中心化交易所:報告：DEX代幣今年的投資回報率比中心化交易所平臺幣高4倍以上

本文是由區塊鏈數據提供商Messari發布的最新數據報告。

今年，很多重要的協議進行了重大升級，包括致力于去中心化交易的協議。與此同時，去中心化交易所代幣今年的投資回報率比中心化交易所平臺幣高4倍以上。

長期以來，去中心化交易所一直被認為可以憑借無需許可非托管交易的魅力來顛覆傳統交易所。盡管真正的顛覆尚未實現，但由于幾乎所有DEX平臺代幣的表現在今年都好于中心化交易所的平臺代幣，因此投資者越來越看重這一結果。

截止目前，排名前5位的DEX代幣的年漲幅均超過100％，使成為表現最好的加密資產。其中包括Kyber和Bancor等知名代幣，以及其他更多受關注的代幣，例如Airswap，Loopring和IDEX。中心化交易所的平臺代幣在這一年仍在增長，但漲幅一般都在兩位數，除了OKEx增長了108％。

a16z報告：以太坊在Web3中占主導地位，但Solana、Polygon等競爭對手也在努力追趕:5月17日消息，Andreessen Horowitz（a16z）在發布的2022年加密貨幣概括報告中指出，加密貨幣正處于第四個“價格創新”周期的中間；對于創作者來說，Web3比Web2要好得多；加密貨幣正在對現實世界產生影響，包括創作者支付、改善碳信用以及控制自己的身份等；以太坊在Web3中占主導地位，但Solana、Polygon、BNBChain、Avalanche和Fantom等競爭對手也在努力追趕，目前以太坊上每月有近4000名活躍開發者，Solana上有1000名，比特幣上有大約500名開發者。a16z稱，加密貨幣的發展還為時過早，估計目前以太坊上活躍用戶有700萬到5000萬。[2022/5/17 3:22:43]

部分原因可能是，即中心化交易所平臺代幣比DEX代幣大幾個數量級，并且流動性更高，因此即使DEX的基礎面變化很小，也可能導致更大的價格上漲。盡管如此，很明顯，有兩個主要趨勢已經出現，DEX引起了人們越來越大的興趣：

杭州第十三次黨代會報告：抓緊布局元宇宙等未來產業:金色財經報道，杭州今日發布《杭州市第十三次黨代會報告》全文。報告指出，勇當數字經濟的開路先鋒。堅定不移支持數字經濟高質量發展，推動數字經濟由側重模式創新向注重技術創新迭代升級，實現數字經濟核心產業增加值占比超過30%。鞏固傳統優勢產業，持續壯大數字視覺、區塊鏈、云計算、大數據、電子商務等產業，始終保持行業領跑地位。全面提升數字經濟硬核實力，聚力集成電路、人工智能等前瞻性戰略性產業，著力打造世界領先的萬億級智能物聯產業集群，厚積數字經濟二次爆發的新動能。抓緊布局量子科技、深海空天、元宇宙等未來產業，大力搶占新賽道競爭主動權。（杭州日報）[2022/2/28 10:20:22]

1DEX交易在整體交易量中所占比例更大了

在不久的將來，已經或將要進行重大升級，DEX與中心化交易所的差距將進一步縮小

報告：本周加密市場機構資金流入達3.59億美元 BTC占1%:1月21日消息，資產管理公司CoinShares最新報告顯示，一些機構投資者已在本輪比特幣下跌中獲利。在過去一周，機構加密產品流出8500萬美元資金。以太坊衍生品也有約300萬美元少量資金流出。但與此同時，報告稱，盡管出現獲利回籠，但機構資金流入依然強勁，本周有3.59億美元流入加密投資產品。金融機構似乎仍然專注于比特幣，比特幣產品僅占本周總資金流入的1%。（Cointelegraph）[2021/1/21 16:39:58]

關于第一種趨勢，DEX每日現貨交易量從年初的不足500萬美元增加到大約2500萬美元。DEX的總交易量不僅在增加，而且比中心化交易所的速度更快，因為DEX總交易量占的百分比已從0.25％增加到0.5％。

報告：上半年12個省市印發區塊鏈專項政策 新成立區塊鏈企業超8000家:近日，賽迪區塊鏈生態聯盟發布的《2020年中國區塊鏈發展現狀與展望（上半年）》報告指出，今年以來，我國多地出臺了區塊鏈專項扶持政策，探索區塊鏈產業發展路徑。截至6月底，已有12個省市印發區塊鏈專項政策。從產業發展現狀來看，新成立的區塊鏈企業達8129家，分布于四大聚集區：環渤海聚集區、長三角聚集區、珠三角聚集區，以及以重慶、四川為主的湘黔渝聚集區。[2020/10/25]

造成這種情況的一個因素可能是DEX聚合交易的知名度不斷提高，它們通過將智能訂單路由引入去中心化金融世界來優化交易體驗。通過允許交易者在不同地點分拆訂單，他們可以獲得更好的交易價格，這在當今世界中為去中心化的各種特性而犧牲了成本的世界中至關重要。自去年推出以來，1inch路由的交易量價值超過3億美元，目前約占DEX總交易量的10％。

