本文作者是Messari分析師MiraChristantoandMasonNystrom
NFT市場格局簡介
在過去的一年里,NFT的格局發生了巨大的變化。一年前,Rarible還不存在,OpenSea的月交易量徘徊在100萬美元左右。如今已經形成了強大的NFT應用堆棧,為每月數十億的活動提供動力,這個增長速度令人難以置信。
在NFT堆棧中,交易市場和NFT發行協議是關鍵的平臺,這些平臺建立在堆棧的第1層基礎上。在堆棧的頂部是接口—錢包和交易所,以及像OpenSea這樣的聚合器,讓消費者能夠從任何給定的平臺購買NFT。
目前,NFT發行平臺和市場平臺成為了NFT協議中最大的類別之一,從商業模式來看,也是最明顯的市場機會之一。對于投資者來說,可能很難準確判斷具體哪些NFT會有更好的表現,因此他們直接看向發行平臺。
對此的有力證明是,今年融資最成功的類別之一就是平臺,前兩個月平臺類項目的募資額幾乎與2020年全年募資額相當。
這些發行平臺一般可以分為幾類:
NFT聚合器:促成NFT買賣的平臺。注意,Gemini擁有NiftyGateway,同樣,隨著時間的推移,交易所很可能會增加NFT市場。
通用發行協議:方便創建各種類型NFT的平臺
小眾市場:最常見的是藝術品的市場或發行商,然而NFT博客和音樂等新型發行商正在慢慢發展
Messari:XRP市值降至248億美元,日均NFT交易量環比增長12.7%:7月9日消息,Messari發布XRP Ledger 2023年Q2報告,其中XRP第二季度市值降至248億美元,環比下降10.7%;日均NFT交易量環比增長12.7%,從13,800筆增至15,500筆。日均交易量和日均活躍地址量環比分別下降11.9%與17.6%。[2023/7/9 22:26:57]
由于NFT市場率先達成了很好的市場—產品契合度,在本報告中,我們將深入了解這些平臺,它們的不同之處,并將其業務與傳統市場進行比較。
藝術品平臺和市場
全球藝術市場的價值超過650億美元,而且對虛擬藝術的需求也在不斷增長,這里的市場空間肯定是有的。然而,7個可能會是上限了,因為市場往往會隨著時間的推移形成網絡效應。也許會形成分化,有幾個會成為強者,有幾個會成為小眾的高價值畫廊。
對于藝術市場來說,最貼切的比喻也許是把它們比作拍賣行、畫廊和發行商的組合。類似于畫廊或拍賣行,NiftyGateway和SuperRare邀請創作者進入他們的平臺,這就像是對他們作品的認可,并告訴市場這些創作者是有信譽的。其他的如OpenSea和Rarible則是通用的,它們像Etsy或eBay一樣,任何創作者都可以在這里發布自己的作品。雖然NiftyGateway和SuperRare的策展方式和排他性限制了能上平臺的藝術家數量,但與OpenSea和Rarible等注重開放性的平臺相比,這種策略有助于創造品牌知名度。
以下是一些領先的藝術平臺和市場:
AsyncArt:?AsyncArt能讓藝術品擁有"層次",通過這個平臺,不同的NFT可以相互疊加,創造出一件新的藝術品。AsyncArt的新穎之處在于它的可編程性,很少有競爭對手有這樣的特點。
NFTGo NFT年報:NFT清洗交易占去年總交易量的35%:2月15日消息,根據NFTGo.io發布的2023NFT年報,2022年BAYC在主導NFT市場的藍籌項目中交易量最大,達63.9萬枚ETH,占總交易量的7%。同屬Yuga Labs的Otherdeeds和MAYC位列第二、第三,占比分別為5.47%和5.07%。
在去除清洗交易(Washing Trading)的情況下,OpenSea在各大NFT交易平臺全年總交易量上排名榜首,總交易量約774萬枚ETH,是第二名LookRare總交易量的6倍。Blur自去年10月上線,三個月總交易量達近40萬枚ETH,并在12月日均交易量超過OpenSea。此外,NFT交易平臺更加聚焦垂直領域,譬如強制版稅、數據看板、批量快速購買、聚合比價等。
