CREDI:YFI創始人Andre Cronje再出新產品，一文讀懂去中心化借貸協議StableCredit

9月10日，DeFi聚合收益協議yearn.finance創始人AndreCronje宣布將于幾周后推出一款去中心化信貸協議StableCredit，該協議結合代幣化債務穩定幣、借貸、AMM和單面AMM風險來創建完全去中心化的貸款協議，允許基于任何資產創建代幣化的信用資產，比如StableCredit美元、歐元、日元等。具體來說，用戶可提供一定金額的USDC生成美元價值的StableCreditUSD代幣，由AMM自動做市機制為USDC和StableCreditUSD以50:50提供流動性，AMM將可計算出整個系統的利用率，最高可達75％。根據系統的總利用率，用戶可得出可借入的信貸額度，即獲得的StableCreditUSD數量。持有StableCreditUSD可借入其他資產，因此，如果另一名用戶以LINK代幣作為抵押，那么則可以通過售出借貸信用來借入LINK。想還清債務時，可以賣回LINK以獲得StableCreditUSD，還清債務并獲得USDC。

YFI跌破45000美元關口 日內跌幅為6.83%:歐易OKEx數據顯示，YFI短線下跌，跌破45000美元關口，現報44981.0美元，日內跌幅達到6.83%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/4/10 20:05:20]

以下是AndreCronje發表的關于StableCredit的介紹：

首先，介紹一些入門知識:

穩定幣

DAI是一種代幣化的債務。您將ETH提供給MakerVault。這為您提供了以美元價值計的ETH信用額度。您最多可以以DAI的形式提取此信用額度的75％。結束之后，您將被清算。

rToken將被EasyFi借貸平臺列為抵押品:波卡生態項目StaFi今日發文稱，已與DeFi借貸協議EasyFi Network合作，使rToken可以在EasyFi借貸平臺上成為抵押品。據悉，rToken是StaFi向用戶發行的Staking資產贖回憑證。[2021/2/6 19:01:49]

借貸

借貸是債務的進一步延伸。您提供ETH作為抵押。這為您提供了以美元價值計的ETH信用額度。您可以借用其他用戶提供的其他抵押品作為債務。

舉兩個例子，用戶A提供了1000DAI作為抵押。用戶B提供1ETH作為抵押品并借入250DAI。如果用戶A使用了MakerVault，則他們將不會借用DAI，而是創建DAI。

YFI跌破34000美元關口 日內跌幅為6.53%:火幣全球站數據顯示，YFI短線下跌，跌破34000美元關口，現報33957.07美元，日內跌幅達到6.53%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/1/20 16:35:43]

自動化做市商

Uniswap之類的自動做市商在兩種資產之間創造了一種壓力。如果您提供ETH＆DAI，它會嘗試將ETH：DAI的比率保持為50:50。如果ETH價格上漲，交易員會將DAI添加到池中并取出以太坊。因此，該池具有比ETH更多的DAI，這等同于ETH變得更加昂貴。如果您有1ETH：1DAI，而交易者添加1DAI并刪除0.5ETH，那么0.5ETH現在價值2DAI。

YFI創始人Andre Cronje宣布推出StableCredit協議:YFI創始人Andre Cronje宣布推出StableCredit：一種用于借貸、穩定幣和自動化做市商的去中心化協議。該協議整合了代幣化債務穩定幣、借貸、自動化做市商和單邊自動化做市商敞口，旨在創建完全去中心化借貸協議。用戶可以提供任何資產并創建“代幣化信用”——StableCredit USD（同時也支持歐元StableCredit EUR、日元StableCredit JPY等），具體流程為：1、提供一定數量的USDC；2、USDC價格預言機將被用于確定1 USDC對應的美元價值；3、StableCredit協議將鑄造對應美元價值的StableCredit USD；4、將USDC和StableCredit USD按照50:50比例提供給自動化做市商；5、StableCredit協議將計算系統利用率，最高可達75%；6、利用率所對應的供應USDC價值將會被鑄造成StableCredit USD（最高比例為75%）。Andre Cronje表示目前正在確定最終的用戶界面（UI），并將在未來幾周內提供。[2020/9/10]

利用率

AMM也可以看作是去中心化的利用率。如果我們認為貸方有100DAI。并且借用0DAI，則利用率為0％，這意味著借入DAI沒有溢價。如果借入90DAI，則利用率為90％，這將產生借入溢價。

單面AMM敞口

基于代幣化傳輸代幣的概念，我們設計了yswap.exchange。這個概念很簡單，在uniswap之類的AMM中，您持有TokenA：ETH和ETH：TokenB。TokenA<>TokenB的交易可以描述為TokenA->ETH<>ETH->TokenB。ETH，可以看作是轉移代幣/機制。它本身并不需要具有價值，在創建/銷毀它時，必須遵守其創建/銷毀規則。這使我們能夠開發出具有單面敞口的AMM。

StableCredit

StableCredit是一種協議，結合了代幣化債務穩定幣，借貸，AMM和單面AMM敞口，以創建完全去中心化的貸款協議。

您可以提供任何資產并創建稱為StableCreditUSD的代幣化信用。

過程如下；

提供amountUSDC

USDC價格預言機用于確定1USDC的美元價值

該協議鑄幣x*USD價值的StableCreditUSD

USDC和StableCreditUSD被提供給這個50:50AMM

該協議將計算系統利用率，最高可達75％。

所提供的USDC的利用率的值被鑄造為StableCreditUSD

此時，您的StableCreditUSD就是您的“借貸信用額”。您可以使用它借入其他資產，因此，如果另一個用戶提供LINK作為抵押，則可以通過“出售”你的借貸信用來借入LINK。當您想還清債務時，可以“賣”掉LINK以獲得StableCreditUSD，還清債務并獲得USDC。

AMM創建資產之間的利用率。

系統總利用率定義了您可以借入的信貸額度。

AMM定義了您借/還資產的溢價。

我們目前正在最終確定StableCredit的UI，并將在未來幾周內上線。

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