數字金融:巴比特專欄 | 新加坡金融新規咨文解讀：數字資產將全盤納入金融監管

注：本文原刊于2020年11月09日《聯合早報》

作者：白士泮　李國權　閆黎

原標題：《制定法令建設數字金融與數字貿易》

“筆者的愿景是新加坡在非常時期做非常的事-全球科技包括中美科技的兼容或融合以對抗科技分化，數字貿易的全球化以對抗傳統貿易去全球化，金融的普惠性和民主性以對抗?“華爾街式”權貴金融-建設真正普惠並為全球人民服務的數字金融與數字貿易。新加坡這個物理世界的小國也因此可以在數字世界里為區域甚至全球做出積極和典范式的貢獻！(Asmallreddotbutaglobalnote!)

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新加坡和全球各國一樣都面臨冠病疫情的嚴峻挑戰。在抗疫最緊張最關鍵的時刻，2020年7月20日，新加坡金融管理局仍然適時發布了《金融服務行業新綜合法令(OmnibusAct)建議咨文》，建議將金管局的監管權力進一步擴展到一些新的重要的領域，其中含有重大意義的是對落戶新加坡的數字資產服務供應商(digitaltokenserviceproviders)即使它們只提供境外服務也會實行發照與監管的權力，並要求落實科技風險管理措施的權力。我們認為《咨文》將對新加坡金融服務行業產生深遠的影響。

1217枚BTC從Kraken轉移到未知錢包:金色財經報道，據WhaleAlert監測，1217枚比特幣(32,390,406美元)從Kraken轉移到未知錢包。[2023/6/19 21:45:53]

數字資產全盤納入金融監管

一．強化新加坡整體監管架構。

新加坡金融管理局法令(MASAct)賦予金管局法定監管地位，并規定了其架構和權限。該法令也歷經多次修訂，與時俱進地賦予了更多的監管權力。金管局認為有必要通過綜合法令將核心監管權力整合到一個獨立的法律框架中，擴大監管范圍和權力來彌補目前存在的監管空白，以及數字資產服務機構必須按照國際反洗錢金融行動特別工作組的要求，落實反洗錢和堅決抵制恐怖主義融資的承諾。《咨文》建議將現有的反洗錢和反恐怖主義融資、金融機構和金融行業的爭議監督和裁判權力轉移到《綜合法令》的框架中。

由于金管局目前僅能夠根據證券和期貨法、財務顧問法和保險法的授權來頒布禁止令，禁止犯下嚴重不正當行為的人士，不許從事相關法令下業務領域內的活動，或擔任任何職務。但是，在其他金管局執行的法令如銀行法、商業信托法、金融公司法、支付服務法和信托公司法，還有在數字或虛擬資產領域，對類似的不正當行為，金管局目前沒有權力采取有效地執法行動包括頒布禁止令。

比特幣全網未確認交易數量為155528筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為155528筆，全網算力為388.4 EH/s，24小時交易速率為4.76交易/s。目前全網難度為51.23 T，預測下次難度上調3.6%至53.08 T，距離調整還剩14天7小時。[2023/6/14 21:34:42]

為彌補這樣的監管空白，《咨文》建議擴大金管局權力范圍，允許其針對任何個人犯下嚴重不正當行為，金管局都將有權力對其頒布禁止令和采取執法行動。這些行為包括涉及數字支付通證或數字支付通證憑證的保存和管理等。

二．加速新加坡成為發展金融科技和數字金融重要的節點。

《綜合法令》提案突顯新加坡金融管理局認為新興信息技術是未來金融服務的重中之重,將發揮不可替代的關鍵作用。新加坡作為一智慧全球金融中心,有必要創新拓展金管局的監管范圍。擬訂中的《綜合法令》也是第一次將數字資產相關服務完整地全盤納入了金融監管的范圍。筆者認為這表明政府和行業已經廣泛接受和投入數字經濟,并將之視為未來經濟和金融行業的一個重要組成部分。因此,建設新的和完整的數字金融監管法律架構，予以適當監管正表示數字金融的重要性,步入主流金融活動,也是自然而然,水到渠成的事情。

