ETF:北美首只比特幣EFT能量驚人，將為加密市場打開新天地

美國很早即批準了以灰度信托為代表的比特幣ETP類產品，這也成為2020年比特幣大幅上漲的主要推手。而近期，加拿大首只比特幣ETF的推出更將成為推動2021年比特幣繼續猛漲的重要因素。

ETP和ETF有何區別？它們如何影響加密市場行情？北美首支比特幣ETF上市后表現如何？各主要國家對ETF的態度如何？本文將就這些問題一一進行介紹。

從ETP到ETF，傳統投資者入場門檻持續降低

先做個簡單劃分，ETP屬于債券，而ETF是基金。

我們曾在之前多篇文章中提到，灰度在2020年比特幣上漲行情中起了重要作用，而灰度推出的BitcoinInvestmentTrust就是ETP產品。灰度的ETP產品主要是機構投資者以及合格投資人在購買，這也就是說，在2020年，機構通過灰度的比特幣ETP產品推動了比特幣大幅上漲。值得一提的是，灰度的GBTC雖然大幅降低了美國散戶進入加密市場的合規門檻，但GBTC長期存在高溢價，這對于二級市場的散戶并不友好。

北美礦企持有超2萬個BTC 價值超11億美元:金色財經報道，北美幾家公開上市的比特幣挖礦公司集體囤積了超過2萬個BTC，按當前價格計算，價值超過11億美元。根據他們最近發布的最新月度生產數據，Riot、Marathon、Bitfarms、Hut8、Greenidge、Argo和HIVE在第三季度共開采了6463個BTC，約占該期間BTC區塊獎勵總額的7.5%。（theblockcrypto）[2021/10/8 20:13:40]

與此不同，比特幣ETF追蹤比特幣的價格，購買了比特幣ETF，就相當于間接投資了比特幣，在收益上沒有任何區別，不像GBTC會存在溢價，也不用負責保管等繁瑣問題，大大降低投資者進入加密市場的安全與合規門檻。

瑞士證券交易平臺SIX也對ETP和ETF進行了更詳細的區分：ETP是有抵押物的，不賺取利息的不記名債務證券，可通過杠桿方式復制基礎資產。與ETF一樣，它們在多個做市商領域進行日內交易，但從法律上來講，它們不是基金。

外媒：北美機構投資者在全球加密市場中占據主導地位:8月9日消息，北美機構投資者在全球加密貨幣市場中占據主導地位，盡管按加密貨幣交易量計算，北美為排名第三的地區，但它在推動加密貨幣作為資產類別做出了重大貢獻。文章解釋稱，北美擁有越來越多的機構投資者，他們轉移的加密貨幣規模甚至比通常看到的專業交易者轉移的規模還要大。在過去的幾年中，市場的機構性份額不斷增長，許多人可以看到加密貨幣合法化為資產類別。（Ambcrypto）[2020/8/9]

站在監管的角度，比特幣ETP很早就在美國獲批，比特幣ETF則要求更高，也遲遲未被批準。北美首只比特幣ETF的獲批具有里程碑式意義，這實質上也代表著比特幣牛市將由機構推動，進入到散戶和機構共同推動階段。

伴隨門檻更低的北美比特幣ETF產品推出，更多機構和散戶將由此大量進入。2月18日晚，東方港灣投資管理股份有限公司董事長但斌在微博上稱，“已購買1%的比特幣ETF基金，雖然有點晚，但想通了就踐行！希望保持對新生事物的好奇心！”

農業巨頭Agrocorp通過區塊鏈將1200萬美元小麥從北美交易到印尼:國際農業巨頭Agrocorp和嘉吉（Cargill）已通過區塊鏈將價值1200萬美元的小麥從北美交易到印尼。據悉，該交易通過新加坡的區塊鏈平臺dltledge進行。（Cointelegraph）[2020/4/16]

比特幣ETF為加密市場打開了一片新天地，散戶和機構大量入場行情必將開啟。

北美首支比特幣ETF上市后實際表現如何？

2021年2月11日，加拿大資產管理公司PurposeInvestmentsInc.獲得了加拿大安大略省證券委員會批準發行比特幣交易所交易基金，并于當地時間2月18日在多倫多證券交易所交易。BTCC是世界上第一個直接托管的比特幣ETF，旨在通過直接投資實物結算的比特幣為投資者提供加密貨幣的敞口。ETF交易的實物比特幣由紐約的GeminiTrustCompanyLLC托管，并采用離線存儲的方式。

聲音 | Revolut北美總經理：與鉆石或黃金掛鉤的代幣可能非常吸引投資者:關于Revolut的投資者是否將其對加密貨幣的敞口視為風險，加密金融科技初創公司Revolut北美總經理Dan Westgarth回答，“我們的投資者喜歡加密貨幣，只要管理得當，他們就不會介意風險，而我們擅長于此。”他認為由資產支撐的代幣蘊藏著巨大的潛力：“購買股票或債券，甚至是加密貨幣都很容易，但對于一個不老練的投資者來說，獲得大宗商品敞口幾乎是不可能的。因此，如果有一個與鉆石或黃金掛鉤的代幣，這可能會非常有吸引力。”（Cointelegraph）[2020/2/28]

