DEFI:DeFi板塊的下一個引爆點 聚合器2.0時代

去年12月16日，比特幣強勢突破上一輪牛市近兩萬刀的最高點；僅半個月后，2021年的第二天，比特幣火速突破三萬刀；接下來用了不到一周的時間，比特幣又迅速漲至四萬刀。

在比特幣的帶領下，以太坊也突破了歷史新高。然而在此之后盤面表現異常的弱勢，在三萬點附近進行了長時間的調整，甚至這輪牛市的“推手”灰度喊單都不靈了。

牛市結束了嗎？

有人說牛市才剛剛開始，也有人說牛市已經結束。

你問我牛市結束了嗎，我的回答是不知道，畢竟市場永遠都是對的，任何預測都只有在市場走出來以后才可以應驗。但如果要我說一個看法，那么我認為牛市還在，甚至可以說牛市才剛剛開始。

原因是雖然比特幣突破歷史新高兩倍，但是其他2017年的主流幣和山寨幣卻和高點相距甚遠，這其中有多方面原因造成。首先是本輪牛市是機構在推動而非散戶。機構配置比特幣的原因是為了進行資產配置，并且以機構的體量來說，想要套現離場也絕非短時間內能完成的，這也是我認為牛市還沒結束的主要原因。

其次是當牛市進入瘋狂狀態時，因為沖進來的韭菜不愿意接盤高位的比特幣，而選擇賭其他幣的補漲，所以局面應該是萬幣齊漲，而不像現在的盤面輪動，比特大漲，其他幣小漲；而現在比特滯漲，又輪動到DeFi暴漲，這是由于場內資金還不足導致的。

DeFi?

青出于藍

Defi行業去年出了四個現象級產品，以Uni為代表的Dex，以Aave代表的借貸，以YFI為代表的收益聚合器，以Basisicash為代表的算法穩定幣，極大的刺激幣圈人的神經。

Terra提案尋求將UST穩定幣擴展到5種不同的Defi協議:金色財經報道，Terra Research宣布了一項在Polygon、Ethereum和Solana的一些不同協議中擴大網絡穩定幣資產terrausd（UST）的提議。Terra的治理博客討論了利用 1.39 億美元 UST 的提議如何支持去中心化金融 (defi) 世界中的“很棒的用例”。[2022/1/11 8:41:27]

如果說上一輪牛市炒的是區塊鏈的理念，給投資者畫餅區塊鏈能做什么；那么這次DeFi的熱炒無疑是帶來真正的應用。

回顧DeFi概念，在去年6月始自Compound發幣而引起的整個DeFi的崛起。這個場景的崛起最開始看上去似乎是由流動性挖礦這種投機需求引發的，因此并不太為人們所關注。

但實際上自去年6月到現在，經過半年多的發展，我們可以毫無疑問地說DeFi就是既以太坊之后第三個已經被市場證明并且經過考驗的應用場景。因為DeFi中誕生的各個應用絕不僅僅是表面上看上去的各種挖礦，而是在本質上切中了目前區塊鏈應用中的各種痛點。

現在我們可以看到，DeFi這一領域的產品形態也逐漸豐富。此前，DeFi產品主要以借貸平臺和訂單薄型的去中心化交易所為絕對主導，但隨著市場規模和用戶規模的雙雙擴大，DEX、聚合器、預言機、保險、合成資產等產品開始被市場所認可，甚至不少傳統的區塊鏈理念都可以與DeFi碰撞出火花，DeFi協議的可組合性促成了更多產品的誕生，這進一步豐富了DeFi的玩法。

Uniswap增長負責人：PayPal等與Uniswap接觸交流，并對DeFi興趣濃厚:官方消息，Uniswap增長負責人Ash表示，很多傳統中心化交易的公司都想和我們接觸交流，包括PayPal、eTrade、Stripe，它們似乎看到了DeFi世界正在發生的事的魔力，且想成為其中的一部分。[2021/7/25 1:14:02]

市場從來都不會虧待創新者和勇敢的參與者，就幣價而言，目前有很多DeFi項目沖進了幣圈的前20，LINK排第7，UNI第12，AAVE排第13超過了EOS。可以看到，新領域正在深得資本的青睞，而那些陳舊過時的公鏈則會逐步退出歷史舞臺，未來將會圍繞著以太坊這一最大的公鏈進行發展。

聚合器?

