比特幣:比特幣上漲有推手？華爾街巨鱷浮出水面，單月買走3.7萬枚比特幣

文|棘輪比薩

自3月12日的大跌之后，比特幣已經連續兩月上漲。

但這次幣價上漲與以往有很大不同：比特幣的上漲曲線，似乎出現了人為操控的情況。

很快，一個名為“灰度基金”的機構浮出了水面。正是它，在大舉收購比特幣。

數據顯示，自2020年4月15日起的一個月里，灰度基金買走了3.7萬個比特幣，相當于全網挖礦產出的70%。

在灰度基金背后，是虎視眈眈的華爾街巨頭。它們正在殺入幣市，吸走散戶手中的籌碼。

灰度到底是什么來頭？這個神秘的投資機構，將會如何改變幣圈生態？

01?機構入場

從3月12日暴跌到3800美元之后，比特幣的價格開始回升，近期一直在9000美元上方震蕩。

但幣圈玩家發現，這一次的幣價上漲，與以往有許多不同。

首先，是USDT的溢價情況出現異常。

在以往，每一次比特幣上漲，USDT都會出現正溢價，即USDT的價格超過美元。但最近，USDT卻一直維持著負溢價。比如說，在1美元等于7.1人民幣時，USDT為7.04元。

“年輕投資”比特幣錢包數量創2018年2月以來最高水平:金色財經報道，鏈上數據顯示，新投資者正在以更快的速度進入比特幣市場，并可能對價格造成上行壓力。根據區塊鏈分析公司Chainalysis提供的數據，本月“年輕投資”錢包的數量（剛剛創建一到三個月，很少發送比特幣）已躍升至超過225萬，為2018年2月以來的最高水平，六個月前的數字為1,162,632。[2020/9/17]

“幣價上漲，中國幣圈玩家大量入場，USDT價格就會上漲，出現正溢價。”一位幣圈從業者表示，“但是，這一次幣價上漲，USDT卻出現了負溢價，這說明中國玩家在出貨，而國外投資者在接盤。”

此外，比特幣的價格曲線在近期也出現了奇怪的規律：周一到周五，幣價經常上漲，到了周末，則會下跌。

比如說，5月8日這個周五，比特幣的價格突破1萬美元大關，達到近期高點。但在接下來的周末，比特幣開始下跌，兩日跌幅高達19%。

到了5月11日這個周一，比特幣的價格再次出現上漲，直至周六，才開始回調。

這種不同尋常的幣價走勢，究竟意味著什么？

有人分析，這是海外投資機構殺入幣市的證據之一。“因為這些機構的員工會在工作日買幣，周末休息。”

比特幣微信指數日環比上升10.99%:金色財經報道，微信指數顯示，4月21日，區塊鏈搜索指數為1029660，日環比上升4.57%；比特幣搜索指數為430970，日環比上升10.99%；以太坊搜索指數為45924，日環比上升12.84%。[2020/4/22]

那么，到底是哪些海外機構在不斷購入比特幣？

澳大利亞比特幣基金公司ListedReserve做過一個統計，發現2020年第一季度，有兩個美國“大戶”購入了8.5萬個比特幣，相當于同期比特幣產量的52%。

這兩個大戶，一個是美國移動支付公司Square旗下的CashApp，而另一個是灰度基金。

而灰度基金定期公開的資產報告也顯示，它確實在瘋狂買入比特幣。

報告顯示，截至4月15日，灰度基金掌管的比特幣信托資產總價值已經達到了20.9億美元。按當時的比特幣價格，相當于315779個比特幣。

到5月15日，灰度的比特幣信托資產達到了32.9億美元，相當于353621個比特幣。

動態 | 三平臺比特幣多空比為67.55%:32.45%:金色財經報道，Blockchainwhispers數據顯示，當前Bitfinex、Bitmex、Binance三個平臺比特幣多空比為67.55%:32.45%，做多掛單金額達到6.65億美元，做空掛單金額達到3.2億美元。其中，

Bitfinex：比特幣多空比92%:8%，做多掛單金額為3.03億美元，做空掛單金額為2630.37萬美元；

Bitmex：比特幣多空比56.62%:43.38%，做多掛單金額為3.37億美元，做空掛單金額為2.58億美元；

Binance：比特幣多空比42.03%:57.97%，做多掛單金額為2526.90萬美元，做空掛單金額為3495.59萬美元。[2020/1/9]

這意味著，短短一個月時間，灰度基金就買入了37824個比特幣，平均每天1261個。

在比特幣產量減半前，每天有1800個比特幣被挖出。這意味著，灰度基金每天買走的比特幣，相當于比特幣產出量的70%。

在5月12日比特幣減半當日，灰度基金更是大手筆買入了3716個比特幣，遠超其當日產量。

這一輪比特幣價格的上漲，有可能就是灰度基金等大戶推動的結果。

聲音 | Morgan Creek Digital聯合創始人：比特幣挖礦是全球可再生能源發展的最大驅動力之一:Morgan Creek Digital聯合創始人Anthony Pompliano此前發推稱，比特幣挖礦是全球可再生能源發展的最大驅動力之一。與其他形式的貨幣相比，比特幣不是能源密集型的。企業家Eric Dadoun則表示，但是與其他加密貨幣相比，它是能源密集型的貨幣。VanEck數字資產戰略總監Gabor Gurbac回復稱，與比特幣相比，其他形式的加密貨幣根本沒有被信任最小化。因此，從能源效率的角度來看，這些幣都不值得與比特幣相比。[2019/10/15]

