DEFI:流動性挖礦后，下一個 DeFi 殺手級應用會是什么模樣？

撰文：BrianFlynn，RabbitHole創始人

翻譯：盧江飛

從今年6月開始，DeFi行業的代幣出現了爆炸性增長，市場上也開始出現一些新的自動化做市商，讓我們看到ERC-20代幣在現有代幣框架之外有了更多令人興奮的用例。

舉個例子，多位區塊鏈游戲?AxieInfinity?的代幣持有者把Axies(NFT代幣）「拆分」成了ERC-20代幣并通過Niftex交易平臺出售，結果導致Axies代幣價格不斷上漲，使得Axie擁有了更多流動性。

我認為NFT與DeFi的交互將成為DeFi領域里的核心功能之一：

有價值的NFT代幣所有者將自己的所有權拆分，并創建流動性資金池；

用戶可以從流動性資金池中購買NFT代幣「碎片」；

通駿說鏈：FTX破產后流動性變得更加集中，或是更大風險的體現:金色財經報道，在Metainsight主辦的以“FTX事件冷思考:客戶資產如何安全管理”為主題的Metainsight圓桌匯上， WEB3博主通駿說鏈表示，FTX爆雷是多個事件疊加的一個結果，它不單是幣圈的事情，整體事件的形勢、俄烏戰爭及美國經濟影響的疊加，使整個市場流動性缺失。幣圈資金的抽走，導致Luna和FTX事件，其實現在還有很多機構也沒有披露在Luna和FTX上損失有多少。

很多難以預測的隱患，尤其是DeFi和借貸類項目很難估計它的情況，比如最近的Genesis。但我們觀察到衍生品市場的情況，影響也是巨大的，在去杠桿的過程中，尤其是合約期權以及NFT，從頭部開始，整體流動性本身就很枯竭現在變得更加枯竭，FTX暴雷之后或許還有很多雷吧。在FTX消失后，機構籌碼流向頭部交易所，使得頭部交易所一家獨大，流動性變得更加集中，這或許是更大風險的體現。[2022/11/20 22:08:24]

「碎片」所有者可以對NFT代幣的使用和出售方式進行投票。

某地址從Curve上USDD/3CRV池移除約280萬美元的流動性:11月14日消息，派盾（PeckShield）監測顯示，0xdb29開頭的地址已從Curve上USDD/3CRV池移除約280萬美元的流動性，目前該流動性池中USDD占比約81%。[2022/11/14 13:02:10]

最終，這將創造出一種前所未有的代幣類型：構建社區擁有的資產，該資產能夠促進多個成員之間更深層次的協作。

下一代交易所會是什么樣子？

如果你曾經使用過像?Instadapp、Zerion或1inch?之類的聚合交易平臺，可能會在首次訪問是感到非常不知所措，并且很容易會陷入到決策癱瘓之中。

Jack Dorsey：Block未來或為閃電網絡支付渠道提供流動性:金色財經消息，Twitter創始人Jack Dorsey表示，其加密支付公司Block（前身為Square）正在研究為基于閃電網絡的支付渠道提供足夠的流動性，以作為對美國密碼學家Matthew Daniel Green的回應。

Green此前在推特上表示，目前尚不清楚閃電網絡是否能提供足夠的流動性，以實現大規模的實際支付，并詢問Square是否將提供。（U.Today）[2022/5/17 3:20:24]

但是DEX聚合服務正在迅速流行，他們仿佛擁有一種「神秘調料」，能一下子從多種來源獲取、匯聚流動性，但這種匯聚可以一直持續下去嗎？

聲音 | 孟堯：數字資產與傳統金融量化交易差別在于流動性:2018虛擬貨幣對沖基金峰會上，Trade Termina CEO孟堯表示，數字資產市場量化交易與傳統金融市場量化交易最大的不同在于流動性較小，導致價格波動劇烈，數字資產量化交易市場仍然缺乏信任，大部分人在做 OTC交易，但市場定價由少數在交易所的交易決定。在大數據的支持下，未來或將通過提供托管、基金管理以及審計一體化服務來重塑量化交易市場。[2018/8/2]