DeFi世界的入口

正如前面所言，由于市場資金尚不足以支撐全面牛市，因此行情一直都是輪動著來，市場的需求在哪里，哪個板塊就會被炒作然后暴漲。

例如DeFi剛興起時，大家會想如何把真實世界的信息上傳到鏈上，如何獲取報價，于是預言機項目迎來第一波爆發，Link、UMA、REP、Band等。

隨后很多人開始參與到DeFi當中，人們詬病以太坊效率低下，參與體驗差且Gas費高，所以Layer2概念的項目迎來了拉升，例如SNX、NEAR、LRC、OMG等。

再后來，DEX、流動性挖礦、去中心化借貸等各板塊開始炒作輪動……

0.5U的SUSHI沒買，現在10U你敢買？價格比比特幣還貴的YFI大姨夫你能追漲？那么作為普通投資者，如果踏空了DeFi的這趟高速列車顯然此刻追漲是不理智的。我們必須提前布局下一個引爆點，才可以吃到增長的紅利。

韓國DAO項目HubDAO：無節制的流動性挖礦導致了近期DeFi市場的下跌:9月23日，韓國DAO項目HubDAO中國社區負責人阿爾法李在參加哼哈互動舉辦的《尖叫列車第四期》訪談時認為，無節制的流動性挖礦導致了近期DeFi市場的下跌。巨量的代幣被挖出后流入二級市場，在價值共識不足的情況下，難以形成價值預期，最終形成“挖提賣”的惡性循環導致市場崩盤。

HubDAO 將嚴格控制挖礦產量與獨特的雙代幣體系來解決挖礦泛濫的問題，通過把挖礦代幣和治理代幣分開，用挖礦代幣HDT吸引早期關注者來參與，獲取早期的市場人氣及流量。但是實際上接下來在二級市場流通的是治理代幣HD。在HDT和HD之間，存在第二層Farm關系，同時還有一定的鎖倉時間。這使得HubDAO 既激勵了早期用戶產生熱度，也不會對二級市場形成直接的沖擊。

阿爾法李透露，HubDAO 將于9月23日20：00正式開啟創世挖礦，首期挖礦設立 USDT、 HT、GXC、GOF、BNB、wETH六個礦池，每個池子每周激勵為 41.67 萬枚 HDT。[2020/9/23]

在我看來，聚合器就是下一個爆發點。

DeFi的各種類型的產品層出不窮，并且大多都有著復雜的金融玩法，面對如此復雜專業的金融產品，即使是業內人士有些都無法完全理解，更不要期待著圈外人能夠很好的去研究。

比如面對市場上眾多的DeFi借貸產品，如果讓你自己去找一個借貸利率最低的產品很困難；再比如想在交易某個代幣，但是你不清楚在哪一家交易滑點最小；假如想進行流動性挖礦，如何選擇安全收益高的池子，避免碰到土礦，這對于普通投資者來說，門檻實在是過高。

8月共進行11項與DeFi相關的投資交易:The Block發文稱，數字資產價格已經降溫，但DeFi項目仍繼續吸引風險投資家。8月份共進行了11項與DeFi相關的投資交易，環比增長83％。這些交易總共籌集了5400萬美元，平均交易規模約為500萬美元，中位交易規模約為300萬美元。 在8月25日至8月28日期間，有7筆交易總計籌集了2475萬美元，幾乎占當月總融資的一半。[2020/9/9]

聚合器看到了這個問題，所以聚合的意義就是降低用戶門檻，聚合器可以為用戶將優質的DeFi應用匯聚到一起。說的更簡單點，聚合器就是未來DeFi世界的入口。其對于用戶參與DeFi的重要性，如同交易所之于數字貨幣交易，錢包于數字貨幣存儲。

Golff?

