DEF:孟巖：DeFi+通證激勵+真實商業——席卷而來的新模式

本文原發于：孟巖的區塊鏈思考，作者：孟巖

最近幾周在全球——注意是全球，與中國基本無關——區塊鏈圈子里有兩件事情最火，一個是Filecoin主網即將上線，另一個是DeFi，更確切的說，是Compound通過引入通證經濟打法，一躍而起的事跡。

兩件事情都很重要，所以雖然不在國內，還是有必要知道一下。

Filecoin將給區塊鏈這臺全球計算機裝上硬盤，給礦場、礦池業務注入新的活力，是區塊鏈基礎設施的重大進展，很好。

但我個人更關注DeFi。不光是因為我對于礦業不熟悉，更重要的原因是，我認為DeFi是真正能打開新局面的。

在我的課程體系里，把數字資產、算法治理和開放金融稱為數字經濟的三件套。這其中，數字資產是基礎，通證經濟為數字資產的增長設定了方向和軌跡，開放金融是加速器。數字資產解決從0到1的問題，通證提供了一個增長邏輯，給出一條未來增長曲線，開放金融推動數字資產沿著增長曲線乘十倍、百倍的加速。

數字資產研究院副院長孟巖：數字經濟的下半場是要素市場的數字化:9月17日上午，火幣大學全球區塊鏈領導者課程（GBLP）第六期產業模塊正式開課，數字資產研究院副院長、火幣大學顧問孟巖以《數字資產與通證經濟》的主題為學員們帶來授課。

孟巖表示，歷經20多年的互聯網上半場已經結束了，在互聯網的上半場主要解決產品與服務市場數字化的過程，而數字經濟的下半場是要素市場的數字化。2020 年之后，互聯網將變革要素市場，企業組織員工和產業生態協作的基本方式將發生重大變化。數據要素化將改變經濟增長邏輯和財富分配邏輯，所有生產要素都要折疊成為數字資產，這個折疊過程需要可信數據機制，也就是區塊鏈。[2020/9/17]

DeFi是開放金融的一個子集，但是最為重要的一個子集。第一個想到用區塊鏈來重構金融的人，他腦子里對于未來數字金融的理想，肯定就是DeFi這個樣子的。

聲音 | 孟巖：照抄比特幣會設計出糟糕的通證系統:在9月8日的區塊鏈技術與通證經濟產業發展論壇上，CSDN高級副總裁、柏鏈道捷CEO孟巖做了《如何設計糟糕的通證系統？》主題演講，指出了三個業內普遍存在的錯誤路線，只要踩中任意一個，就有可能設計出糟糕的通證經濟系統：照抄比特幣、照搬互聯網積分設計、拍腦袋量化分析。[2018/9/10]

人們在一個新技術誕生時最初三天的狂野夢想，往往就是這個技術最高的追求和最后的歸宿。

我在去年六月份剛了解到DeFi的時候，也判斷DeFi是區塊鏈最重要的應用之一。到了今年二月份，我把這個判斷修改為：DeFi將成為區塊鏈最重要的應用當中最早成功的，沒有之一。疫情期間在數字資產研究院朱嘉明老師還就這個話題召集了討論，我邀請了國內DeFi領域的專家代世超做了發言。

聲音 | 孟巖：澄清外界謠傳的“項目核心成員”傳聞:據CSDN高級副總裁、柏鏈道捷CEO孟巖朋友圈發文，澄清了外界謠傳的其在其他項目做核心成員的傳聞。孟巖稱目前只在CODE Network項目里是核心成員，是跟蔣濤、朱磊和海豚瀏覽器創始人劉鐵鋒合作的項目。給個別項目做的只是經濟系統方面的咨詢顧問，而非決策層核心核心成員。[2018/8/8]

