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DOT:論投資策略、投資組合的建立:反脆弱性是幣圈生存最重要策略

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不知彼而知己,一勝一負;不知彼,不知己,每戰必殆。知己知彼,百戰不殆。

“知己知彼,百戰不殆”更多的是理想,在這個變幻莫測的幣圈,我們幾乎不可能做到完全的“知彼”,但我們最起碼先要做到”知己“,今天我要分享的是:如何認識自己,如何對抗風險,如何建立個人的投資組合與投資策略。

一、

希臘神話中,有一個怪物海德拉,長有九個頭,中間的一個頭永生不死,其他頭即使被砍掉,掉一個長兩個。對別的怪物足以致命的危險,于它來說,反而讓它更強大。

我們不是九頭蛇,尤其當我們在這樣一個充滿投機性的修羅場中。

最近幣價波動極小,往日熱火朝天的微信群紛紛冷卻,其原因很簡單:在Defi這一波接盤游戲中,大多數人是不賺錢的。在瘋狂“年化收益”吸引下,接盤的游戲節奏很快,幣圈財富的轉移就在短短幾十天內完成,而在這個過程中,那些反應慢的、看不懂的,反而僥幸躲過了一劫。

我在這個過程中,虧損嚴重,這些虧損我不是很在乎,因為“每一位投資和投機者,所要走的彎路,一米都不會少”,我也相信我會很快賺回來。我在乎的是,從我個人投資風格、心理等層面,想清楚為什么會發生?怎么去避免。

美聯儲資產負債表縮表至8.362萬億美元,已接近硅谷銀行事件前水平:6月26日消息,據美聯儲官網最新數據顯示,自3月21日后,美聯儲持續縮表。截至6月19日,美聯儲資產負債表規模為8.362萬億美元,已接近硅谷銀行事件前8.339萬億美元的規模。[2023/6/26 22:00:17]

在DefI熱潮興起時,我在微博和我的個人網站上發了不少教程,自己也積極參與,由于參與夠早,一開始收入很驚人,幾十個以太坊的投入,幾天時間就能賺回十幾個,而且挖到的幣也在爆漲,一切都很美好的樣子。

但,我以為是蜜糖,后面是*****。

我投入了上百萬個TRX鎖倉挖SUN,投入價值50萬的USDT挖三文魚,并用挖到的三文魚和TRX做市,如果一切如我的樂觀預期,投入會在半個多月即回本。

我被市場的狂熱氣氛所裹挾,覺得Defi剛開始,挖礦的巨量TRX不但沒有做套保,還一邊將挖出的三文魚投入回去繼續挖礦。后來TRX下跌,三文魚貶值,甚至還遭遇了三文魚直接被官方凍結的慘案,總計虧損30多萬。

群友調侃我說,沒有被孫哥割過的人生是不完整的。其實,世界是什么樣的不重要,孫哥是不是孫割也不重要,重要的是我自己是什么樣的,因為不想清楚這一點,李哥和丹尼哥他們都能割我,不是昨天就是今天,不是今天就是明天。

二、

我以前講過:“悲觀者不會失敗,但樂觀者才能成功”。我覺得這個世界,想要做成任何事情,就要一定要樂觀,要抱著最美好的期待,如此才能付出最大的努力,那些覺得這不好、那不好,這不行、那不行的人雖然可能不會失敗,但他們也成功不了。

比特幣支付應用Strike擴展到超過65個國家:金色財經報道,比特幣支付提供商Strike的創始人兼首席執行官Jack Mallers表示,正在將其應用從目前的美國、薩爾瓦多和阿根廷基地擴展到65個以上的國家。Strike應用程序使用比特幣和閃電網絡來提供全球支付和匯款服務。該應用現在采用了全新的用戶界面,還讓用戶能夠持有BTC和USDT的資金。[2023/5/20 15:14:56]

所以,我一向十分激進,這一點其實很多長期看我文章的朋友能感覺到,甚至很多人對我的總結比我自己的認識還要到位。

前段時間工作極度繁忙,我沒時間更文,也反而更靜心學習和思考,對于過去和未來自己的投資策略進行了梳理,發現了許多的問題。

比如我過去的投資組合中:認為主流占80%,合約占10%,山寨10%,但實際操作中,我將合約作為重點,而主流的話不慌不忙,在目前中期的下降趨勢中,慢慢加倉DOT,看起來好像沒有什么問題?

但是實際上,其中最大的問題是,對一些細節沒有想清楚,比如買什么主流?怎么買?買多少?什么時候賣?做合約要怎么做,打算賺多少?買什么山寨?怎么買?

