對BTC而言,2021年意義重大,BTC價格將猛漲至4萬美元,比2017年的歷史高點高出一倍多,讓持幣者歡欣鼓舞,懷疑者難以置信,但是必須注意到,自2017年以來,世界發生了很多變化,所以這輪牛市與上一次大不相同。
除了席卷全球的新冠疫情和各種動蕩,最近幾年很多東西都與以往不一樣了,即使是BTC,BTC發生的變化可以總結為以下三點:
1.?BTC并不是毫無價值
2.?更多人選擇持有,而不是交易
3.?機構而不是散戶占主導
BTC并非毫無價值
2017年,對于接觸加密貨幣的人,每個人首先接觸的就是BTC。人們并不一定把BTC視為長期投資。他們利用BTC交易其他幣種,并參與各種ICO,期望一夜暴富,卻輸掉所有。
很多人第一次接觸加密貨幣資產都是在2017年,2017年加密貨幣領域就像是法外之地,沒有監管,全世界任何人只要有錢都可以鑄造代幣,在交易所上線,消費者沒有保護,突然之間,好像每個人都成為了評估這些早期區塊鏈“投資產品”的專家。
金色晚報 | 6月26日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞:摩根大通、以太坊2.0、特斯拉、BlockFi
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隨后就出現了ICO熱潮,從優步司機到經驗豐富的硅谷投資者,所有人在這場浪潮中盲目投資,蒙受由各種不穩健投資品帶來的損失。讓人惱火的是,這可能是今天大多數圈外人士對BTC和加密貨幣的印象。《紐約時報》的這篇文章詮釋了2017年ICO浪潮:
金色財經挖礦數據播報:BTC今日全網算力下跌5.33%:金色財經報道,據蜘蛛礦池數據顯示:
BTC全網算力144.539 EH/s,挖礦難度21.05T,目前區塊高度687001,理論收益0.00000620/T/天。
ETH全網算力603.775TH/s,挖礦難度7639.27T,目前區塊高度12604022,理論收益0.00264959/100MH/天。
BSV全網算力0.696EH/s,挖礦難度0.10T,目前區塊高度690981,理論收益0.00129182/T/天。
BCH全網算力2.046 EH/s,挖礦難度0.33T,目前區塊高度691542,理論收益0.00043977/T/天。[2021/6/10 23:26:29]
2017年盡管有很多炒作新聞和投資機會,但這些都與BTC無關,所以資本都是從法幣流入BTC,然后從BTC流出到其他加密貨幣。經過這個階段后,代幣發行方,即早期投資者,通過拋售的方式,卷走了所有人的錢,產生了很多垃圾幣。請注意,中本聰從未拋售過BTC。事實上,在2018年上半年,2017年上市的ICO代幣中,超過86%破發,這些代幣發行方可能要么在監獄里,要么在某個偏遠島嶼海灘上享受不義之財。
金色晨訊 | 普京下令在7月前執行加密貨幣法規 AE將于2019年3月6日在47800區塊高度硬分叉:1.加密挖礦服務公司Coinhive將于3月8日停止運營。
2.Gemini加入英國電信Radianz Cloud社區。
3.ConsenSys與國際可信區塊鏈應用協會合作。
4.普京下令在7月前執行加密貨幣法規。
5.CoinDesk:BHB項目涉嫌偽造團隊成員信息。
6.AE將于2019年3月6日在47800區塊高度硬分叉。
7.網易旗下游戲《天諭》使用區塊鏈技術。
8.美國立法者簽署公司股票代幣等四項新的區塊鏈法案。
9.法國AMF主席:支持加密資產ICO監管制度的可選擇性。[2019/2/28]
2021情況有所不同。從法幣流入BTC后就仍停留在那里。2017年ICO熱潮期間,BTC市場的主導地位處于歷史低點,現在的份額幾乎是當時的兩倍。
競爭幣交易量相對較低,尤其是在散戶投資者中。那些敢涉足這些幣種,特別是ETH的人都有豐富經驗,而不是新手。
金色相對論 | 湯英飛:挖礦成本是綜合成本 技術先進不代表礦工會選擇:本期金色相對論中,在關于“7nm礦機生產及對市場會有什么影響”這一問題上,幣勢得云算力商務總監湯英飛表示:“7nm技術并不成熟,新型技術的開發上線到完善是個漫長的過程,螞蟻S9所使用的9nm工藝,其穩定性與16nm機器相比差距較大。更不用說更新的7nm的技術了。不可否認,7納米芯片帶來了芯片產業的前進之音,相比較在技術上肯定是先進的,其穩定性有待時間驗證,往期產品中往往第一批的用戶都是小白鼠,廠商需要根據用戶反饋的問題不斷的做修正,技術的進步迭代也正是這樣一個過程。由于訂單的原因,7nm的芯片產量目前不會太大,但是相信產能不是問題。不過挖礦成本是綜合性成本,強調的是性價比,礦機裸機價格,算力、穩定性、功耗(電力成本)、配件成本、維護難易等等方面綜合考慮,先進的芯片問世并不代表礦工們會馬上選擇,而是會考量這些方面的綜合因素。”[2018/8/24]
大多數加密貨幣交易活動都在以太坊區塊鏈中的DeFi和衍生品市場,前者有巨鯨主導的去中心化交易所,投資者需要一定技術經驗和理解才能參與,后者有專門為機構提供的CME/Bakkt期貨和期權還有如BitMEX等離岸衍生品交易所。
金色熱搜榜 | ONT搜索度第一:根據金色財經獨家數據顯示,在過去24小時內,ONT的搜索量位居第一。具體前十名單如下:ONT、BTC、EOS、ETH、TRX、ADA、PAI、QTUM、DASH、ETC。[2018/8/1]
BTC不再被用于交易,也不再被用作將資金轉移到其他加密貨幣資產的一種方式。相反,投資者把它當做是長期投資而持有。
更多人選擇持有,而不是交易
在過去兩年里,BTC長期累積價值超過300億美元。目前共有281.4萬BTC累積在不同地址,占所有流通BTC的15.16%。
流通中62.31%的BTC在一年多的時間里沒有交易過,只有不到15%的BTC在交易所活躍交易。2017年之前,BTC持倉量從來沒有達到這么高的價值。正如你所見,在競爭幣和各種ICO投資流行的牛市期間,持倉量大幅下降:
如今,人們沒有把BTC當做是交易工具,而是逐漸積累越來越多的BTC,并長期持有,簡稱為囤積?sats。這不僅可以從原始的鏈上數據和資金流動中看出,也可以從消費者行為中得到證實。
人們采用平均成本法,逢低買入,通過BTC套利。開發者看到了這種需求,建立了各種消費級BTC產品:
現金應用,例如Rive和SwanDCA:每y個時間間隔購買x個BTC
Ryze?Accumulate:通過自動低價買入,而不是平均成本法,以累積買入更多BTC
Lolli和Fold:通過日常消費獲得BTC
為何人們會逐漸從買賣到長期持有BTC?
