SWAP:Uniswap V3 已上線，了解一下如何用模擬器最大化流動性效益

原文標題：《工具介紹｜UniswapV3模擬器：最大化你的流動性效益，準備好了嗎？》撰文：Elponcho來源：鏈新聞ABMedia

追蹤Uniswap在美國時間5月5日上線V3的消息已久，UniswapV3最大的改變在于，它將原本的AMM模式，改成類似于訂單簿的「自訂價格范圍流動性」(官方稱之ConcentratedLiquidity)。

與UniswapV2最大的不同之處在于，流動性提供者可透過價格范圍的設置，更大幅度地獲得交易手續費收入。官方聲稱V3最高可達4,000倍的資金效率。

相對地，價格范圍的設置對于手續費的收益極其重要，若設置的范圍太廣，相較于V2，交易手續費有可能大幅縮減。

UniswapLabs：將繼續增加去中心化交易所Uniswap的市場份額:9月24日消息，去中心化交易所Uniswap正在開始大規模擴張，UniswapLabs席運營官Mary-CatherineLader表示團隊著眼于“幾種新產品”，以繼續增加去中心化交易所Uniswap的市場份額，并表示，“從中心化巨頭手中抽走部分資金是Uniswap團隊的首要任務”。（Decrypt）[2022/9/24 7:18:51]

這個價格范圍設置，看起來類似「網格交易」，只是在兩種代幣互換的過程中，UniswapV3賺的是手續費，而網格交易是支付手續費給中心化交易所，收入為價格套利。

實際上UniswapV3的流動性收益運作會是怎么樣呢？Uniswap創辦人HaydenAdams分享了一個UniswapV3模擬器，我們可以大略看一下它運作與預期收益。

Huobi DeFi Labs投資總監Unica：中心化業務在多鏈生態中，也占有一席之地:5月11日，在以《跨界腦暴：眺望Solana生態大宇宙》為主題的AMA中，Huobi DeFi Labs投資總監Unica表示，中心化業務在可以預見的多鏈生態中，因為跨鏈可交互性和效率的優勢，也占有一席之地。所以我們充分開放與各方的合作，為多鏈拓撲結構的生成助力。Solana具有獨特的技術優勢和旺盛的生態生命力，所以我們以此為始來進行探索。[2021/5/11 21:49:19]

UniswapV3模擬器各項功能

自定義流動性價格范圍策略

網頁中可以自選交易對，作為V3的流動性池模擬，范例中是以WETH/USDC作為交易對。投資額為1,000美元，也就是初始投資額有500美元的WETH與500美元的USDC投入。當下WETH兌換USDC為3290美元。

MakerDAO發起有關添加UNI-V2-DAI-USDC為抵押品等投票:金色財經報道，據官方博客消息，MakerDAO治理促進者已代表MakerDAO授權的參與者將一系列治理投票納入投票系統。具體包括：將UNI-V2-DAI-USDC（UniswapV2 DAI-USDC LP代幣）添加為抵押品；將UNI-V2-ETH-USDT（UniswapV2 ETH-USDT LP代幣）添加為抵押品；在Starkware上為dYdX創建多個Oracle等。[2021/2/2 18:39:39]

你可以設置兩種定價范圍來比較。

案例中的策略一價格范圍較窄，策略二價格范圍更寬一點。策略一設定的上下限是2515~4225，表示僅在這個范圍提供流動性，若超過WETH/USDC超過4225，那么你的流動性會全數變成USDC，若低于2515，就會全數轉為WETH。策略二同樣適用上述邏輯。

獨家 | Uniswap再現超高風險流動性池:金色財經報道，據DappBirds DeFi Data專題數據顯示，Uniswap中PLT/ETH流動性池中代幣價值超過20億美元，但經DappBirds查證，PLT代幣鏈上僅被9個賬號持有，該流動性池風險極高，請用戶務必注意自身資產安全，DeFi中鎖定資產總價值達51.05億美元，較昨日上漲0.31%，其中Maker，Compound，Aave，Synthetix，InstaDApp分別以13.40億美元，8.04億美元，5.28億美元，4.78億美元，3.25億美元位列前五名[2020/8/4]

接下來可以看看，V3的策略一與策略二，跟V2的全范圍價格區間，有何不同。

綠色線代表的是，WETH/USDC流動性在UniswapV2中的價值變化，由于流動性池中必須保持兩種代幣的價值對等，所以當幣價變化時，幣的數量也會隨之調整。

由于V2提供的流動性，預設價格范圍是無限小至無限大，它在WETH/USDC價格移動時，資產的價值變化是較有利的。由于WETH/USDC的流動性不會全部轉為其中一種，因此相較V3策略一與二，較能在全部的價格范圍中，維系總資產價值。

再來看看V3的策略，由于有限制價格范圍，流動性會在接近范圍上下限時，大量轉換成其中一種代幣。可以看到策略一與二，都在WETH/USDC價格接近區間上限時，近乎全數轉為USDC，導致在WETH持續上漲時，流動性價值僅些微提升。接近區間下限時，邏輯相同。

從下面的案例來說，V2在ETH幣價來到5,000美元時，投入的1,000美元會成長至1232.88美元;而藍色線的策略，則僅有1064美元價值。

V3到底有什么好處？從右邊的表中可以看到，由于V3的流動性提供者，會把資產集中在價格范圍中提供交易;也就是，同樣的資金投入，V3能在價格范圍中，占據較多的流動性占比，借此收到更多的交易手續費。

所以我們可以在模擬器中看到，紫色策略：較窄的價格范圍策略，相較V2有8.22倍的手續費效率，更寬的藍色策略，則是相較V2有3.85倍的手續費效率。

V3與V2的手續費收益比較

另一個模擬結果，是預估V2與V3包含手續費收入的計算結果。你可以填入「投入流動性天數」、「最終兌幣價格」、「V2手續費于投入時間的報酬率」、「在策略一價格范圍內波動天數」、「在策略二價格范圍內波動天數」。

鏈新聞在測試的過程中，是引用當下的V2ETH/USDC的手續費年化收益61%計算，流動性投入天數為一年，最終ETH來到4,000美元。價格在策略一與二的范圍中都是跑了50天。

結果會發現，在V3的價格范圍限制下，包含手續費的收益，比起V2高上許多。不過，必須強調的是，這僅是模擬數據，實際的收益狀況，仍會因不同的市場狀況有所不同。

各策略下的收益比較：

這個模擬網站還有其他有趣的數據可以玩，想在UniswapV3中放入流動性的讀者，可以測試看看。

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