DEFI:下半年不應該錯過的4大風口：ETH2.0、波卡、存儲、DeFi

本篇可以看做《盤點前3年讓許多人真正賺到錢的9大風口，下半年可能有哪些》的續篇。

讀過上篇的讀者應該還記得，上篇的主題是“踏風口，輕信仰”，在回顧了過去三年的幾個風口之后，我們簡要的提及了下半年的幾個風口，包括ETH2.0,Filecoin,波卡，DeFi的延續之類。本篇則具體就這幾個方面做一下展開。

?01?ETH2.0

很不幸的是，在近期「Hello,ETH2.0」AMA上，ETH2.0再次跳票。

你看到它的時候，大概率已經是年底了，甚至說，明年年初也是有可能的。

然而，這并不妨礙ETH2.0作為一個風口持續升溫。

2020年，以太坊雖然依舊跑在十幾TPS上，但已經不妨礙它暫時性KO一眾”以太坊殺手們“。

要性能？用Zk-Rollup的路印已經做出來TPS2000+的DEX，且除了Zk-Rollup，我們還有OptimisticRollup，狀態通道，側鏈……等一眾加速手段，在今年將會紛紛落地。ETH2.0的分片出來之前，大幾千的TPS也夠用了，等到過兩年以太坊2.0的分片成型，64X2000,高達十幾萬的TPS……

要跨鏈？實在是不清楚其他公鏈上有什么值得可以跨的東西，目前最值得跨的，一直都是BTC。

現在半中心化的有WBTC，SBTC，IMBTC，去中心化的有TBTC，RENBTC，這些都可以把BTC引入到ETH，尤其是DeFi生態中去，目前在以太坊上流通的BTC總量超過5500個，超過5000萬美元，且增長勢頭越來越強。

要生態？這個不用說吧，其他公鏈來講需加大努力……

美國財長耶倫：預計物價在2022年保持高位，在下半年將得到改善:美國財長耶倫：預計物價在2022年保持高位，在下半年將得到改善。 （金十）[2021/10/25 20:53:42]

ETH2.0最值得提的點，是Staking-質押，因為在ETH與DeFi基本面走強的情況下，現在圈內一直看好ETH未來2年的增長，那么通過質押，即吃到幣價增長的紅利，又吃到作為“礦工”的利息，豈不美哉？

然而事情沒那么簡單。

1.32個ETH不是小數，質押了至少1-2年幣出不來，你就沒法操作波段了，萬一跌了割肉都沒得選，你忍得了么？然而如果大家都這么想，質押的人少，每年25%的年化又實在太誘人，會讓你忍不住想沖進去。但沖進去的人太多，年化就會降低至5%左右，這個博弈和最終選擇質押的數量，是很有意思的事情。

2.很多人不夠32個ETH，或者不會操作，但又想質押，怎么辦？現在已經明確有一些機構，交易平臺或是區塊鏈資管項目表示將會提供安全可靠的Eth2.0質押服務，以解決用戶的后顧之憂。部分資管類項目也是借著2.0Staking的這波熱點價格猛漲。

3.如果既想要吃質押的紅利，又不想完全喪失流動性怎么辦??估計未來幾個月，會看到由交易平臺或是質押服務商上線期權類的ETH2.0代幣，可以通過場內交易提供一定的流動性。

所以你看，單是一個階段0，便有許多可以講的話題，故事和熱點，所以2020年下半年，以太坊是一個你不能錯過的風口。

?02?波卡

前面說過，以太坊在Rollup家族，Zk家族和Ren，Keep等擴容，跨鏈項目的加持下，相當于一個級別雖然還不高，但已有一身豪華套裝屬性點加成的角色，面對其他的同時期玩家，基本上就是秒殺的節奏，除了波卡。

加拿大國家銀行財富管理：預計加拿大經濟將在下半年出現強勁增長:加拿大國家銀行財富管理（NBF）表示，周二公布的數據顯示，加拿大第一季度GDP增速為5.6%，略低于預期，但該報告不改變我們對加經濟將于今年下半年強勁增長的看法。雖然第一季度GDP增速低于預期，但較數月前的預期水平要強勁得多。在第二季度公共衛生措施導致復蘇暫時停頓之后，隨著服務繼續重新開放，預計將出現令人印象深刻的增長，尤其是家庭在過去五個季度積累了大量的儲蓄。 （金十）[2021/6/2 23:03:01]

