加密貨幣:分析：山寨幣未能顛覆比特幣的三個原因

來源：LongHash

當人們第一次了解到比特幣的時候，通常會覺得自己錯失良機，沒趕上過去十年里這個加密資產價格暴漲的那趟船。這至少在一定程度上成為了許多人對是否有一種山寨幣能夠最終推翻比特幣成為全球最大的數字資產感興趣的原因。

山寨幣會給新人一種感覺，那就是與其去湊活一場在他們看來早期發展空間已經所剩無幾的運動，不如先聲奪人在那些新項目里抓住有利的時機。然而，還沒有一種山寨幣能夠推翻它們的國王。

拋開比特幣顯然易見的先天優勢不談，山寨幣所面對的關鍵挑戰還包括比特幣作為一種貨幣的網絡效應，自身去中心化程度的不足，以及比特幣網絡能夠進化的事實。現在，讓我們仔細研究一下山寨幣至今無法奪下比特幣頭把交椅的三個原因。

比特幣作為一種貨幣的網絡效應

從一開始，山寨幣就面臨著一個嚴肅的問題，因為與其他任何加密貨幣相比，絕大多數人都更偏好使用名聲更大、流動性更高、更穩定、更可信的比特幣。

Bitfinex市場分析：近期的市場波動吸引機構投資者進入:5月25日消息，Bitfinex Market Analysts指出，近期的市場波動正在吸引越來越多的機構投資者進入該領域，尤其是那些對衍生品感興趣的投資者。這掩蓋了數字代幣投資產品中出現的流出，表明人們對比特幣的興趣仍然很高。[2022/5/26 3:42:02]

網絡效應對于貨幣而言是極為重要的，或許更甚于它對社交媒體的重要性。當交易雙方在使用相同的貨幣網絡時，能夠更容易地進行交易的不僅是比特幣用戶。由于價格波動性隨著更廣泛的采用率逐漸降低，比特幣也成為了一種更可靠的價值存儲手段。正如我們去年報道的那樣，隨著時間的推移，比特幣網絡已經獲得了越來越多的用戶，其幣價波動性也在不斷降低。

根據彭博社最近的一篇報道，作為一種價值存儲手段，比特幣在與其他加密貨幣的采用率之爭中顯然已經取勝。山寨幣必須表現出足夠的創新性，才能夠說服用戶去持有和使用一種并不如比特幣那么令人信服的新貨幣。

分析：比特幣期貨交易量下降或與北半球暑期有關:Unfolded圖表顯示，在過去幾個月中，所有衍生產品平臺上的比特幣期貨的每日交易量一直在下降。分析稱，比特幣期貨日交易量的下降原因之一與北半球暑假期間的活動有關，為交易員提供了除交易以外的其他活動。（EWN）[2020/7/20]

下圖描繪出了山寨幣市場在過去幾年中的困境。Bletchley指數跟蹤了特定的加密資產組合的價值。Bletchley10指數跟蹤了市值排名前十的加密資產，Bletchley20跟蹤了二十種中型加密資產，而Bletchley40則跟蹤了40種小型加密貨幣資產。在下面的圖表中，我們繪制了Bletchley10，Bletchley20和Bletchley40指數對比特幣的表現。

中國OTC兌換商被起訴事件分析：黑客分三步洗錢，成功實現部分套現:PeckShield安全團隊就“兩名中國OTC兌換商被美國起訴事件”發文分析表示，事件過程大致為北韓黑客組織Lazarus Group先通過釣魚獲取交易所私鑰等手段，攻擊了Bithumb、Upbit等四家交易所；之后黑客用Peel Chain等手法把所竊的資產轉入另外4個交易所，并用相同手法將資產轉移到負責洗錢的兩位責任人的交易所的賬戶中，最后換成法幣完成整個過程。美國司法部這次起訴的就是最后一環負責洗錢的田寅寅和李家東。黑客總共將洗錢分成了三步：1.處置階段：放置資產至清洗系統；2.離析階段：分層、混淆資產逃離追蹤；3.歸并階段：整合資產伺機套現。

PeckShield 安全團隊通過追蹤大量鏈上數據展開分析，理清了此次 OTC 承兌商洗錢事件的來龍去脈。受害交易所分別為Bter、Bithumb、Upbit、Youbit，據不完全統計損失至少超3億美元，且在攻擊得手后，黑客分三步實施了專業、周密、復雜的分散洗錢操作，最終成功實現了部分套現。[2020/3/12]

