OIN:揭開加密貨幣世界「Coinbase 黑幫」的秘密

來源：鏈聞

該文為「ProofofValue」區塊鏈數據解讀系列文章之一，用數據科學解讀區塊鏈。本文由「X-Order?×?鏈聞」?聯合呈現。

在硅谷創投圈里，「PayPal黑幫」是一個繞不開的話題。這個說法最早出現在美國《財富》雜志，描述了?PayPal?早期員工在美國互聯網行業的地位。自從2002年?PayPal被?eBay?收購之后，PayPal早期重要員工都選擇了自己創業，彼此之間保持著非常密切的聯系，相互投資，相互支持，就像是黑手黨組織一樣控制這個美國科技行業。

在加密貨幣行業，同樣有這樣一個「黑幫」存在，這就是「Coinbase黑幫」。

總部位于舊金山的?Coinbase??是加密貨幣行業最重要的企業之一，影響力巨大。該公司最近披露的估值達到了80億美元，不過從Coinbase派生出的員工和其估值一樣令人印象深刻。同PayPal類似，Coinbase的早期雇員們不少選擇自立門戶在區塊鏈世界創業，他們推出了加密貨幣投資基金、各類底層協議、去中心化應用，活躍于區塊鏈行業的各個細分領域，并且，他們彼此相互照應，相互投資，已然是這個行業的中流砥柱。

Web2.5金融基礎設施公司Brassica完成800萬美元融資:4月11日消息，Web2.5金融基礎設施公司Brassica宣布完成800萬美元融資，Mercury Fund領投，Valor Equity Partners、Long Journey Ventures、NGC Fund、Neowiz、Broadhaven Ventures、Armyn Capital、VC3DAO、Alpha Asset Management等參投，截止目前該公司的融資總金額已達到1200萬美元。Brassica主要為私人投資和數字資產行業提供服務，在傳統金融和Web3創新之間提供安全無縫過渡，其機構級解決方案使數字資產投資更加合規和安全。[2023/4/11 13:57:18]

「Coinbase黑幫」的影響力不容忽視。基于此，我們決定借助于?X-Order和鏈聞的數據庫資源，利用X-Order的知識圖譜算法及機器學習模型，深度研究Coinbase的關系網，揭開「Coinbase黑幫」的秘密。

數據：衍生品協議GMX在Arbitrum鏈上總費用超1億美元:1月5日消息，據官方統計數據，衍生品協議GMX自2021年9月1日上線Arbitrum以來，其在Arbitrum鏈上總費用已超1億美元，總交易額達749.9億美元。[2023/1/5 10:23:00]

研究「Coinbase黑幫」有何意義？

我們認為，揭開「Coinbase黑幫」的關系網，可以幫助行業更深入了解以下這些信息：

依據Coinbase的人脈網和影響力，順藤摸瓜發掘優質項目

Coinbase?已經被證明是加密貨幣行業最成功的企業之一，其早期團隊更具經驗，Coinbase前員工團隊在優質項目的辨識度上更具優勢，并且，其網絡也會聚集優質資源。所以，Coinbase系的項目本身是優質項目的可能性更大，Coinbase系的創業公司在未來取得成功的幾率更高。這點上，「PayPal黑幫」創業公司在互聯網行業已經有過證明。

Aave創始人：Aave社區正準備在以太坊上部署Aave V3:金色財經報道，Aave創始人Stani Kulechov發推表示，“現在，Aave社區正準備在以太坊上部署Aave V3”。[2022/12/4 21:20:36]

已經與Coinbase系的關系疏密程度，推測加密貨幣未來在Coinbase平臺掛牌交易的可能

「Coinbase效應」已然是加密貨幣市場眾所周知的秘密。所謂「Coinbase效應」，是指一旦Coinbase宣布某種加密貨幣宣布將在Coinbase相關平臺掛牌交易，都引發該加密貨幣價格短暫上漲。這當然與Coinbase對于數字資產嚴苛的上架標準有關，同時，也因為Coinbase本身的流動性優勢。市場上一直不乏關于「誰將是Coinbase下一個上架代幣」的傳聞。與其盲從于傳聞和小道消息，不如通過某種代幣與Coinbase系的遠近關系，做一些更有邏輯的推測。