V神說過，擊敗以太坊的，只可能是以太坊2.0。但其實波卡有這個希望，雖然目前來看也只是希望。

波卡有著比以太坊天生更好的人物級別和角色屬性，他天生就是PoS，天生自帶當前區塊鏈最為完善和復雜的鏈上治理功能，天生自帶分片，有一個可以試錯的金絲雀測試網，還前無古人的主網還未上線便有了數十個項目的龐大生態，更重要的是，他的創始人，是那個一手打造出以太坊的人，用他的原話來說:

“以太坊對我來說是一個實驗，一個驗證技術是否可行的產品原型。以太坊也是我的學校，我從這個學校畢業了，我想嘗試做更多的事情。”

如果是別人這么說，你可以當成笑話看看，但說這個話的人是寫出以太坊黃皮書，開發了EVM和Solidity的Gavinwood，你便不得不重視起來。

波卡的進度很慢，比預期的慢。然而再慢，也會比ETH2.0的最終階段，要快許多。而ETH2.0最終階段能做的事，波卡的完全版，理論上都可以實現。

但波卡級別和屬性雖好，然而道具和裝備的積累確實遠不如人家以太坊玩了好多年，一開始肯定是打不過。那么決定勝敗的幾乎只有一個，那就是，波卡是否有足夠的吸引力，讓以太上足夠多的開發者和生態項目“叛逃”過去。如果不能，那么最好的結局也不過是與以太坊2.0分庭抗禮，擊敗什么的，不存在的。

BlockFi聘請首席財務官 或于2021年下半年上市:加密貸款機構BlockFi最近的一份招聘公告顯示，該公司正在尋找一位有15年以上企業融資經驗，并有金融市場和公開市場背景的首席財務官。該人員將管理投資者關系，并指導和定位財務團隊的后期投資、收購和IPO。BlockFi首席執行官Zac Prince表示，公司最早將于2021年下半年上市。[2020/7/9]

然而不管怎么說，下半年波卡的第一階段上線，尤其是平行鏈插槽的拍賣上線時，可能會大火特火一波，這個風口，屬于不可能錯過那種，因為到時候各路媒體會鋪天蓋地的文章宣傳。

?03?存儲

這是離我們最近的一個風口，畢竟Filecoin7-8月份的某個日子，就真的出來了。

在之前的文章也提過，存儲作為區塊鏈的一個大類別，2020年才是起點，畢竟從比特幣到以太坊，區塊鏈一直專注于“去中心化計算”這個類別，而去中心化存儲這個大類，才剛剛開始。

資金的嗅覺總是會提前許多，過去的一兩周，一些老牌和新晉的存儲類項目，幣價已經開始有了非常不錯的漲幅。畢竟，大家都知道Filecoin是老大，但老大暫時買不到，我們去買老二老三老四，也是不錯的么，從過去幾年的風口經歷來看，起風時，龍頭飛的最猛，直接帶活整個板塊。

簡單說下幾個基本不可能歸零的存儲類項目基本面：

Filecoin-龍頭?，要注意的是，現在幾個交易平臺的期貨，都是要在主網上線后6個月Token才會開始流通那種，而且幾個交易平臺價格差距很大，算是交易平臺品牌效應和信任度的溢價折現。Filecoin剛開始價格肯定低不了，畢竟是風口，又是技術上的龍頭，開始開采出來的幣很少，一波熱度免不了，切記不要頭腦過熱，要知道，FIlecoin總量可是20億。

動態 | 2020年下半年，AMD將成為臺積電7nm第一大客戶:供應鏈消息稱，2020年下半年，AMD將成為臺積電7nm第一大客戶。今年上半年，臺積電的7nm晶圓產能將達到每月11萬片。按照訂單比例，臺積電排名前五的客戶分別是蘋果、華為海思、高通、AMD和聯發科。由于蘋果將轉向5nm，再加上AMD的7nm訂單增加，AMD將超越蘋果、華為海思和高通，成為臺積電7nm第一大客戶。（機器之心）[2020/1/7]