細節決定成敗,沒有精密的計算和系統的思考,大概率這個組合還是要虧錢的,比如理論上,我買10%的山寨,最多虧掉10%,但實際上,我很有可能這個山寨虧一點,那個山寨虧一點,最后一統計,總損失早就超過10%了。

巴西人轉向穩定幣交易來抵御通貨膨脹:金色財經報道,根據最近的市場數據,50%的巴西雷亞爾(BRL)交易量涉及穩定幣,尤其是只有5%的巴西雷亞爾交易量直接涉及美元。此外,BUSD和USDT是巴西人使用最多的穩定幣。穩定幣被視為保護儲蓄不受通脹影響的絕佳方式。6月,通貨膨脹率上升至9.704%,為2022年最高。[2022/12/29 22:14:57]

所以,我認為我的投資策略一筆糊涂賬,對未來投資策略的研判中,更是大錯特錯,我此前因為極度看好DOT,打算質押房產用200萬左右逐步重倉買入DOT,看起來,為信仰買單,沒有什么不對?畢竟我對DOT的看法目前仍然沒有變過——極度樂觀的估計下,它成長為總市值第一的幣。

但是這么樂觀,這種方式還是錯了。

三、

在投資界,各類英雄層出不窮,利維摩爾一年就賺到巴菲特一輩子的錢,最后巴菲特成神,而利維摩爾破產——因為他們的投資組合不同,風險控制不同,巴菲特每年賺20%就滿意了,而利維摩爾一年可能就20000%,于是前者對于損失1%都會很在意,而后者即使損失2000%也是麻木的。

我們為什么總是會在投資中損失,我們買入一個標的那一刻,世界總是顯得很美好,一切都好像步入正軌,但我們總是在不久之后,就被突如其來意外所打臉。

前不久,我在合約交易中,用1萬U起步,在幾個小時內,就變成7萬U,志得意滿中,一根針扎下來,手忙腳亂,最后只剩下2萬多U。

元宇宙“數字孿生”軟件公司Sensat完成2050萬美元B輪融資,NGP領投:10月21日消息,總部位于倫敦的元宇宙“數字孿生”軟件公司Sensat宣布完成2050萬美元B輪融資,英國跨國能源巨頭National Grid旗下投資部門National Grid Partners(NGP)領投。

據悉,Sensat曾在2019年完成1000萬美元A輪融資,當時領投方為騰訊。截至目前,該公司的融資總金額約為3550萬美元。Sensat為建筑、采礦、能源和類似行業提供“復制”現實世界的工具,與蓬勃發展的元宇宙市場相呼應,據稱現階段其商業化實施程度領先于Meta。(TechCrunch)[2022/10/21 16:34:29]

我不但沒有汲取教訓,反而變本加歷,將2萬多U,分成了三個帳號同時開單,這一次,我又成功做到了在高倍合約中講究的“開單即盈利”,但我沒有做到盈利即鎖定,反而在高點繼續加倉。

也就是我的倉位是呈倒金塔式增加,而非金字塔式加倉,而且因為帳號太多,沒有全部設置好止損,于是我的2萬多U,三個帳號,在盈利的最高點時,總收益達到100多萬——這也是我之前文章中講的瘋子戰法,一萬U起步,100萬人民幣收尾。

但是,作為“樂觀者”的我,毫無風險意識,在到達高點數十分鐘后,2個帳號瞬間爆倉,最后一個帳號狼狽平倉,最終到手一萬多U——回到了原點。

有句話說,性格決定命運,可以看到,無論是在挖礦還是在合約中,我都保持著同樣的激進,于是在挖礦中我先賺后虧,在合約中,錯失本已可以到手的100萬,變成竹籃打水一場空。

Jito Labs推出Solana MEV儀表盤:7月6日消息,Jito Labs宣布推出Solana MEV儀表盤,并表示從今年1月以來已對360億筆交易進行了分類,在借貸協議Mango和Solend中標記了原子套利和清算交易。Jito Labs表示,預估今年以來套利和清算交易的利潤最低為4500萬美元,但96%的套利和清算交易的嘗試是失敗的。此外,包含MEV交易的區塊數量今年已增長到25%。Jito Labs還表示,Solana將通過增加本地費用市場等方式緩解MEV的負面影響,Jito Labs也將推出包括MEV分發系統、區塊構建器等產品來優化網絡使用體驗。[2022/7/6 1:54:16]

朋友們在分析原因的時候可能會講一些具體的原因,比如在合約中,可能會講行情哪能一直漲,就得見好就收之類,其實這些不重要,因為這些都是我所知道的,拿住也有拿住的理由,現在回過頭去,我的1萬U變100萬,我沒有平倉很是錯誤。

但是你想過沒有,如果一路瘋漲,變1000萬,有這種可能性嗎?有的,因為我那種加倉方式,只要再漲個10%就變1000萬了。那看起來,賭一把好像也沒有什么問題?