「Coinbase含量」

過去30天SOL交易費用為94.6萬美元，同比下降41.43%:金色財經報道，Token Terminal數據顯示，過去30天，Solana交易費用為94.6萬美元，其中支付給SOL質押者的收入為47.3萬美元，均同比下降41.43%；此外，Solana活躍開發者數量在今年2月以來便大幅下降，目前已創自去年4月以來新低。[2022/12/3 21:19:53]

Top10

為了揭示與「Coinbase黑幫」相關聯的區塊鏈創業項目與Coinbase的親疏關系，我們推出了一個「Coinbase含量」榜單，通過這個榜單，篩選出與Coinbase?關系最緊密的項目。

我們借助于X-Order和鏈聞的數據庫資源，利用X-Order的知識圖譜算法及機器學習模型，分析了Coinbase的關系網。需要指出的是，我們分析的「關系」主要包括兩類：

工作關系：在這層關系中，我們又分為為「普通員工」與「高管」兩個維度。為方便統計對比，這里的「高管」包含開發者、顧問和投資者；

CryptoQuant分析師：機構從Coinbase轉出近48,000枚BTC，預計價格將出現上漲:金色財經報道，據韓國分析公司CryptoQuant的首席執行官Ki Young Ju分享的截圖顯示，10月18日從 Coinbase 交易所轉出近 48000 枚 BTC，轉出的 BTC 已在 Coinbase Pro 中保存了三到五年，轉出的 48,000 BTC 被分成三筆，11,280 BTC、4,560 BTC 和 32,000 BTC。Ki Young Ju 表示，所有這些加密貨幣都被金融機構從錢包中轉移出來，按當前 BTC/USD 匯率計算，這相當于近 10 億美元。該比特幣已交付給機構客戶。

Ki Young Ju還附上了10月份的一條推文，截圖顯示，從歷史上看，金融機構進入比特幣后，比特幣價格出現大幅上漲。\u2028[2022/10/19 16:30:21]

投資關系：主要指某個項目投資來源與Coinbase之間的關聯關系。

通過知識圖譜關系網，我們找到了和?Coinbase?關系密切的眾多項目，以下，是最為密切的10個項目：

Coda

dYdX

OasisLabs

Filecoin

0x

Zcash

Blockstack

NEARProtocol

XRP

注：圖中注明的投資金額為該輪融資的總金額，不一定全部由該機構貢獻。

預測Coinbase第四期上幣考察名單

我們還希望利用該知識圖譜預測未來哪些數字資產有可能在Coinbase平臺掛牌。

我們假設和Coinbase關系網越越密切的項目，越有可能進入考察名單。為此，我們設計一個預測模型，其中包括?11個關系網特征變量，并采用決策樹結合人工干預，選擇出3個主要特征變量：

二度關系包含人物高管連接路徑數；

二度關系還包含了項目連接路徑數；

三度連接路徑數為次要影響變量的模型。

到目前為止，Coinbase已經宣布了三批上幣考察名單，這給我們提供了回測模型的可能。我們對前三次上幣觀察名錄的項目建模，并以前兩期Coinbase考察名單做?k-means?聚類訓練?Logit?回歸模型，使用我們設計的模型來模擬「預測」第三期考察名單，對該模型進行回測，結果驗證了我們的假設。

以下是?Coinbase?在?2019年9月公布的第三批上幣觀察名單中的?17個項目在回測榜單中的結果：

這個結果證明，我們找到的Logit模型具有一定置信度，符合我們的假設預期。然后我們用前三期的考察名單做訓練集訓練模型，對第四期考察名單做出了預測:

需要指出的是，這個預測名單中，我們剔除了一些未發幣的項目，也剔除了一些已經停止更新或者關注熱度已經退去的老項目。

Coinbase作為行業門戶交易所，上幣謹慎，進入考察名的項目會有一定的概率上幣，從而會給項目帶來大量的流動性。希望我們這個模型和預測結果，對關注Coinbase上幣計劃、希望捕捉到「Coinbase效應」中投資機會的投資者，帶來一些線索。

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