Storj-最偏向商用的區塊鏈存儲項目，和當前一些業界流行的數據庫像是MongoDB也都有合作。可能是存儲項目里最早落地的一個，當前節點已經超過6000，存儲容量超過20PB，用戶超過5000，合作伙伴也有1000多個，直接是拿亞馬遜的AWS作為競爭對手的，據說性能接近AWS，而價格只有AWS的一半。

Sia(SC)-老牌的存儲類項目，和Storj相比，明顯感覺到SC更偏向ToC的市場。自身是ETHGlobal生態成員之一，網絡里有著超過2PB的容量和超過100萬份的文件。Filecoin上線之后，從定位來講，感覺SIA可能會是受到沖擊最大的一個項目。

Arweave-新晉存儲界網紅，背后各種明星資本加持，包括Coinbase和USV，主打是“永久存儲”，但因為項目較新，也沒有上大所，所以流動性較為缺乏。AR最特別的一點是，它是基于IPFS的，換句話說，它與Filecoin“同根生”，也可以做IPFS的激勵層。他的生存之道在于：提供與Filecoin差異化的激勵層產品，即主打的永久存儲。如果有一天Filecoin真的一統存儲界江湖，那么唯一有可能存活的其他存儲類項目，可能就是同根生但差異化的AR了。

對于存儲，筆者有個朋友還有個觀點，有點意思，原話放上來給大家借鑒：

“大家講的價值網絡，如果沒有現金流輸入輸出，它就無法實現。有了現金流就會產生分配問題，愛西歐泡沫就是人們過渡追求未來利潤，但產品可能2，3年后才上線。周期長是因為1CO時期大家投資了很多基礎設施，其中影響最大的是存儲，但它占比卻很小。

動態 | HTC將在下半年公布第二代區塊鏈手機:據臺灣“經濟日報”報道，宏達電（HTC）區塊鏈負責人陳信生于4月26日表示，第一代區塊鏈手機EXODUS 1銷售成績符合預期，新一代的區塊鏈手機會結合更多區塊鏈應用程式，預計下半年公布。[2019/4/27]

解決了存儲問題，行業就會迎來Dapp大爆發，它為行業帶來可持續收入。基于存儲的應用開發周期會縮短到3-6個月，甚至更短，同時融資規模也會大幅減小，它比基礎設施投資周期短，回報率高，但成功率也更低。所以預期會有各種Dapp孵化器出現，去中心化的方式是DAO盈利基金，中心化的方式還是傳統的VC模式。”

?04?DeFi三部曲

關于DeFi，近來寫的已經不少，上篇文章《DeFi的局部性牛市，預示著以太坊公鏈霸主地位再次焊牢》，也通過大量數據，說明了當前局部性的DeFi牛市。

近期Compound的“借貸即挖礦”，再次火上澆油，讓原本很燃的DeFi更加沸騰，短期內，可能離燒到最旺已然不遠。而長期來看，DeFi這個火爐下面的燃料，還多的很。

三部曲

第一部：DEX火爆，借代流行

Uniswap，Kyber等AMM自動做市商類的DEX崛起，讓人們知道了原來DEX還有更多可能性，路印的高性能Layer2DEX，讓人們知道了原來DEX性能也可以不輸CEX。

按照當前DEX的費率和交易額，單是DEX，每年便能捕獲9000萬美金的費用，這也意味著DeFi從一開始，便不是無根之木，無源之水。

在這個階段：

ETH仍然是最大的抵押物

DEX成為各種小幣和空氣幣的首發地和主戰場

主要體現方式還是Dex與Makerdao類的業務

核心還是提供套利一條龍服務

這個階段的末尾說一下最近最火的Compound代幣，很多人說一個治理代幣啊，連分紅的銷毀的模型都沒有，

捕獲不到任何價值，憑什么價值這么高？

掌握了治理代幣，就是掌握了這個項目的方向盤，哪天提交一個提案，分成百分之多少的手續費，是很簡單的事？對于項目治理權的爭奪和交易，也會是未來一段時間DeFi上可以看到的。當然了，Comp前幾天上線CoinbasePro100多美金的價格就……Hmm……