不,大有問題。

四、

黎巴嫩有一位著名的思想家和經常學家,同時也是期貨合約傳奇人物,叫尼古拉斯·塔勒布,他從20多歲時起,就選擇成為一名交易員,并在27歲就通過做空股市實現了財富自由。

他先后三次做空美股,都賺了大錢。其奧妙,他寫成了一本書,叫《黑天鵝》,書中他指出,面對未來,一定要相信會有未知的風險,無非是什么時候來,怎么來罷了。他是一位極度謹慎的人,他相信高風險的事件一定會發生;但他也是一位極度樂觀的人,他說,既然知道風險一定會存在,那就只要想辦法對抗風險就好。

對于如何以不變應萬變,讓自己變得足夠強大,以對抗風險。他提出要建立一個反脆弱的系統,并給出了三大建議:降低脆弱性、采用杠鈴策略和理性積極出擊三個步驟層層遞進。對于我個人啟發非常大,徹底扭轉了我的投資理念,改變了我的投資組合。

1.降低脆弱性。要減少讓自己暴露在致命風險當中的概率,確保自己的活下來,所有的決策和投資都要考慮有沒有本金全部損失的風險。

這一點,在現貨或其他投資交易中,你買入一個任意一個投資標的,一定有你的理由,如果當這個理由不復存在時,你應該退場認賠,否則,可能受更大的損失。

這對于我個人來講,意義尤其重大,因為在合約交易中嚴格的止損十分重要,這一點是最常被提及,也最常被違反的交易準則。在《專業投機原理》一書中有一個觀點是:市場就像法庭,我們就是被告。在被證明為有罪以前,我們必須樂觀地假定,我是正確的,堅決波動所影響,拿穩籌碼。

但是,當價格終于觸及到預先精心設定的止損點時,市場便已經證明你為錯誤,這是“最高法院”的判決——不能繼續上訴,你已經沒有自由行動的權利,必須出場。

這就是投資成功的第一步,學會止損,不怕割肉,確保在投資中活下來——因為我們一定會犯錯,但不能是致命的錯誤。

2.杠鈴策略。光會止損可不夠,還要用到杠鈴策略,杠鈴兩頭重,中間輕,兩頭分別指極好和極壞的極端情況,是我們投資的重點,而中庸的情況,則要避免。

也就是大部分的資源放在收益確定、風險足夠小的事情上,少量資源放在風險很高、收益也可能很高的事情上,放棄那些中等風險和中等收益的事情。

從建立杠鈴的那一刻開始,最大損失已經確定了,而在高風險部分投入的少量資源,很可能會帶來超出期望的回報。

結合我自身來說,我上面說的質押房產買入DOT,從杠鈴策略來講,符合“收益確定、風險足夠小”嗎?很明顯,不符合,我對它的極度樂觀,注定了DOT是風險足夠大,收益也可能很大。所以當我系統學習反脆弱性的原理后,我對我的投資作了一個重大改變。

我目前的房子價值320萬左右,首付付了大頭,還有房貸90萬,而這個房子經過我的研究,在未來2-5年里,保守起見還能漲50%,甚至更高。

那么,我換個投資方式,將現在房貸還清后作一個評估,價格能到280萬,貸出70%,也就是近200萬,拿這200萬繼續買入一套同位置的房產,這一套房產因為是精裝修,大概月供將達到10000左右,但租出去能達到4000元左右,所以貸款實際年利息支出只有3厘多,這一筆投資,占到我總資產的大部分,符合收益確定、風險足夠小。

莎士比亞寫作厲害,但他最厲害的可能不是寫作,而是特別會炒房,靠炒房賺了很多錢,有了錢,他就不必為生計發愁,就不必寫那種刻意討好觀眾和當權者的劇本,于是成了大文豪……

回到投資組合,我看好的DOT、UNI、YFI等現貨,應該作為高風險的現貨進行持有,既定的策略是高風險,那么就應該沒有獲得高收益前絕不出手,不為短期波動所擾,我選擇鎖倉。

3.主動理性試錯。在反脆弱性的系統中,他特別強調第三點,這是進階,也就是一定要讓自己找到一個成長性強、學習空間大的高風險領域,持續地主動、理性、試錯,直到找到正確的方法。

比如說,江卓爾當年投入挖礦,他從京東買顯卡開始,一點點做大,這就是主動的、理性的,然后他成功了。而那些后來憑借財力雄厚,一把干進去的后來者,比如趙東,趕上了熊市,于是礦場倒閉,礦機賤賣。

這一點的運用上,每個人都應該有自己的策略,比如你想利用業余時間做一個什么生意,就不能梭哈,要先試錯,一點點,就像你不能想到一個好點子就立馬辭職一個道理,得慢慢來。

我的話,選擇的是做合約,對于我來說,這是真正的個人自由,買賣、賺虧都是自己的事,做自己的主人,這很合我的胃口,有興趣才能堅持,學到的東西用在主流和山寨的現貨上同樣適用。

前提是不斷努力,而且不要急著賺大錢,因為我之前的經驗告訴我,那樣反而容易失去真正的利潤。我目前不知不覺也學了10個月了,學到了很多很多,但是遠遠不夠。

昨天一位和我一樣對交易充滿激情的女孩子問我,她說:“你現在找到了穩定盈利的策略么”?我說:“沒有,而且我不急,我什么都想學,什么都要試,不急著穩定盈利,只要確保先活下去,天天都在進步就好了”。

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