動態 | 報告：比特幣仍然是今年表現最好的資產:據Live Bitcoin News 10月5日消息，盡管最近形勢有所轉變，比特幣再次跌至8000美元區間，但數據公司Messari一份新報告顯示，比特幣仍然是2019年表現最好的資產。自今年年初以來，比特幣的價格已經上漲了一倍多，遠遠超過了科技股，科技股自2019年初以來只上漲了約31%。數據公司Messari表示，比特幣可能會再次給我們所有人留下深刻印象，并在今年最后三個月反彈，突破1.3萬美元。[2019/10/6]

至于第二種趨勢，從去年12月開始到本月底，最大的去中心化交易所中有6個將進行徹底的升級。

這些巨大的升級可分為兩大類，它們會影響代幣的經濟性和可擴展性。

0x是第一個成功改變其代幣經濟學的DEX，為ZRX持有者提供了協議收益的明確權利。它的v3版本實施了基于股權的流動性激勵措施，做市商可以鎖定代幣，以獲得賺取平臺上接受者支付的手續費的權利。自那時以來，已經有超過1700萬ZRX鎖定來爭奪協議手續費。到目前為止，總共只有60,000美元的手續費，但是，大多數用戶尚未過渡，因為0x體量中只有14％正在通過v3完成。

Bancor和Kyber都迫切希望完成升級，從而徹底改變代幣的基本原理。對于Kyber的Katalyst，每筆交易的0.25％將通過投票獎勵，代幣燃燒或保留獎勵的組合分配給代幣持有者，具體細分由KyberDAO確定。Bancorv2不僅會收取手續費，還將引入通貨膨脹獎勵，以進一步激勵流動性提供者將資金存入資金池。雖然這三種方法的精確機制各不相同，但他們都希望復制傳統交易世界中所謂的回扣，在傳統交易世界中，交易所希望通過向純粹由利潤驅動的參與者支付做市商來增加流動性。因此，在同等條件下，他們將進入可以賺到最多錢的平臺，目前該平臺是中心化交易，可提供更低的手續費和更高的交易量。但是，這些新的代幣經濟模型可能會開始吸引一些認識到這一新優勢的做市商。

DEX爭奪中心化交易所市場份額的另一種方式是增加吞吐量和降低延遲。Loopring通過將存儲和計算移到鏈外而取得了長足的進步，同時允許通過使用zk-SNARKS進行鏈上驗證。

這將每秒的交易數量從通常的2-3筆增加到了2,100筆。IDEX正在通過其“OptimizedOptimisticRollups”解決相同的問題，該問題類似地在鏈下批量處理交易，然后通過Merkle根證明在鏈上進行結算。盡管這些交易所的去中心化基礎架構從歷史上一直禁止它們提供與中心化場所相同的交易體驗，但是這些2層解決方案希望在保持無許可，非托管性質的前提下有效縮小差距。

量≠價值

DEX是否會繼續在加密貨幣中占據越來越大的交易量還有待觀察，但是無論哪種方式，仍然存在以下問題：在代幣層會捕獲多少價值。

中心化交易所平臺代幣是加密貨幣中的一個獨特品種，因為它們是對現有公司現金流量的偽聲明。通常，“收益”是由公司確定的將被銷毀的數量來定期分配的，并且可能會發生變化。盡管這些銷毀依賴于交易所公司的持續存在和誠信，但上一季度中心化交易所已經銷毀了大量代幣，總計達1.27億美元。

幣安的季度業績創下歷史新高，但不再以固定的收入百分比為基礎，而是根據“總交易量”進行解釋。火幣的銷毀與Binance創紀錄的季度持平，但是，火幣明確表示，他們使用收入的20％來回購和銷毀代幣。應該注意的是，他們悄無聲息地消耗掉了原本打算用于平臺運營并分配給投資者保護基金的代幣供應的30％。Bitfinex的LEO提供了與程序化收入最接近的東西，就像我們在DEX中所看到的那樣，因為它們幾乎實時銷毀了公司至少27％的收入，并承諾永久地這樣做。市場認識到銷毀規模的重要性，并已將它們以高于DEX代幣的價格進行定價。

DEX不太可能在不久的將來與中心化交易所的收益規模競爭。頭部中心化交易所具有流動性，現有的用戶群為其提供了明顯的優勢。但是，DEX始終具有優勢的能力在于它們以完全透明的方式實現收益自動化的能力。盡管任何中心化交易所都可以證明銷毀了一定比例的收入，但他們無法使代幣持有人能夠核實每筆交易，并按預期分配手續費。

因此，盡管DEX代幣的市值和相關的基于交易量的收益可能遠小于加密貨幣巨頭企業的中心化交易所代幣，但最近和即將到來的DEX代幣經濟性和可擴展性升級正在為這些協議帶來助力。今年到目前為止，市場已經獎勵了那些使用DEX的人。在未來幾周中，預計將有三個重要的協議將迎來重大升級。

幾周后，我們將看到這些回報是否只是投資者的炒作，或者他們是否對DEX代幣的收益產生了重大影響。

Tags：DEX中心化交易所區塊鏈比特幣DEXG幣dex去中心化交易所價格計算器到底什么是區塊鏈一個比特幣要挖多久電腦

波場