若沒有剔除清洗交易,LooksRare 2022年交易量則超過OpenSea,約為1000萬枚ETH。2022年,清洗交易總量約為900萬枚ETH,占2022年全年總交易量的35%。[2023/2/15 12:08:53]
SuperRare:直到最近,SuperRare還保持著成交量最高的記錄。和大多數競爭對手一樣,SuperRare是一個策展平臺,在這里,一個NFT只有一個版本。
MakersPlace:MakersPlace最初成立于2016年,是最古老的數字藝術市場之一。該平臺收取的傭金與Foundation和KnownOrigin并列最高—15%。它還與Beeple和拍賣行Christie's合作,舉辦了一次價值700萬美、具有里程碑意義的發行。它是少數幾個接受法幣支付的NFT平臺之一。
KnownOrigin:在所考察的市場平臺中,KnownOrigin是第三家推出的,但與競爭對手相比,至今未能獲得顯著的市場份額。KnownOrigin雖然是較早進入市場的選手之一,但按交易量計算,它一直排在加密藝術市場的低端。
加密貸方Genesis接受NFT作為貸款的抵押品:1月29日消息,加密貸方Genesis接受NFT作為貸款的抵押品。(金融時報)[2022/1/29 9:21:10]
Foundation:作為互聯網自稱的"文化股票交易所",Foundation于2020年5月推出,是一個限量版商品的市場,商品根據聯合曲線發行。最近,Foundation推出了它的藝術市場,其NFT的銷售量與長期進入者MakersPlace相比具有競爭力,并超過KnownOrigin和AsyncArt。
NiftyGateway:Beeple在NiftyGateway上進行了350萬美元的拍賣,使該平臺成為藝術家投放其NFT的首要地點之一。2021年2月,NiftyGateway錄得超過5500萬美元的銷售量,每天都有新的NFT推出。它擁有名人力量,并有Gemini.的全力支持。與其他市場相比,與Gemini其他產品整合的可能性是一個潛在的競爭優勢。
來自Nonfungible最近的2020年數據顯示,大多數用戶還沒有專注于某一個藝術市場。與所有其他NFT類別相比,除EthereumNameService外,藝術市場的跨錢包活躍度最高。例如,59%的與SuperRare互動的錢包也與Async互動,表明這一塊還沒有一個明確的市場贏家,用戶仍然愿意嘗試多個平臺。
Source:Nonfungible
下圖可以看到,有40萬個擁有單一類型NFT的OpenSea地址,以及這些地址與其他平臺的互動情況。圖中的節點是按照擁有多少NFT來確定大小的,節點之間的線代表了共有模式的突出程度。
巴黎歐萊雅推出NFT口紅,將在OpenSea拍賣:12月14日消息,為提升女性藝術家在NFT行業的地位,美國巴黎歐萊雅委托5位女性藝術家——AmberVittoria、ArinaBB、Hueman、LiliTae和Puks,在新的歐萊雅紅色系列口紅中創作NFT藝術Redsof Worth NFT。據悉,Redsof Worth NFT于2021年12月13日至15日在OpenSea上拍賣,創作者將拿到100%的銷售額。每個NFT的最低起拍價為1500美元。同時,該系列NFT的創作者將在北京時間12月15日02:00,在Twitter Spaces與OpenSea、UTA和歐萊雅進行對話,并分享更多關于她們的作品。[2021/12/14 7:39:22]
Source:OpenSea
通用市場
可供購買的內容類型多種多樣意味著總的可尋址市場更大,因此通用市場的發展機會更大。
Rarible:Rarible可以說是最開放、無需許可的市場,任何創作者都可以提交NFT和新提案,直接提交給由RaribleDAO管理的社區運營平臺。DAO結構為社區內容的管理提供機制,并為RaribleTreasury提供框架,RaribleTreasury已經累積了450萬美元的市場費用。上個月,MarkCuban和LindsayLohan首次在市場上推出了他們的NFT。
