比特幣:巴比特專欄 | 區塊鏈原生資產，真的有意義嗎？

一、比特幣對于現實生活的意義

曾經有一段時間，我努力思考比特幣對于現實生活的意義，后來得出8個字：跨境、創新、違法、受限。

什么意思呢？也就是說，雖然我們現在的電子支付已經非常發達了，我們的微信、支付寶也可以實現秒級的到賬，但是傳統的法幣市場還是有一些天然的局限，這是絕大部分主權貨幣都難以做到的。而比特幣能夠填補這一塊的空缺，這就是比特幣對于現實生活的意義，也是社會對于比特幣的剛需之所在。

比如跨境支付、大額跨境轉帳、全球貿易、創新業務的支付手段，特定行業、特定領域的支付接入等，都是在目前的法幣系統下無法做到，或者無法做到足夠好的地方，這些方面恰好就是比特幣最擅長的領域，可以算是比特幣發展的“根據地”。

通過這4個詞，基本上把比特幣對于現實生活的意義和未來發展方向進行了一個簡單的概括。在想清楚比特幣對于現實生活的意義之后，我繼續深入了一步，思考除了比特幣之外，還有眾多的原生區塊鏈資產，這些原生的區塊鏈資產對于現實生活的意義在哪里呢？

二、區塊鏈原生資產對于現實生活的意義

我們承認比特幣的意義，但是對于除了比特幣之外的眾多區塊鏈原生資產的意義還有所懷疑。

Aztec創始人：出于商業原因關閉其以太坊零知識工具:金色財經報道，Aztec Network并非出于監管擔憂而決定放棄其Aztec Connect私人支付產品，只是由于“商業”原因。該公司正在從支持自己的支付產品轉向開發供去中心化社區使用的軟件工具。3月13日，公司宣布將停止其中一個項目，即以太坊零知識(ZK)匯總Aztec Connect。它于3月23日停止接受新存款，但將允許再提款一年。[2023/3/25 13:25:30]

是否真的如他們所說，區塊鏈資產全部都是純炒作，沒有任何價值？如果現在確實沒有任何價值，那么它們未來會有價值嗎？如果它們未來有意義，那么這個意義在哪里呢？這種區塊鏈資產與我們現有的金融世界的資產有什么區別呢？

這些問題花了我很長的時間思考，但是始終沒有得出一個令自己滿意的答案。但是最近在不經意間翻看自己過去的文章的時候，又看到了這8個字——跨境、創新、違法、受限。再仔細想來，突然有一種“眾里尋她千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”的感覺，因為我發現這8個字其實不僅適合于比特幣，也適合于未來的區塊鏈資產，畢竟比特幣本身也是資產，比特幣也是區塊鏈眾多原生資產當中的一環而已。

Paxos發布關于Silvergate Bank的聲明：平臺已內置銀行冗余:金色財經報道，美元穩定幣BUSD發行方Paxos在社交媒體發布關于Silvergate Bank的聲明，其中表示Paxos幾乎沒有接觸過Silvergate Bank。上周已停止了SEN連接和電匯到 Paxos的Silvergate賬戶，并繼續處理外出提款。作為一家受監管的機構，Paxos 一直專注于保護客戶的資金，平臺內置了銀行冗余（banking redundancy）。[2023/3/9 12:51:07]

我們的傳統資本市場經過幾百年的發展到今天已經高度發達了，我們有股票、基金、債券、期貨、外匯、期權以及各種衍生品，我們有7天24小時不間斷的交易市場，這些資產都有著巨大的流動性，無論從哪個方面來看，都看不出目前的資本市場有什么問題。

但是，真的是這樣嗎？

我認為不是！比如說，目前的這些資產，在跨境流通上就存在一些問題。

以股票市場為例，現在國際上的股票市場是分割的，你要買美股，你必須要有專門的美股賬戶，你要炒A股，那么你必須要有專門的A股賬戶，你要買歐洲、新加坡等地的股票你需要有當地的股票帳戶，除了股票賬戶之外，你還需要有國外的銀行卡，需要有一系列的身份認證，還得想辦法搞美金匯進去等等，要不然你就投資不了。

