EFI:過去三月最高漲幅408%！DeFi代幣增長是可持續的嗎？

來源：Unitimes，作者：Jhonny

在過去的三個月里，10種DeFi代幣的漲幅超過了比特幣和更廣泛的加密貨幣市場，但這是可持續的嗎？

在過去的三個月里，DeFi(去中心化金融)協議代幣的價值暴漲，遠遠超過了更廣泛的加密貨幣市場。

當前DeFi應用中鎖定的資產總價值(TVL)已經超過了?20億美元，其中有10億美元是在今年6月份的?三個星期內?涌入的！更重要的是，根據?Messari的一份報告，DeFi平臺現在每月共計向用戶免費發放價值2500萬美元的資產。這一切都與所謂的“YieldFarming”現象有關。基本而言，流動性挖礦涉及盡可能多地使用諸如BAT和USDT等加密資產進行借貸。

上圖：DeFi協議中鎖定的資產總價值增長趨勢。圖源：DeFipulse

過去三十天USDC市值縮水超30億美元:8月25日消息，據CoinGecko數據顯示，過去三十天美元Stablecoin USDC市值已縮水超30億美元。USDC市值在七月底維持在550億美元區間，高點時曾超過552億美元，但現在已跌至520億美元范圍。[2022/8/25 12:47:22]

因此，僅在過去的三個月里，這些DeFi協議代幣已經迎來了急劇增長。這可能不像2017年的全盛時期，但這是一個蓬勃發展的新行業。

DeFi代幣的繁榮

Messari?提供的數據顯示，自4月8日以來，10種DeFi代幣的增長率在41%到804%之間?(見下圖)。而比特幣和整個加密貨幣市場在同一時間段內僅增長?27%。

上圖：10種DeFi協議代幣在過去的三個月里的漲幅超過了更廣泛的加密市場。圖源：Messari

Santiment：過去三天BTC價值超100萬美元的交易達1.34萬筆:3月3日消息，Santiment發推表示，BTC鯨魚變得越來越活躍，數據顯示，在過去的三天里，有1.34萬筆價值超過100萬美元的BTC交易。[2022/3/3 13:34:12]

Aave借貸協議的本地代幣?LEND?的表現在過去三個月增長幅度高達?804%。根據?DeFiPulse?的數據，Aave目前是現存的第四大DeFi協議，撰文時該協議中鎖定的資產價值超過1.5億美元，這是Aave平臺上的借貸總額。

4月8日以來的三個月里，LEND代幣的價值從0.022美元上升到0.199美元。而這一增長只是近期LEND增長的延續，自今年1月以來，LEND增長已達到創紀錄的1127%。

上圖：今年4月以來LEND價格增長了804%，1月份以來增長了1,227%。圖源：CoinMarketCap

過去三天超過 15 億美元的比特幣交易頭寸被清算:金色財經報道，據數據網站Coinglass的數據，過去三天，由于追加保證金，超過 15 億美元的比特幣交易頭寸被清算。[2022/1/24 9:08:52]

Messari的數據中，表現僅次于LEND的DeFi代幣是?Bancor(BNT)。Bancor是一個基于以太坊的交易所協議，允許用戶通過使用流動性資金池來實現非托管式的代幣交易。自4月8日以來，BNT價格從0.191080美元飆升至1.65美元，令人難以置信地增長了761%。

Bancor向流動性池的貢獻者提供利息收益。雖然Bancor有自己的網站和去中心化交易所(DEX)，但該協議也被許多其他的交易所使用，比如去中心化交易所1inch.exchange。

Ren(REN)?是下一個表現強勁的協議代幣，在過去三個月種增長了286%。Ren是一種用于作為跨鏈加密貨幣轉移的開放式無需許可協議。鑒于Ren協議宣稱的目標是將區塊鏈互操作性帶入DeFi領域，也許REN的增長是一個明顯的信號，即投資者不僅僅正在捕獲DeFi代幣本身，也是在捕獲那些在更技術的層面上發揮作用的代幣。

動態 | 過去三個月，比特幣與黃金同步移動，并與股市走勢相反:據Digital Asset Data分析，在過去三個月里，比特幣與黃金同步移動，并與股市走勢相反。這一理論或許可以解釋為什么比特幣周三下午出現相當大的下跌，例如，CME Group的比特幣期貨下跌6.1%，而道瓊斯工業平均指數、標準普爾500指數和納斯達克綜合指數均大幅上漲。（MarketWatch）[2019/8/22]

