區塊鏈:金色觀察丨波動性加劇 創新型加密衍生品成香餑餑？

金色財經區塊鏈3月22日訊?加密市場在短短一年來發生了翻天覆地的變化。其中，比特幣價格就在一年中邁過了一個又一個里程碑：1月份接二連三地突破了3萬和4萬美元大關，緊接著2月份又突破了5萬美元，直到最近又僅用了23天時間從5萬美元上漲到6萬美元。這與一年前新冠病來襲時相比完全是截然不同的一番景象。

不過，雖然加密投資者和交易者們對于比特幣的一路上漲感到歡欣鼓舞，但不得不承認比特幣波動性開始走高這個潛在問題正在浮出水面。實際上，從去年七月底開始，比特幣波動性就一直呈現出上漲趨勢，特別是在最近一個月里尤為明顯，這意味著市場動蕩正在不斷加劇。我們發現，一些投資人開始嘗試利用衍生品來規避風險、發現價格、套期保值。

金色午報｜1月1日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：羅振宇、上海市數據條例、Injective

1. 羅振宇跨年演講提及Web3.0和元宇宙；

2. 中國移動：融合數字人民幣硬件錢包的和包月活用戶突破1億；

3. 2021年比特幣區塊鏈從319GB增長到383GB，增長率創近三年最低；

4. 2021年加密貨幣種類數量增長近一倍，目前超16,000種；

5. 《上海市數據條例》今日生效：支持區塊鏈、零信任技術創新，推動隱私計算技術應用；

6. Injective在2022年將專注于“Injective Chain上線支持期貨”等，以繼續為開拓新的Web3經濟鋪平道路；

7. 數據：灰度目前加密資管規模為430億美元，低于11月初的609億美元。[2022/1/1 8:18:17]

近期，隨著加密貨幣市場波動性加劇以及比特幣價格再次創下歷史新高，大量機構和散戶資金流入衍生品市場。衍生品作為資本市場重要的基礎工具，可以進行風險管理、降低現貨波動、提高市場質量，具有不可替代的積極作用，當然加密貨幣也不例外。

金色財經合約行情分析 | 主流幣價格反復，DeFi板塊普漲:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日18:00（GMT+8），BTC價格暫報11587美元（+0.95%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.010000%。

BTC今日最高至11600美元，價格有所反復。根據火幣交割合約數據，BTC當季合約成交額大幅下降，持倉量持續下跌，精英多頭占比略減，當季合約正溢價繼續下降。主流幣震蕩期間，DEFI板塊出現普漲行情，LINK大漲市值超過BCH，其他幣各有表現。

USDT于火幣全球站OTC的報價為6.91元，溢價率為-0.44%。[2020/8/13]

加密衍生品能將資產價格屬性從其他屬性中剝離出來單獨交易，是實現風險轉移的重要工具，它可以景象雙向交易，不僅買空也能夠賣空，因此非常靈活。由于投資者和交易者面臨的加密貨幣風險敞口結構往往比較復雜，而具備專業知識和技能的人并不多，因此提供標準化合約的交易所逐漸成為投資者和交易者的首選。

分析 | 金色盤面： NEO/USDT阻力關注17.00:金色盤面綜合分析：NEO/USDT趨勢依舊偏空，雖然短線有所反彈，但上方阻力17.00依然沒有突破。[2018/8/15]

自去年11月以來，比特幣期貨交易量一直在穩定增長，目前比特幣期貨日均交易額已擊穿1800億美元，同時比特幣期貨未平倉合約量也在3月11日達到約200億美元，創歷史新高。不僅如此，高盛也于3月初宣布已重啟加密貨幣交易柜臺，開始為客戶提供比特幣期貨和無本金交割遠期合約交易服務；之后，拉丁美洲最大量化資產管理公司GiantStepsCapital也宣布將推出一支專注于投資比特幣和其他數字資產期貨的基金，并利用機器學習策略交易比特幣和類似資產的期貨。除了期貨之外，比特幣期權交易也出現激增，預計2021年交易額也將達到創紀錄水平。

金色財經現場報道丨李笑來回應“黑莊”“割韭菜”傳聞：將來一定公開個人資產:金色財經前方記者實時報道，4月9日，在“中國杭州區塊鏈產業園”啟動儀式圓桌論壇中李笑來針對有人說自己是“黑莊”“割韭菜”的傳聞回應稱，自己主要靠的是場外賺錢的能力，并不存在“割韭菜”的現象。他說將來一定公開自己的資產，以證實自己并沒有“割韭菜”。[2018/4/9]

不過，由于現貨市場發展較為成熟，以及經歷過大熊市，再加上數字資產市場總量提升許多，如今的現貨市場已大不如以前那么風光，像早期市場那樣動輒幾十倍至上百倍的漲幅如今已十分罕見，人們對未來的預期相對理性了不少。因此在種種因素之下，市場需要開拓新的業務，這也直接導致了衍生品交易所的快速發展。

然而隨著多投資人進場，加密衍生品市場規模擴大，競爭開始加劇。當然，在市場規模擴大和充分競爭的同時，產業也獲得了發展促進，最終整個生態系統都將受益。

值得一提的是，在比特幣期貨市場里，一些頭部交易所的總交易額已經把“第二集團”內的幾家加密貨幣交易所遠遠甩在了后面，而那些小加密貨幣交易所之間的差距卻并不明顯。與此同時，比特幣衍生品市場也仍然由大型中心化交易所“占據”，這是由于衍生品對風控機制、流動性、深度、以及技術實力都要求非常高，頭部交易所相比于中小交易所在產品、技術、用戶等方面實力明顯，基本上可以順暢地從現貨服務延續到衍生品服務，并為市場提供更多產品、更好的體驗、更低的交易費率以及更強的創新。?

從資產流轉方面而言，用戶基本上是先持有現貨，后進行合約交易，因此一個高流動性的現貨市場對于合約市場發展非常重要的。此外，衍生品市場最初就是為了對沖風險與套期保值，因此很多用戶在數字資產行業同時擁有現貨與合約的交易需求。從這些角度來看，我們或許就能理解為什么目前加密貨幣衍生品市場仍然由中心化交易所主導。

不難發現，隨著加密資產投資者變得逐漸成熟，更先進的投資工具已成為市場所需。一些創新的加密金融衍生品利用其獨特的優勢，如零保證金、沒有強平風險等而大受歡迎。用戶更傾向于這類更易用、更專業、更多元化的投資工具。

盡管加密市場整體看漲，但在這過程中難免經歷較大波動，因此越來越多的人愿意選擇衍生品交易。而且可以肯定的是，比特幣衍生品市場將會呈現出滿足不同投資群體需求的多強局面，畢竟一家獨大的局面是很難撐到最后的，市場本身也無法獲得健康發展。總體上，衍生品對比特幣來說是一個利好因素，因為衍生品工具歷來在傳統金融市場中被廣泛使用，這將使得更多傳統投資者在心理上接受比特幣，最終把整個加密貨幣市場推向一個新高度。

本文部分內容來自于雅虎財經

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