聚合器2.0時代到來

講到這里，我想請出今天的正主，也是我特別看好的聚合器Golff。

Golff定位于一站式的加密銀行，產品形態主要為DeFi聚合器平臺，致力于創造一個輕量、開放、自由的金融生態。

由于DeFi尚處方興未艾，大多數應用都并沒有覆蓋所有的DeFi應用，而選擇專一做好一件事情，比如YFI只是聚合了去中心化借貸協議，而APY.Finance，Zapper.Finance等則專注于聚合流動性挖礦的DeFi。

專注有好有壞，好的是能夠快速把一個領域做好，快速在市場占得一席之地；不好的地方則是后期想要布局其他領域則很困難，由于治理問題，也很難升級成為全方位的DeFi收益聚合器。因此市場上缺乏一款產品允許用戶跟蹤和管理他們的整個DeFi投資組合，包括借貸、擔保、資產交換和流動性挖礦等。

ZG.COM DeFi流動性挖礦代幣ZGFI首日凈值上漲3%:據ZG.COM官方公告，根據9月3日00:00-24:00數據顯示，DeFi流動性挖礦代幣ZGFI的收益為3%，截止至9月4日17:00，ZGFI現報價1.03USDT。

據悉，ZGFI是由ZG.COM發行的DeFi流動性挖礦合約，該合約通過專業人士投資到FARM挖礦中。ZGFI參與資金將用于初始投入資金，所得收益的90%歸屬用戶，ZG.COM平臺收取10%作為技術審計、市值維護、人員監控等支出，ZGFI會通過智能調度達到最優收益，保障用戶權益。[2020/9/4]

與目前大多數的DeFi聚合器都只是專注于一個領域不同，據我了解，Golff布局很全面，幾乎包攬了目前DeFi的主要幾個場景。即流動性挖礦、收益聚合器、交易聚合、理財增強型保險、一鍵式聚合借貸等，這也是我認為Golff將超越現有聚合器的原因。

從背景實力上來看，Golff也很強大，先后獲得了GXChainCapital、FBGCapital、共識實驗室、比升資本、水滴資本、NovaClub、N7Labs、ChainCapital、想象力資本、LongBitLabs、JubiLabs、BKexlabs等十幾家知名機構投資。

雖然有人會說，背景不代表實力，但是這些大機構對于市場的敏銳程度遠遠強過我們韭菜，這么多機構都投資，一方面表明對聚合器這個賽道的認可，另一方面表明對Golff這個項目和團隊的認可。

而且幣圈做的不是技術而是生態，為什么以太坊牛？性能和拓展性比以太坊強大的公鏈也不少，但是生態沒有能比的過以太坊的，新項目大多基于以太坊發行，這也是其他公鏈都逐漸式微，而萬鏈歸于以太坊的原因。Golff的投資方實力都很強，除了資金以外，還能為Golff帶來資源。

Golff大動作

根據Golff團隊披露的消息，Golff接下來將發力三大板塊：即聚合借貸、改進版機槍池以及引入GasTokens。

1.一鍵式聚合型借貸

Golff推出的一鍵式聚合型借貸服務，將陸續聚合當下主流的DeFi借貸平臺，如MakerDAO、Compound、AAVE、dYdX等。這將大大擴展可用于借貸的底層資產，增強用戶的資產流動性，并且還能優選最佳利率，降低用戶的借貸成本。