此外，Synthetix(SNX)、KyberNetwork(KNC)?和?Loopring(LRC)?的代幣也創紀錄地達到了?220%至280%的增長。

Synthetix?是基于以太坊的合成資產發行協議，同時也是合成資產的交易平臺。所謂合成資產就是對某種真實資產(比如USD、BTC、ETH、XAU等)的模擬，Synthetix用戶通過抵押本地協議代幣?SNX?來發行合成資產(比如發行sUSD、sBTC、sETH、sXAU等)，使用戶無須實際持有該資產(比如BTC)的情況下就可以進行該資產的交易和套利。

分析 | 穩定幣交易量在過去三個月中激增:據sludgefeed消息，根據市場研究公司Diar最近的一份報告，主要的穩定幣，包括USDC、TUSD、Paxos (PAX)和GUSD的采用，在過去的三個月里加速。10月至11月間，鏈上交易激增了1032%。短短三個月內，四個穩定幣的交易量超過50億美元。[2018/12/13]

KyberNetwork?是基于以太坊的去中心化鏈上流動性交易所協議。根據Etherscan的數據，它是當前交易量第三的去中心化交易所。Loopring?也是一個去中心化交易所(DEX)，最近由于其成功地實施了一種全新的以太坊擴容技術?ZK-rollups?而備受關注。

值得注意的是，KyberNetwork?已于本周二發布了其?Katalyst?升級和?KyberDAO?治理平臺，允許KNC代幣持有者質押和進行治理投票，從而獲得ETH獎勵。

在Katalyst發布之后的僅一天內，就有價值近?1800萬美元的?KNC代幣被質押進KyberDAO，這彰顯了用戶對該DeFi產品的強烈需求。而撰文時已經質押了11,802,094KNC，價值超過1950萬美元，見下圖：

圖源：https://kyber.org/vote

今年迄今為止，KNC代幣的價格已經增長了近800%，于7月3日達到了1.84美元的歷史最高價格。但與DeFi借貸平臺Compound的治理代幣COMP和Blalancer的BAL代幣不同，KNC代幣的價值尚未緊隨Katalyst升級和KyberDAO質押獎勵的推出而急劇飆升。

除此之外，近幾個月來，其他表現優于大盤的DeFi代幣還包括是?0x(ZRX)?和?Augur(REP)，分別上漲?169%?和?102%。此外，MakerDAO(MKR)?和以太坊原生代幣?ETH?的增長率較小，分別為?43%?和?45%。

6月中旬，基于以太坊的借貸平臺?Compound平臺發行的治理代幣?COMP?掀起了加密領域對流動性挖礦?(liquiditymining)?的追捧。COMP在推出后不到一周的時間就將這個去中心化借貸協議的代幣估值推到了DeFi最頂端，該協議中鎖定的加密資產價值也占據主導地位。流動性挖礦本身并不是一個新的概念，但人們對COMP的狂熱使之變成了一種稱為“yieldfarming”的模因。

Compound在今年6月中旬推出其本地治理代幣?COMP?時，其交易價格約為?30?美元。但由于市場炒作的涌入，這種山寨幣很快暴漲了1000%，達到了350美元的歷史最高價格。此后這種ERC20代幣自此開始急劇回調。根據?CoinMarketCap?的數據，截至本文撰寫時，這種加密貨幣的價格約為180美元。這比COMP的歷史最高紀錄下跌了大約50%，而這種跌幅是在兩周內就出現的。見下圖：

上圖：COMP代幣自推出以來的價格走勢。圖源：CoinMarketCap

COMP代幣很大一部分的跌幅是在COMP上架Coinbase交易所之后發生的。分析人士表示，由于Coinbase是第一批上架COMP的“主流”加密貨幣交易所之一，該交易所是許多COMP持有者出售自己的代幣的首選場所。這種加密貨幣的投資者可能會遭受進一步的損失，有分析師認為這種DeFi代幣可能在本質上被高估了。但截至目前，即使在從高點下跌了50%之后，COMP仍然是一種高市值的加密貨幣。

DeFi本地代幣的大幅飆升和杠桿頭寸的增加，推動了DeFi的發展，但需要注意的是，這也意味著這個蓬勃發展的領域也伴隨著越來越大的風險。

隨著Compound、Balancer和KyberNetwork都開始通過去中心化治理來運行，競爭已經開始，這些DeFi代幣的增長能否持續下去呢？哪些DeFi協議社區能夠引導各自的平臺穿越狂野的加密世界獲得主流采用？我們拭目以待。

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