LIBRA:Libra再交新答卷，白皮書v2.0都說了些什么？

本文譯自：Libra白皮書v2.0版本

譯者：Moni、Azuma

來源：星球日報

4月16日晚間，由Facebook牽頭的Libra項目正式發布白皮書v2.0版本。自去年6月首版白皮書發布以來，Libra項目便一直遭受著各國監管機構的強烈質疑，時隔十個月，該項目會如何回答監管層面的疑問，未來又有了哪些新的計劃，新的白皮書給出了其答案。

關鍵更新

新的白皮書在開篇首先強調了較初版白皮書的四個關鍵更新：

1.新增錨定單一法幣的穩定幣，原先設計的多幣種穩定幣將變為由這些單幣種穩定幣支撐的新代幣LBR；

2.以穩健的合規框架提高Libra支付系統的安全性；

3.放棄將來向無許可系統的過渡，同時保持其主要的經濟屬性；

4.在Libra儲備資產的設計中搭建更強的保護措施。

1）新增錨定單一法幣的穩定幣，多幣種穩定幣定名為LBR

第1點至為關鍵，Libra修改了其貨幣的核心設計結構，新增錨定單一法幣的穩定幣，如美元穩定幣LibraUSD、歐元穩定幣LibraEUR、英鎊穩定幣LibraGBP......而初版白皮書設計的錨定多種法幣的穩定幣將變為由上述單幣種穩定幣支撐的新代幣LBR。這樣一來，具體某個地區的個人或企業將可以直接通過?Libra網絡使用錨定本國法幣的穩定幣。白皮書強調，每一種錨定單一法幣的穩定幣穩定幣都將得到充分的儲備支持，儲備將包括現金、現金等價物和以該法幣計價的非常短期的政府證券。Libra項目表示，希望與世界各地的監管機構、中央銀行和金融機構合作，隨著時間的推移，擴大Libra網絡中錨定單一法幣的種類。

Hex Trust 完成 8800 萬美元 B 輪融資，Animoca Brands 和 Liberty City Ventures 領投:3月16日消息，數字資產托管商 Hex Trust 完成 8800 萬美元 B 輪融資，Animoca Brands 和 Liberty City Ventures 共同領投，Ripple、Terraform Labs、Morgan Creek、Primavera Venture Partners、LeadBlock Partners、Protocol Labs 和 Adrian Cheng（香港房地產巨頭新世界發展首席執行官）等參投。

Hex Trust 的 B 輪融資將用于把業務擴展到歐洲和中東并獲得特許。Hex Trust 于去年 3 月份完成了 600 萬美元的 A 輪融資，并于 10 月份完成 Animoca Brands 領投的 1000 萬美元融資，Hex Trust 目前在香港、新加坡和越南的辦事處擁有 100 多名員工。（coindesk）[2022/3/16 13:58:58]

說回LBR，從本質上講，LBR就是上述?LibraUSD、LibraEUR、LibraGBP等單幣種穩定幣按照某一固定權重加權計算后的組合資產，就像是國際貨幣基金組織的特別提款權。Libra協會將與監管機構協商，確定支撐LBR的單幣種穩定幣的具體權重。白皮書指出，LBR可以作為一種有效的跨境結算貨幣，也可以作為一種中性、低波動性的選擇，適用于那些尚未在Libra網絡上建立單幣種穩定幣的國家的。

聲音 | IMF首席經濟學家：Libra促使全球金融界重新考慮美元作為主要貨幣的地位:金色財經報道，1月23日，在達沃斯舉行的年度世界經濟論壇（WEF）名為“挑戰美元的統治地位”的小組討論中，國際貨幣基金組織（IMF）首席經濟學家、研究部主任Gita Gopinath稱，Facebook的加密貨幣計劃Libra是促使全球金融界的所有人重新考慮美元作為主要貨幣的主要因素。巴西經濟部長Paulo Guedes支持該聲明，并補充說，像區塊鏈這樣的新技術正在為未來的數字貨幣鋪平道路。Guedes稱，因此，出現了新技術、數字技術、區塊鏈。Libra事件只是在喚起未來的數字貨幣。[2020/1/24]

Libra強調，這一新的貨幣結構有助于支持更為廣泛的國內用例，當某個國家的央行數字貨幣可用后，也能為其提供無縫集成的清晰路徑。

2）通過合規框架提升Libra支付系統安全性

Libra的目標是開發一個能夠遵守適用法律和法規的系統，并且能夠支持Libra開放性和金融包容性。Libra將提供綜合保障措施，使個人和企業可以信任Libra支付系統的安全性和完整性。Libra協會已經吸收了監管機構的反饋意見，并會持續開發一個滿足金融合規性和全網范圍風險管理的框架，并制定反洗錢、反恐怖主義融資、符合制裁規定以及防止非法活動的標準。