GolffLend一鍵式聚合型借貸產品目前已完成整體代碼開發，正式進入測試階段，預計將于2月中旬正式上線。

2.GasTokens

Golff將將引入GasTokens鏈上手續費替代方案，用于解決常見的以太坊高資金費率問題，大大降低合約調用手續費，降低用戶參與的門檻。

用戶通過將數據保存到GasToken合約存儲中來鑄造Gastokens，然后再將Gastokens發送回合約銷毀，釋放之前保存的存儲元素。與此同時，這筆新交易還會獲得退款，轉化為Gas存款。這樣一來，活躍用戶即可在低價時鑄造或買入Gastokens，然后在高價時銷毀，以此獲得Gas退款抵消一部分支出費用。這種模式對鏈上套利者、部署智能合約以及原本Gas成本過高的批量交易者來說，非常受益。

3.Golff改進版機槍池

GolffVault2.0支持多幣種的參與，支持更多的策略供GolffVaultV2機槍池進行切換，用戶只要一鍵存入資產，就可以獲得最優收益。這意味著我們的機槍池增強了“掃射范圍”，支持聚合更多DeFi產品。

Vault+Farm雙重高收益，Vault2.0支持所有GolffVault2.0的G-V2Token挖礦，在機槍池收益的基礎上增加挖礦收益，成為目前收益率最高的主流聚合器。

作為火幣親兒子，火幣生態鏈Heco被寄予厚望，近期大熱的MDEX、LendHub、BasisGold都借著火幣生態鏈Heco的東風一躍而起。

Golff社區志愿者發起投票關于改進版機槍池，支持火幣公鏈Heco上的產品，使生態多樣化，預計Golff大概率馬上會同時支持以太坊和火幣Heco，這樣一來，依托火幣自身的強大用戶流量基礎能為Golff導流。同時火幣生態鏈Heco相較于以太坊18的TPS以及動輒十幾到幾十美金的GAS費，Heco有著相當的優勢。

同時Heco目前礦池收益遠遠超過其他生態鏈礦池收益，收益率在30%—200%之間，Golff機槍池2000萬美金資金池，一年的機槍池收益按照50%計算，也有1000萬美金收益，機槍池機制會有10%回購市場上流通的;juGolff，那就是100萬美金，按照現在Golff整體流通市值才300萬美金，光Heco理財收益，Golff至少流通市值要在這基礎上翻一倍。

Golff將這3點做好了就能幫助用戶更好的獲得資金、更高的收益、更低的鏈上手續費率，此外用戶可以在Golff上同時進行以太坊和Heco挖礦，避免“換地種菜”的繁瑣。

GOF?

價值幾何

其實我們分析這么多Golff怎么怎么好，這都是項目基本面，項目基本面決定其代幣的價值支撐和未來的增長空間。

GOF是Golff原生功能型代幣，GOF持有者在有權參與治理的同時還可以共享平臺利潤。此外，持有GOF還可以參與Golff體系內的流動性挖礦。從GOF本身來看，不論是想要挖GDAO參與平臺治理，還是機槍池收益，都是以GOF為核心。

而DeFi最近的第二次爆發，在比特幣不斷走弱的情況下，DeFi概念幣種不斷創出新高，相信踏空資金的下一個關注點會是收益聚合器，因此可以對YFI、GOF保持關注，尤其是相較于已經暴漲過的YFI而言，GOF的上升空間更大。

隨著區塊鏈的逐步落地，那些曾經努力給未來做實驗的項目溢價會慢慢消失，他們的紅利期將會被更先進的技術所替代，這就是當今DeFi項目獲得資本青睞的底層邏輯。

DeFi項目高度分散、用戶上手門檻高、操作體驗差的痛點，是我看好收益聚合器未來發展的原因。

市場資金的不斷輪動，從比特幣—ETH—新公鏈(DOT/AVAX)—借貸(AAVE/COMP)—DEX等等至少5倍以上漲幅，目前在現象級賽道上經過調整還沒有開始表現的非以YFI/Golff為代表的收益聚合器賽道莫屬了，良好的項目基本盤，是我看好YFI/Golff的理由。

我上車了，你來不來？

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