1.?受新冠疫情影響下的宏觀經濟環境
各國央行正在無限量地增發,利率接近或低于零。這將必然導致通脹,因此資本正流入BTC、黃金和房地產等通脹對沖工具。債券一文不值,法定貨幣不斷貶值。去年土耳其和黎巴嫩的貨幣幣價崩潰。人們通過不斷買入持有BTC,對沖現有金融體系和法定貨幣帶來的通脹。
2.?人類學和金錢理論:BTC的進化
所有從有機物中產生的貨幣都遵循著這樣一個進化過程:首先是收藏品,然后當做價值儲存,成為交換媒介,最后變成記賬單位和儲備資產。
就像黃金、貝殼和珠子一樣,BTC一開始也是一種收藏品,因為它稀缺性高,難以偽造,制造成本大,而且有市場,正是這些元素賦予BTC價值。
因此,從2016年到2018年,它作為投機性收藏品或是商品大量交易,遵循與棒球卡、石油和五花肉期貨相同的行為經濟學模式。
現在,BTC正在演變成一種保值資產,通過BTC,人們能夠保持購買力,而且隨著時間的推移,保存和增長財富。貴金屬、帶息資產、肥沃的土地等都是傳統保值資產。
BTC也加入了這一資產列表里,消費者、上市公司都在購買BTC,更重要的是,機構投資者也在這么做,將其作為通脹下的價值儲存手段。
機構而不是散戶占主導
2017年牛市是由散戶投資者推動的,他們每天都試圖買入BTC賺錢。在那時,多數聰明的投資者認為這是一場騙局,但也有一些著名的投資者堅定支持BTC,比如ChamathPalihapitiya和WinklevossTwins。
這一次,普通消費者沒有那么關注BTC了。部分原因是,2020年本來就多災多難,混亂不堪,耗盡了人們的精力,大眾只是暫時不關心BTC罷了。另一部分原因是媒體更多報道了新冠疫苗、彈劾2.0、經濟刺激政策等更緊迫的問題。
在散戶無暇關注之時,機構投資者主導了2021年的牛市,BTC幣價翻了10倍,從2020年3月的4000美元漲至逾4萬美元的歷史新高。
無限制財政刺激政策宣布后不久,Fidelity于6月發布的一份報告稱,超過35%的機構投資者認為BTC有價值,而且他們對價格波動和市場操縱的擔憂也比之前更少了。
摩根大通、德意志銀行、花旗銀行和古根海姆合作伙伴等大型機構紛紛公開表示支持BTC。灰度投資公司目前擁有63萬多枚比特幣,主要代表合格投資者和機構投資者。
保險公司MassMutual將1億美元資產投入BTC。傳奇投資人PaulTudorJones和StanDruckenmiller稱他們持有BTC倉位,作為一種價值儲存。上市公司Square和MicroStrategy已經將美國國債儲備轉為BTC,還有更多公司將效仿這種做法。
這背后要歸功于監管和基礎設施的改善。
2017年,即使一家上市公司想要購買價值5億美元的BTC,也很難辦到,而且存儲這么多BTC對操作和安全都要求很高。但今時不同往日。MicroStrategy能夠以最小滑點買入約3.8萬個BTC,而各大市場參與者對這并不知情。
銀行現在可以托管BTC,2017年以來,Coinbase、Gemini、Fidelity、Anchorage和BitGo等公司已經建立了機構級的BTC托管解決方案。像B2C2、GenesisTrading和JumpTrading這樣的流動性提供商,以及像Cumberland這樣的場外交易平臺,都與傳統市場中的訂單傳遞和執行服務提供方很相似。
其中許多公司正競相整合這些服務,并為傳統市場打造類似于APEXClearing的主券商業務,抓住不斷增長的機構需求。
機構投資者的增加讓BTC更加合法化和大眾化。越來越多散戶對BTC產生興趣,但還遠遠未及2017年的水平。
總結
人們逐漸從買賣到長期持有BTC,機構投資者越來越多,這些都讓BTC的這一輪牛市都不同于之前的任何一輪。
BTC不再是一種投機性的收藏品,之前人們想通過它一夜暴富,相反,其正在成為一種真正的價值儲存工具,替代黃金,機構、企業和消費者都在不斷買入持有,用以保值和生財。
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