聲音 | 谷燕西：Libra將會對貨幣、清算網絡等等行業產生重大沖擊:CBX研究院院長谷燕西今日發表專欄文章《Libra 對全球金融行業的沖擊》，在文章中，谷燕西提出了對Libra的三個基本判斷：Libra實際上是區塊鏈技術的一個發展應用；Libra依然在不斷地演變發展過程中；以及Libra最終一定會推向市場。在此判斷之上，谷燕西表示Libra項目的本質是在區塊鏈技術的基礎上，讓價值在全球范圍內自由地流通，首先基于Libra獲得金融服務的不是全球范圍內目前沒有得到金融服務的17億的用戶，而是在跨境之間開展經濟活動的用戶。Libra將會對貨幣、清算網絡、商業銀行、中央銀行、證券行業產生重大沖擊。而由Libra產生的啟示是，區塊鏈項目一定要合法合規，金融行業需要把握區塊鏈技術帶來的機遇，區塊鏈項目的成功與失敗受到區塊鏈技術以外的因素決定。[2019/12/21]

Libra網絡將推出“金融情報功能”，為支持和維護網絡參與者設定運營標準。Libra網絡有四類參與者，分別是：1、指定經銷商；2、在金融行動特別工作組成員司法管轄區中注冊或獲得許可的虛擬資產服務提供商，或是在FATF成員管轄區中注冊或獲得許可、并且根據此類許可或注冊執行虛擬資產服務提供商活動的虛擬資產服務提供商；3、已完成由Libra協會批準的認證程序的虛擬資產服務提供商；4、尋求通過Libra網絡進行交易或提供服務的其他個人和實體。

分析 | 路透：XRP在Libra發布前已在商業中獲得一席之地 對于高頻交易者更具吸引力:XRP是按市值計算的第三大加密貨幣，它試圖在比特幣和其他數字貨幣基本上失敗的地方獲得成功:推動快速、低成本的交易。然而，XRP(通常被稱為Ripple)的價格今年迄今已下跌四分之一，而比特幣的價格已上漲逾一倍。XRP的價格表現違背了與真實世界的使用和加密貨幣的價格之間的正相關的假設。迄今為止最大的數字貨幣比特幣(bitcoin)在今年的市場份額甚至更大，這一事實表明，希望利用價格波動獲利的交易商仍是該行業的主要驅動力。另一方面，盡管Libra和XRP之間有些相似之處，但也存在顯著差異。兩種代幣的目的都是為了解決支付部門的問題，從中介費高到轉移時間長。然而，Libra的目標受眾有所不同，Facebook表示，它將為缺乏銀行賬戶的人們提供更便捷的匯款方式。相反，XRP是針對傳統金融公司的。與其他加密貨幣不同，XRP具有很高的流動性，因此對于高頻交易者，對沖基金和其他尋求在數字貨幣市場中權衡短期價格波動的投資者具有吸引力。不過，一些市場參與者表示，市場中XRP的大量供應使價格下跌，因此使其不適合長期投資者。（路透）[2019/10/10]

無托管錢包可以實現金融包容、廣泛競爭和負責創新，繼而能為無銀行賬戶和有銀行賬戶的人提供服務。但此類用戶活動風險性更高，因此會在余額和交易限額上對其進行一些限制。最初，只有指定經銷商和受監管的虛擬資產服務提供商才能訪問Libra網絡，Libra協會則根據從監管機構收到的反饋意見繼續開發其他虛擬資產服務提供商的認證流程，同時還會針對無托管錢包構建合規框架。Libra協會打算在相關合規框架最終確定之后，讓經過認證的虛擬資產服務提供商和無托管錢包都能順利訪問Libra網絡。

聲音 | 觀點：沒有必要為了Libra設立新的監管機構:Center on Economic and Financial Power研究員Yaya Fauns在接受AMBCrypto采訪時針對“Libra監管問題”表示，沒有必要設立新的監管機構。Yaya認為，國家政府可以“處理反洗錢和反恐怖融資法的執行”，金融行動特別工作組（FAFT）等組織可以制定全球融資標準，而埃格蒙特集團（Egmont Group，1995年由一些國家的金融情報中心在比利時成立的一個非正式組織）可以幫助協調各國的金融情報，因此不需要一個獨立的具體機構。那只會是“官僚主義的干擾”。 Yaya還表示：“歐洲央行設立其他執法機構來處理加密貨幣似乎是多余的，這將破壞個別國家的執法和金融情報工作。”[2019/8/18]

