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EFI:DeFi 借貸協議的護城河

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Time:1900/1/1 0:00:00

本文來源:DeFi研究筆記,作者:徐勇

借貸是DeFi中資金規模最大的應用。目前主要的借貸協議有MakerDAO、Compound、dYdX、bZx、Aave、Lendf.Me、DDEX、Nuo等,總債務規模有兩億美元。

鏈上用戶切換成本是很低的,那么未來協議之間競爭的邏輯是什么?幾點總結如下。

央行模式

比如像MakerDAO等穩定幣項目。央行模式的特點是穩定幣是由自己發行的,沒有拆入成本,收入幾乎等同于利潤。而其它平臺需要支付拆入成本,利潤率不會超過10%。

DeFi基準利率今日為3.29%:金色財經報道,據同伴客數據顯示,07月20日DeFi去中心化金融基準利率為3.29%,較前一日下降0.03%。同期美國國債抵押回購率(Repo Rate)為0.06%,二者利率差為3.23%。

DeFi基準利率代表了DeFi融資難易程度,利率越高說明融資成本越高,利率越低說明融資成本越低。其與Repo Rate的利率差則便于DeFi與傳統市場作進行同類比較。[2021/7/20 1:05:01]

資金規模

幣核科技CTO史亮:Defi不是一個新概念:金色財經現場報道,4月10日,金色財經主辦的共為創新大會“DeFi的創新進階”專場于上海舉辦,會上幣核科技CTO史亮演講表示,從技術層面上看,Defi不是一個新概念。Defi是屬于金融大體系里的,其內核是信用、風控、融通,在業務場景上,需要面對業務場景,例如金融表現層的支付借貸信托,金融底層的清結算、托管等。在應用層Defi需要解決三個問題:如何讓交易更便捷,如何讓信用的建立、確認更快速,如何控制金融風險。[2021/4/10 20:05:12]

規模比較大的時候,資金池的利用率更穩定,能降低資金供給端的流動性風險;利率由于與利用率相關,所以也能降低資金需求端的利率波動風險。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.86%:金色財經行情顯示,DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.86%。47個幣種中25個上漲,22個下跌,其中領漲幣種為:HDAO(+35.85%)、FOR(+15.12%)、HOT(+14.26%)。領跌幣種為:AMPL(-12.51%)、AKRO(-8.96%)、REN(-7.97%)。[2021/2/14 19:44:25]

可組合性

比如Compound債權的代幣化以及MakerDAO債倉可轉讓的特性,讓其它DeFI開發者在其基礎上開發更多功能。既提升用戶體驗,也能研發出更多衍生品,滿足用戶多樣的需求。

更重要的是,可組合性能讓自己成為生態的一部分,提高了被競對替代的難度。

市值管理

市值管理包括幣圈的一二級市場,也包括偏傳統風投的股權融資,未來前者可能會更重要些。

市值,一方面是從市場獲取資金的能力,能解決特定情況下的資金缺口;另外也是整個市場對平臺價值的認可和品牌的積淀,在競爭新用戶時會很有優勢。

風險管理

風險管理包括技術安全、金融模型等方方面面。盡管大家出問題的概率都很低,但是只要出過一次,由于區塊鏈的特性是很難掩蓋的。

積累的安全運營時長會是平臺的核心資產。

高收益率

比如Aave在資金池模式的基礎上,還推出了固定利率和閃電貸的功能。通過滿足用戶多樣化的需求,為儲戶提供更高收益。

深入場景

由于幣圈很多借貸需求來自杠桿炒幣,dYdX、DDEX等直接集成了交易功能,成為杠桿交易平臺。

相比于單純的借貸功能,會有更強的用戶粘性。

競爭的核心是什么?

由于DeFi的用戶切換的成本太低了,平臺利率補貼的杠桿效應也很明顯,所以單純的利率競爭可能效率不高。

核心策略應該是抓住利率不敏感的用戶,這類用戶的另一個特點是風險偏好極低。這里的風險既有安全風險,也有流動性風險。

簡單講就是抓住“順便理財”的用戶,典型的例子就是螞蟻金服的余額寶,這才是借貸平臺最終競爭的核心。

Tags:DEFIEFIDEFDAODeFiDropWEFIN價格DEFLY幣HistoryDAO

SOL
比特幣:長鋏、周碩基、帥初,90分鐘大辯論,這些觀點絕對刷新你的認知!

5月7日晚,在比特派錢包主辦的BTC主題系列直播中,巴比特及比原鏈創始人長鋏、FBG基金創始人周碩基、Qtum創始人帥初分享了各自數年來對行業的理解。主持人為鏈聞總編輯劉鋒.

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摘要:過去24小時,比特幣市場交易額爆出天量,走出了類似去年四月放量拉升的態勢,可視為熊轉牛的一個強烈信號.

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DENT:巴比特首發 | 詳解四大分布式數字身份項目,一文帶你看透DID本質

本文由中鈔區塊鏈技術研究院授權巴比特資訊獨家首發,轉載需注明出處。原題《分布式數字身份架構及項目研究》作者:中鈔區塊鏈技術研究院潘镥镥 概述 數字身份伴隨著計算機科學的應用而發展.

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FIN:BTC重新逼近10000美元關口,但市場資金流出量明顯增大

作者|哈希派分析團隊 數據:超過10萬枚BTC期權將于9月30日到期交割:9月26日消息,據Coinglass數據顯示,超過10萬枚BTC期權和近150萬枚ETH期權將于9月30日到期交割.

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寫在前面:對于以太坊1.0,還是未來的以太坊2.0,無狀態以太坊的概念都具有著頗為重要的意義,而要理解它,我們就需要了解Witness,以及關于Witness的規范.

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