作為同行中唯一的代幣化平臺,Rarible坐擁獨特的地位。Rarible通過每月向頂級買家和賣家分發RARI,為其平臺上鑄造的NFT提供流動性激勵。RARI的?NFT流動性挖礦一開始啟動了市場,并有著與OpenSea平分秋色之勢,然而,最近幾個月,盡管Rarible有激勵措施,但仍無法與聚合器競爭。這可能是因為OpenSea的很大一部分交易量來自于CryptoPunks和HashMasks等非Rarible項目,而Rarible不是聚合器,在其市場上并不提供非Rarible的NFT。
Omnific區塊鏈工作室將推出基于NFT的音樂比賽和犯罪電影:11月8日消息,Phoenix Waters Productions與科技公司Marvion和Coinllectibles合作,將啟動數字娛樂工作室Omnific Blockchain Studios,以開發和生產與娛樂相關的NFT和數字商品。它將從“Marvion’s Music Monarch”開始,這是一場僅限NFT的音樂比賽,世界各地的藝術家將在區塊鏈上策劃他們的作品,供觀眾通過NFT進行投票。
Omnific Blockchain Studios還將開發犯罪電影“Karma”,由來自全球的多個相互關聯的短篇故事組成,完全基于區塊鏈策劃。這將涉及美國、英國、中國香港、新加坡、日本和韓國的電影制作人,單個短片和完整正片都可以作為NFT提供。(Variety)[2021/11/8 6:39:12]
Zora:Zora將其協議描述為"媒體所有權的通用市場協議",到目前為止,創作者可以發行自己的代幣,這些代幣代表藝術、書面文章或音樂。
Zora協議實現了標準ERC-721NFT的增強版,他們稱之為zNFTs。zNFTs為NFT增加了一個訂單簿,并為創作者和收藏者提供了內置版稅的額外好處。
最近,Zora通過一個名為Mirror的去中心化出版平臺嘗試眾籌NFT。其他協議利用Zora的協議進行NFTs的能力,使它與其他市場相比具有明顯的優勢。雖然Zora仍然還是邀請制的,但該平臺已經開始與音樂工作室IAMSOUND合作,將一個音樂畫廊的原創作品代幣化為NFTs進行拍賣。
聚合器
OpenSea。像OpenSea這樣的平臺有發行的功能,更重要的是可以促進Ethereum上所有NFT的交易。在傳統的股票市場中,撮合者往往能獲取大部分價值。雖然對于NFTs來說,終端價值獲取狀態尚未確定,但OpenSea目前的市場定位使其處于獲取NFT市場價值的有利位置。
OpenSea在整個今年前兩個月的成交量只能用爆炸性來形容——NFT年初至今銷售額突破1億美元,平臺獨立用戶達到近5萬。
OpenSea最近宣布了一項新功能——OpenSeaDrops,努力提升NFT的拍賣功能。這一策略對于SuperRare和NiftyGateway來說非常有效,它們與不同的藝術家合作,以拍賣的方式發布獨家作品。
NFT市場銷售情況
雖然在2020年9月,當NFTs首次獲得廣泛關注時,銷售額有了顯著增長,但2021年2月的成績更為驚人,我們著重強調的那些市場平臺,總銷售額相比1月增長了接近8倍。這證明越來越多人對這片市場感興趣,甚至包括傳統的市場平臺和拍賣行佳士得。
點擊這里查看電子表格,了解歷史數據和估值。
從交易費中所獲得的市場收入
市場平臺有不同的策略。有些允許所有的創作者進駐,而有些則是邀請制。有些專注于首次銷售,而另一些則專注于二次銷售。首次銷售的費用平均為8.3%,二次銷售的費用平均為2.2%。SuperRare和Rarible是有實際數據進行預測的,其他協議的預測會基于此二者。較新的協議很可能會更依賴首次銷售,與SuperRare的銷售分布一致。
這些市場不僅效率高,交易通常在鏈上執行,其費用大約是esty.com、wish.com等傳統市場的三分之一。例如,一個攝影師如果想在shutterstock.com上銷售,將要花費20%的費用。NFT市場的平均費用為6.3%,傳統市場的費用為18.5%。