3）放棄將來向無許可系統的過渡，同時保持其主要的經濟屬性；

放棄向無許可系統的過渡可能是僅次于貨幣設計更新的最大變動，在初版白皮書中，Libra曾提到計劃通過五年的時間完成向無許可系統的轉變，實現完全“去中心化”，這一路線現已被推翻。Libra在最新白皮書中提到了這一更改的潛在原因——監管機構曾對Libra網絡的控制范圍提出如下擔憂：需要防范未知的參與者控制系統并刪除關鍵的合規條款。

可以預見的是，這一更改肯定會招來加密領域自由主義者對該項目的強烈抨擊。Libra似乎也想要個用戶打一劑“強心針”，其表示：“相信通過一個開放、透明、競爭激烈的治理及服務網絡，再加之對協會成員和驗證節點的嚴格盡職調查，完全可以復制無許可系統的關鍵經濟特性。”

4）為Libra的資產儲備建立強大保護措施

Libra協會已經和監管機構就如何應對極端情況進行了建設性的討論，包括：1.儲備金將如何在壓力較大的情況下發揮作用；2.Libra協會如何為Libra代幣持有者提供哪些主張和保護措施。

Libra協會已經在儲備金設計和結構中納入了基于其他系統方法的策略，儲備金將持有短期到期、低信用風險和高流動性的資產，還將維持資本緩沖。

未來之路

最新版的白皮書再次介紹了Libra未來的發展方向。自初版白皮書發布以來，Libra?協會已與世界各地的監管機構、央行、政府官員以及各種利益相關方進行了諸多有益的討論，以確定將區塊鏈技術與現有監管框架相結合的最佳方式。

運營一個負責任的金融服務支付系統，需要在地區、國家和國際層面與關鍵利益相關方進行持續合作。為此，Libra網絡正在向瑞士金融市場監管局申請支付系統許可證。

“我們認為，降低現代金融服務的門檻，不應該是去拉低監管標準的門檻。”

展望未來，Libra協會將繼續開展建設性的國際對話，討論協調監管標準、保護消費者的方法，將支付服務范圍擴大到邊緣社區。Libra協會仍致力于公私合作，以實現金融系統創新。此外，隨著中央銀行數字貨幣逐漸成為現實，Libra?希望其支付系統能夠實現升級，以支持這些公共部門創新，這也是Libra的設計原則。

1）Libra區塊鏈

在接下來的幾個月中，Libra協會將與社區合作，收集有關Libra區塊鏈測試網反饋，并將測試網帶入生產就緒狀態，同時還將確保協議和實現的安全性、性能、以及可擴展性。

l?Libra協會將構建有據可查的應用程序接口和庫，使用戶能夠與Libra區塊鏈進行交互；

l?Libra協會將制定一個Libra改進提案流程，并開放給社區參與及審查，其中將討論和審查支持Libra區塊鏈協議和軟件的一系列重大變更；

l?Libra協會將使用開源方法為Libra區塊鏈背后的技術合作開發創建框架；

l?Libra協會將對Libra區塊鏈進行廣泛測試，范圍包括協議測試、以及對錢包服務和交易所等實體合作構建網絡測試，以確保系統在啟動前能夠正常工作；

l?Libra協會將致力于促進Move語言的開發和部署，使開發人員可以使用Move語言的固有保護措施來開發創新性金融應用程序。不過，這將需要與監管機構合作，為第三方發布智能合約定義適當的保障措施，并探索可從Move語言創新中受益的其他金融編程環境。

2）Libra儲備金

l?Libra協會將與多家地理位置不同、受全球性機構監管的托管服務商訂立儲備金托管協議；

l?Libra協會將設計與指定經銷商互動的儲備金操作流程，并確保高透明度和可審計性；

l?Libra協會將與監管機構合作，確定構成LBR的單幣種穩定幣的具體固定權重。

3）Libra協會

l?Libra協會將通過開放、透明和競爭性的程序來優化協會理事會，并將進一步吸納來自更多不同地區的協會成員；

l?Libra協會將繼續改善管理機制，并采納根據協會章程制定的主要協會政策；

l?Libra協會將聘用常務董事及首席執行官，并將建立一個執行團隊；

l?Libra協會將建立金融情報功能，以支持和管理整個Libra網絡財務完整性。金融情報功能將成為卓越中心，推廣區塊鏈支付系統的最佳實踐和技術。

l?Libra協會將尋找與其有著共同使命的、擁有社會影響力的合作伙伴，并將與其合作建立一個社會影響咨詢委員會和一個社會影響項目。

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新的白皮書究竟能否幫助Libra走出監管難關仍有待觀察。4月16日晚間，瑞士金融市場監管局已確認收到來自Libra協會的支付牌照申請，并稱將根據更新版白皮書進行審核。但FINMA表示，該機構既不會提供該申請狀態的最新信息，也不會推測流程何時完成。

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