英國最終敲定加密貨幣行業監管計劃:金色財經報道，據悉，英國財政部正在敲定監管加密貨幣行業的一攬子全面規則計劃。大臣們不久將就新的監管體制展開磋商，此前，FTX的崩潰為政府整頓金融業的承諾注入了新的緊迫性。消息人士表示，該計劃將使英國金融行為監管局（FCA）能夠更廣泛地監督加密貨幣，包括監督公司如何運營和為其產品做廣告，從海外向英國市場銷售比特幣也將受到限制。[2022/12/6 21:24:50]

建立一個“健全”(sound)和“先進”(progressive)的金融中心是新加坡金融管理局的一大使命。它意味金管局需要兼顧“發展”和“監管”，以確保“先進”和“健全”的金融中心，取得了“發展”和“監管”之間良好的平衡，才能實現穩健和可持續性的長期發展。

要實現“健全”目標，就意味著金管局需要確保金融市場和機構規范與透明化地操作，關注並化解重大風險，從而以安全穩健的方式開展業務。要實現“先進”目標，就意味著金管局需要支持企業家精神，提升創新創業能力，嘗試新思路以創建金融產品和服務的新領域，以便金融市場能夠實現活力與卓越。

馬斯克隧道建設公司在其拉斯維加斯交通系統Loop中使用Dogecoin進行支付:金色財經報道，Dogecoin基金會的設計師在社交媒體上稱，馬斯克創立的美國基礎設施和隧道建設公司The Boring Company在其拉斯維加斯交通系統Loop中使用Dogecoin進行支付，并增加了Google Pay和蘋果支付。

金色財經此前報道，在今年7月，馬斯克就在拉斯維加斯將Dogecoin作為The Boring Company接受的一種支付方式。Loop是該公司在拉斯維加斯的交通系統。[2022/11/30 21:13:15]

沒有規矩，不成方圓，提前布局，擁抱監管，誠實勞動，勇敢創新，新加坡可以成為引領全球數字金融和數字貿易創新的領頭羊，這些舉措已經轉化為新加坡國家戰略發展的優勢，我們要從這樣的戰略高度來審視提議中的綜合法令。

建設數字金融與數字貿易

新加坡發揮小國的優勢，它不會讓大國覺得有威脅，它堅守中立並提出有價值的合作方案，吸引世界各國包括中美大國的科技與人才落地新加坡。匯集全球科技與人才，新加坡作為全球-亞洲科技與創新的重要節點，有能力和條件支持亞洲甚至全球的數字經貿融合協同的發展。

津巴布韋啟動區塊鏈和數字資產經濟特區:8月1日消息，津巴布韋總統 Emmerson Mnangagwa 啟動高科技園區 zimm Cyber City，由阿聯酋投資者穆爾克國際公司（Mulk international’l）出資 5 億美元建立，Emmerson Mnangagwa 已授予其建立區塊鏈和數字資產經濟特區的獨家許可。Mulk International 副主席Adnan Ul Mulk 表示：“Mulk International 一直在努力了解市場，深入了解津巴布韋的文化及其豐富的機會。跨行業的資源深度和先進的數字能力為 Zim Cyber?? City 提供了具體的長期增長前景。[2022/8/1 2:51:20]

