EFI:DeFi新玩法丨關于DeFi指數的發展預測

IndexCooperative對于DeFi指數及相關結構性產品的發展路徑展開了一系列的預測，本文將作簡單介紹。

“結構性產品的機會是巨大的，而現在正是時機”

從2018-2020年，我們看到了DeFi的基礎層已經構建好了，包括借貸協議、DEX和資產發行。在未來幾年，我們預計這些基礎層的規模體量和流動性將繼續大幅增長。

大量借貸和交易的流動性使得我們可以建立一個全新的金融工具層——包括結構性產品、期權/期貨、保險和固定收益/貸款。

主流DeFi USDC/USDT兌換比例出現不同程度波動:5月12日消息，據Uniswap交易平臺顯示，當前USDC/USDT兌換比例為1：1.03921，同時Curve Finance平臺上該交易對兌換比例則為1：1.06。[2022/5/12 3:10:44]

黑石的市值為1000億美元，結構性產品的總市值估計達5-10倍。如果能轉化為DeFi，這意味著有很大的機會。

通常情況下，指數ETF的AUM是最高的，但黑石集團的大部分收入來自于其他來源。DeFiPulseIndex是長矛產品，有望打入最廣泛的受眾群體里。

XDEFI 錢包在初始 DEX 發行中籌集 1200 萬美元:金色財經報道，跨鏈錢包 XDEFI 希望通過在去DEX上出售其新的實用代幣XDEFI 來籌集1200萬美元。XDEFI 錢包周二表示，該代幣符合 ERC-20 標準，將用于資助去中心化金融 (DeFi) 和非同質代幣 (NFT) 項目。此次出售被稱為初始 DEX 產品 IDO，將于 11 月初在 MISO 上進行，該平臺旨在提供基于 SushiSwap DeFi 協議的新代幣。（CoinDesk）[2021/10/26 20:59:34]

結構性產品比指數更廣泛

到目前為止，IndexCoop涉及的都是指數，這是大多數人都知道的結構化產品。IndexCoop已經發布了DeFiPulseInde作為其第一款旗艦產品，并與CoinShares合作開發第二款指數產品。

萬卉：UNI空投終結了DeFi世界中不可持續的金錢印刷:Primitive Ventures創始合伙人萬卉通過推特表示：UNI空投是DeFi世界不可持續的金錢印刷的最后一滴墨。

其他人只是簡單地在新手市場以超乎想象的價格出售一個關于UNI殺手的不確切的故事。當UNI將他們殘害，一切回到炒作周期的自然過程當中。[2020/9/23]

如果拿著放大鏡，從體量上看ETP的格局，指數只是其中的一小塊。其他成交量大的產品包括：

澳大利亞經歷DeFi繁榮，各項目代幣漲幅顯著:澳大利亞正在經歷一場DeFi繁榮，一些最受關注的項目都位于該國，包括此前長期居領導地位的Synthetix（SNX）、嶄露頭角的Thorchain（RUNE），以及剛剛推出的Ren（REN）和mSTABLE（META）。

RUNE在過去30天里上漲了167%，REN上漲了36%（主要是在過去一周），SNX上漲35%，較去年上線前低點漲了260%。Apollo Capital首席投資官Henrik Andersson表示：“我認為，澳大利亞在DeFi方面的表現超乎想象，但這一事實可能沒有得到充分認識。”（Cointelegraph）[2020/6/19]

杠桿/逆向產品：用戶可以輕松獲得杠桿或反向風險的產品，而不需要處理保證金要求或清算風險

債券ETP：讓用戶簡單地獲得債務工具組合，涵蓋目標風險/投資回報

波動指數：涉及期貨/期權的產品，讓用戶對市場或行業波動性進行投注

鑒于DeFi的獨創性和可組合性，可能還有許多其他還無法想象的產品。

結構化產品路線圖

指數：指數在有L2、數據協議和NFT指數方面有一些想象空間，但如今在DeFi之外，指數可以得到大規模發展的機會很少。可行的方向是測試版DeFi智能產品，或者與大型資產管理公司合作推出其他獨特的指數

杠桿/反向代幣：許多項目如dYdX和bzx都嘗試推出杠桿/反向產品，但由于缺乏二級市場準入和流動性，沒有取得成功。有了Uniswap及其強大的成對流動性，杠桿/反向ETPs等產品的可行性得以提高

債券ETP：由于尚未解決債務問題，社區只能與Barnbridg、SaffronFinance等新興供應商建立關系，待產品成熟、流動性變好時，再推出與債務相關的ETP

波動指數：與債券ETP類似，這里的技術處于早期階段，正確的行動是與期貨/期權/合成技術提供商建立關系，共同提出解決方案

獲客進程

IndexCoop結構化產品向用戶滲透的過程，就像多米諾骨牌打倒一個就可以打倒下一個。

原生DeFi：DeFi的商務/BD一直專注于獲得現有Ethereum持有者的市場份額，現在可能有10-20%的市場滲透率，并有望增長到60-70%

加密交易所用戶：如今很大一部分努力是讓CeFi交易所上線，因為它可以解鎖數百萬會去使用IndexCoop產品的新用戶

MainStream用戶：一旦上了加密交易所，下一步就是上主流的web2金融應用，比如Robinhood、Square和Paypal--解鎖更多用戶

主流交易所和401k：在未來5-10年，可以想象，人們可以在紐交所、納斯達克，以及通過退休賬戶獲得指數Coop的產品

推出新產品，以DPI為先導

到目前為止，IndexCoop一直專注于發展DeFiPulseIndex。關于發展路徑目前有這樣的觀點，先將單一指數規模化，然后再推出其他指數。預計DPI將成為IndexCoop的先鋒/旗艦產品，大多數用戶將在會接觸到IndexCoop的其他產品。一旦用戶了解了DPI，就會有大量的其他產品得到采用和跟進。

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