02?灰度是誰？

買入如此之多比特幣的灰度基金，究竟是何方神圣？

灰度基金成立于2013年，是數字貨幣投資集團(DCG)旗下的一只數字貨幣基金，投資標的覆蓋BTC、ETH、BCH、ETC等幣種。

通過灰度基金，個人、機構投資者都可以合規配置數字貨幣資產。比如說，只要在灰度基金上買入比特幣信托基金產品“GBTC”，就相當于間接持有了比特幣。

持有1份GBTC，就相當于持有了0.00096個BTC。目前，每份GBTC的凈值為11.07美元。

行情 | 比特幣全網未確認交易超8000多筆:據btc.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為8380筆，比特幣全網算力目前為36.84EH/s，24小時交易速率為2.43交易/秒。截至目前比特幣全球均價為6688.01美元，最近24小時漲幅為4.84%。[2018/7/17]

而購買者的比特幣私鑰，會被托管在灰度的冷錢包里。

由此來看，灰度基金不過是一個普通的資管機構。它的成功來自何處？

在外界看來，灰度的成名，很大程度上是因為其營銷實力。

比如說，每當有比特幣ETF的消息傳出，灰度基金都會趁機推銷自己的信托產品。

2019年5月，灰度基金策劃了一起成功的營銷活動，將自己的名氣推到了頂峰。

當時，灰度基金錄制了一段推薦比特幣的廣告片。廣告片用荒誕的鏡頭，記錄了西裝革履的投資者們提著笨重的黃金走來走去的畫面，并稱：“投資黃金？你恐怕還活在過去。”

同時，灰度基金發起了“DropGold”運動，在華爾街引發轟動。

灰度基金投放的廣告

但灰度基金真正的殺手锏，其實是合規。

早在2013年，灰度基金就被SEC批準，可以通過非公開手段，針對指定投資者進行募資。

2020年1月，灰度基金更是在SEC成功注冊，成為了首個在SEC獲批的數字貨幣投資平臺。

通過灰度基金，華爾街大亨們有了投資比特幣的合規渠道。灰度基金最新報告顯示，目前，它一共管理著36億美元資產，其中88%都來自于機構投資者。

而美國特殊的金融政策，也讓灰度基金受到了個人投資者的歡迎——灰度基金還有12%的資金來自個人投資者，其中三分之一來自退休金賬戶。

在美國，許多人都沒有現金存款，而是靠退休金賬戶進行投資、理財。個人投資者通過退休金賬戶投資，可以獲得稅收優惠，但只能投資合規的金融產品。

所以，一些美國人如果想投資比特幣，也會選擇灰度基金這樣的合規平臺。

不過，投資者們也要承受合規帶來的溢價。

5月15日，每份GBTC的凈值是11.07美元。按此計算，GBTC信托中一個比特幣的價格為11448美元，與二級市場9700美元的比特幣價格相比，GBTC有18%的溢價。

“華爾街不喜歡私鑰。”美國幣圈如此評論。和自己持有比特幣相比，他們更愿意讓灰度基金代為管理。

03?爭議

在幣圈，灰度基金被認為是多次幣價上漲的直接推動者。

“灰度是機構中的‘死多頭’，只買不賣，堅定看多。”一位幣圈玩家評價。

與幣圈常見的量化投資基金不同，灰度基金是一只信托基金，并不會在市場上進行頻繁交易。它的盈利模式非常簡單：每年向客戶收取2%-3%的管理費。

灰度基金也不支持投資者贖回比特幣資產。投資者只能去OTCMarket尋找買家，賣出GBC信托基金。

這意味著，在幣圈的二級市場里，灰度基金是只買不賣的存在。它也因此被許多渴望幣價上漲的玩家和散戶，視作親切的“戰友”。

人們的想法，確實有一定依據。

灰度基金的母公司DCG，被視作數字貨幣、區塊鏈行業的頂級投資機構。DCG的創始人BarrySilbert，也是一位堅定的“Holder”，曾經多次在Twitter上號召玩家拿住手里的比特幣。

近年來，DCG在全球三十多個國家投資了一百多家區塊鏈公司，覆蓋了公鏈、交易所、錢包、媒體等多個領域。中國幣圈玩家熟知的交易所Coinbase，以及區塊鏈媒體Coindesk，都曾被其投資。

DCG投資版圖

不難看出，無論是管理費的盈利模式，還是母公司在整個幣市的產業地位，都決定了灰度基金可以通過幣價上漲直接獲利。

但在幣圈，灰度基金還是存在一定爭議。許多時候，它站在了散戶們的對立面。

比如說，在比特幣、ETH等主流幣外，灰度基金還長期重倉了ETC。后者是以太坊的分叉幣，市值常年維持在20名左右。按常理來說，這樣的小幣種并不值得灰度青睞。

但在幣圈，ETC、灰度及其母公司DCG之間的親密關系，從來都不是秘密：

DCG是ETC的投資方，DCG的老板BarrySilbert多次為ETC站臺。

此外，灰度還堅持定期為ETC的一個開發團隊捐款，并稱四年來已為其捐款超過110萬美元。

同樣的故事，也發生在另一個幣種ZEN身上。它在幣市的市值排名常年在60名之外，但卻被灰度看重——DCG也是ZEN的一個投資方。

對于ETC、ZEN這樣的小幣種而言，灰度基金不僅是大玩家，還是幕后的操盤手。在這些市場，散戶的命運，往往都掌握在灰度這樣的大莊手中。

2020年，疫情之下，全球金融形勢撲朔迷離。而在比特幣產量減半之后，幣市的未來也不明朗。

此時，灰度基金卻動作不斷。或許，機構投資者正在跑步入場。

一場新的洗牌，已經開始。

Tags：比特幣BTCDCGETC比特幣歷史走勢圖btc期貨交易平臺美金DCG幣以太經典幣ETC騙局嗎

火必APP