DEF:Defi新玩法 | 1分鐘了解YFI創始人AC新項目Deriswap

11月23日消息，yearnfinance創始人AndreCronje在今日公布了他的最新作品Deriswap，據悉，該項目將Swap、期權和借貸合并為具有高資本效率的單一合約，從而為用戶提供一站式交易服務，截至目前，Deriswap正處于審核階段，而AC本人也沒有發布相關合約地址。

以下是來自AndreCronje發布的關于Deriswap的簡單介紹：

DeFi協議總鎖倉量達674.8億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，DeFi協議總鎖倉量（TVL）達到674.8美元，24小時內跌幅為0.21%。TVL排名前五分別為MakerDAO（91億美元）、Lido（86.1億美元）、AAVE（75.2億美元）、Uniswap（64.1億美元）、Curve（62.3億美元）。[2022/8/15 12:25:09]

我對資本效率越來越著迷，目前的流動性是割裂的。你可以在在下面的協議中選取一個：

幣贏CoinW將于11月30日19:00在DeFi專區上線KEX:據官方消息，幣贏CoinW將于11月30日19:00在DeFi專區上線KEX/USDT交易對。據悉，KIRA網絡是使用Tendermint和Cosmos SDK構建的、通過流動性質押來保護DeFi應用并為其提供動力的首個去中心化解決方案。借助其新穎的共識——多重抵押權益證明（MBPoS），KIRA旨在讓用戶能夠通過抵押任何加密貨幣、穩定幣、數字法幣，甚至是NFT來產生收益，同時通過原生支持的衍生品質押來保持全部流動性。詳情點擊原文鏈接。[2020/11/30 22:36:38]

互換交易

David：DeFi并不是一個新概念，是Dapp在金融方面的一個分支:在8月24日火幣尖峰對話——《DeFi創新有多大想象力？拷問火幣“全球觀察區”首期項目》活動中，金色財經內容總監王瑜琨為媒體觀察團對話YFII社區志愿者David，了解火幣第一期“全球觀察區”板塊的項目。

關于對DeFi發展的問題，David表示，DeFi并不是一個新概念，它是Dapp在金融方面的一個分支。從Bitshares最早對穩定幣的實踐，到2016年導致以太坊硬分叉的去中心化風險投資基金TheDAO，再到2017年的Maker、Bancor、Kyber、0x、LRC等第一代以太坊DeFi產品以及2018年的EOS RAM/REX都屬于DeFi分支。DeFi產品真正大規模出現從2019年開始，Uniswap簡化了bancor的機制，借鑒了X*Y=K的恒定乘積做市商機制得以成功推出；compound的出現滿足了傳統金融借貸需求；aave/synthetix從2018年的ICO泡沫消退后成功轉型為借貸與合成資產方向最有影響力的產品，今年DeFi板塊真正爆發做的前期鋪墊。2020年初以太坊之上穩定幣的爆發式增長，導致了穩定幣swap的需求，因此促成了Curve低滑點AMM解決方案。[2020/8/24]

期權

借貸

Deriswap，將Swap、期權以及借貸組合成了一個高資本效率的單一合約，允許兩種資產之間進行互換、期權及借貸交互。

讓我們來考慮一下ETH-BTC對。

Swap

該互換合約為標準的Uniswapx*y=k，流動性提供者提供ETH-BTC作為流動資金。交易者可以將ETH交換成BTC，反之亦然。LP則賺取交易費用。

預言機

TWAP預言機被擴展為每30分鐘讀取數據，這允許我們報告在任意選定時間序列上的已實現方差、已實現波動率、隱含波動率以及價格。

期權

上述派生值允許我們使用BlackScholes期權定價模型對看漲/看跌期權進行報價。這些都是美式期權，可以在任何時間點結算。結算發生在pair資產中，因此看漲期權需要買入fullvalue，看跌期權需要賣出fullvalue。

將互換交易和期權結合起來是一種有趣的互動，期權是對波動性的一種交易，交易費用是對波動性的一種對沖。交易對pair波動率抵消了結算期權的損失。

此外，還應選擇全額結算，因為LP對其資產對本身具有永續頭寸，如果只結算利潤即為永久性損失，但如果結算基礎資產，則為無常損失。

結算可以ITM或OTM的方式進行。

期貨

期貨擴展和簡化了期權，你可以支付基礎額外費用，這允許你可以在用戶定義的未來日期與另一對pair進行結算。

借貸

貸款擴展和簡化了期貨，你支付了額外費用以及抵押品，這就為你提供了借入資產。然后，你可以在用戶定義的的未來日期之前結算借用的資產，或者沒收抵押資產。

二級市場

借貸、期貨以及期權都通過通過NFT進行代幣化，從而允許二級市場的創建及交易，

結論

Deriswap為交易、期權、期貨和借貸提供了一個綜合的、高資本效率的市場，允許LP保持風險敞口并享受額外的費用及回報。

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