Bitfinex上的ETH期貨資金利率達到1個月高點:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，Bitfinex上的ETH期貨資金利率剛剛在達到1個月的高點。[2023/1/20 11:22:14]

有在國內炒美股的人就知道，這里面非常的麻煩，非常的復雜，需要完成一系列的流程，如果沒有專人指點的話，普通人很難完成這個過程。

那么其實問題就出來了，資產這個東西天然就是要流動的，這是資產的天性，而且流動性越高越好，參與投資的人越多越好。而且，從企業經營的角度來說，很多美國企業比如可口可樂，也是希望有更多的世界范圍內的投資者的，因為這些投資者天然就是客戶，也是宣傳機器；同樣的，很多的國內企業也需要世界范圍的投資者，也需要世界范圍內的用戶和資源。

要解決這個問題，做到資產在世界范圍內的自由流動，其實技術上不存在什么難度，什么跨境支付啊，證券代碼統一啊都不是什么問題，大部分的問題都出在社會制度上。其實也可以理解，因為這里面確實會涉及到洗錢、避稅、資本外流等一系列行為，可能會成為犯罪分子的溫床，也正是因為這些問題存在，所以現在跨境投資還是一個非常小眾的市場，是一個被高度限制的市場，資產的流動性基本上被人為限制在一國之內。

Silvergate：與加密相關的存款在第四季度下降了68%:金色財經報道，Silvergate銀行表示，與加密相關的存款在第四季度下降了68%。[2023/1/5 10:23:23]

雖然我們對這種情況習以為常，但這其實并不合理！

資產天然就需要流動，天然就追求更高的流動性，這是它的內在特性，是很難被長久限制住的。長久來看，資產的全球化是必然的趨勢，也就是說有很多資產標的會開始面向全世界發行、交易，而不只是局限于某一個國家之內，它們共享全世界的流動性，擁有全世界的投資者，擁有全世界的品牌、口碑和資源，利潤與全世界投資者一起分享。要做到這一點，在現有的體制下很難做到，因為它背后需要一個全球統一的資本市場和全球統一的貨幣載體支撐才行，而這在現在，是很難出現的。

一方面資產要求自由流動，一方面資產被限制在特定國界內交易，這是一個難以協調的矛盾，而區塊鏈正好可以解決這個矛盾。

區塊鏈市場從一開始就是一個全球性的市場，比如說BTC、ETH、EOS這些資產，一開始就是直接面向全世界的，它們可以自由在全世界流動，共享全世界的流動性，它不單純屬于某一個國家，也沒有某個國家指定的交易市場，全世界的投資者都可以參與投資，分享利潤。雖然比特幣或區塊鏈交易市場現在規模還很小，但我大膽推測，未來區塊鏈市場上的資產的品種、交易金額和交易深度，至少要比現在金融市場上要高出1到2個數量級。

馬斯克：未從SBF/FTX獲得任何投資，SBF不持有Twitter作為私人公司的股份:11月24日消息，Elon Musk發推回應新聞媒體Semafor主編Ben Smith稱，“我和Twitter都沒有從SBF/FTX獲得任何投資，你的文章在撒謊”，并表示“Semafor歸SBF所有，這與其報告存在巨大利益沖突”，并駁斥了任何關于SBF擁有Twitter股份的說法，

“SBF可能持有作為上市公司的Twitter的股份，但他肯定不擁有Twitter作為私人公司的股份”。

據悉，Semafor此前發布一份報告，稱SBF為現已私有化的Twitter貢獻了1億美元的股票。[2022/11/24 8:02:44]

而且，擁有全球通用的投資標的還有更加深刻的意義。比如說未來如果各個國家都把比特幣等數字資產列為大宗商品，把它視為傳統投資品當中的一員的話，那么比特幣這些原生的區塊鏈資產事實上就在世界各國的傳統金融市場上架起了一座橋。通過比特幣這些全球通用資產的銜接，客觀上可以把全球大部分的金融資產有機連接到一起，這是一件非常具有想象力的事情。