今年三月以后，DeFi接連遭受一些打擊，資產總值從12億美元的最高峰一路暴跌到5億美元左右。客觀的說，我對于其發展前景毫不懷疑，但對于其成長過程產生了一些擔憂。

但最近幾周，DeFi陡然加速。6月9日破20億，6月18日破30億，今天突破60億。你們都知道這意味著什么：指數增長，以天為單位的指數增長。

金色獨家 CSDN副總裁孟巖：未來更多國家會重新評估加密數字貨幣和ICO:昨日泰國頒布《數字資產法》，其證券監管機構預計將在本月晚些時候批準5個ICO，就此事金色財經獨家訪問了柏鏈道捷CEO、CSDN副總裁孟巖，孟巖表示：最近從印度央行也傳出聲音，說在反思之前對待ICO簡單否定的態度，現在泰國傳來這樣的消息，我相信在未來一段時間越來越多的國家會重新評估加密數字貨幣和ICO，這是大勢所趨。

但我們應該看到，之所以會有這種轉變，主要還不是因為這些國家的金融當局打心里有多么崇尚創新、追求進步，恐怕更多是在美聯儲加息、歐洲退出QE的國際貨幣金融大背景下，圍繞如何化解困局的而進行的一些探討和探索。

不過歷史往往就是這樣，大方向在那里，你主動也好，被動也好，不情不愿也好，遲早是會走過去的。

我對于未來加密數字貨幣，以及基于智能合約和數字資產的新的融資及資金管理方式充滿信心。我們這一代人將在區塊鏈上創建新的商業模式，新的協作模式，新的市場主體，哪個國家先順應這個趨勢，哪個國家就能享受這個時代的先發紅利。

至于未來ICO監管怎么走，我不關心具體過程，這是一個全球市場，大趨勢不可阻擋，區塊鏈領域新的融資模式，不僅限于ICO，逐漸走向開放，走向合規，走向誠信，這是必然發生的。[2018/6/15]

數字資產正在大量、快速地涌入DeFi。

但是最近這一波DeFi的暴漲，基本可以歸結為一個單一的原因：Compound。

簡單的說，Compound發了一個通證COMP。這本身沒什么，但是COMP把通證經濟跟DeFi結合起來了。套用一個并不確切、已經被用爛了但是仍然能讓很多人一聽就懂的描述方式：存款/貸款即挖礦。

激勵機制一上來，瞬間引爆。

而且還有一件事情做得不一樣：COMP不用于融資，只送不賣。

這個事情就做對了，跟我們的建議一樣一樣一樣的：token只用于治理，不用于融資。

總之COMP做得不錯，開了個好頭。

DeFi+通證激勵，這幕大戲終于開演了。

不過還缺東西，缺重要的東西。

目前的DeFi是純粹加密數字貨幣圈里的“玩意兒”，各種奇技巧，鶴舞九天，我心飛揚，就是腳不沾地，跟現實世界的經濟沒啥關系。因此其增長要么是從2,700億美元的數字資產總盤子里吸，要么寄希望于庫存數字貨幣的升值，其各種千姿百態的創新和玩法，很多都是零和博弈。

昨天V神發推說，如果DeFi能夠提供比傳統金融市場高得多的利息，那么其背后要么有不可持續的套利行為，要么有不可告人的風險。

一針見血。

金融必須支持實體經濟。對此很多搞金融的人在私下里都嗤之以鼻，但我們認為這個還是要講的。DeFi要是不能為優質的商業項目提供融資支持，它就或明或暗只能是變相的業。現在DeFi項目當中的利率動輒大幾個點，這么貴的資產被誰借走了呢？多數都是被那些玩杠桿交易的人借走了，相當于被拿去配資了。這里就含有Vitalik所說“不可告人的風險”。幣價一跌，鬼哭狼嚎。

DeFi已經跟通證激勵結合在一起了，下面要看怎樣把DeFi、通證激勵與真實商業——當然現階段可能主要還是互聯網和區塊鏈項目——結合起來，是當前DeFi面臨的最大、也是最后一道關口。這一關不打通，DeFi注定會在幾輪泡沫崩潰之后復歸死水。這關打通，DeFi將一飛沖天，精彩無限。

目前國際上確實有一些嘗試，試圖將軟件、新型電商等真實商業項目與DeFi對接起來，值得高度關注。

很多人可能對這個方向不以為然，因為它還很小，才?60億美元，還不知道什么時候再來一次腰斬，還不知道會吹起多大的泡沫，泛起多少沉渣，演出多少狗血劇目，割掉多少韭菜。

這些當然都會有，但是DeFi這個事情真的是有價值的，在經濟上站得住腳。這樣的事情一定會成功的。

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