鎖定的以太約為3.9億美元。

4、Rollups+非托管性交易所的市場份額將是當前“DEX”市場份額的10倍

Cryptotwitter對Optimistic/零知識/BLSRollups作為潛在的Ethereum擴展解決方案的引入感到非常興奮。

再加上最近的伊斯坦布爾硬分叉，其中包括使ZK-snark更便宜的EIPs，ZK尤其有望將ETH的吞吐量提高到2k+TPS。

IDEX最近發布了一個2.0版本的演示，它利用了Rollups。DeversiFi正與Starkware合作，利用ZK-Rollups為他們的混合非托管交易所服務，該交易所利用Bitfinex的訂單。

假設非托管的“分散”交易所可以提供類似的交易經驗,避免預先運行的問題，并從集中的訂單簿中使用流動性，我相信我們將開始看到交易者轉移，原因有兩個：

非托管交易可降低交易對手風險

能夠與自己選擇的托管人(或自我托管)進行交易是一種更好的體驗

此外，加密貨幣已受到越來越多的監管機構的審查，許多交易所都將隱私幣之類的資產退市，而交易所作為托管人則承擔著高昂的監管/保險成本。隨著這項技術最終趕上2017年的炒作，到2020年去中心化交易所將獲得可觀的市場份額。

5、擔保比率將保持在100%以上

考慮到加密抵押品固有的波動性，擔保比率總是需要提供一個有意義的緩沖，而在清算發生之前，他的基礎可能會發生顯著變化。

雖然我相信2020年將會有一些改善，但我認為我們至少還需要幾年的時間，才能實現去中心化的身份認證和信用評分，從而使擔保不足貸款成為現實。

我的直覺是，我們將開始看到集中的提供者實現一種混合模型，該模型利用傳統信用評分數據和替代數據源的組合來提供擔保不足的貸款。我把錢押在Calibra上，最終利用facebook龐大的數據集，為那些申請的人提供貸款。

然而，與此同時，引入波動性較小的抵押品，如美國國債、由IMF支持的穩定債券，如USDC、黃金、標記的房地產/發票等，有望逐步降低抵押品比率。

此外，我希望我們將繼續看到更多類似于聯盟的實驗，這是一種結合了鏈上身份(錢包地址、KYC等)+社會擔保(新DAO成員必須由2個現有成員承擔)的信用聯盟DAO。

作者：RoyLearner??

原文鏈接：https://medium.com/wave-financial/5-predictions-for-defi-in-2020-b888398413cd

編譯：共享財經Neo

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