可信的去中心化和抗審查性

分析 | Coindesk分析：三大原因使加密貨幣市場回暖:據Coindesk分析，雖然最近加密市場跌幅一度超過2000年初的互聯網泡沫時期，但是今日市場有所回暖。三大原因分別為：1、以太坊價格恢復。這是因為很多加密貨幣建立在以太坊區塊鏈上，因此ETH的復蘇可轉化為其他幣種的復蘇； 2、BTC的短期力量。由于其他加密貨幣的未來前景嚴重依賴于BTC，從長期技術圖表看，比特幣正在接近看漲逆轉模式；3、全球市場風險偏好。由于中美重回談判桌上的報道，全球風險資產均有所上漲。[2018/9/14]

比特幣作為一種去中心化、非、不受控制的數字資產的價值主張的可信度也有益于比特幣的網絡效應。正如SegWit2x計劃的失敗所表現出來的那樣，比特幣對于那些無法取得廣泛共識的變化具有抗性，也正是這種抗性保護著其系統獨特且珍貴的種種特性—包括比特幣的貨幣政策。

SegWit從本質上說是一個用來修復交易可延展性問題的補丁，這對于為閃電網絡之類的第二層協議的開發創造更好的環境是極為有利的。盡管隔離見證在很大程度上獲得了比特幣用戶的支持，但一些有影響力的成員拒絕接受這種變化，這個變化結合了升級和一個區塊擴容硬分叉。

為了證明自己的價值，加密貨幣的創新必須要以可信的去中心化網絡為基礎，然而在這一方面沒有任何山寨幣像比特幣這樣已經證明了自己。如果用戶能夠輕易地收攏一個加密貨幣網絡的人心或者控制這個網絡，那么就無法確保這個資產可預測的發行政策不會發生變化。對于一種以貨幣政策不受影響的“數字黃金”為主要賣點的資產而言，這個問題對于其成功是至關重要的。

加密行業中的一些項目，例如Ripple的XRP，其去中心化程度如此之低，以至于這類資產究竟能不能被歸類到同一類別都是值得懷疑的。

比特幣網絡正在見證創新

即使比特幣依舊能夠抵抗篡改，但它同時也樂于接受創新。盡管有些人可能認為比特幣網絡相對緩慢的變化節奏使其成為了加密技術中的“老古董”，實際上新的功能正在以一種保護前兩種關鍵因素—即網絡效應和去中心化—的方式被添加到全球最流行的加密貨幣網絡中。此外，由于可以在第二層上進行開發，例如閃電網絡，比特幣的進化速度也更快了，這是因為在第二層上發生的變化無需在比特幣全節點之間達成共識。

山寨幣中那些最受歡迎的功能也已經出現在了比特幣網絡上，例如智能合約、隱私和小額支付。

在智能合約的領域，預計比特幣將通過集成?Tapscript?獲得更豐富的功能性。更進一步來說，Simplicity?語言的集成將使智能合約開發者獲得更大的靈活性。另外還有RSK側鏈，它實際上是以太坊的克隆版本，但使用了比特幣而不是以太作為其基礎代幣。

在隱私方面，CoinJoin已經落實了?JoinMarket?和?ZeroLink?協議等操作，作為比特幣使用最大限度隱私化的標準。長遠來看，把更多的交易從底層區塊鏈轉移到諸如閃電網絡和側鏈等第二層網絡上應該能夠幫助用戶避免使用基于公鏈的貨幣系統時會面對的許多隱私問題。

比特幣網絡開發的一個關鍵目標是考慮網絡的任何潛在變化的長期影響。支付就是這個目標的一個很好的例證。SegWit補丁被用于在不破壞底層比特幣協議無需許可的本質的前提下，實現能夠帶來更快、更廉價的支付的第二層協議，而不是簡單地通過區塊擴容來實現更大的交易容量。

山寨幣創新中的一個關鍵問題是，新功能的缺點常常被忽略，甚至是完全無視了。智能合約平臺在擴展性方面存在問題，而且缺乏正式的驗證。許多以隱私為核心的山寨幣所實施的解決方案可能不可擴展，或者涉及實驗性的密碼學。與此同時，側重于提高TPS的公鏈則以更高的節點運營成本為代價，這在一定程度上損害了其去中心化。而那些參與比特幣開發過程的人在向比特幣平臺引入這些功能的時候往往會重點關注如何避免這些隱患。

盡管山寨幣可以通過盡快推出新功能來搶占頭條，享受短期價格上漲的甜頭，但是，由于運營全節點的成本上升等問題導致的長期不可持續性，這些解決方案中的大多數都不適用于去中心化系統。觀察用真金白銀冒險的山寨幣實驗固然很有趣，但是其中許多系統可能只是最終在比特幣網絡實現的那些功能的“測試網”罷了。

LongHash，用數據讀懂區塊鏈。

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