SKE:加密衍生品周報| 比特幣交易熱度激增但總持倉量銳減過半

撰文：Karen

期貨市場

極端行情爆倉概況

5月19日，比特幣日內最大跌幅達逾33%，全網共爆倉超63億美元，其中，多單爆倉占比達到88%，比特幣爆倉近27億美元，以太坊爆倉超16億美元。

BitMEX、幣安、Bybit、火幣、MXC、OKEx的期貨爆倉數據統計，來源：幣Coin

交易量和未平倉頭寸

比特幣期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。以太坊期貨的統計范圍包括BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣和OKEx。

數據：加密衍生品交易量激增，占交易所總交易量的60%以上:金色財經報道，衍生品交易所Deribit的數據顯示，比特幣期權的未平倉頭寸激增，近幾天合約數量升至歷史最高水平。從另一個角度來看，以比特幣本身衡量，其未平倉頭寸也出現了增長。與此同時，期權交易量也有所上升，一些交易員認為這是一個跡象，表明新的參與者可能正在進入市場。根據CryptoCompare的數據，衍生品交易量目前占加密交易所（包括現貨）總交易量的60%以上。

Deribit首席商務官Luuk Strijers表示，期權交易量最近有所上升，尤其是交易員預計銀行業危機期間市場將出現高波動。他補充說：“去年11月和12月與客戶的談話都是關于保護、信任和安全的。現在輪到機會了。人們正在回歸交易衍生品”。（彭博社）[2023/3/22 13:20:11]

過去一周，比特幣出現超30%的最大回撤幅度，由此交易熱度也創下歷史新高，達到8610億美元，環比增加幅度達到50%。與此同時，隨著倉位的大幅清算以及投資者的減倉情緒持續蔓延，比特幣未平倉頭寸在上周五創下今年2月新低，為117億美元，截至5月23日又反彈至147億美元，但仍較4月中旬歷史高點減少近46%。

FTX CEO：加密衍生品最終會成為健康市場所必需的:加密貨幣交易所FTX的首席執行官Sam Bankman-Fried在接受采訪時表示，加密衍生品行業正在成熟，變得更加負責任，最終會成為一個健康的加密市場所必需的。他還說，許多批評加密貨幣大杠桿（有時是100倍）的人很容易忘記了這在傳統市場中已經存在多年。（福布斯）[2021/8/31 22:48:05]

比特幣期貨合約交易量，來源：Skew

比特幣期貨未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊在過去一周大跌超1800美元，回撤幅度高達50%左右，同時，交易量也達到創紀錄的5110億美元，環比增加7.13%。未平倉頭寸在5月19日當日回落超34%，之后持續下跌且未見反彈趨勢，截至3月23日為52億美元，較5月中上旬的近110億美元已回落過半。

歷史上的今天丨FCA計劃禁止向散戶投資者出售加密衍生品:2019年7月1日，新澤西州居民Blake Kantor因運行加密貨幣相關計劃被判入獄86個月。此外，美國地方法官Sandra J. Feuerstein還命令他支付806,405美元的全部賠償金，分配給投資了其騙局的受害者，并沒收150萬美元及15.3萬美元的被盜收益。

2019年7月1日，英國金融行為監管局（FCA）正準備推出一項禁止向散戶投資者出售加密衍生品的禁令。FCA表示，將很快發布一份關于可能禁止向散戶客戶出售加密衍生品和某些加密資產相關的可轉讓證券的咨詢文件。[2020/7/1]

以太坊期貨合約交易量，來源：Skew

動態 | 德國聯邦金融監管局對加密衍生品開展一項市場調查:德國聯邦金融監管局（BaFin）對加密衍生品展開了一項市場調查，該項調查包含5個主題板塊的19個問題，調查對象為所有市場參與者，包括投資者、消費者保護協會、供應商和發行商，以及利益集團。通過這項調查，BaFin意在“構建一幅以加密貨幣為基礎資產的衍生品市場及其潛在風險的詳細圖景”。Odaily星球日報注：根據《金融服務監督法》，BaFin“致力于保護集體消費者利益”，并在此背景下，觀察和分析“有關可能的消費者保護問題的市場情況”。（Cointelegraph）[原文鏈接][2019/11/10]

以太坊期貨未平倉頭寸，來源：Skew

資金費率

過去一周，多數交易所的比特幣資金費率大部分處于負值，除FTX和幣安外，其他交易所的一周平均資金費率均為負數，其中，OKEx達到-0.048%。以太坊方面，BitMEX和FTX的一周平均資金費率均在0.01%上方，而OKEx和火幣均低于-0.05%。

動態 | OKEx加密衍生品24小時交易量突破24億美元:據bitcoinist報道，根據官方數據，OKEx的加密衍生品24小時交易量創下記錄，在一天內交易了超過24億美元，已超越BitMEX。[2019/3/15]

各交易所比特幣永續合約資金費率

期權市場

交易量和未平倉頭寸

比特幣期權統計范圍包括幣安、Bakkt、Bit.com、CME、Deribit、火幣、LedgerX和OKEx。以太坊期權統計范圍為Bit.com、Deribit、火幣和OKEx。

比特幣期權一周成交量環比增加25%，相比之下，未平倉頭寸銳減至約70億美元，較四月中旬已減少超52%，創2月中旬以來新低。

比特幣期權合約交易量，來源：Skew

比特幣期權未平倉頭寸，來源：Skew

以太坊方面，一周成交量回落近10%，持倉數值也大降約五成，截至昨日為32.67億美元。

以太坊期權合約交易量，來源：Skew

以太坊期權未平倉頭寸

波動率

隨著波動加劇，比特幣和以太坊的一個月已實現波動率分別上升到113%和175%，一個月隱含波動率分別升至120%和170%左右。

從左到右依次為比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

從左到右依次為以太坊一個月已實現波動率和比特幣一個月ATM隱含波動率

持倉量PCR之比

比特幣和以太坊的持倉量PCR之比均從上周的0.85附近跌至目前的0.7，表現出空方情緒已得到較大程度的釋放。

比特幣持倉量PCR之比

另外，盡管近幾日可能會出現超跌反彈的情況，但由于比特幣和以太坊的期貨、期權持倉興趣大幅下降，因此警報尚未解除，后續一兩周，還需參考持倉量的反彈力度以及交易熱度的持續情況。

期權行權和到期情況

目前，比特幣期權未平倉頭寸中，行權價為5萬美元和4萬美元的未平倉頭寸最多，分別有1.55萬枚比特幣和1.26萬枚比特幣。另外，5月28日將有5.45萬枚比特幣到期。

比特幣期權行權和到期情況，來源：Skew

以太坊中，行權價為5000美元的未平倉頭寸最多，有超9萬幣。5月28日，將有超34萬枚ETH到期，6月25日將有近60萬枚ETH到期。

以太坊期權行權和到期情況，來源：Skew

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