COMP:借貸即挖礦來了，COMP上線爆漲450%，能引爆市場嗎？怎么玩這里算給你看

借貸即挖礦來了，聽到**即挖礦，是不是有種熟悉的感覺，有點熟悉的味道，有種CX的內味。

下面列舉幾個**即挖礦的案例：

1、交易即挖礦，Fcoin

2、賭博即挖礦，菠菜DAPP

3、打賞即挖礦，火牛

站在賺錢的角度看，這幾個項目早期的用戶都賺到了，后入場的用戶都有各種痛苦的經歷。

如今，**即挖礦，又來了。這次來的不算山寨項目，也算是一個有頭有臉的項目：Compound，DeFi領域的一個名悍將。

至于Compound的借貸即挖礦能玩多久，值得觀察。這里主要來算一個算，借貸即挖礦是否有利潤空間，利潤空間有多大的問題。具體計算邏輯和參數，看文中。

一、Compound是個啥？

Compound是一個基于以太坊的DeFi協議，主要實現的業務類似于銀行的「抵押借貸」，用戶可以將自己的資產抵押在協議中獲得年化收益，而資產的借出方則需要支出相應的利息。

安全公司：DeFi借貸協議Cream Finance攻擊者轉移約300萬美元:據成都鏈安鏈必追平臺監測顯示，Cream Finance的攻擊者將 3022735.901 DAI （價值約302萬美元）通過Curve Finance兌換為134.225renBTC，再將134.225 renBTC轉移至bc1qxn95s5c3q8y7q3w3gzgy0v74q05vvmvmsn8g8s地址，成都鏈安安全團隊將持續對新地址的資金進行分析和追蹤。據悉，2021年10月，DeFi抵押借貸協議Cream Finance遭遇閃電貸攻擊，損失1.3億美元。[2022/7/19 2:23:54]

Compound是DeFi項目中的明星，而DeFi則是目前加密貨幣行業最熱門的領域。

在DeFi生態中Compound的地位也是響當當的，畢竟DeFi各項目之間交織在一起，而Compound則是眾多DeFi產品的基礎。

來源：defi.review

借貸平臺Celsius：CEL代幣面臨“監管風險”:金色財經報道，借貸平臺Celsius Network本月首次警告客戶，加密貨幣CEL容易受到監管風險的影響。這家加密貨幣借貸公司最近幾天加強了其風險披露信息，為高收益的Celsius Earn Program劃出一節，說它 \"可能被認為是一項風險投資\"，并在CEL的風險中強調了 \"監管\"。

自10月以來，該條款一直是這樣寫的：與其他數字資產一樣，CEL容易受到各種風險的影響，包括盜幣者、丟失的私鑰、不可逆轉的交易和失敗的鏈上交易。此次更新也將 \"監管風險 \"放在了上面。

該公司上周在美國限制了新的 \"Earn \"計劃的注冊，只允許認可的投資者參與。（Coindesk）[2022/4/23 14:42:40]

在DeFi領域Compound鎖倉量排第5，鎖倉金額達到9000萬美元，可見Compound到了將影響到許多DeFi項目的發展。

因此，Compound推出的“借貸即挖礦”，其影響也是巨大的，有可能改變整個DeFi市場的格局。

二、Compound開啟借貸即挖礦，不甘寂寞or想割韭菜

CoinList宣布推出低抵押Filecoin借貸計劃:2月9日，官方消息，CoinList宣布推出低抵押Filecoin借貸計劃，允許借款人提供低至10%的初始抵押品來獲得貸款，以通過Filecoin協議提供存儲。[2022/2/9 9:40:55]

DeFi的抵押借貸類目中，目前的情況是有發幣項目和無幣項目，如下：

發幣的項目有：Maker(MKR)，Aave(Lend)。

沒有發幣的項目有：Compound，dYdX，bZx，Nuonetwork。

其中，根據非小號數據，MKR和Lend項目代幣的市值分別為：4.8億美元和1億美元。

根據tokenterminal.xyz數據顯示，Maker、Aave、Compound的年盈利分別為：

Maker：$95,797

Aave：$119,115

Compound：$43,232

雖然三個之間營收差距沒有出現一個量級，但Maker和Aave畢竟還有項目代幣可以創收。是不是意味著，Compound發行一個幣，其市值起碼也要在5千萬~1億美元。

報告：4月加密貨幣籌資急劇下降，但DeFi借貸仍吸引風投支持:風險投資研究公司Ana發布的一份報告顯示，今年4月，來自風險投資公司的加密資金下降了57%。雖然加密貨幣中的大多數行業在4月份的整體籌資活動中損失慘重，但DeFi貸款初創公司的募集資金卻增長了56％，從3月份的310萬美元增至484萬美元。此外，盡管媒體大肆宣傳，但區塊鏈游戲在4月沒有達成任何交易。（CoinTelegraph）[2020/5/17]