一個很好的例子是天地一體化組網(SmartMesh)。來自中國的創始人兼CEO王啟亨先生2017年落戶新加坡，積極推動衛星互聯網與地面MeshBox組成的天地一體化網絡希望為世界上現有沒有網絡56%的人口帶來普惠通訊。天地一體化組網首次在人類歷史上以光子網絡讓手機之間可以無網交易、雙離線支付，讓數字貨幣可以像現金一樣在沒有網絡時仍然可以完成支付和其他基本的金融服務。天地一體化組網計劃協助亞洲開發銀行,從東南亞開始最終連接整個亞洲,用衛星網絡連接所有偏僻的地區與島嶼，然后用“去中心化或分布式”金融(DecentralizedFinance,DeFi)為沒有銀行賬號的弱勢群體提供基本金融服務。目前來看，美國的Starlink星鏈很難落地中國，另一方面中國的低軌衛星星座也不可能落地美國。而保持中立的新加坡若能發射低軌衛星星座有望落地全球，構建全球的價值互聯網。可以想象，一個基于新加坡的低軌衛星星座既可以由美國的SpaceX和中國的衛星發射基地發射，服務于全球天地一體化組網，并在不久的將來將區塊鏈密碼學與無線電信號結合起來銜接各個國家的低軌衛星星座，達成全球星座共識與互聯互通。這或許是人類太空共識和全球各國科技融合協作的好機遇。

另一個例子是開放銀行(openbanking)，指的是利用開放應用編程接口(API)技術實現銀行與第三方之間的數據共享，從而提升客戶體驗的平臺合作模式。預計金管局在科技成熟，風險管理到位和保證數據安全的前提下，將來很可能會更積極鼓勵銀行與第三方如金融科技企業分享客戶的數據信息，甚至當“身份自主”(Self-sovereignIdentity)技術成熟落地后考慮賦予客戶數據自主權，由客戶決定要與誰分享數據，以便第三方設計與創建更符合客戶特定需求的個性化金融產品與服務。接下來金管局頒發的數字銀行執照也肯定將進一步推動金融業的普惠性，更好的為被傳統金融忽略的弱勢群體如小微企業和個人散工和零工等服務。

再來，目前中美貿易戰，保護主義抬頭，全球化受到打擊，國際貿易沖突日漸劇烈，新加坡致力于捍衛以規則為基礎的貿易協定，為自由與公平國際貿易出一份力。有鑒數字經濟的崛起，新加坡近幾年來積極并領先拓展和中國，東盟，紐西蘭，澳大利亞,智利等國在數字經濟領域的伙伴關系,促進數碼連通性(digitalconnectivity)，這包括電子貿易，跨境數字系統的互操作性，數據跨境自由的流通性，數據創新，金融科技等方面的合作。例如東盟智慧城市網絡與東盟開放數據開發的愿景是要創造東盟經貿數碼一體化；再如連接重慶，廣州，上海等城市與新加坡的數據通道協議將促進中國與新加坡的數字經貿合作。

最近，另一值得關注推動全球數字貿易的的重大計劃是新加坡資訊通信媒體發展局和環球銀行金融電信協會(SWIFT)攜手合作,利用區塊鏈技術創建具有互操作性(interoperability)稱為TradeTrust的網絡平臺，能銜接來自海內外政府部門與機構和商界的不同數字貿易平臺，以方便和撮合各個平臺之間交換數字貿易文件。這項計劃預計能為在全球200多個國家和地區的1萬1000個SWIFT信息技術用戶，提供更便捷和具成本效益的跨境數字貿易。

總之，筆者的愿景是新加坡在非常時期做非常的事-全球科技包括中美科技的兼容或融合以對抗科技分化，數字貿易的全球化以對抗傳統貿易去全球化，金融的普惠性和民主性以對抗“華爾街式”權貴金融-建設真正普惠並為全球人民服務的數字金融與數字貿易。新加坡這個物理世界的小國也因此可以在數字世界里為區域甚至全球做出積極和典范式的貢獻！

作者：

白士泮李白金融學院共同創辦人、新加坡國立大學客座教授

李國權李白金融學院共同創辦人、新加坡新躍社科大學商學院教授

閆黎李白金融學院共同創辦人、南洋理工大學南洋商學院戰略系高級講師

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