上圖感謝RichardChen從DuneDashboard提供

現在，我們似乎遇到了一個奇怪的「瓶頸」：機會實在太多了，項目也太多了，以至于無法上架每一個代幣，就像今天許多中心化交易所面對的問題一樣。另外，如果你的交易平臺把注意力集中在開發人員身上，的確可以提高網絡效果，但問題是許多開發人員不太愿意使用此類平臺，因為他們通常會忙于構建自己的交易平臺。

Instadapp和Zapper就是兩個很好的例子：

Instadapp擁有開發人員智能帳戶，可以輕松與智能合約進行交互，而且開發人員甚至無需了解合約穩定性；

Zapper則可以輕松地組合多個智能合約交互。

因此，對于聚合服務平臺品牌來說，最重要的事情可能是要研究并籌劃機遇。五年之后，聚合服務平臺應該看起來更像Zora和Foundation這種代幣，新代幣可以在協議被使用的時候上架，隨著項目/社區不斷探索代幣用例，如何使用協議將會成為一種新的「規范」，而不是自定義智能合約。就像ERC-20代幣和ERC-721代幣在市場中贏得用戶青睞一樣，只有那些最常用協議代幣才「有資格」在聚合服務平臺上架。

簡單來說，聚合服務平臺在DeFi行業里最終所扮演的角色可能會類似于搜索引擎，用戶可以用它來探索最匹配的投資機會，同時平臺也能給用戶推薦新的交易機會。位于聚合服務平臺下層的加密貨幣項目將會成為著名品牌，他們需要不斷爭取更多關注、并試圖吸引用戶使用他們的交易產品和服務。

這里我推薦一篇好文《聚合趨勢：誰會成為DeFi生態首個「聚合器」？》。

下一個「加密貓」會是什么樣子？

2017年12月，CryptoKitties風靡一時，每個人都在談論如何通過數字化的貓賺錢，在業內吸引了許多關注。三年過去了，現在想要在加密行業里獲得類似的關注度可能需要花費更多精力，尤其是在新冠病疫情隔離期間。

風險投資基金CollaborativeFund合伙人、華爾街日報財經專欄作家摩根·豪斯最近發布了一篇文章《許多事在瞬間發生》，對當前的加密貨幣領域而言再合適不過了，由于流動性挖礦和創新迅速發展，DeFi市場上一下子出現了數十個項目，沒有人關心下一個預測市場平臺何時出現，也沒有人在乎下一個NFT收藏品項目何時亮相。

用戶只想用最有趣的方式賺錢。

這意味著如果「下一個殺手級應用」出現在DeFi市場，就必須要有一個令人信服的理由來說服用戶，吸引他們的注意力，同時還要適當激發用戶的好奇心，并暗示能從中獲利。

最近，我向自己和他人提出一個有趣的問題：如果有一個基于以太坊的新型智能合約區塊鏈項目，同時你是這個項目的首席執行官，你會做些什么？事實上，你所要構建的產品不僅要和以太坊競爭，還要和許多其他應用競爭，比如Robinhood。除了交易速度要和Robinhood一樣快、交易成本要和Robinhood一樣低之外，你需要考慮如何讓你的產品更具吸引力。

不僅如此，你還需要證明智能合約和加密貨幣比股票證券和參與傳統金融市場交易更好，同時研究一種能讓人們分享自己「在參與過程中賺錢」的有效方法。最重要的是，你需要讓局外人產生好奇心并渴望了解更多東西。

因此，如果我是一款「以太坊殺手」應用的創始人，會花更多時間思考如何讓我的項目引起更多人關注，而不會一股腦地去研究如何創建一個具有最佳用戶體驗的DEX，也不會創建所謂的「去中心化社交網絡」，更不會在某個域名上砸下3000萬美元。

你創建的東西需要讓人著迷，同時證明區塊鏈可以被有效擴展、平穩啟動，并且能與法定貨幣無縫對接——這聽上去是不是有點「Zora/Foundation」那味兒了？

我堅信2020年加密市場會有一些特別的東西出現，這個「東西」可以改變一切，甚至能讓注意力從以太坊身上移走，勝者創建的協議吸引越來越多開發人員在上面構建產品，敘事將變成「我們把主流引入了加密貨幣領域」，而不是「我們正在把主流帶入加密貨幣領域」。來源鏈接：jammsession.substack.com

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