比特幣:監管助力 Fintech 創新，區塊鏈應用大潮開啟中

作者：宋嘉吉、孫爽

來源：吉時通信

摘要

芝商所正式上線基于比特幣期貨的期權產品。該期權的價值基于受監管的CMECF比特幣參考匯率，并以實際交易的比特幣期貨結算。CME比特幣期權產品的推出反映出CME比特幣期貨的順利發展，反映出交易者對加密貨幣日益增長的興趣以及客戶對于管理比特幣風險工具的需求增加，它的獲批還反映出美國監管機構對比特幣衍生品的認可，對全球各國的監管都有示范作用，中國在未來亦可能跟進。

央行營管部公布北京地區金融科技“監管沙盒”首批入圍項目，工行區塊鏈溯源應用入圍。1月14日，央行公布的六個項目涉及物聯網、小微信貸、智能銀行和手機POS等創新，工商銀行《基于物聯網的物品溯源認證管理與供應鏈金融》入圍。該應用將基于物聯網采集產品的生產制造、質檢、庫存、物流、銷售等數據，不可篡改地記錄在區塊鏈上。工行稱預計該應用全面推廣后，涉及個人客戶數超過30萬人，年交易筆數超過100萬筆、年交易金額超過5000萬元。“沙盒”即創新監管試點，堅持持牌經營，鼓勵多種主題參與，設置柔性邊界，預留了創新空間。此前中國香港推出了金融科技監管沙盒。我們認為，香港、北京監管沙盒的陸續推出將推動區塊鏈應用大潮。

德國聯邦金融監管局：加密資產不受存款保險和投資者賠償保護:8月23日消息，德國聯邦金融監管局（BaFin）更新其在今年 2 月份發布的加密資產風險警告稱，加密資產不受存款保險的保護，而且通常也不適用投資者賠償的保護。今年 2 月份，BaFin 警告投資者稱，投資加密資產是有風險的，可能會損失所有投資資金。[2022/8/23 12:43:11]

央行數字貨幣基本完成聯調測試，區塊鏈技術獲央行領導高度重視。1月10日，人民銀行發布“盤點央行的2019金融科技”一文，文章稱，央行在堅持雙層運營、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成法定數字貨幣頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作；將扎實開展數字貨幣研究，跟蹤研究數字貨幣國際前沿信息。

較早之前，2019年12月9日，《財經》雜志刊文稱，中國央行數字貨幣正在深圳試點，已處于“誕生前夜”，即將步入生活應用場景。報道稱，1）DC/EP由央行貨幣金銀局牽頭，央行數字貨幣研究所具體落實。貨幣金銀局旗下的數字貨幣與防偽管理處是與DC/EP相關的唯一官方處室。2）試點機構包括工、農、中、建四大國有商業銀行和移動、電信、聯通三大運營商。3）試點場景包括交通、教育、醫療、消費等，將觸達C端用戶，試點銀行可根據自身優勢選擇試點場景。4）DC/EP正在深圳試點，試點計劃分為兩階段：今年年底小范圍場景封閉試點，明年在深圳大范圍推廣。5）DC/EP相關標準與支付系統接入等測試工作在同步推進。6）DC/EP還有望在蘇州落地，日前央行旗下長三角金融科技有限公司正在急招區塊鏈相關人才。7）四大行均在北京設立了DC/EP封閉開發項目組。

Coinbase正推動設立單一加密監管機構:11月15日消息，Coinbase正在推動美國只有一個加密貨幣監管機構，Coinbase首席執行官Brian Armstrong在上周的第三季度財報電話會議上表示：“我們已經與許多不同的監管機構進行了定期會面。上周我與美國SEC主席Gary Gensler舉行了一次會議，我認為這次會議頗有成效。美國有很多不同的監管機構，有商品期貨交易委員會（CFTC）、證券交易委員會（SEC）和財政部。當然，我們也有國家監管機構來管理匯款許可證和貸款許可證。Coinbase的客戶遍布100多個國家，令人驚訝的是，Coinbase單在一個國家就有53個監管機構，那就是美國。

Armstrong接著提到了Coinbase 10月發布的加密貨幣監管提案—數字資產政策提案（DAPP），建議在美國設立一個單一的聯邦監管機構。他解釋道：它可能處于現有監管機構之下。它不必是一個全新的實體，但如果能對它進行一點整合，并以此推動該領域的更多創新。Armstrong還強調，監管機構過多確實會損害該領域的初創企業。（Bitcoin.com）[2021/11/15 6:52:34]

區塊鏈是DC/EP備選技術，獲得了央行數字貨幣有關領導的高度重視。

北京市金融監管局局長霍學文：今年北京市的目標是把數字人民幣應用場景擴展到“100萬+”:10月21日消息，北京市金融監管局局長霍學文在接受采訪時表示：目前北京數字人民幣冬奧全場景試點應用正穩步推進，全市白名單用戶數量占全國的15%，試點場景數量占全國的20%。今年北京市的目標是把數字人民幣應用場景擴展到“100萬+”，并將在人民銀行指導下探索數字人民幣在預付費管理、供應鏈金融等社會治理和產業鏈金融等領域率先應用。（央廣網）[2021/10/21 20:45:50]

-央行主管雜志《金融電子化》刊發央行數字貨幣研究所副所長狄剛署名文章，稱區塊鏈技術有望破解當前貿易融資領域的諸多困境。

-1月13日，北大國發院舉辦“數字貨幣未來”研討會暨《數字貨幣-領導干部讀本》發布會，中國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長李禮輝、社科院金融研究所所長助理楊濤等領導、學者出席。