第二部：DEX蠶食CEX，BTC成為抵押物主體，DeFi衍生品交易流行，DAO依托DeFi復活

雖然DEX份額今年增長迅速，但相對于CEX來說，體量仍然小的多，發展空間依舊巨大，在第二部里，依靠高性能DEX+AMM自動做市商算法+流動性挖礦等激勵，真正開始蠶食CEX的交易份額。

而當前BTC在ETH上也只有5000多個，DeFi第二部里BTC會超越ETH成為DeFi生態里最大的抵押物，相對應的，類似Keep、Ren這種將BTC帶入ETH生態圈的項目，會是DeFi這個大風口里值得關注的小風口。

金融的發展過了初級階段一定會衍生出更加復雜的衍生品交易，期權，借代，保險等等，DeFi也已經開始朝著這個方向發展，之前的SNX資產合成，以及前段時間Uniswap上的UMA，和一些嶄露頭角的去中心化期權以及保險項目，都是這個階段值得關注的。

隨著Compound以及Balancer的發幣，未來幾個月，相信可以看到更多偏向治理方向的代幣被發行出來，包括Uniswap。DAO這個區塊鏈原生概念，在經歷之前的失敗之后有希望借著DeFi的熱潮再次回歸人們的視線。

第三部：圈外資產的引入，合規性受到重視，穩定幣之戰

DeFi有個無形的天花板，即ETH或是BTC的市值限制。

要打破這個限制，真的實現區塊鏈改變世界的理想，就得打破圈子的壁壘，讓外部世界的資產流入進來

最近幾條新聞其實已經昭示了這股暗涌來。

1.Maker開始尋求引入供應鏈發票和音樂家未來的版稅作為為抵押物之一，為圈外資產的引入開了一個好頭。

2.還有一條很多人沒有注意，圈內最大的區塊鏈公司之一Consensys開始發力。

“在機構方面，全球銀行每年在合規和監管義務方面的支出超過2700億美元，由于在多個司法管轄區運營的復雜性，總勞動力中有10-15％專門用于治理，風險管理和合規。為了充分利用機構和分散式金融中的數字資產的潛力，市場需要強大，可定制的反洗錢/打擊資助恐怖主義行為解決方案，并具有自動合規能力，以覆蓋來自一個平臺的全球管轄區。

為了滿足這一需求，ConsenSys啟動了CodefiCompliance，這是一種用于加密貨幣和數字資產的自動化，敏捷的法規和合規性平臺。作為AML/CFT的下一代解決方案，CodefiCompliance可確保數字資產滿足監管要求，而不會損害市場和業務需求。它是唯一專門針對基于以太坊的資產設計的合規性解決方案。“

可以想象的是，2年前火過又冷卻下來的STO，以及KYC/AML等的市場，會在DeFi將圈外資產引入圈內這一過程中發揮重要的作用。而這一階段，由于體量量級的增大，穩定幣也必然是PK的主戰場，當前的中心化USDT/USDC,區塊鏈原生DAI，儲備池模式的RSR等會在這一階段拼個你死我活。甚至說，Libra或是DCEP過來插一腳，也不是不可能。

而除了ETH2.0，波卡，存儲，DeFi之外，筆者最近越來越聽到有關NFT相關的信息，尤其是加密藝術品，似乎在一個小圈子內逐漸流行起來。NFT作為具備區塊鏈原生特質的代幣類別，一定會在未來某個階段大放異彩。因為無論是DeFi第三階段的圈外資產代幣化，還是類似Decentraland這樣的游戲道具，還是近期的加密藝術品，都離不開NFT的應用。但當前確實非常小眾，離圈內主流人群還有一段的擴散以及傳播時間，也需要找到穩定的盈利模式等等，所以筆者將其放在最后，作為一個看好，卻不知何時才能到來的未來風口。

這個行業最大的特點就是永遠存在著不確定性，永遠都在變化著，未來究竟會在哪里，也未可知。我們能做的，只有擁抱不確定性。

對于上面提到的這些風口，你了解多少，你最看好那個領域？歡迎來留言區寫下你的看法。

——End——

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