根據多倫多交易所數據顯示，BTCC全天成交量超過965萬份，位居該交易所當日所有品種成交量前10。首日成交額高達1.65億美元，占加拿大股市日均成交額104億美元的1.6%，遠高于加拿大新上市ETF首日的平均成交量。在價格表現方面，CNBC數據顯示，BTCC周四開盤漲幅為5.9%，報10.59加元；全天高開低走，截至收盤報10.09加元，漲幅縮小至0.9%。

動態 | 加州礦業公司Plouton Mining計劃建造北美最大太陽能比特幣礦場:據cointelegraph報道，加州礦業公司Plouton Mining在新聞稿中證實，將建造北美最大的太陽能比特幣礦場。 Plouton Group Holding子公司Plouton計劃與當地公用事業提供商達成協議，以確保剩余時間的低成本電力供應。[2019/6/25]

Odaily星球日報在此建議，對比特幣抱有興趣的投資者，可以長期關注比特幣ETF的相關數據。

主要國家對于比特幣的監管態度

比特幣ETF的推出代表著監管機構對于比特幣的認可，有利于推動比特幣成為主流金融資產，那么主要大國對于比特幣ETF都持何種態度呢？

加拿大對于比特幣ETF持積極支持態度。除了PurposeInvestmentsInc.的比特幣ETF獲批外，本周獲得加拿大安大略省證券委員會批準的Evolve比特幣ETF也已在多倫多證券交易所進行交易。而管理超過2300億美元資產的加拿大投資公司CIFinancial也已提交了新的比特幣ETF申請。

美國對于比特幣ETF持謹慎態度，但在拜登政府的領導下，可能變得更為積極。美國SEC對加密貨幣價格波動以及市場操縱等行為一直存在質疑，已拒絕了BitwiseAssetManagement和WilshirePhoenix等多家公司和機構的比特幣ETF申請。雖然比特幣ETF的申請不斷被SEC拒絕，但申請比特幣ETF的機構卻越來越多，且越來越大型。2月16日，紐約數字投資集團向美國證券交易委員會提交了比特幣ETF的申請。ArkInvest創始人兼首席執行官CathieWood表示，在拜登政府的領導下，比特幣交易所交易基金獲得批準的可能性增加了。

瑞士對于比特幣等加密貨幣持積極支持態度。瑞士證券交易平臺在2018年11月推出的第一個全球多加密貨幣ETP?。瑞士很有可能成為歐洲首先推出比特幣ETF的國家。

新加坡對于比特幣ETF持謹慎態度。新加坡對于加密貨幣交易等一直持開放包容的態度。新加坡銀行(BankofSingapore)首席經濟學家MansoorMohi-uddin表示，如果比特幣能夠成功應對高波動性、高流動性及安全托管等問題，它可能會成為一種價值儲存手段。Mohi-uddin在報告中還表示，機構投資者更多地參與，將有助于提高流動性，降低波動性，使價格走勢更多地受到基本面因素（而非投機的驅動。

澳大利亞對于比特幣ETF持相對謹慎態度，但正考慮采用。澳大利亞證券交易所首席執行官多米尼克·史蒂文斯則表示，澳大利亞證券交易所對與加密貨幣相關的產品采取了謹慎的態度，但正在考慮使用它們。據此前報道，CosmosCapital計劃在ASX上上市其比特幣ETF，這有可能成為澳大利亞首個與比特幣掛鉤的ETF。

印度對加密貨幣交易持禁止態度。據彭博社報道，一位自稱印度財政部高級官員的匿名消息人士稱，加密資產的使用在印度將很快被完全禁止，禁止使用所有形式加密貨幣的新法律預計將很快在議會中通過，也將禁止通過外匯與加密貨幣進行交易，預計在新法律生效后，加密貨幣持有人將有3到6個月的過渡期完成平倉。

總結

北美首支比特幣ETF的上線會促使更多比特幣ETF產品獲得批準，這有利于散戶和更多機構入場；并將進一步提高比特幣流動性，降低比特幣波動性，使比特幣的價格更不容易被操控，投機炒作的屬性降低。在這種發展過程中，我們也將看到更多國家允許比特幣ETF上線，最終促使比特幣成為主流金融資產，成為可與黃金一較高下的“數字黃金”。

然而短期來看，投機炒作氛圍也在逐步上升，交易者應保持警惕。

Tags：比特幣ETF加密貨幣ETP比特幣市值多少億美元metfi幣怎么樣ripple幣是數字加密貨幣嗎etp幣礦池

USDC