政策 | 財政部：利用區塊鏈等技術推動政府職能轉變及監管方式創新:財政部發布《狠抓規范管理 強化示范引領——財政部前三批PPP示范項目整改情況通報》，《通報》指出，下一步，財政部將繼續認真貫徹黨中央、國務院決策部署，堅決打贏防范化解風險攻堅戰。采用大數據手段創新管理方式。充分利用大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等信息技術，建立跨地域、全行業、穿透行政層級、全生命周期管理的大數據監管服務平臺，推動政府職能的轉變和監管方式的創新。[2018/9/14]

芝商所獲批上線基于比特幣期貨的期權產品

芝加哥商業交易所正式推出基于比特幣期貨的期權交易產品，北京時間1月13日23時開放交易。該期權產品以一份比特幣期貨合約為單位，并根據芝商所CF比特幣參考匯率進行結算。芝商所發言人表示，其比特幣期權首日交易55份合約。這超過了其競爭對手Bakkt比特幣期權的首日交易量，115萬美元。

2017年11月，CME的比特幣期貨上市請求被美國商品期貨交易委員會批準。CME比特幣期權產品的推出反映出CME比特幣期貨的順利發展，反映出交易者對加密貨幣日益增長的興趣以及客戶對于管理比特幣風險工具的需求增加，它的獲批還反映出美國監管機構對比特幣衍生品的認可，對全球各國的監管都有示范作用，中國在未來亦可能跟進。

政策 | 美國消費金融監管機構對區塊鏈行業進行沙盒監管:據華爾街日報消息，美國消費金融保護局（CFPB）執行負責人Mick Mulvaney周三宣布該機構將對區塊鏈行業推出沙盒監管框架，鼓勵區塊鏈和其他金融技術創新。另外，還將成立新的辦公室，專門審查數字貨幣、區塊鏈技術平臺、私有貨幣和個人微貸等。[2018/7/20]

工行區塊鏈應用入圍北京金融科技“監管沙盒”

1月14日，央行營管部公布北京地區金融科技“監管沙盒”首批入圍項目，這六個項目涉及物聯網、小微信貸、智能銀行和手機POS等創新，工商銀行《基于物聯網的物品溯源認證管理與供應鏈金融》入圍。

該應用將基于物聯網采集產品的生產制造、質檢、庫存、物流、銷售等數據，不可篡改地記錄在區塊鏈上，建立可信聯盟鏈機制。該應用擬在2020年1月正式運營。工行稱預計該應用全面推廣后，涉及個人客戶數超過30萬人，年交易筆數超過100萬筆、年交易金額超過5000萬元。“沙盒”即創新監管試點，堅持持牌經營，鼓勵多種主題參與，設置柔性邊界，預留了創新空間。

工行在該應用說明書所附的《合伙協議》中稱，該應用借助工行融e購電商平臺，為客戶提供網上交易服務，以工行覆蓋全球6億個人客戶的服務網絡，實現直通式、精準式營銷。

央行數字貨幣基本完成聯調測試，區塊鏈技術獲央行領導高度重視

1月10日，人民銀行發布“盤點央行的2019金融科技”一文，文章稱，央行在堅持雙層運營、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成法定數字貨幣頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作；將扎實開展數字貨幣研究，跟蹤研究數字貨幣國際前沿信息。

較早之前，2019年12月9日，《財經》雜志刊文稱，中國央行數字貨幣正在深圳試點，已處于“誕生前夜”，即將步入生活應用場景。報道稱，1）DC/EP由央行貨幣金銀局牽頭，央行數字貨幣研究所具體落實。貨幣金銀局旗下的數字貨幣與防偽管理處是與DC/EP相關的唯一官方處室。2）試點機構包括工、農、中、建四大國有商業銀行和移動、電信、聯通三大運營商。3）試點場景包括交通、教育、醫療、消費等，將觸達C端用戶，試點銀行可根據自身優勢選擇試點場景。4）DC/EP正在深圳試點，試點計劃分為兩階段：今年年底小范圍場景封閉試點，明年在深圳大范圍推廣。5）DC/EP相關標準與支付系統接入等測試工作在同步推進。6）DC/EP還有望在蘇州落地，日前央行旗下長三角金融科技有限公司正在急招區塊鏈相關人才。7）四大行均在北京設立了DC/EP封閉開發項目組。

區塊鏈是DC/EP備選技術，獲得了央行數字貨幣有關領導的高度重視。

-央行主管雜志《金融電子化》刊發央行數字貨幣研究所副所長狄剛署名文章《區塊鏈技術助力貿易金融業務變革》，文章稱區塊鏈技術獨有的信息無法篡改、可追溯、統一賬本實時共享、多方對等協作等特點與貿易融資業務具有天然的契合，有望破解當前貿易融資領域的諸多困境。

-1月13日，北大國發院舉辦“數字貨幣未來”研討會暨《數字貨幣-領導干部讀本》發布會，中國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長李禮輝、社科院金融研究所所長助理楊濤等領導、學者出席。

投資建議

利好密集發布背景下，我們認為區塊鏈應用有望不斷加速。推薦關注：1）金融IT條線：四方精創、高偉達；2）區塊鏈業務開發、“區塊鏈+存證、溯源、供應鏈金融”條線：易見股份、安妮股份、東港股份。

風險提示

區塊鏈技術發展不達預期，區塊鏈商業模式落地不達預期。

本文節選自國盛證券研究所已于2020年1月15日發布的報告《國盛區塊鏈|監管助力Fintech創新，區塊鏈應用大潮開啟中》，具體內容請詳見相關報告。

Tags：區塊鏈數字貨幣比特幣OIN區塊鏈是騙局嗎央行數字貨幣是穩定幣嗎比特幣最高市值是多少億Sumokoin

萊特幣價格