之前BISS交易所因為涉及到美股被監管機構調查，最后關閉了，這件事的操作方法確實有問題，而且在現階段也有些操之過急。但是這背后的思路有值得進一步思考的地方，通過區塊鏈原生資產，把各國傳統的金融資產銜接起來，放到全世界范圍內流通。現實世界里很多資產確實有這樣的需求，而資本這方面也有這樣的需要，只是需要合適的通道而已。相信未來這方面的創新會越來越多，直到有合法的渠道可以把這些環節打通，真正實現資產的跨境流通，這是未來的大趨勢。這也就是我所說的“跨境”的意思。

第2個詞叫做”創新“。

我們現在的資產雖然品種有很多，具體品種下的具體標的也不少，比如A股就已經有了好幾千家上市公司，聽起來很多，但是這遠遠不夠。中國的大中小企業加起來有好幾百萬甚至上幾千萬家，這么換算起來，通過上市發行股票成為資產的比例是非常低的。而且，這里對資產的定義也是非常狹義的，必須要上市，要發行股票，要被證券化才能被稱為資產，擁有資產對應的權益，但資產應該是一個非常寬泛的概念，所有值錢的東西都可以被稱為資產，所有能產生現金流的東西都應該能夠被證券化和資產化。

我們現在的這種資本制度，一方面限制了眾多中小企業的融資能力，另一方面也限制了資產的品類和數量。但是在區塊鏈普及后，在通證經濟真正普及后，這些限制將會被有效突破，一方面眾多中小企業通過通證將擁有非常靈活的融資能力，另一方面，資產的品類也會大大增加。

除了公司股票本身可以被稱為資產，有很多新的東西，比如積分、使用權、數據、身份、影響力、時間，甚至點贊、閱讀等行為都可以被量化，然后形成收益，這樣這們就成為了事實上的“資產”，我稱這一類資產為“新資產”。同時，我也認為通證經濟在目前的金融體系下暫時是發揮不出最大威力的，一定是等這些新資產大量涌現之后，才能發揮出全部的威力。距離這些新資產的大規模出現，還需要很長的時間，所以通證經濟要體現出巨大的威力也需要時間，但只要方向是對的，時間就不是問題，一步一步慢慢發展就行了。

我認為，通證經濟的出現，將會帶來海量的“新資產”，這部分“新資產”的數量和品類可能比現在傳統金融世界中還要再增加1~2個數量級，整個社會的財富總量也許也會增加1~2個數量級，而且這些眾多基于區塊鏈的“新資產”的出現，也使得價值能夠更加自由的連接，財富得以更自由的流動。

關于“違法”和“受限”這兩個問題，我就不展開講了。只能這么說，從歷史看過來，有很多重要的創新，都是在法律的邊緣和規則的模糊地帶出現的。當年的電商也經歷了類似的過程，電商出來之后，在很長一段時間是沒有相應的法律約束，所以也導致整個電商行業出現很多的亂象，直到后來整個行業發展到了一定的程度，有了一定的規模之后，電商法才出現，整個行業才有法可依。所以，在現實生活中，很多情況下都是先有創新，先成為事實，然后才有法律。切換到本文的場景下來說，有很多的商業創新，都在于目前市場規則的縫隙和模糊地帶，這些方面是區塊鏈可以有突破的，是區塊鏈資產可能會大規模“涌現”的地方，這些都需要我們每一個參與者細細去思考。

三、結語

人們經常說區塊鏈落不了地，落不了地是因為現在還沒有到落地的時候。

我堅信區塊鏈對未來的社會的顛覆是巨大的，正如互聯網對我們目前生活的顛覆一樣。在互聯網發展的早期，所有人都把它當做一個普通玩意，認為“世界上不需要超過5臺計算機”，而當它真正成型的時候，它才展現出它巨大的力量，顛覆都是必然的，只是需要時間。

除了跨境、新資產這些特點之外，未來甚至有可能會在區塊鏈上形成一個新的完整的金融體系。它公開、透明，無國界，完全基于代碼自由運轉，在這個金融體系里，效率更高，成本更低，交易品種更多，流動性更高，全世界的投資者都在上面。通過這個新的金融體系，它還可以把傳統的金融資產都鏈接起來，傳統的金融資產也會披上區塊鏈的新衣，到時我們將看到一個完全不同的鏈上金融新世界，或者叫金融2.0。

Tags：區塊鏈比特幣SBFERG區塊鏈域名還有市場前景嗎比特幣市場規模排名SBF價格ergoplatform

LTC