Compound或許是不甘寂寞，或許是為了擴大收入來源等原因，Compound準備通過引入治理系統和治理代幣COMP來開始它的去中心化過程，即發幣：COMP。

一共發行1000萬個COMP代幣，COMP沒有預售和預留，分配比例如下圖。

其中，借貸挖礦的為總量423萬個COMP、以以太坊每個區塊0.5COMP分發的速度計算，每天約產出2880個COMP，需要4年挖完。

COMP于北京時間6月16日的凌晨2點20分左右開始，只要用戶使用Compound協議進行借貸交易即可，借貸的金額越多，挖的COMP數量越多，或許可以把這個過程稱為借貸即挖礦。

動態 | 加密貨幣借貸交易所Lendingblock聘請前高盛董事擔當戰略顧問:允許機構投資者借貸加密貨幣的交易所Lendingblock已聘請高盛（Goldman Sachs）前董事總經理John Macpherson擔任戰略顧問。Lendingblock將邀請Macpherson就與金融機構（包括傳統資本市場和加密專家）建立聯系提出建議。Macpherson同時也是數據分析初創企業BMLL Technologies的首席執行官。（Financial News）[2019/9/23]

三、COMP挖礦成本多少呢？

Compound號稱其COMP是免費挖出來的，但其實是有成本的。

對于資金提供方而言，其實是將資本潛在的收益換成了COMP；對于借款人而言，其實是將要支出的利息換成了COMP。

當然這個過程會達到一個平衡，即當COMP價格形成后，支出的利息可能是接近于或略小于所能獲得的COMP價值，不然借款人是虧損的。因此，當「COMP收益≥支出利息」時，借款人可以選擇套利。

那么COMP具體成本是多少呢？可以通過predictions這個網站進行計算。

網址：www.predictions.exchange/compound/None

在網站中輸入具體的數量，就能計算出大概的年化COMP收入，以及COMP的成本。

比如：借入100USDT，每個COMP的生產成本為2.34美元。

其實隨著參與的人越多，各種參數是會大規模變化，最終達到一個動態平衡，即COMP的生產成本接近于「挖礦」成本。

比如鏈聞昨天發的文章，計算出的COMP成本是2.5美元，晚上試驗的時候就變成了2.34美元。

有了挖礦成本，那么來算一算COMP的價值。

四、COMP價值，算一算

Compound沒有預售，但其股權投資者可以獲得代幣，意味著COMP代幣有了隱含價值。

Compound有過兩輪融資，分別是種子輪融資820萬美元，A輪融資2500萬美元，一共募資3320萬美元。

根據COMP代幣的分配，有23.96%的COMP給投資者，即2,396,000COMP代幣。

那么COMP代幣隱含的最大價格=3320萬美元/2396000=13.856美元。

那么COMP代幣隱含的市值=13.856*1000萬=1.3856億美元。

如果這么來算，COMP的挖礦成本為2.34美元，而COMP隱含的價格為13.856美元，貌似空間很大。

不過，需要在算一筆數：

根據COMPDashboard數據顯示，Compound所有市場在6月15日支付的利息總額為3582.02美元。查詢網址：https://compound.finance/governance/comp

而COMP每天產出2880COMP幣，如果從利息等于產出的COMP價值出發：

COMP的價格=3582/2880=1.24美元

問題來了，如果COMP的價格大于1.24美元，意味著Compound每天因為用戶借貸產生的利息為3582美元，而Compound釋放給用戶的COMP代幣價值大于3582美元，意味如果自己左手借給右手，都能賺到錢。

那么這錢從哪里來呢？錢來自COMP價格，即二級市場護盤的錢。

這就有另外一個問題：如果COMP=1.24美元，那么COMP的市值才1240萬美元，相比Aave和Maker將近有10倍的差距。

對于Compound來說，拖住COMP的價格是好的，會吸引許多人來套利，而當來借貸的人多越多，COMP的產出成本就越大。

換句話說，Compound通過COMP代幣發行，拉升COMP幣價，就能吸引大量存幣借幣的人來Compound上玩，Compound將有效地增強其加密借貸平臺。

看到這里，是不是有點似曾相識的味道，曾經瘋狂的Fcoin，就是有過這樣的效應。曾經Fcoin情景還會上演嗎？值得關注。

五、是否引發瘋狂，如何操作呢？

如何在Compound的交易即挖礦中如何獲利呢？參考Fcoin，有兩種：

1、參與借貸即挖礦，當計算出挖的COMP成本低于COMP市場價時，可參與。

2、二級市場購買COMP代幣，如果你覺得二級市場的COMP價格低，那就囤幣待漲。

或許你會問題，什么價格才是低價呢？上面我已經給出了估算的方式，至于什么價格才是低價，這個問題我只能說，一千個人眼中有一千個哈姆雷特。

然而一早上起來，COMP價格爆了，CompoundTeam在Uniswap上放上2000ETH/25000COMP交易對，等于自行定價金額每個代幣0.08ETH，就是2億美元的市值。

經過6小時的演變，COMP價格被拉到1個0.36ETH，換算成美金是83.64，也就是說爆拉了450%，這個價格可以吸引一波挖礦人員參與了。

有點瘋狂了……

作者鄭重申明：截至發文時，作者與文中提及項目存在利益關系，特此告知。利益關系包括但不限于下述情況：本人為項目團隊成員、本人是項目團隊成員的直系親屬或配偶、參與投資該項目、持有該項目發行的股份或通證、參與做空或做多該項目、收取回報進行有償撰文等。

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