由于首次銷售與二次銷售的權重不同,產生的費用也不同,收入增長沒有平臺銷售增長那么快。盡管如此,2020年2月的月度增長仍然超過8倍。在我們跟蹤的市場平臺中,上個月的費用收入超過1000萬。
不僅收入增加了,而且每個活躍用戶的收入也實現了增長。SuperRare在2021年2月有1500個活躍用戶,這為每個活躍用戶帶來了1500美元的收入——同比增長152%。Rarible擁有更多的活躍用戶,達18000人,但由于費用較低,它為每個活躍用戶創造了25美元的收入——同比增長61%。
NFT市場估值
我們根據價格/收入比率從以下方面對NFT市場進行估值
1、與零售市場領域的上市股票進行對比。這些平臺既包括策展平臺,也包括允許任何創作者銷售商品的平臺,其中包括第三方產品,包括零售和攝影,以及第三方創建的策劃零售產品。我們排除了阿里巴巴或亞馬遜這樣的大公司,因為它們擁有龐大的物流和其他業務線。
2、加密領域選取的比較對象,Rarible,RARI代幣市值為9900萬美元。
我們還根據兩種情況估算了2021E的收入情況
1、極端情況:假設2021年3月至12月,每月復合增長率為10%,由此得出我們跟蹤的所有9個平臺的總收費收入至12月同比增長31倍。我們認為這是合理的,因為相比之下,2020年12月至2021年2月兩個月的增長為11倍。
2、基礎情況:我們以最大的月銷售額按年計算,以反映較高的增長。
下面項目的“市盈率”平均為11.2倍。根據這個倍數,我們得到一個基于極端和基礎情況的估值區間。最大的是NiftyGateway,基礎和極端情況下的估值區間在7.74億美元到12億美元之間。Rarible的治理代幣$RARI,在撰寫本文時市值為9900萬美元,到2021年年底,其市值可能在4.44億至6.94億美元之間,市值空間仍有5-7倍。
RARI的價格/收入比遠高于傳統市場的81倍。RARI是一種治理代幣,為持有人提供參與協議治理的權利,但與證券不同,它不提供直接所有權。RARI是唯一可用于投資該領域的市場代幣之一。隨著更多代幣的推出,它們的壟斷地位可能會被削弱。根據RARI目前的估值,2021期望的估值區間會更高,具體如下。
結論
參與者對NFT的興趣有了極大的提高,NFT自身發展提速明顯。我們期望看到新的NFT出現,因為產品-市場的契合度將不限于藝術品范圍,而將擴展到所有數字資產,如音樂和文件的廣泛領域。然而,我們也希望看到市場上的競爭更加激烈,因為一些如今響當當的項目在一年前也還不存在。成功與否將取決于商業策略,是以開放還是以策展為目標,以及吸引用戶和創作者的能力。單個NFT的價值很難衡量,但價值累積將繼續流向市場平臺。
Fractional是一個去中心化協議,NFT的所有者可以在該協議上將其NFT的部分所有權代幣化,也就是將一個完整NFT的所有權分割成多個ERC20代幣.
1900/1/1 0:00:00可持續加密礦業公司MintGreen已完成種子輪融資,數字資產管理公司CoinShares領投.
1900/1/1 0:00:00為什么越來越多的數字平臺選擇通過“發幣”來進行融資和運營?各大數字平臺與用戶之間的關系都愈發緊張,如何解釋?2月23日.
1900/1/1 0:00:00據報道,俄羅斯央行一位高管稱,俄羅斯央行預計將在2022年啟動其央行數字貨幣的試點。據當地通訊社Prime周三報道,俄羅斯央行副行長AlexeyZabotkin表示,該行計劃在2021年底前完成.
1900/1/1 0:00:00據路透社3月15日報道,一位高級政府官員表示,印度擬提出一項禁止加密貨幣的法律,對任何在該國進行交易甚至持有這種數字資產的人進行罰款.
1900/1/1 0:00:00縱觀NFT市值的不斷增加,從加密貓起源再到NBATopShot熱賣,或是推特CEO推文NFT競拍達到250萬美元,都在不斷刷新NFT的市場價格,盡管每一筆天價成交不斷出現在新聞中.
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